第一章金融市場與金融工第一節金融市場與金融工具概知識點金融市第一章金融市場與金融工第一節金融市場與金融工具概知識點金融市場的概述【歷年真題·多選】在金融市場構成要素中，（）知識點金融市場的構成要素——主體（高頻考點20145題52題4—7題920135題52題4—7題920126624—81020116624—81020106題62題44題81218中央銀行在金融市場上處于一種特殊的地位，既是金融市場中重要的交易主體，又是監管機之一【歷年真題·單選】在金融市場的各類主體中，主要以資金供應者身份參與金融市場的主體CD.金融機『正確答案』『答案解析』本題考查金融市場主體的相關知識。家庭是金融市場上主要的資金供應者（知識點金融市場的構成要素—客體（金融工具）（高頻考點1.分期限性：金融工具中的債權憑證一般有約定的償還期流動性：金融工具在金融市場上能夠迅速地轉化為現金而不致遭受損失的能力（金融工具的收益率高低和發行人的資信程度是決定流動性高低的重要因素。關（高收益高風險，長期限高風險，低收益高流動【例題·多選】金融工具的性質包括（）A.收益E.期限BD『正確答案』『答案解析』本題考查金融工具的性質。金融工具的性質包括：期限性、流動性、收益性和險性【歷年真題·多選】在金融工具四個性質之間，存在反比關系的是（）。知識點金融市場的構成要素——金融市場中介和價格知識【歷年真題·多選】在金融工具四個性質之間，存在反比關系的是（）。知識點金融市場的構成要素——金融市場中介和價格知識金融市場的類型（高頻考點）【歷年真題·多選】金融市場的類型按交易中介可以劃分（）【歷年真題·多選】金融市場的類型按交易中介可以劃分（）知識點金融市場的有效性（高頻考點，新增考點根據信息對證券市場的反映程度，可將證券市場的信息分為三種不同層次類型：歷史的信半強式有效市場：歷史信息和公開信強式有效市場：歷史信息、公開信息、內幕信半強式有效市場和強式有效市場。其中，半強式有效市場的信息集包括（）。）第二節貨幣市場及其知識點貨幣市場（高頻考點）主要包括等。主要包括等。【歷年真題·多選】在傳統的金融市場中，交易的金融工具具有“準貨幣”特征的市場（E.銀行承兌『正確答案』知識點貨幣市場子市場——同業拆借市場（高頻考點期限短。同業拆借市場的期限最長不得超過1年。其中，以隔夜頭寸拆借為主參與者廣泛。商業銀行、非銀行金融機構和中介機構都是主要交易對象：在拆借市場交易的主要是金融機構存放在中央銀行賬戶上的超額準備金①調劑金融機構資金，提高資金使用效率②同業拆借是央行實施貨幣政策，進行宏觀調控的重要載體（利率是核心）知識貨幣市場子市場——回購協議市場（高頻考點回購協議市場是指通過證券回購協議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場證券回購在貨幣市場中作用證券回購交易增加了證券的運用途徑證券回購交易增加了證券的運用途徑和閑置資金的逆回購：期初央行投放貨幣，到期回籠貨幣以參加（）市場。C.D.大額可轉『正確答案』知識點貨幣市場子市場——商業票據市場（高頻考點一般來說，商業票據的發行期限較短，面額較大，且絕大部分是在一級市場上直接進行交易商業票據具有融資成本低、融資方式靈活等特點，并且發行票據還能提高公司的聲譽『正確答案』）『答案解析』本題考查商業票據的概念。商業票據是公司為了籌措資金，以貼現方式出售給資者的一種短期無擔保的信用憑證知識點貨幣市場子市場——銀行承兌匯票市場（高頻考點用憑證。由銀行作為匯票的付款人，承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據，稱為銀行承兌匯票以此為交易對象的市場就是銀行承兌匯票市場銀行承兌匯票具有以下特點安全性流動性靈活性【歷年真題·單選】銀行承兌匯票是（）工具。B.知識知識點貨幣市場子市場——短期政府債券市狹義的短期政府債券則僅指國庫券。一般所說的短期政府債券市場指的就是國庫券市場知識點貨幣市場子市場——大額可轉讓定期存單（CDs）市場（高頻考點大額可轉讓定期存單不可提前支取，只能在二級市場上流通轉讓利率既有固定的，也有浮動的，一般高于同期限的定期存款利率知識點我國的貨幣市場（高頻考點（3回購協議主要有質押式回購和買斷式回購兩種。回購方）在將債券出質給資金融出方（）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由為。（3回購協議主要有質押式回購和買斷式回購兩種。回購方）在將債券出質給資金融出方（）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由為。質押式回購的期限為1天到365天。式回購的期限為1天到91天。按照《中華人民共和國票據法》的規定，我國的票據包括匯票、本票和支票在270天以內的短期融資券。第一是低風險，發行人主體為商業銀行，風險權重低第二是高流動性，期限短，以3個月至1年為主，可交易、可質押匯票（出票人不同【歷年真題·單選】我國回購協議市場的銀行間回購利率是（）第三節資本【歷年真題·單選】我國回購協議市場的銀行間回購利率是（）第三節資本市場及其知識點資本市場在我國資本市場主要包括：股票市場、債券市場、證券投資基金市【例題·單選】資本市場作為長期的資金交易市場，其融資的期限在（）（知識點資本市場子市場——債券市場（高頻）分類角分類類發行主政府債公司債金融債償還性：債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金流動性：債券市場越發達，債券發償還性：債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金流動性：債券市場越發達，債券發行人的信用程度越高，債券期限越短時，流動性收益性：利息收入及買賣價【例題·多選】根據性質的不同，債券可以分為（）知識點資本市場子市場——股票市分配剩余財產（破產償還期短期債中期債長期債利率是否固固定利率債浮動利率債利息支付方付息債一次還本付息債貼現債零息債性信用債抵押債擔保債知識點資本市場子市場——投資基金市場知識點資本市場子市場——投資基金市場（高頻考點1.投資基金通過發售基金份額或收益憑證，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專業員投資于股票、債券或其他金融資產，并將投資收益按投資份額分配給基金持有者它是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，其本質是股票、債券和其他證券投資的化集合投資，降低成分散投資，降低風開放式基金：可以隨買隨封閉式交易所交易對沖基上是不受監管的，為投資者提供的信息非常有限；④對沖基金為了實現高收益，投資非常多樣化更具風險性交易所市場是由各類社會投資者參與、集中撮合交易的零售市場，典型的結算方式是收紅利不固定，視公司盈利情況而收益是固定經營管參與管不能參與管（4）商業銀行柜臺市場是銀行（4）商業銀行柜臺市場是銀行間市場的延伸，也屬于零售市場。柜臺市場實行兩級托管易的普通股票。20002B①主板市場是我國股票市場的最重要的組成部分，以滬深兩市為代表②中小板市場，促進中小企業及民營企業發展【歷年真題·（）市場。【例題·單選】（）交易的普通股票是（）股票。交易的普通股票是（）股票。【歷年真題·A（）。經濟企業的證券市場是（）。第四節金融衍生品市場及其工知識點金融衍生品的概念與特1.金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具（股票、債券、存單、貨幣等）派生2.目前較為普遍的金融衍生2.目前較為普遍的金融衍生品合約有：金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用生品等（A.杠桿比例高知識金融衍生品市場的交易機制（高頻考點1.金融衍生品市場上主要的交易形式有場內交易和場外交易兩種場外交易也稱OTC，沒有固定的場所,交易者和委托人通過電話和網絡進行聯系和交易。者）、投機者、套利者和經紀人套期保值者（風險對沖者）：降低交易風險和不確定性經紀人：交易中介，收取異，同時在這兩個市場上賤買貴賣黃金期貨，以獲得無風險收益，則該主體屬于（）。知識主要的金融衍生品——金融遠期（高頻考點按照衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有：遠期、期貨、期權、換、信用衍生考點歸納考點歸納金融遠期合約最大功能是轉嫁風險遠期合約是一種非標準化的遠期合約是一種非標準化的合約類型，沒有固定的交易場所比較常見的遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約、遠期股票合約『正確答案』）『答案解析』本題考查遠期合約的功能。金融遠期合約最大功能是轉嫁風險知識主要的金融衍生品——金融期貨（高頻考點特點：金融期貨合約是標準主要的期貨合約有貨幣期貨、利率期貨、股指期貨期貨合約與遠期①遠期合約的交易雙方可以按各自的愿望就合約條件進行磋商。（場外、非標準化期貨合約與遠期合約的相同知識主要的金融知識主要的金融衍生品——金融期權（高頻考點期權費：為了取得這一權利,期權合約的買方必須向賣方支付的一定數額的費用考點歸納期權費（期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用◆看漲期權和看跌期權的區別約，并支付期權費，購買在一定時期內，按合約規定的價格和數量買進該證券的權利·買進看漲期權（預期價格上漲買方的收益=P-X-C（P≥X）買方的損失=C（P買方可以選擇行權，也可以選擇不行權買方損失是確定的，最多損失期權費，利潤是無限·期權賣出者最大的利潤是期權費，損失無限，但發生巨額損失的概率有·買進看跌期權（預期價格下跌買方的損失=C（P＞X）買方的收益=X-P-C（P買方可以選擇行權，也可以選擇不行權務無權利；買方損失有限收益無限，賣方收益有限損失無限則該投資者是（）。是（）。知識主要的金融衍生品——金融知識主要的金融衍生品——信用衍生品（高頻考點1.信用衍生品是一種使信用風險從其他風險類型中分離出來，并從