云南曲靖灌裝及制罐生產線建設項目可行性研究報告云南曲靖灌裝及制罐生產線建設項目1、項目基本情況本項目擬通過購置土地及先進生產制造設備，在云南曲靖投資建設制罐、灌裝一體化生產制造基地，包括1條兩片罐生產線、2條三片罐生產線及3條飲料灌裝生產線。2、項目建設的背景及必要性（1）順應行業拐點趨勢，加速整合擴張進程根據中國包裝聯合會的統計數據，2017年金屬包裝行業產值超1,200億元，行業進入成熟階段。2017年以來，金屬包裝行業供需格局逐漸改善。供給端，2015年是金屬包裝行業固定資產投資完成額的歷史高點，供給嚴重過剩，其后行業產能投建計劃減緩，產能投放逐漸保持平穩。需求端，金屬包裝下游客戶主要是食品飲料企業，受消費升級大趨勢推動，需求端穩健增長，產能利用率開始回升。盈利端，2017年原材料價格持續拉升，但自2018年以來，原材料馬口鐵、鋁材的價格環比下跌，2019年原材料價格持續大幅上漲動力不足，成本壓力得以釋放，金屬包裝企業議價能力提升，產品出廠價開始回暖，毛利率將持續向上修復，盈利能力觸底回升。在供需格局改善、行業業績回暖的背景下，行業龍頭企業紛紛開始借助橫向并購或縱向擴張謀求快速發展。并購整合方面，公司參與的產業并購基金于2016年收購太平洋制罐國內業務，公司于2019年9月收購太平洋制罐（漳州）有限公司（現已更名為“漳州昇興太平洋包裝有限公司”）、太平洋制罐（武漢）有限公司（現已更名為“昇興太平洋（武漢）包裝有限公司”）全部股權。本次募投項目的實施，將助力公司進一步實現區域產業擴張，增強云南及西南地區的生產及供貨能力。（2）擴大公司業務規模，鞏固公司行業地位根據產業研究院數據，全國兩片罐、三片罐產量2017年分別為450億只、400億只，2018年預估為510億只、428億只，2019年預計將達570億只、457億只，年復合增長率分別為12.55%、6.89%。公司是國內金屬包裝領域的龍頭企業之一，于2014年在云南昆明設立子公司昆明昇興，投資建設制罐生產基地，為廣藥王老吉及云南當地食品飲料客戶等提供三片罐產品。2014-2018年昆明昇興三片罐業務收入復合增長率為117.54%，業務增長迅速，云南及西南區域金屬包裝業務有較大擴張空間，公司目前在云南省的兩片罐、三片罐產能已無法滿足業務發展及擴張需求。本次募投項目新增投資建設兩片罐、三片罐生產線，將有利于公司進一步拓展在云南、四川、貴州、重慶、陜西、甘肅等中西部地區市場的生產能力及影響力，擴大公司在西南地區的業務規模，增加市場占有率，增強公司的市場話語權，進一步鞏固公司的行業地位。（3）延伸布局灌裝業務，滿足客戶配套需求公司所屬行業下游主要為食品飲料及啤酒行業，隨著下游行業競爭日趨激烈，下游客戶為爭奪市場空間，逐漸將主要資源和精力投入到產品研發和品牌推廣等核心競爭要素方面，傾向于將灌裝生產環節委托代工，從而使制罐企業延伸產業鏈迎來了良好契機。本次募投項目之一“云南曲靖灌裝及制罐生產線建設項目”，緊扣當前下游企業灌裝環節委外趨勢，擬在云南建設制罐、灌裝一體化生產基地，新增建設3條灌裝生產線，將公司在云南及西南地區的制罐業務延伸至灌裝服務，一方面為灌裝委外需求較大的客戶提供灌裝配套服務，另一方面通過配套服務更好地增強與既有客戶的合作黏性及發展潛在客戶的競爭實力，進一步提高市場占有率，提升公司盈利能力。（4）完善產業基地布局，提升產業協同效應受行業特征驅動，金屬包裝企業通常采取與大客戶共生布局的模式，生產基地均緊鄰客戶而建，以降低運輸成本，滿足客戶快速、大批量采購需求。與此同時，下游客戶食品、飲料生產企業具有明顯的淡旺季周期，旺季時期將帶來大量的產品需求，不同客戶在同一時點產品需求激增的情況并不罕見。因此，就要求金屬包裝企業需具備完善的產業基地布局，提高生產協同效應，以形成大規模的生產能力，匹配客戶時點性爆發式的產品需求。為應對行業共生模式及下游經營需求，公司多年來積極在全國布局產業基地，已在北京平谷、山東德州、福建福州、福建泉州、浙江溫州、廣東中山、河南鄭州、安徽滁州、江西鷹潭、四川成都、云南昆明等地設立了生產基地，初步形成以北京、山東為中心的北方市場，以福建、浙江、廣東為中心的南方市場，以河南、安徽、江西為中心的中部市場，以四川、云南為中心的西南市場，通過提升基地協同效應來擴大生產與服務能力。本項目的實施，擬通過在云南擴建生產線，進一步加強西南地區的生產與服務能力，增強公司在四川、云南、貴州、重慶、陜西、甘肅等中西部地區市場的及時、大規模供貨能力，同時進一步輻射東南亞地區，助力公司未來拓展東南亞市場。3、項目可行性分析（1）向好的市場發展環境為本項目的實施提供了市場空間隨著國家對西部經濟發展的日益重視及相關鼓勵政策的不斷出臺，西部地區的經濟得以快速發展，加之產業發展帶動的人口回流，居民的消費能力也得到持續提升，均促使當地消費持續升級。具體到本項目實施地所在的云南省，根據國家統計局數據顯示，2018年云南居民人均可支配收入比上年增長9.5%，增速高于全國平均0.8個百分點，收入水平的提高使省內居民擁有更多的支出用于日常消費，從而也為飲料及啤酒等產品釋放更多的消費空間。根據產業研究院數據：云南省2018年飲料產量434.3萬噸，同比增長0.45%；2019年上半年飲料產量232.86萬噸，同比增長7.83%；云南省2018年啤酒產量7.28億升，2019年1-4月啤酒產量2.64億升。當前云南省的飲料與啤酒產品及相關包裝產品仍未飽和，部分需求需從外省就近調劑。本項目新增投資生產的兩片罐、三片罐產品及灌裝服務將為當地飲料及啤酒企業提供便利，具有良好的市場發展前景。（2）優質的市場客戶資源為本項目的產品提供了消化保障公司立足于制罐領域20余年，與食品、飲料及啤酒等行業的諸多知名品牌形成穩固的合作關系。金屬包裝罐的運輸半徑通常為500公里，根據部分客戶需要最遠可達800公里。以本項目實施地云南省曲靖市為中心，經濟運輸半徑范圍內可輻射客戶生產基地的主要客戶品牌包括廣藥王老吉、銀鷺集團、達利集團、燕京啤酒和百威啤酒等。項目在產品經濟運輸半徑范圍內具有廣泛的優質客戶基礎，能夠為本項目的兩片罐及三片罐產品提供充分的消化基礎，而灌裝服務在部分飲料企業選擇外包的趨勢下，現有可輻射客戶也有望提供大量的委外訂單，從而為本項目的產能提供消化保障。（3）豐富的技術管理經驗為本項目的開展提供了技術基礎經過20余年生產經營的實踐積累，公司已經具備制罐及灌裝生產技術、形成完善的經營管理體系，能夠給本項目的實施及運營提供充分的技術和經驗借鑒。公司相繼在北京平谷、廣東中山、山東德州、河南鄭州、安徽滁州、江西鷹潭、云南昆明等區域設立馬口鐵三片罐生產基地；在福建泉州、安徽滁州等區域設立鋁制兩片罐生產基地；在廣東中山等地設立飲料灌裝服務基地；在浙江溫州設立鋁瓶生產基地；基本形成覆蓋華北、華東、華南沿海、南北呼應向中西部拓展的全國生產布局，成為國內行業產業鏈最為全面的領先企業之一。上述生產基地及產線均大量引進國外進口生產設備，在實際經營過程中，對于設備的操作及運轉已經熟練掌握，根據客戶的訂單需求自如切換、調試產線，以實現最優的生產供應效率。公司通過對產品技術的持續開發及生產過程的嚴密把控，在質量和技術方面形成了扎實的儲備，既能夠保證項目在實施過程中的技術