盛世華研·2008-2010年鋼行業調研報告PAGE2服務熱線圳市盛世華研企業管理有限公司2028年變頻用變壓器市場2023-2028年變頻用變壓器市場現狀與前景調研報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第1章變頻用變壓器行業監管情況及主要政策法規 51.1所屬行業及確定所屬行業的依據 51.2行業主管部門及行業監管體制 61.3行業主要法律法規政策 7（1）行業主要法律法規 7（2）行業主要產業政策 8第2章我國變頻用變壓器行業主要發展特征 112.1變頻器及高壓變頻器簡介 112.2變壓器及變頻用變壓器簡介 122.3行業經營特點 132.4進入本行業的主要壁壘 14（1）研發與技術壁壘 14（2）工藝與設計壁壘 15（3）品牌和市場壁壘 15（4）人才壁壘 16（5）資金壁壘 162.5行業與上、下游行業之間的關聯性 17第3章2022-2023年中國變頻用變壓器行業發展情況分析 183.1電力電子行業發展情況 183.2國際變頻器行業發展情況 193.3國內變頻器行業發展情況 203.4變頻技術應用推動變頻用變壓器市場發展 213.5高壓變頻器發展帶動變頻用變壓器市場發展 23第4章2022-2023年我國變頻用變壓器行業競爭格局分析 254.1行業競爭格局 254.2主要企業的基本情況 26（1）上海北變科技有限公司（以下簡稱“上海北變”） 27（2）中電電氣集團有限公司（以下簡稱“中電電氣”） 27（3）金盤科技（688676） 27第5章企業案例分析：新特電氣 275.1公司產品市場地位、技術水平及特點 285.2公司競爭優勢 295.3公司競爭劣勢 35第6章2023-2028年下游需求應用行業發展分析及趨勢預測 366.1節能需求分析 37（1）政策推動帶來的需求 37（2）節能帶來效益提升 386.2工控需求分析 38（1）智能制造是必然趨勢 39（2）智能制造帶來工控需求的提升 396.3產品應用領域及行業拓展帶來的需求 41（1）電力 41（2）冶金 42（3）石化 43（4）建材 44（5）市政 44（6）機械配套 45第7章2023-2028年我國變頻用變壓器行業發展前景及趨勢預測 467.1行業發展前景 467.2高壓變頻器市場規模 477.3細分行業市場空間及行業集中度 48第8章2023-2028年我國變頻用變壓器行業面臨的機遇與挑戰 508.1行業面臨的機遇 50（1）電力推廣奠定變頻技術設備應用及推廣的基礎 50（2）能源結構仍待優化，節能降耗仍是能源發展重點戰略 51（3）環保政策帶動節能需求 52（4）產業升級帶動工控需求 52（5）產業技術水平不斷提升，用戶認可度不斷增強、應用領域不斷拓展 53（6）國產變頻調速設備競爭力提升 548.2行業面臨的挑戰 54（1）行業起步較晚，產業投入不足，與國際先進技術水平存在差距 54（2）產品終端用戶受宏觀經濟變動影響較大 55（3）市場全方位應用尚需時間 55第1章變頻用變壓器行業監管情況及主要政策法規變頻調速技術是一種電力電子技術，高壓變頻器、變頻用變壓器是這一技術在工業、制造業領域使用及推廣的重要載體。變頻用變壓器是高壓變頻器必不可少的重要部件，其與高壓變頻器的適配性直接決定了變頻器的性能及運行穩定性。因此，變頻用變壓器、高壓變頻器在產品配套及行業發展方面有較高的相關性，并共同受到國家、市場對電力電子技術的支持、推廣及需求影響。1.1所屬行業及確定所屬行業的依據變頻用變壓器屬于特種變壓器，設立以來公司一直致力于該類產品的研發、生產及市場化應用，并可使用積累的產品技術、制造工藝及生產設備經營其他特種變壓器、通用型變壓器及電抗器的研發、生產及銷售業務。變壓器、電抗器均為具有特定結構及功能的電氣設備，是獨立的產品類型，以此作為產品分類標準符合行業慣例。根據《2017年國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017）,變頻用變壓器所處行業屬于“C38電氣機械和器材制造業”之“C382輸配電及控制設備制造”之“C3821變壓器、整流器和電感器制造”；根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》，變頻用變壓器所處行業屬于“C制造業”之“C38電氣機械和器械制造業”。目前，我國變壓器、電抗器制造業市場化程度較高，上下游產業鏈完善，原材料及產成品價格由市場決定。政府部門及行業協會對該類電氣設備行業的管理主要包括宏觀調控、行業規劃、標準制定、質量監管及認證。1.2行業主管部門及行業監管體制變頻用變壓器所屬行業的主管部門主要為工信部及發改委。工信部負責制定行業技術法規、行業標準、行業政策、行業規劃，對行業的發展方向進行宏觀調控，推進產業結構戰略性調整和優化升級，推進信息化和工業化融合。發改委負責節能減排的綜合協調工作，組織擬定發展循環經濟、全社會能源資源節約和綜合利用規劃及政策措施，并協調實施。變頻用變壓器所處行業屬于多學科交叉行業，故受到多個行業協會的指導，主要包括中國電器工業協會及中國節能協會。中國電器工業協會成立于1997年，由原中國發電設備、中國輸變電設備、中國電器、中國電機、中國電工器材及中國工業鍋爐六個全國性行業協會組織合并形成，成員包括全國電工產品相關的制造、科研、院校、工程成套、銷售、用戶及企事業單位。公司受到中國電器工業協會下屬變頻器分會、變壓器分會及標準化工作委員會的指導。行業協會對行業的管理按照社會團體規定執行，承擔部分行業管理的職能，接受政府相關部門的委托，制定行業規章規范、經濟技術政策、產品技術標準及產品質量標準等。中國節能協會成立于1989年，業務范圍涉及工業節能、交通節能、建筑節能、公共機構節能、重點用能單位節能及社會節能等領域。公司產品可為包括電力、冶金、煤炭、石油及化工等行業的終端用戶實現節能環保功能，屬于中國節能協會指導的行業范圍。產品質量受到國家市場監督管理總局管理。國家市場監督管理總局為國務院直屬機構，負責產品質量安全監督，建立并組織實施質量分級制度、質量安全追溯制度，指導工業產品生產許可管理。1.3行業主要法律法規政策（1）行業主要法律法規受到電氣機械及器材制造業相關法律法規的管理及約束，以《中華人民共和國電力法》、《電力設施保護條例》及《電力供應與使用條例》為基礎，以相配套的電力行政規章及地方性電力法規為補充。同時，因變頻技術、變頻用變壓器產品具備的節能、環保屬性，公司產品亦受到《節約能源法》、《可再生能源法》及配套法規的管理及約束。變頻用變壓器所處行業相關的主要法律、法規情況如下：時間發布部門法律文件主要相關內容2019-03國務院《中華人民共和國電力供應與使用條例（二次修訂稿）》為加強電力供應與使用的管理，保障供電、用電雙方的合法權益，維護供電、用電秩序，安全、經濟、合理地供電和用電，國務院根據《中華人民共和國電力法》制定了該條例。該條例規定“供電方式應當按照安全、可靠、經濟、合理和便于管理的原則，由電力供應與使用雙方根據國家有關規定以及電網規劃、用電需求和當地供電條件等因素協商確定。”2018-12全國人大《中華人民共和國電力法（三次修訂稿）》為保障和促進電力事業的發展，維護電力投資者、經營者和使用者的合法權益，保障電力安全運行，全國人民代表大會常務委員會（以下簡稱“人大常委會”）制定了該法律。該法律規定“電力建設、生產、供應和使用應當依法保護環境，采用新技術，減少有害物質排放，防治污染和其他公害。”2018-10全國人大《中華人民共和國節約能源法（二次修正稿）》為推動全社會節約能源，提高能源利用效率，保護和改善環境，促進經濟社會全面協調可持續發展，人大常委會制定了該法律。該法律提出“鼓勵、支持節能科學技術的研究、開發、示范和推廣，促進節能技術創新與進步”、“制定電力、鋼鐵、有色金屬、建材、石油加工、化工、煤炭等主要耗能行業的節能技術政策，推動企業節能技術改造”、“鼓勵工業企業采用高效、節能的電動機、鍋爐、窯爐、風機、泵類等設備，采用熱電聯產、余熱余壓利用、潔凈煤以及先進的用能監測和控制等技術"。2011-01國務院《電網調度管理條例（一次修訂稿）》為加強電網調度管理，保障電網安全，保護用戶利益，適應經濟建設和人民生活的需要，國務院制定了該條例。該條例提出“限電及整個電網調度工作應當逐步實現自動化管理”。2011-01國務院《電力設施保護條例（二次修訂稿）》為保障電力生產和建設的順利進行，維護公共安全，中華人民共和國國務院（以下簡稱"國務院”）制定了該條例。該條例規定了發電設施、變電設施的保護范圍，包括電力線路上的變壓器、電容器、電抗器及其有關輔助設施。2009-12全國人大《中華人民共和國可再生能源法（修正案）》為促進可再生能源的開發利用，增加能源供應，改善能源結構，保障能源安全，保護環境，實現經濟社會的可持續發展，人大常委會制定了該法律。該法律提出“國家鼓勵和支持可再生能源并網發電”。（2）行業主要產業政策高壓變頻器可極大地提高能源利用效率、工藝控制精度及智能化生產水平，受到國家產業政策的鼓勵及支持。涉及變頻用變壓器所處行業的相關政策主要包括：時間發布部門政策文件主要相關內容2019-05工信部《工業節能診斷服務行動計劃》為滿足企業節能需求，支持企業深挖節能潛力，持續提升工業能效水平，推動工業綠色發展，按照《“十三五”工業綠色發展規劃》，工業和信息化部制定了該《計劃》。《計劃》要求“在持續加強企業能源消費管理、加大節能監察力度的基礎上，不斷強化節能服務工作，完善市場化機制。以能源管理基礎薄弱的企業和行業為重點，加大節能診斷服務工作力度，使工業節能逐步向各行業、大中小企業全面深入推進和提升”，“對以電力消費為主的工藝裝備，重點對電機系統及電窯爐能效進行診斷，分析先進節能技術裝備應用潛力”，并“推動實施節能技術改造”。2018-07工信部《堅決打好工業和通信業污染防治攻堅戰三年行動計劃的通知》為切實履行工業和通信業生態環境保護職責，在推動制造強國和網絡強國建設中，全面推進工業綠色發展，促進工業和通信業高質量發展，工業和信息化部制定了該《計劃》。《計劃》要求“加快推進綠色智能改造提升”，特別是“加強工業節能。持續開展工業節能監察專項行動，實現對重點高耗能行業全覆蓋。實施能效“領跑者”制度，開展能效對標達標，發布重點用能行業能效“領跑者”。加快高效節能技術產品推廣應用”。2017-04工信部《工業和信息化部關于加強十三五信息通信業節能減排工作的指導意見》為貫徹落實《信息通信行業發展規劃（2016-2020年）》（工信部規〔2016）424號），引導和推進“十三五”信息通信業節能減排工作，工業和信息化部提出了該《意見》。《意見》要求“推進電力能源高效使用，推廣高壓直流供電和高效模塊化不間斷電源等節能技術和設備，提高風能、太陽能、新型蓄電池等新能源占比”，到2020年，信息通信網絡全面應用節能減排技術，高能耗老舊通信設備基本淘汰；電信基礎設施共建共享全面推進；通信業能耗基本可比國際先進水平，實現單位電信業務總量綜合能耗較2015年底下降10%；新建大型、超大型數據中心的能耗效率（PUE）值達到1.4以下；新能源和可再生能源應用比例大幅提升。2016-12工信部、財政部《智能制造發展規劃 （2016-2020年）》為貫徹落實《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》、《中國制造2025》，工業和信息化部、財政部聯合編制并發布了該《規劃》。《規劃》指出，智能制造裝備創新發展重點是“創新產學研用合作模式，研發高檔數控機床與工業機器人、增材制造裝備、智能傳感與控制裝備、智能檢測與裝配裝備、智能物流與倉儲裝備五類關鍵技術裝備”；“做優做強一批傳感器、智能儀表、控制系統、伺服裝置、工業軟件等'專精特'配套企業”。2016-12國務院《“十三五”節能減排綜合工作方案》為落實節約資源和保護環境的基本國策，以提高能源利用效率和改善生態環境質量為目標，以推進供給側結構性改革和實施創新驅動發展戰略為動力，堅持政府主導、企業主體、市場驅動、社會參與，加快建設資源節約型、環境友好型社會，確保完成“十三五”節能減排約束性目標，保障人民群眾健康和經濟社會可持續發展，促進經濟轉型升級，國務院制定了該《方案》。《方案》要求加強重點領域節能，包括“加強工業節能。到2020年，工業能源利用效率和清潔化水平顯著提高，規模以上工業企業單位增加值能耗比2015年降低18%以上，電力、鋼鐵、有色、建材、石油石化、化工等重點耗能行業能源利用效率達到或接近世界先進水平。推進新一代信息技術與制造技術融合發展，提升工業生產效率和能耗效率。開展工業領域電力需求側管理專項行動，推動可再生能源在工業園區的應用，將可再生能源占比指標納入工業園區考核體系”、“強化重點用能設備節能管理。開展電梯能效測試與評價，在確保安全的前提下，鼓勵永磁同步電機、變頻調速、能量反饋等節能技術的集成應用，開展老舊電梯安全節能改造工程試點。推廣高效換熱器，提升熱交換系統能效水平。加快高效電機、配電變壓器等用能設備開發和推廣應用，淘汰低效電機、變壓器、風機、水泵、壓縮機等用能設備，全面提升重點用能設備能效水平”。2016-07工信部《工業綠色發展規劃 （2016-2020年）》為貫徹落實《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》、《中國制造2025》，工業和信息化部發布了該《規劃》。《規劃》提出的工業發展重要任務包括“實施能源利用高效低碳化改造。加快應用先進節能低碳技術裝備，提升能源利用效率，擴大新能源應用比例。重點實施高耗能設備系統節能改造，力爭使在用的工業鍋爐（窯爐）、電機（水泵、風機、空壓機）系統、變壓器等通用設備運行能效指標達到國內先進標準”。同時，該《規劃》就能源利用高效低碳化改造專門提出了“高耗能通用設備改造專項”，要求“電機系統實施永磁同步伺服電機、高壓變頻調速、冷卻塔用混流式水輪機等技術改造；配電變壓器系統應用非晶合金變壓器、有載調容調壓等技術；爐窯系統應用富氧助燃、蓄熱式燃燒、循環水系統防垢提效等技術；內燃機系統實施工程機械、農機、船舶等非道路移動機械用低效柴油機改造。到2020年，鍋爐、電機、內燃機系統平均運行效率提高5個百分點，高效配電變壓器在網運行比例提高20%。”2016-05中共中央、國務院《國家創新驅動發展戰略綱要》緊緊圍繞經濟競爭力提升的核心關鍵、社會發展的緊迫需求、國家安全的重大挑戰，采取差異化策略和非對稱路徑，強化重點領域和關鍵環節的任務部署，國務院發布了該《綱要》。《綱要》要求“以優化能源結構、提升能源利用效率為重點，推動能源應用向清潔、低碳轉型”、“推廣節能新技術和節能新產品，加快鋼鐵、石化、建材、有色金屬等高耗能行業的節能技術改造”。2016-03全國人大《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》全國人大審議通過并發布了該《綱要》，主要是對國家重大建設項目、生產力分布和國民經濟重要比例關系等作出規劃，為國民經濟發展遠景規定目標和方向，是中國國民經濟計劃的重要部分，屬長期計劃。《綱要》提出實施工業強基工程，重點突破關鍵基礎材料、核心基礎零部件（元器件）、先進基礎工藝、產業技術基礎等“四基”瓶頸。2015-05國務院《中國制造2025》《中國制造2025》是國務院印發的部署全面推進實施制造強國的戰略文件，是中國實施制造強國戰略第一個十年的行動綱領。《中國制造2025》提出的基本方針包括“綠色發展。堅持把可持續發展作為建設制造強國的重要著力點，加強節能環保技術、工藝、裝備推廣應用，全面推行清潔生產”，布置的戰略任務包括“加大先進節能環保技術、工藝和裝備的研發力度，加快制造業綠色改造升級；積極推行低碳化、循環化和集約化，提高制造業資源利用效率；強化產品全生命周期綠色管理，努力構建高效、清潔、低碳、循環的綠色制造體系”。《中國制造2025》計劃實行的五大工程中，關于智能制造工程提出了“到2020年，制造業重點領域智能化水平顯著提升，試點示范項目運營成本降低30%，產品生產周期縮短30%，不良品率降低30%。到2025年，制造業重點領域全面實現智能化，試點示范項目運營成本降低50%，產品生產周期縮短50%，不良品率降低50%'’的要求。第2章我國變頻用變壓器行業主要發展特征2.1變頻器及高壓變頻器簡介變頻器是應用變頻技術與微電子技術的電力傳動元件，通過改變電機工作電源的頻率和幅度控制交流電動機的轉速。因能耗與電機轉速的立方成正比，變頻器的應用可大幅降低電機能耗、提高電氣系統的運行效率。以變頻器為載體，變頻調速技術因其高效率、高功率因數、優異的調速及啟制動性能，具有顯著的節電及改進工藝控制水平的效果，是國內外公認的、最有發展前途的調速方式，代表著電氣傳動的發展方向。目前，變頻調速技術主要用于節約電能、優化生產工藝與流程、提高產品質量及改善運行環境。按照行業慣例，為Ikv至10kV高電壓環境下運行的電機開發的變頻器為高壓變頻器。目前，高壓變頻器主要為交-直-交PWM型高壓變頻器，包括多脈波串聯疊加二極管電壓源型高壓變頻器、H橋（多功率單元）串聯疊加電壓源型高壓變頻器及多脈波串聯疊加晶閘管電流源型高壓變頻器。其中，H橋串聯疊加電壓源型高壓變頻器在國內市場中的應用最為廣泛。2.2變壓器及變頻用變壓器簡介變壓器是一種通過改變電壓而傳輸交流電能的靜止電氣設備。利用電磁感應原理，該類設備可將一種電壓等級的交流電能轉換成同頻率的另一種電壓等級的交流電能，并傳輸電能。以用途作及定制化程度為劃分依據，變壓器產品可分為通用型變壓器、特種變壓器兩類。變頻用變壓器是特種變壓器的一個分支，是高壓變頻器的適配電源部件，在變頻電氣系統中起到電氣隔離、減少諧波污染等核心作用。高壓變頻器主要由IGBT、電阻電容、散熱器等電力電子器件及變壓器構成，產品成本構成中，各類電力電子器件約占52%（其中IGBT約占10%）、主變壓器（指變頻用變壓器）占29%變頻用變壓器是高壓變頻器的核心部件，是高壓變頻器構成中單一類型占比較高的部件。高壓變頻器需配套變頻用變壓器使用，因為終端使用環境、用戶存在差異化需求，均具備較高的定制化程度。因此，變頻用變壓器、高壓變頻器在產品與技術發展方面關系密切，高壓變頻器行業的技術發展及市場波動將對變頻用變壓器行業的發展產生重大影響。2.3行業經營特點1、訂單式生產高壓變頻器一般與大中型企業的新建和技術改造工程相配套,生產廠商參與用戶招標，中標后按照購銷合同及技術協議進行設計和生產。對應的變頻調速用變流變壓器生產企業也相應需根據高壓變頻器廠商的訂單和設計需求進行產品設計和生產。由于須符合終端用戶對產品的特殊定制需求，大多數變頻調速用變流變壓器為非標準化產品。2、收款周期較長由于高壓變頻器生產廠商多為信譽好、實力強的客戶，行業集中度較高，且為與客戶建立長期穩定的配套供應關系，行業內普遍采用先發貨、后付款的模式進行銷售，并給予客戶一定期限的信用期。因此，本行業企業收款周期一般較長。3、行業周期性特征明顯變頻調速用變流變壓器行業下游為高壓變頻器行業，高壓變頻器的下游客戶主要集中在電力、冶金、煤炭、石油化工、水泥、造紙、市政、交通等領域，均為強周期行業，因此變頻調速用變流變壓器行業與國家經濟周期緊密相關，其市場需求受宏觀經濟波動影響較大2.4進入本行業的主要壁壘（1）研發與技術壁壘變頻用變壓器綜合了電磁場、溫度場、材料科學、流體控制、機械及高電壓技術等多學科知識，并實際應用于產品設計、生產及試驗等多個環節。掌握并綜合應用多學科理論知識，本行業企業需要進行大量的研發嘗試及持續的優化改進，并形成較全面的、行業專有的核心技術。另一方面，變頻用變壓器產品的高定制化特性決定了本行業企業需對客戶需求、終端用戶及使用環境多樣性具備準確的歸納、分析與理解能力，在此基礎上還需形成具有自身特色的設計與制造方法，配合生產工藝、制造、試驗等方面的優化與配合，方可制造出滿足客戶性能、參數要求及符合使用環境特點的產品。目前，國內變頻用變壓器行業內只有少數企業掌握并熟練運用上述研發與設計技術，行業新進入者會因制造成本高、運行經驗少、產品可靠性無法保證、運行突發狀況下無法及時形成有效的解決方案等因素，難以形成規模并取得客戶及終端用戶的認可，本行業具有較高的研發與技術壁壘。（2）工藝與設計壁壘變頻用變壓器生產工藝復雜，所配套的高壓變頻器類型不同、運行環境不同、使用條件及工況不同，均對變頻用變壓器有不同的要求。這需要技術人員對高壓變頻器運行環境有著深刻的理解和豐富的經驗。同時，變頻用變壓器產品（尤其是超大容量產品）設計過程中考慮因素較多、范圍較廣，生產廠商需要在電磁計算、結構設計、高壓變頻器主回路結構和制造工藝等方面具有較豐富的制造和應用經驗。新進入企業因設計、制造和應用經驗不足，造成產品成本高、可靠性得不到保證，難以獲得市場認可，或需要較長時間的經驗積累才能適應各種復雜應用環境，在大規模量產的同時保持產品合格率，這在一定程度上限制了該行業內的企業數量。（3）品牌和市場壁壘產品運行的安全性、穩定性是客戶對變頻用變壓器的重點考察項，高壓變頻器廠商對本行業企業及其技術、產品的驗證標準較高、周期較長。同時，因變頻用變壓器與高壓變頻器的適配性要求較高，經認證的變頻用變壓器制造商通常會與高壓變頻器制造商保持較長期、穩定的業務關系。另一方面，高壓變頻器主要應用于采礦、鋼鐵、煤炭、電力、冶金、水泥、石油石化、化工、市政等行業的生產系統，系統安全運行對高壓變頻器的可靠性要求極高，一般需要其每周7天、每天24小時、連續數月不間斷運行。終端用戶在變頻設備選擇過程中，往往看重供應商的品牌、信譽及經驗，品牌對技術與產品質量的背書能力較強。因此，品牌受下游客戶、終端用戶認可的變頻用變壓器企業，均為長期從事變頻用變壓器生產，積累了豐富生產經驗及產品長期運行情況良好的企業。本行業內品牌認可度有助于企業快速發展、獲取更多的市場份額，還可取得更多的來自上游供應商的支持。因此，本行業具有較高的品牌及市場壁壘。（4）人才壁壘由于變頻用變壓器是一個技術壁壘較高的行業，行業涉及的技術領域廣泛,是電磁場、溫度場、材料科學、流體控制、機械及高電壓技術等技術的綜合運用，需要研發技術人員在這些領域均具備較高的理論和實踐水平以及豐富的研發經驗。此類產品所需技術人員的專業技能與通用型變壓器所需差別較大，且專門從事此類產品技術開發和應用的人才較少，并且培養所需時間較長，因此,新進入的企業在人才積累方面存在很大難度。（5）資金壁壘高壓變頻器主要用于采礦、鋼鐵、煤炭、電力、冶金、水泥、石油石化、化工、市政等行業生產系統的項目建設。因建設進度可能受到多種因素影響導致延后，高壓變頻器產品收款周期相對較長，并影響了上游變頻用變壓器產品的回款周期。總體而言，變頻用變壓器制造商對流動資金的需求量較大，新進入者在前期產品研發過程中往往面臨投入資金較大、在投產初期需要較強的資本支持以適應較長回款期并保持持續的研發投入。因此，本行業資金壁壘較高。（6）售后服務壁壘變頻用變壓器產品的最終用戶非常關注售后服務，要求生產企業能夠對產品運行過程中出現的調試、運行維護、設備搶修等需求做出快速響應。為此，本行業內企業需要配備龐大的工程技術服務隊伍。新進入者在產量達到一定規模之前，培養出優秀的工程技術人才難度較大且需承擔高額的費用，存在較高的售后服務壁壘。2.5行業與上、下游行業之間的關聯性變頻用變壓器制造企業自主進行產品設計及物料采購，產品主要面向下游變頻器制造商銷售。高壓變頻器產品使用者，也是變頻用變壓器產品終端用戶,主要為電力、冶金、石化、建材、市政及機械配套等工業、基礎設施建設領域的變頻電氣系統需求用戶。變頻用變壓器行業與下游高壓變頻器行業關聯度較高。變頻用變壓器行業上游主要為硅鋼片、有色金屬（銅、鋁）及絕緣材料等原材料供應商。行業內企業主要采購大宗、通用型的原材料，再對原材料進行加工并投入產品生產。因此，硅鋼片、有色金屬及絕緣材料等物料的供應價格波動，將直接影響行業整體成本水平。第3章2022-2023年中國變頻用變壓器行業發展情況分析3.1電力電子行業發展情況電子技術是根據電子學原理、運用電子元器件設計及制造某種特定功能的電路以解決實際問題的應用科學及新興技術。該項技術始于十九世紀末、二十世紀初，并于二十世紀取得迅速發展及廣泛應用，是近代科學技術發展的重要標志。電子技術包括信息電子技術、電力電子技術兩個分支，信息電子技術主要用于信息處理；電力電子技術主要用于電力變換。電力電子技術及設備的應用與電能的推廣息息相關。中國電力企業聯合會發布的《全國電力供需形勢分析預測報告》數據顯示：我國全口徑發電裝機容量在2017年末為17.8億千瓦，2020年末增至22.0億千瓦，最近三年增長了23.60%；我國全社會用電量在2018年為6.84萬億千瓦時，至2020年增至7.51萬億千瓦時，最近三年增長了近10%，電能供應及使用均持續快速上升。現代社會發展至今，電力已是人類最理想的能源使用方式，電能消耗占總能源消耗的比例達55%，其中約75%的電能需通過電力電子設備處理后使用。7電力電子設備是完成電能變換及功率傳遞的重要設備。電力電子設備通過電能的變換及控制，使來自電網或電池的電能轉換成不同性質、不同用途的電能，以適應各種用電需求的現代工業電氣化基礎設備，可應用于工業、制造業、動力、交通、運輸、航天及國防等領域，具有廣泛的市場基礎。未來，在電能消耗占比不斷提高的同時，通過電力電子處理的電能比例預計將達到95%，8電力電子技術及設備在世界范圍內的應用將持續提升。電力電子設備制造涉及多學科、多領域的前沿科學知識，綜合了高壓電器制造技術、變流技術、仿真技術、計算機技術、微電子技術、自動化控制技術、材料科學技術及機械設計技術等。現代電力電子技術的發展方向，是從以低頻技術處理為主的傳統電力電子學，轉為以高頻技術處理為主的現代電力電子學方向的轉變。二十世紀八十年代，大規模、超大規模集成電路技術發展迅速，MOSFET（金氧半場效晶體管）及IGBT（絕緣門極雙極晶體管）的先后出現為電氣設備的高頻化提供了有力支持，電力電子技術的發展也從整流器時代、逆變器時代進入了變頻器時代。新型電力電子器件為交流電機變頻調速提供了較高的頻率，使其性能更加完善可靠，并促使電力電子設備不斷向高頻化、智能化、全數字控制、系統化及綠色化方向發展。在節能減排、智能電網、高端裝備等產業政策的引導下，電力電子設備行業將迎來持續發展階段，未來的應用熱點會是變頻調速、智能電網、牽引用特種電源及新能源等方面。3.2國際變頻器行業發展情況變頻器產業正處于迅速發展階段，產業規模不斷擴大。變頻器自20世紀60年代左右問世，到20世紀80年代在主要工業化國家已廣泛使用。20世紀90年代以來，隨著節能環保意識的加強，變頻器的應用越來越普及。在國際變頻器市場上，德國、瑞士及日本處于領先地位，特別是在材料及制造工藝方面占據優勢，其變頻器產品可靠性好、使用壽命長。其次是美國、法國等發達國家，其變頻技術先進，但企業規模與處于領先地位的國家的大型企業存在一定差距。世界范圍內，規模較大、知名度較高的制造商包括西門子（德國）、ABB（瑞士）、施耐德（法國），艾默生（美國）、丹佛斯（丹麥）、歐陸（英國）及富士電機、三菱、安川、日立、東芝等日本企業。3.3國內變頻器行業發展情況上世紀60、70年代，變頻器產品在發達國家已有廣泛應用。80年代初，我國企業開始接觸變頻技術；80年代后期，以日本品牌為代表的外資品牌進入中國，成為中國變頻器行業的開端。隨著我國經濟的高速發展及節能環保意識的增強，變頻器產品已得到廣大企業用戶的認可，在國內的應用越發普及、行業規模迅速擴大。目前，國內變頻器產業內外資品牌有約40個、內資品牌超100個。國內變頻器市場銷售額排名前列的主要是外資品牌，其在資本規模、產銷規模及綜合技術水平等方面實力突出。在國家政策的大力支持及引導下，近年來內資品牌中出現了以匯川技術、英威騰、合康新能為代表的部分優勢企業，不僅成功研發了代表高端控制水平的矢量變頻器，在生產規模、產品綜合性能方面也有了較大的提高。內資企業雖然尚未具備與西門子、ABB等國際一流品牌展開全面競爭的實力，但已在部分細分產品及市場上表現出較明顯的競爭優勢，市場份額逐年擴大，原有由外資品牌主導的國內變頻器市場格局正發生改變。產品方面，變頻器的功能逐步完善、應用領域不斷擴大。從工廠設備到家用空調，從重型機械到輕紡行業，從0.4kW的小功率電機到9,000kW的大功率電機都已廣泛使用，且取得了明顯的經濟效益。用戶方面，電力、冶金、石化、建材等變頻器主要適用的工業、制造業領域仍處于逐步推廣的階段，距離真正普及還有一定的距離。工業、制造業領域使用的變頻器多為高壓變頻器，可以預見我國高壓變頻器市場的發展潛力巨大。3.4變頻技術應用推動變頻用變壓器市場發展高壓變頻器、變頻用變壓器組成了變頻電氣系統，共同實現對電機運轉的精細化控制，是變頻調速技術的主要載體。變頻調速技術是電力電子技術的一個分支，屬于綜合運用科學理論、直接應用于物質生產、針對性強并講究經濟效益的應用科學。因此，在生產建設過程中的實際需求及應用效果，直接決定了變頻調速技術的應用范圍及高壓變頻器、變頻用變壓器行業的發展。變頻調速技術的基本原理是根據電機轉速與工作電源輸入頻率成正比的關系，通過改變電機工作電源頻率達到改變電機轉速的目的。變頻調速技術屬于電力電子技術在電機控制領域的綜合應用，具備在節能及工業自動化控制方面的天然優勢。電力規劃設計總院編制的《中國能源發展報告2018》數據顯示，我國與先進國家在總體能源利用效率方面有近10%的差距。其中，工業能耗約占能源消耗總量的45%，占比水平遠超發達國家的平均約23%。工業能耗主要為電能消耗，提升電能使用效率、降低用電量具備客觀需求及必要性。BP（英國石油公司）發布的《世界能源統計年鑒》數據顯示，2018年全球一次能源消費增長2.9%，幾乎是過去十年平均增速（1.5%）的兩倍；碳排放增長2.0%、為近七年最高增速；新增碳排放達6億噸，相當于在地球上增加三分之一的乘用車所產生的排放。同時，2018年全球一次能源消費量為13,864.9百萬噸油當量，我國消費量占其中近四分之一（3,273.5百萬噸油當量），持續推行低碳經濟具備必要性及緊迫性。為實現到2020年單位GDP碳排放量與2005年相比下降40%-45%的目標，發展新能源及推廣節能減排最重要的途徑。包括變頻調速技術在內的各項電力電子技術可有效達到節能的效果，也是實現新能源可靠利用的重要保障。另一方面，我國雖已是制造業大國，但在國際產業分工中總體還處于中低端水平。與世界先進水平相比，中國制造業在自主創新能力、資源利用效率、產業結構水平、信息化程度及質量效益等方面仍存在差距。核心基礎零部件（元器件）、先進基礎工藝、關鍵基礎材料及產業技術基礎等工業基礎能力較為薄弱，正是制約我國制造業創新發展、質量提升的癥結所在。在工業領域，電力電子技術實現的主要功能正是精細化、智能控制及節能降耗。為解決我國面臨的制造能力、能源使用等方面的主要問題，隨著傳統產業的節能改造及新興產業的快速發展，高壓變頻器、變頻用變壓器等電力電子設備的需求將有較大提升。3.5高壓變頻器發展帶動變頻用變壓器市場發展隨著高壓變頻器的快速發展，國內、外變頻用變壓器產品得到了大量應用。根據高壓變頻器的主回路拓撲結構，變頻用變壓器的發展可分為兩個階段：第一階段為與交-交型高壓變頻器配套的變頻用變壓器的發展；第二階段為與交-直-交型高壓變頻器配套的變頻用變壓器的發展。1980年，日本東芝成功研制了世界上第一臺交-交型高壓變頻器，其良好的使用效果引起了國內外變頻器行業的廣泛關注，隨之誕生了交-交型高壓變頻器配套用變頻用變壓器。隨后，德國西門子及日本富士等公司也相繼推出了各自的交-交型高壓變頻器。但此類高壓變頻器配套用變頻用變壓器的網側繞組諧波電流大，需要無功補償和濾波裝置，且此類高壓變頻器輸出頻率和電壓等都受到一定的限制。上述不足導致其被交-直-交PWM型高壓變頻器所逐步代替，與后者配套的變頻用變壓器也逐步發展起來。1994年美國推出了與羅賓康公司H橋串聯疊加單元串聯式多電平交-直-交電壓源型高壓變頻器配套的變頻用變壓器，開創了行業發展的新時代。隨后，相繼出現了與多脈波串聯疊加二極管電壓源型、多脈波串聯疊加晶閘管電流源型高壓變頻器配套的變頻用變壓器。高壓變頻器良好的性能及顯著的節能效果,帶動了變頻用變壓器在國外得到更廣泛的應用。20世紀80年代末，為跟隨國際交-交型高壓變頻器的發展，我國也開始了與其配套的變頻用變壓器的研發，并取得了一定的成果。1997年，公司按照西門子、ABB等用戶的要求定制生產了少量變頻用變壓器，并開始進入變頻用變壓器行業。2000年，北京利德華福電氣技術有限公司（后被施耐德收購）等一批國內企業相繼推出了國產高壓變頻器，與之配套的變頻用變壓器也隨之發展起來。2004年，公司成功研制了高絕緣等級（H級）的變頻用變壓器（高-高電壓源型），打破了國外同類產品的壟斷，為國產高壓變頻器廠商的快速發展貢獻了力量。經過大量的試驗及持續改進，我國變頻用變壓器生產企業已可滿足高壓變頻器所需的變頻多重整流、單元串聯、多電平、移相式電壓源或電流源主電路拓撲結構，實現了高壓系列交流異步電動機低諧波調速，打破了我國變頻用變壓器主要依靠進口的局面。發展至今，國產變頻用變壓器制造商進一步縮小了與國外先進品牌的技術差距，持續優化產品設計與制造流程，在市場響應、技術服務方面建立起了自身特色與優勢，并在全流程自動化、數字化、信息化及智能化方面作出了有成效的提升。目前，我國已是全球最主要的變頻器制造國之一，主要外資高壓變頻器制造商均在國內設廠，包括西門子、ABB、施耐德、艾默生、羅克韋爾、富士電機、日立、安川、春日、日立、歐陸等國際知名變頻器制造商。國內高壓變頻器廠商也不斷取得突破，生產技術及產品可靠性不斷提高，品牌亦在逐步建立。各品牌在我國生產的高壓變頻器產品不僅面向國內市場，也面向其全球市場及國外客戶。作為高壓變頻器的上游行業，隨著全球變頻器生產不斷向我國傾斜,我國變頻用變壓器行業、市場需求及容量也在不斷提升。高壓變頻器市場一直保持著較高的增長率。前瞻產業研究院出具的行業分析報告顯示，我國高壓變頻器市場目前市場規模約137億元，預計2026年可達221億元，未來五年將增長61.31%。受高壓變頻器行業帶動，變頻用變壓器行業亦具有較大的增長空間及快速發展潛力。第4章2022-2023年我國變頻用變壓器行業競爭格局分析4.1行業競爭格局高壓變頻器具備較高的技術門檻，國際主流廠商較少，目前不超過十家，國內也僅有少數廠商具備研發、設計、生產、服務及技術支持的全流程綜合實力。目前，國內、外主流高壓變頻器廠商已經占據了我國高壓變頻器市場的主要份額，形成了較穩定的競爭格局，產品價格、毛利水平波動相對穩定。國內高端變頻器市場主要有兩類產品，一是應用在鋼鐵、水泥等行業的大功率產品，上述行業使用的變頻器多為高壓變頻器；二是應用于高端機械配套的高壓產品，主要為起重及電梯等提升類負載。高端領域競爭者較少，變頻器提供商主要以整體解決方案的產品形式提供給客戶，這種形式需對應用行業及領域有較深的理解。目前，即便是國外知名品牌也無法在所有領域都占得優勢,如ABB在石油機械行業處于壟斷地位、西門子在冶金領域處于優勢地位、匯川技術在電梯領域已建立了良好的口碑。高端市場的行業細分保證了產業生態的良性互動，中低端市場主要是變頻技術在常規機械、風機及泵類的控制應用，競爭相對激烈。在高端市場，國外變頻器制造商仍有較大的品牌優勢，但部分國內品牌已具備進入高端市場的技術實力；在中低端市場，國、內外變頻器制造商形成了直接的市場競爭格局。4.2主要企業的基本情況變頻用變壓器設計復雜、生產工藝較難掌握，質量控制要求較高，所需資金投入較大，且在原有企業的市場口碑建立之后，新進入者面臨較高的市場壁壘，使新進入者難以進入該市場。即使進入，也會因成本高和運行經驗少、產品可靠性得不到保證等因素難以占有一席之地。因此，目前變頻用變壓器市場中形成較大規模的企業數量有限，行業集中度較高，形成了較為穩定的競爭格局。我國變頻用變壓器市場可相應細分為通用高壓變頻器配套市場及高性能高壓變頻器配套市場。高性能高壓變頻器配套市場主要由西門子、ABB等國外廠商占據，通用高壓變頻器配套市場主要由國產品牌廠商占據。通用高壓變頻器配套市場是公司目前主要參與競爭的市場，面對的主要競爭對手包括以下3家企業：（1）上海北變科技有限公司（以下簡稱“上海北變”）上海北變設立于2011年，注冊資本5,000萬元，生產經營地位于上海市。上海北變主要生產變頻用變壓器、高低壓電抗器。（2）中電電氣集團有限公司（以下簡稱“中電電氣”）中電電氣設立于2003年，注冊資本6,188萬元，生產經營地位于江蘇省南京市。中電電氣設立了變壓器、光伏太陽能、電力電子、蜂窩材料四個產品線,其變壓器產品主要為電力變壓器，同時包括部分特種變壓器。（3）金盤科技（688676）金盤科技設立于1997年，注冊資本38,313萬元，生產經營地位于海南省。金盤科技主要產品為變壓器、電抗器、開關設備、箱式變電站及各式電力電子設備，其變壓器產品主要為電力變壓器、應用于新能源領域的澆注式特種變壓器，還包括部分變頻用變壓器。第5章企業案例分析：新特電氣5.1公司產品市場地位、技術水平及特點公司是國內最早研發、生產與高壓變頻器配套的變頻用變壓器制造商。1997年，公司按照西門子、ABB等用戶的要求開始定制生產了少量變頻用變壓器。2004年，公司成功研制了高絕緣等級（H級）的變頻用變壓器，打破了國外同類產品的壟斷，實現了進口替代，也為國產高壓變頻器廠商的快速發展貢獻了力量。作為變頻用變壓器行業的先行者，公司憑借20多年的經驗積累，已在變頻用變壓器設計的自動與高效、產品制造的精細化與智能化等方面具備較強的技術領先優勢，且技術優勢已轉化為公司產品在性能、質量、成本等多個方面的綜合優勢。經過多年來在變頻調速領域的技術及經驗積累、品牌建設，憑借扎實的研發實力及成本、管理與服務等方面的優勢，公司已占據國內變頻用變壓器行業較大的市場份額。另一方面，公司在下游客戶、終端客戶中形成了較高的品牌知名度及良好的品牌形象。公司產品主要用于采礦、鋼鐵、煤炭、電力、冶金、水泥、石油石化、化工、市政等領域的生產系統中，終端用戶對產品長期、不間斷且穩定可靠運行的要求極高。在終端用戶工程項目投標過程中，供應商的品牌、信譽及經驗是其確定投標資格、決定中標結果的重要依據。同樣，中標的高壓變頻器制造商也會對其關鍵部件即變頻用變壓器供應商的品牌、信譽、經驗、實力進行認真細致的考察。業務發展至今，公司品牌已成為下游客戶及終端用戶認可度較高、具有較強背書效應的品牌。截至目前，我國已是世界主要的高壓變頻器生產國，國內外知名變頻器制造商均在國內設立工廠開展產品生產及研發。通用高壓變頻器配套市場空間預計超過11億元，且將逐年持續增長。公司2020年實現營業收入3.41億元，根據公司對市場信息的收集及行業協會對變頻用變壓器所處細分市場的調研數據，公司市場占有率超過25%，占據了較大的市場份額。5.2公司競爭優勢①基于自主創新的技術研發優勢公司是國內最早研發、生產變頻用變壓器的企業。1997年，公司按照西門子、ABB等用戶的要求定制生產了少量變頻用變壓器；2004年，公司研制成功高絕緣等級（H級）的變頻用變壓器，協助國內高壓變頻器企業首次進入國內用量最大的電力行業；發展至今，公司在H級變頻用變壓器設計、制造、試驗等方面，就產品結構、電磁場、溫度場等進行了大量的研究、模擬、測試及基礎開發，積累了豐富的應用經驗。截至2022年01月，公司擁有專利68項（包括國內發明專利28項、國外發明專利3項，國內實用新型專利37項），同時還擁有多項非專利核心技術，涵蓋了整個產品設計、結構及制造工藝流程，包括新型散熱技術、阻抗平衡技術、智能化設計與生產相關技術、鐵心相關制造技術、線圈制造技術及新型結構與設計技術等。此外，公司引入了仿真技術，與產品設計制造流程相融合，進一步提升了自主創新的基礎實力與技術應用效果的前瞻性。上述技術成果也是公司具備大容量產品設計、制造能力的重要基礎,截至目前已交付的最大產品容量為48,850kVA，高于主要競爭對手，顯示公司具備較強的綜合技術實力。公司擁有的各項專利及核心技術全面、有效地應用于公司產品的設計與制造中，取得了良好的應用效果與市場反饋。公司自主研發的變頻調速用干式整流變壓器ZTSFG（H）、變頻調速用油浸式變流變壓器ZTS均獲得國家重點新產品證書、北京自主創新產品證書和北京市高新技術成果轉化項目認定證書。其中，變頻調速用干式整流變壓器ZTSFG（H）項目于2010年12月獲得北京市火炬計劃項目證書，并于2011年被中關村科技園區管理委員會、北京市發展和改革委員會、北京市科學技術委員會、北京市經濟和信息化委員會、北京市財政局聯合認定為2011年度中關村首臺套重大技術裝備示范項目；三相油浸式立體卷鐵心配電變壓器于2014年10月榮獲國家重點新產品證書，于2015年07月獲得北京市自主創新產品證書。此外,公司憑借自身技術優勢積極推動行業的技術發展，參與起草了國內變頻用變壓器行業標準及多項變頻用變壓器相關國家標準的修訂工作。較強的技術研發及創新優勢，確保了公司處于行業領先地位，為公司帶來了顯著的經濟效益，并為技術的持續優化與迭代、產品的不斷升級與創新提供了可靠的保障，支持公司在產品技術方面保持領先地位。②面向性能和成本的自動化設計優勢變頻用變壓器為定制化產品，不同行業、用戶、使用條件、高壓變頻器制造商對變頻用變壓器產品的性能參數、指標、結構的要求均不相同。因此，變頻用變壓器的設計不僅需耗費大量時間，且較難實現設計結果的充分合理與成本的優化。針對這一技術特點及難點，公司有針對性地收集了大量高壓變頻器運行數據、產品試驗數據及終端客戶應用數據，提取、歸納、分類并總結各項技術節點，結合公司材料工藝定額特點開發了獨家的面向成本的智能化電磁計算設計系統，可滿足90%以上變頻用變壓器產品自動設計的需求。智能電算系統大幅提高了設計可靠性及設計效率，降低了設計人員用于基礎設計工作的時間，讓設計人員獲得更充足的時間用于核心設計環節及產品結構、參數的進一步優化。同時，該系統可在短時間內完成數萬次的方案計算，形成準確的材料用量，提高了公司對產品成本的控制力，降低了主要原材料市場價格波動對產品成本帶來的影響。另一方面，準確的材料定額也為公司快速、合理定價提供了保證，提高了公司的業務響應速度。在產品設計方面，公司對各類材料和結構實施了標準化，在此基礎上公司建立了自主研發的自動出圖系統，根據電磁計算單，以標準化的材料和結構自動生成產品圖紙，大幅提高了產品設計效率并保證了加工的可靠性和精確性，避免了由于圖紙錯誤造成的返工和材料浪費。面向成本的智能化電磁計算設計系統、材料結構的標準化和自動出圖系統的應用，極大地提高了公司的設計效率、生產效率，簡便了定制化產品生產過程中最繁雜的設計環節，并實現了生產成本的不斷優化，為公司占據變頻用變壓器領域的領先地位做出了突出的貢獻。公司根據新客戶的要求及新的應用情況持續對智能化電磁計算設計系統以及自動出圖系統進行完善，并應用到公司產品生命周期管理系統（PLM）、ERP等信息化系統中。③以產品性能為核心的工藝及質量控制優勢變頻用變壓器的質量對高壓變頻器乃至整個電氣系統的安全穩定運行至關重要。經過多年的探索和應用經驗總結，通過引進先進的生產制造、檢測設備以及全面強化的過程管理，公司已經建立起一套完整的以產品性能為核心的工藝和質量控制體系。設備儀器方面，公司自主設計了恒張力自動繞線機，配合多項自動控制設備的綜合應用，實現了線圈繞制效率、精度及便利性方面的大幅提升；公司擁有國內先進的自動導線連續擠壓生產線、自動硅鋼片數控剪切設備、自動真空壓力浸漬設備、自動真空干燥等設備；公司在生產流程中引入在線絕緣監測設備，并建立了國際水平的消聲電磁屏蔽室、聲級與局放自動測量系統。先進的制造和試驗設備為公司以產品性能為核心的工藝及質量控制提供了良好的手段。過程管理方面，公司基于多年變頻用變壓器產品的設計和生產經驗，持續對生產工藝進行流程優化，對最關鍵部件線圈采用可靠的“二次真空處理”工藝，有效地提高了產品性能的穩定性。公司針對產品設計和生產中的關鍵質量環節，逐步建立起全面的質量管理體系和完善的質量評估體系，對從產品設計、原材料及配件檢驗、制造過程檢驗、產品性能檢測直至售后服務的整個過程進行有效的質量控制。此外，公司還與主要客戶建立了定期的質量溝通會，聽取客戶的意見和建議，完善質量和工藝控制，穩步提咼產品品質。完整的工藝和質量控制體系的建立確保了公司產品的優良品質。2008年，本公司成為業內首家三臺產品(ZTSFG(H)-1600/10、ZPSFG(H)-1250/6和ZTS-1600/10型號產品各一臺，試驗合格證見下圖)一次性通過CTQC全套試驗的企業，開創了國內不同類型多臺產品同次送檢一次通過的先河。公司產品通過了西門子、ABB、施耐德等公司嚴格的質量認證，進入這些跨國公司的供應商名錄。此外，公司還先后獲得了ISO9001質量管理體系認證、IS014001環境管理體系認證、OHSAS18001職業健康安全管理體系認證。本公司變頻用變壓器產品已通過歐盟的CE認證，干式變壓器、干式電抗器絕緣系統(H級)通過北美的UL認證。④客戶及品牌優勢作為國內最早研發和生產變頻用變壓器的企業，公司與下游行業中主要的高壓變頻器制造商均建立了長期、穩定的合作關系，施耐德（利德華福）、ABB、西門子、富士電機、日立、羅克韋爾、臥龍電驅、英威騰、新風光、匯川技術、科陸電子、合康新能等國內外高壓變頻器龍頭企業均為公司的重要客戶。同時,因公司產品性能優異、質量穩定且具有較高的技術服務水平，公司產品在終端用戶中也建立了良好的口碑，并在多個項目中成為終端用戶指定選擇的變頻用變壓器品牌供應商。公司產品作為變頻電氣系統的重要部件已應用于多個工業、制造業領域，廣泛且優質的客戶基礎為公司提供良好的產品銷售渠道的同時，也為公司積累了豐富的應用經驗，公司的產品得以持續優化，產品質量穩步提高。此外，良好的合作關系與品牌信任度為公司提出并開展新的產品交付模式提供了契機與基礎。公司建立了產品檢測數據共享系統，承擔起原由下游客戶自行開展的產品性能測試工作，客戶通過共享系統遠程獲取檢測數據，減少了檢測等待時間與后期產品配套時間，提升了產品交付效率。⑤人力資源優勢公司充足的人才儲備和合理的人才結構是最重要的競爭優勢之一。長期以來公司十分注重對人才的挖掘和培養，目前已經建立了完善的研發、技術、生產、測試、管理、市場、銷售和服務等系統的專業人才體系。公司培養了一批經驗豐富、創新能力強的研發、設計和應用技術人才，并在仿真、智能化電磁計算、產品結構設計、散熱系統、自動出圖、生產工藝、質量控制與測試等技術領域積累了豐富經驗。公司實現了良好的技術人員梯隊建設及人才儲備，23人具有10年及以上行業經驗，30人具有5年及以上行業經驗，核心技術人員平均年齡43歲、技術團隊骨干人員平均年齡36歲，人員配備情況良好、研發能力強，是公司保持技術優勢的重要基礎。公司在多年的經營中鍛煉了一支經驗豐富、結構合理、和諧穩定的管理團隊，以董事長譚勇為代表的管理層成員擁有多年的變頻用變壓器行業和高壓變頻器行業的從業經驗，對變頻調速技術以及變頻用變壓器行業有著深刻的理解。公司的核心創業團隊穩定，具有強大的技術實力和管理能力，在對行業技術有深入了解的同時，對行業的未來發展趨勢也有獨到觀點，這些人才將是公司持續發展最有利的保障。⑥業務響應及售后服務優勢公司建立了全業務流程的快速響應機制。自2016年起，公司實行銷售與技術捆綁的業務模式，致力于第一時間解答客戶技術問題并充分挖掘客戶需求。公司通過智能化電磁計算設計系統、自動出圖系統、自動三維圖紙系統及一系列輔助設計軟件，可在客戶提出需求后較短時間內完成電磁計算并提供客戶外形圖紙及方案，在客戶確認圖紙及方案后較短時間內完成結構圖紙設計、形成BOM表并提交產品報價。公司建立了積極進取的售后服務機制，具有穩定的售后服務人員配備、扎實的產品技術及大量的運行數據分析與積累，兌現了在問題發生時不分責任快速響應及快速到達現場解決問題的售后承諾，獲得了客戶及終端用戶的一致認可。5.3公司競爭劣勢①生產能力無法滿足市場需求變頻用變壓器市場空間不斷提升，公司為適應市場快速發展的形勢，持續進行固定資產投入，并通過外租庫房、優化工藝流程、提高生產效率、增加生產班次等措施擴大產能。但在現有的場地、設備條件下，本公司生產能力增長空間較小，無法滿足快速增長的市場需求。此外，未來大容量乃至超大容量規格產品的市場需求預計將出現快速增長，而本公司現有生產條件無法保證該系列產品的大規模生產。如果不能短時間內完成新生產基地的建設、產線投入及調試，受產能瓶頸影響，公司將面臨客戶流失、市場份額下降的風險。②融資渠道較少，資金不足設立以來，公司主要靠自身積累解決資金需求，融資渠道單一，籌集資金的能力有限。近年來，變頻用變壓器的市場需求快速上升，業務規模發展所需的資金量相應提高，公司仍面臨較大的資金缺口。同時，受資本實力制約，公司多項新研發的具有領先水平的新技術不能得到實際應用，導致短時間內無法在新產品研發領域取得重大突破，制約了公司的發展速度。第6章2023-2028年下游需求應用行業發展分析及趨勢預測工業生產領域節能降耗、提高工控水平并不是變頻調速技術應用的全部，高壓變頻調速技術還可應用于儲能、牽引變頻、軋機變頻傳動、船舶驅動、鉆井平臺、軌道交通、軟啟動及風洞試驗等領域，滿足特定的調速質量或性能控制是其首要需求，變頻調速技術現已成為上述領域實現調速控制的重要手段。高壓變頻技術在新能源開發領域，如風力發電、太陽能發電等領域，也發揮著十分關鍵的作用。隨著行業技術進步、變頻產品應用領域的進一步延伸，變頻用變壓器市場空間將獲得進一步增長。變頻電氣系統主要應用于電力、冶金、石化、建材、市政及機械配套等工業及基礎設施建設領域，以實現對各類高壓電動機驅動的風機、水泵、空氣壓縮機、提升機、皮帶機等負載的軟啟動、智能控制和調速節能，從而有效提高工業企業的能源利用效率、工藝控制及自動化水平。6.1節能需求分析為滿足運行中的最高功率要求，風機、水泵、空氣壓縮機等傳統大功率設備通常在輸出功率方面存在較大的設計冗余。在未使用變頻調速的情況下，一般通過其他方式滿足負載變化的要求，但能量被大量浪費。在使用變頻調速的情況下，這些設備可根據實際的負載及工藝流程需要，對電機轉速進行智能控制，使電機的輸出能量得到高效利用。（1）政策推動帶來的需求我國工業能耗約占能源消耗總量的45%,占比水平較發達國家多一倍。同時，工業能耗主要為電能消耗，數據顯示電廠用電大部分是風機、水泵等設備消耗的。針對上述情況，國家制定了多項節能降耗政策，提出了“加強工業節能”、“到2020年，工業能源利用效率和清潔化水平顯著提高，規模以上工業企業單位增加值能耗比2015年降低18%以上，電力、鋼鐵、有色、建材、石油石化、化工等重點耗能行業能源利用效率達到或接近世界先進水平”、“加快鋼鐵、石化、建材、有色金屬等高耗能行業的節能技術改造”及“加快應用先進節能低碳技術裝備，提升能源利用效率”等要求。行業預測，“十三五”期間我國環保投入將增至約每年20,000億元，2020年末社會環保總投資有望超過170,000億元。在外部政策及實際應用層面實現的可觀經濟效益推動下，高壓變頻設備在工業、市政及其他領域具有巨大的市場需求。（2）節能帶來效益提升以風機為例，傳統風機始終工作在額定負荷下，通過閥門、風門的機械式調節調整風量；使用變頻調速的方式進行控制時，可通過調整風機轉速調整風量，并實現送風量的精細化控制，平均節能可達30%，還可延長風機的使用壽命。變頻調速設備的投入可為企業帶來顯著的節能效果及經濟效益。6.2工控需求分析工控指的是工業自動化控制，通過計算機技術、微電子技術及電氣手段，使工廠的生產及制造過程更加自動化、效率化、精確化，并具有可控性及可視性。上世紀80年代發展起來的變頻調速技術，順應了工業生產自動化發展的要求，改變了普通電機定速方式運行的陳舊模式，使得電機及其拖動負載在無任何改動的情況下即可按照生產工藝要求調整轉速輸出，達到系統高效、精準運行的目的。變頻調速技術及設備的出現與應用，開創了智能電機時代。（1）智能制造是必然趨勢目前，盡管世界各國在規劃路徑及邏輯方面不盡相同，但工業升級戰略的核心皆為智能制造，都將發展智能制造作為確立制造業競爭優勢的關鍵舉措。2012年，美國提出“工業互聯網”，計劃推動具有智能決策特征的工業物聯網建設；2013年，德國推出“工業4.0”，計劃推動生產工廠向高效率的智能工廠改造，強調生產智能化；142015年，日本推出“新機器人戰略”，計劃充分利用信息技術、大數據、網絡及人工智能的新型機器人，在世界領先進行機器人革命；同年，我國推出“中國制造2025”，以智能制造為方向，重點發展十大領域，加快淘汰落后產能、化解過剩產能，強調制造業互聯網化。（2）智能制造帶來工控需求的提升自上而下，智能制造整體框架可分為現場層、控制層、操作層、管理層、企業層及決策層。其中，控制層的主要組成為控制器（驅動、伺服、變頻等）及PLC（可編程邏輯控制器），執行層的主要組成為各類生產機器人、智能設備及傳感器。控制層、執行層設備共同組成工業自動化控制系統，對工業生產過程實現檢測、控制、優化、調度、管理及決策，達到增加產量、提高質量、降低消耗及確保生產安全等目的。變頻電氣系統是智能制造框架中實現工業自動化控制的主要組成，其采用閉環控制，參數超調波動范圍小，可對偏差進行及時控制，電機運轉時加速、減速還可根據工藝要求自動調節，控制精度高。變頻電氣系統還具有十分靈敏的故障檢測、診斷及數字顯示功能，提高了生產設備運行的可靠性。除在風機、泵類負載上的應用以外，變頻調速還可廣泛應用于傳送、卷繞、起重、擠壓及機床等各種機械設備控制領域，以延長設備的正常工作周期及使用壽命，簡化操作及控制系統，甚至改變原有的工藝規范，從而提高整套生產設備的控制水平，進而提高產成品率。以采礦業為例，早期礦車提升系統多采用傳統的轉子串電阻進行電機調速，這種調速方式相對落后，存在電能消耗過大、工作穩定性差及缺乏故障診斷等問題。加裝變頻電氣系統后，企業生產系統可按照設計的速度曲線自主進行速度控制，提升了控制系統的智能化程度及安全性、降低了系統的操作難度。此外，在變頻調速技術作用下，電機提升過程完全依靠電力牽引與制動，制動閘瓦只需在停車及安全回路保護動作時才進行抱閘，大幅度減少了閘瓦的磨損，延長設備使用壽命。通過投入變頻電氣系統實現生產效率、產品質量的提升，既符合終端用戶的實際需要，可帶來直觀的經濟效益，亦符合國家在“中國制造2025”政策中關于生產制造環節提出的“運營成本降低”、“產品生產周期縮短”、“不良品率降低”三方面要求。研究數據顯示，2018年以來，我國傳統行業在快速更替，自動化比例逐步提升。同時，在國家政策的推動下，化工、冶金、環保等行業正在進行內生性調整，將為工控傳動提供較大的市場空間。6.3產品應用領域及行業拓展帶來的需求變頻用變壓器是高壓變頻器的核心部件之一，共同組成變頻電氣系統，主要用于工業、高耗能領域，包括電力、冶金、石化、建材、市政及機械配套等行業。使用領域、行業的發展及其對變頻電氣系統的需求是直接影響高壓變頻器、變頻用變壓器行業市場容量及發展的主要因素。變頻電氣系統的主要應用行業近年發展、變化趨勢情況如下：（1）電力2012-2020年，我國發電量、電力消費量均呈逐年遞增趨勢。2020年，我國發電量達77,791億千瓦時、同比增長3.70%，電力消費量為74,495億千瓦時、同比增長3.10%。16在所有能源中，電能已是應用最廣的能源方式，我國電力行業隨著電能需求的不斷提升持續發展。電力行業是變頻器最主要的應用領域之一，通過變頻調速更精確控制發電過程中煤、粉、水的用量，達到節約能源、提升工藝及控制水平的目的，也對火電廠的節能、降耗、減排、安全及安穩運轉具有重要意義。我國經濟總量在世界排名第二，僅為美國的三分之一左右，但電力消耗卻接近美國。電耗過大已經成為我國經濟發展中的突出問題，而電力低效利用與單位產值高電耗是導致電力供應形勢緊張的關鍵因素。在大量耗能的風機、泵類、壓縮機類負載的高壓電動機上應用高壓變頻器的節能效果顯著，平均節電可達30%。中國發電總量的2/3消耗在電動機上，利用變頻器實現電機節能有利于改善電力消耗過大的問題。電力行業是高壓變頻器應用量較大的行業。近年來，電力行業對高壓變頻器的需求占高壓變頻器總需求的比例為15%。2012-2020年，電力行業對高壓變頻器的需求總體呈增長態勢。2020年，電力行業對高壓變頻器的需求量約為20.6億元。未來，預計電力行業對變頻器需求仍將保持穩步增長，新能源發電領域如風電及光伏發電等新興市場對變頻器的需求將呈高增長態勢。隨著我國加強智能電網及農村電網升級改造工程規模的擴大、新能源建設力度的增強，對大功率電機的需求將穩步上升，帶動變頻器需求的上升。未來電力行業對變頻器的需求將保持15%左右的增長。（2）冶金近年來，我國汽車、造船、建筑、石油化工、核電能源、油氣輸送等與國民經濟相關的各個領域發展迅速，帶動了以鋼鐵冶金行業為龍頭的冶金機械的快速發展。變頻器在冶金行業的應用主要有板材和線材的軋機、卷取機、高爐風機、循環水泵、料漿泵等，以節約能耗為主要目的。目前，變頻器產品在該行業的應用以改造項目為主。目前，我國冶金行業對高壓變頻器的需求約占高壓變頻器總需求的23%-27%。2020年，我國冶金行業的高壓變頻器市場容量約35.6億元，較上一年有小幅下降。未來幾年，冶金行業變頻器的市場需求仍將主要集中在項目改造過程中的節能減排設備上的使用，國家對此給予了積極的政策支持，企業單位也在大力推行中。因此，冶金行業變頻器市場需求將進一步擴大，預計未來將保持10%左右的增長。（3）石化2018年，面對復雜而嚴峻的外部環境，我國石油及化工行業深化供給側結構性改革，大力推進產業結構優化升級及創新驅動，行業經濟運行質量及效率出現新的積極變化。國家統計局數據顯示，2018年我國石油及化工行業主營業務收入12.4萬億元、增長13.6%，利潤總額8,393.8億元、增長32.1%，固定資產投資額2,947億元、同比增長10.1%。石化行業主營收入及利潤提升、投資恢復增長。在石油及化工行業，變頻器主要應用于各類泵、壓縮機和公用工程方面，以實現節約能源及控制工藝水平的目的。目前，變頻器產品在我國石油及化工行業的裝配率不高，發展潛力巨大。近幾年，我國石化行業對高壓變頻器的需求約占高壓變頻器總需求的12-16%。2020年，我國石化行業的高壓變頻器市場容量約為18.2億元，較上一年有小幅下降。2021年，石油和化工行業經濟運行環境將明顯改善，主要經濟指標有望實現全面增長。21受石化行業行情的影響，未來石化行業對變頻器需求將保持8%左右的增長。（4）建材2020年全年，建材工業增加值同比增長2.8%；建材工業規上企業完成主營業務收入5.6萬億元，同比增長0.1%，利潤總額4871億元，同比增長3.2%，銷售利潤率8.7%。變頻器產品主要應用于建材行業的鼓風機、粉碎機、皮帶傳送機、排氣風機、回轉窯等領域。中國工控網發布的行業報告顯示，我國水泥生產能力中約70%為技術水平落后的立窯，能耗較高。通過變頻改造可實現節約電能10%-20%，并可提升產品質量的可控性。近幾年，我國建材行業對高壓變頻器的需求約占高壓變頻器總需求的6%-10%。2020年，我國建材行業高壓變頻器的市場容量約11.8億元。?受房產調控政策的影響，房地產價格下跌，使我國剛性需求難以釋放；世界范圍內的剛性需求還在，對建材的需求也是必然的，但是增速肯定放緩。未來，我國建材行業對變頻器的需求主要用于生產設備的改造，預計增速維持在5%-15%之間。其中，水泥行業對高壓變頻器的需求潛力將被逐漸挖掘，對高壓變頻器的需求上億元，主要來自舊設備改造。（5）市政市政行業關系到百姓日常生活的方方面面，主要包括供水、采暖、燃氣、廢水處理系統等。據國家統計局統計，全國有900多個城市，近40,000個鄉鎮,較大的城市均設有燃氣系統，北方的城市均設有供暖系統，所有城市和絕大多數鄉鎮均設有供水系統。我國市政工程建設中，關于“水”系統的建設項目居多。由于我國基礎薄弱，水資源匱乏。未來幾年中，我國仍將建立一系列的供水工程及污水處理工程，以提高供水綜合能力和水資源的利用率，滿足日益增長的居民生活用水及工業用水需求。根據財政部政府和社會資本合作中心數據，2017-2020年市政工程PPP項目累計數逐年增長，PPP項目投資額也表現為逐年穩定增長趨勢。截至2021年第一季度，我國市政工程PPP項目累計達4,106個，市政工程PPP項目投資額累計達4.5萬億元。變頻器產品在市政行業主要應用于風機及泵類負載。具體來看，在市政供水系統中的主要負載為供水泵及取水泵，在供暖系統中變頻器主要用于主熱水泵的轉速調節。近幾年，市政行業對高壓變頻器的需求占高壓變頻器總需求的比例維持在約7%-11%，2020年，我國市政行業高壓變頻器的市場容量約13.9億元。未來，變頻器產品在市政行業的市場機會主要來自新項目。隨著我國加快城市供水設施改造與建設以及加強市政管網等地下基礎設施改造與建設，將主要對中低壓變頻器市場有積極的促進作用。（6）機械配套工程機械行業作為我國裝備制造業的重要組成部分，在國家基礎設施建設、工農業生產以及國防建設中發揮著不可替代的重要作用。近年來由于互聯網、人工智能時代的到來，工程機械遭受多次沖擊，傳統產業正在朝著信息化、集成化等方向發展。隨著工業機械行業的成熟發展，未來將會有更多細分領域快速成長。在國家持續穩定的固定資產投資增長期拉長、基建投資拉動漸強等背景下，工程機械產品需求呈現強勁增長態勢。2018年，工程機械行業保持了良好的發展態勢，工程機械出口額達到236億美元，同比增長17.3%。變頻器在機械配套領域的應用包括土石方機械、混凝土機械等主流機械設備，同時也包括在起重機械、電梯等提升領域的應用，可實現更可靠、穩定、安全的設備運行控制。2019年我國機械配套領域高壓變頻器的市場容量約80億元。巨大的工程機械保有量帶來的設備更新需求、GDP的穩定增長帶來的設備增量需求、我國工程機械龍頭完善海外布局推動的出口需求，綜合環保趨嚴、機器替人等因素，共同驅動工程機械行業增長，為今后幾年工程機械的銷量提供了強力支撐。未來，機械行業的發展以及國家節能計劃的實施，將大大促進變頻器在機械配套領域的應用。第7章2023-2028年我國變頻用變壓器行業發展前景及趨勢預測7.1行業發展前景隨著電力電子技術、計算機技術、自動控制技術的迅速發展，電氣傳動技術經歷著變革，交流調速取代直流調速、計算機數字控制技術取代模擬控制技術成為了應用技術的主流。目前，變頻調速技術因其高效率、高功率因數、優異的調速及啟制動性能，及其具有的顯著的節電及工藝控制水平提升效果，被國內外公認為最有發展前途的調速方式。目前，變頻設備正朝著環境適合化、高性能化、高功能化、具有復雜參數的調整與設定等方向發展。作為變頻調速技術的重要載體及高壓變頻器的核心部件，在技術與下游產品發展的雙重推動下，變頻用變壓器產品及行業呈現出相近的發展勢頭與方向。7.2高壓變頻器市場規模報告期內，我國高壓變頻器市場保持穩定增長，2018年、2019年、2020年市場規模分別為125億元、133億元、137億元，27最近三年增長了9.60%。近年來，我國年工業生產總值不斷提高，但能耗比卻居高不下，高能耗比已成為制約我國經濟發展的瓶頸。為此，國家投入大量資金支持節能降耗項目，高壓變頻調速技術的應用領域不斷拓寬，節能降耗、改善工藝、延長設備使用壽命及提高生產效率等特性逐步被廣大用戶認可。受政策驅動，具高效節能功能的高壓變頻器市場將持續增長，預計高壓變頻器的市場規模于2026年可達221億元，28未來五年