「投資香港—行!」-福建站

“立足香港，邁向國際〞引見會

香港證券市場及上市規那么簡介鐘創新香港買賣所廣州特派代表2021年6月17日·福州企業融資道路圖2選擇上市地點時應思索的要素切合公司開展戰略買賣活潑，再融資容易監管能否規范，同時具備彈性貼近投資者及客戶籌備上市及上市后的營運本錢言語文化/時差3為什么選擇去香港上市？有利于實施國際化戰略；便于國際買家了解公司；提高品牌知名度發行人普通可于上市后六個月后援用“普通性授權〞發行及配售股票為不同規模的企業提供融資平臺法制嚴明、監管規范，市場透明度高，有助企業提升管治程度國際化市場再融資便利主板及創業板提升企業管治程度香港上市便于與投資者及監管機構溝通文化一樣地理接近4香港證券市場的增長年均複合增長率27%初次公開招股及上市后集資額(2003-07)(十億港元)市值(2003-07)(十億港元)年均複合增長率39%年均複合增長率70%平均每日成交額(整體市場)(十億港元)平均每日成交額(衍生權證)(十億港元)年均複合增長率106%資料來源：香港買賣所5資料來源:香港買賣所現貨市場買賣研討調查2006/2007活潑的海外投資者，提供國際資金成交額的43.1%源自海外投資者，機構投資者占64.5%成交額香港證券市場成交金額按投資者類別分布(2006年10月-2007年9月)6內地企業占香港市場的份額上市企業總數(2021年5月底)平均每日股本成交量(2021年1-5月)香港市場總和內地企業市值(2021年5月底)1,248183,7876501238455233,648444105,211459627717619,03935%57%71%50%72%31%56%新上市家數〔2021年1-5月)上市時集資額(2021年1-5月)單位：億港元上市后融資額(2021年1-5月)總集資額(1993年-2021年5月底)資料來源：香港買賣所72007年內地新上市公司行業分類房地產住宅物業、商業地產、酒店經營金融銀行科網公司(B2B)電子商務網站、網絡游戲其它航運、基建建設、有色金屬制造業動力電池、鋁電解電容器衛生紙制品玉米淀粉、生化產品制造農產品加工西藥和中成藥羽絨服、運動服飾汽車、無線電信覆蓋系統設備果汁8香港上市內地企業部分行業平均市盈率綜合企業:12.5倍公用事業:16.4倍地產建筑業:20.6倍金融業:16.7倍資訊效力業:19.9倍能源業:16.3倍消費品制造業:14.4倍工業制品業:21.0倍資料來源：香港買賣所(截止2021年4月)9內地民營企業大部分為中小型企業資料來源：香港買賣所(截止2021年3月)市值少于5億的企業占市場29%少于30億的企業占市場72%23.6%15.5%14.4%19.5%12.1%6.9%8.0%民營上市企業市值規模16%13%15%28%8%7%12%10提供兩個板塊以滿足公司不同的需求主板目的為較大型，根底較佳又符合盈利或其它財務規范要求的公司創業板新修訂的創業板，將其定位為第二板市場，成為中小型企業的融資平臺及轉主板的踏腳石11主要上市條件主板–符合其中一項財務規范便可沒有資產和注冊資本的要求盈利測試(i)3年盈利≥5,000萬港元(ii)估計上市時市值≥2億港元市值/收入測試(i)市值≥40億港元(ii)最近1年收入≥5億港元市值/收入/現金流量測試(i)市值≥20億港元(ii)最近1年收入≥5億港元(iii)前3年累計現金流≥1億港元12主要上市條件(續)主板3年(如符合市值/收入測試，可短于3年)在根本上一樣的管理層下運營最近一年須在根本上一樣的擁有權及控制權之下運營營業紀錄13創業板規那么修訂前后比較下表顯示創業板在上市要求方面現行安排與新安排的主要差別：資料來源：香港買賣所(2021年5月2日)

現行安排新安排財務憑證有實質業務及具潛力最近兩個完整財政年度的營運現金流入合計>2,000萬港元

營運業績及管理層24個月活躍業務紀錄（可縮短至12個月）最近兩個財政年度，期間的管理層成員須大致維持不變14創業板規那么修訂前后比較資料來源：香港買賣所

現行安排新安排市值實際

>4,600萬港元

（只具有12個月活躍業務紀錄的公司：>5億港元）>1億港元*主營業務需要不需要審批機構創業板上市委員會上市科*主板市值要求為>2億港元。15創業板轉主板的安排創業板轉往主板的安排的主要變動：資料來源：香港買賣所

現行安排新安排程序兩個步驟：在創業板除牌，然后在主板新上市一個步驟：新的主板上市方法—「由創業板轉板上市」費用主板的標準首次上市費創業板轉板申請人的首次上市費獲減50%

保薦人或財務顧問需要不需要招股章程需要招股章程以公告取代16根本上市程序決議進展上市懇求引薦同意委任保薦人及其它專業顧問重組企業架構,進展盡職調查,編制財務報告,草擬招股書等前期預備任務如是H股,向中證監提出懇求;向香港買賣所上市科提出上市懇求勝利上市進展路演推介企業股份上市委員會進展上市聆訊上市科審核上市懇求17聯絡香港買賣所上市推行科地址：香港中環港景街1號國際金融中心一期10樓：(852)28403780 ：(852)25302858電郵:imd@hkex.hk香港買賣所hkex.hk北京代表處地址：北京東方廣場西二辦公樓1002室：(8610)85183088：(8610)85183288電郵:bjo@hkex.hk北京代表處廣州特派代表地址：廣州環市東路339號廣東國際