美國煉油行業發展狀況分析

一、美國為我國油氣行業更廣泛的出口,在世界上最大的測定a美國的第一個采礦中心建于1862年，第一個采礦中心主要生產煤。隨著汽車工業的發展,1911年汽油需求首次超過了航煤。1920-1940年是美國煉油行業高速發展的階段,從煉廠數量到成品油產量都有顯著增長。在隨后的30年里,美國煉油行業布局逐漸形成,也建成了較為完善的原油和成品油管網。美國最后一座復合型煉廠建于1976年,為馬拉松石油公司(Marathon)位于路易斯安那州Garyville市的煉廠。上世紀70年代至今,美國煉油行業主要以技術改造和環保升級為主要發展方向。美國是世界上煉油能力最大的國家,約占全球原油一次加工能力的20%。截至2012年,美國運營中的煉廠共有134座,總計加工能力8.37億噸/年。美國最大的煉廠是Motiva公司(殼牌和沙特阿美的合資企業)在得克薩斯州亞瑟港的煉廠,年加工能力達3000萬噸。美國煉油廠整體裝置復雜程度是世界上最高的,以尼爾森復雜性系數(NelsonComplexityIndex)衡量,美國最復雜的煉廠是馬拉松公司位于得克薩斯城的煉廠(馬拉松公司于2013年2月1日從BP公司收購該煉廠),復雜性系數為15.3。1.美國地區一個多元化煉廠(1)煉油布局:五個煉油區域按照國防區域石油管理局(PetroleumAdministrationforDefenseDistrict,PADD)的劃分,美國煉油布局共分為五個區域(見圖1)。其中PADDⅠ為美國東北部區域,有8座煉廠,總加工能力5050萬噸/年;PADDⅡ為中西部區域,共有25座煉廠,總加工能力1.81億噸/年;PADDⅢ為墨西哥灣區域,共有54座煉廠,總加工能力4.27億噸/年;PADDⅣ為山地區域,共有17座煉廠,總加工能力3110萬噸/年;PADDⅤ為美國西部(含阿拉斯加州和夏威夷州),共有30座煉廠,總加工能力1.47億噸/年。PADDⅢ是美國煉油業最為集中的區域,將近一半的煉油能力位于該區域,也是世界最大的煉油中心。美國五個煉油區域的煉廠工藝流程和加工復雜程度不盡相同。PADDⅢ和PADDⅤ區擁有世界上最復雜的煉廠,其中80%以上的煉廠具備高度復雜的加工能力,包括多重升級裝置和深度處理裝置,因此可以加工更重和含硫量更高的原油(見圖2)。PADDⅡ和PADDⅣ區的煉廠大多具備中度復雜的加工能力。PADDⅠ區中超過一半的煉廠只有簡單的煉制流程,因此相對其他區域的煉廠面臨更大的挑戰。(2)煉廠數量下降,但煉油能力增加自1976年以來,美國沒有再新建復合型煉廠。2003年以來,美國各煉油區域中PADDⅡ、PADDⅢ、PADDⅣ區煉廠數量變化不大,但位于美國東北部(PADDⅠ)和西部地區(PADDⅤ)的煉廠近三年來關停較為明顯,導致美國煉廠數量由2008年的146座降至2012年的134座(見圖3),而且這種趨勢將在2013年延續。雖然近幾年美國關停或閑置了一些煉廠,但總體煉油能力并未顯著下降。年加工能力維持在8.4億噸左右,總加工能力甚至有所增加,2012年約為8.7億噸/年(見圖4)。主要原因是現有煉廠經過擴建后提升了產能。美國歷史上最大的一次煉廠擴建是Motiva公司在亞瑟港的煉廠擴建,該項目投資70億美元,于2012年5月完成擴容,年加工能力從1375萬噸增加至3000萬噸。(3)原料成本下降使煉廠開工率提高美國煉廠的整體開工率呈周期性變化,2-4月為主要檢修期,開工率為85%左右;進入夏季后,成品油消費量逐漸達到高峰,煉廠開工率也相應上升至90%左右,隨后逐漸下降,到秋冬季后再次上漲(見圖5)。在過去5年中,美國最大的一次煉廠開工率下降出現在2008年,主要是由于原油價格大幅上漲,WTI原油在2008年7月份達到歷史高點145.31美元/桶,煉廠進料成本增加,導致開工率下降。受益于本土原油產量的迅速增加和原油外輸受限等因素制約,2012年美國煉油業原料成本相對下降,煉廠毛利上升,尤其是PADDⅡ和PADDⅣ兩個區域的煉廠,在毛利上升階段增加開工率,使2012年煉廠開工率明顯高于2011年。在本土廉價原油不斷增產和運輸瓶頸尚未完全消除的雙重因素作用下,美國煉廠高開工率的趨勢將繼續保持一段時間。2.美國最大的回收煉廠規模美國一共有超過50家各類公司參與煉油行業的直接運營,包括綜合性能源公司、獨立煉油商、倉儲物流公司和投資企業,其中一半以上的煉廠為跨國石油巨頭所掌控。美國最大的煉油公司是瓦萊羅(Valero)能源公司,截至2012年其在美國共有13座煉廠,總加工能力為9300萬噸/年,約占美國全部煉油能力的11%。美國前10大煉油公司加工能力占全美總加工能力的70%,圖7為美國前10家公司的煉廠數量、年加工能力及煉廠平均規模(即圖中圓球面積)。從圖中可見,大多數公司的煉廠平均規模在800萬?1400萬噸/年,其中特索羅(Tesoro)公司煉廠平均規模最小,埃克森美孚公司的平均規模較大。二、儲層及原油加工區和管理美國煉油行業的原油供應雖然偶有調整,但整體格局基本保持穩定。美國五個煉油區域根據地理位置的不同,加工的油種也有較大差異。PADDⅠ附近沒有較大規模的油田及管線,主要通過水路進口歐洲、北非及中東等地生產的原油,以布倫特原油計價;PADDⅡ和PADDⅣ為內陸區域,主要接收美國原油集散地庫欣的管道原油和加拿大原油,以WTI原油計價;PADDⅢ位于墨西哥灣,傳統上以加工WTI原油為主,但隨著大多數煉廠增設焦化裝置,對重質原油的需求不斷上升,近年來重油加工比例已超過60%,因此以WTI和墨西哥瑪雅原油計價;位于美國西海岸的PADDⅤ,受落基山脈的縱向隔斷,成為相對獨立的區域,沒有原油管道連接,油源主要為當地油田自產和水路進口的阿拉斯加北坡原油,計價通常參考阿拉斯加北坡原油。近年來,美國煉廠煉油加工總量保持穩定,除2009年有顯著下降外,2005-2012年基本處于1500萬桶/日(約合7.5億噸/年)的水平。在整體加工量沒有顯著變化的前提下,美國煉油行業卻經歷了較為顯著的結構性調整,主要體現在原油來源、原油品質和運輸方式等幾個方面。1.有機質原油消耗量降至零的能力近年來美國國內油田上產迅速,以北達科他州的Bakken油田和得克薩斯州的EagleFord油田為代表,生產了大量輕質原油,部分取代了此前從非洲等地進口的輕質原油。以PADDⅢ為例,輕質原油進口量從2010年的120萬桶/日降至2012年的70萬桶/日。隨著美國本土由北向南原油管線的新建和擴建,美國自產原油取代進口原油的趨勢將繼續保持,這有助于維持WTI相對于布倫特原油的價格優勢。煉廠在降低原油進料成本的同時,也增加了原材料供應的靈活性。本土輕質原油逐步替代進口原油,也造成了美國煉廠加工原油品種的變化,2009-2012年,美國整體加工原油的含硫比例并未改變,維持在1.4%,但原油API度逐漸變輕,由30.25升至31。2.美國對美國的原油出口和出口增長緩慢由于美國本土自產原油的增產,從2003年以來,美國原油進口量逐步下降,由高峰時的1000萬桶/日降至2012年的800萬桶/日;而且進口原油的主要來源也發生了較為顯著的變化。在美洲主要原油供應國中,加拿大對美國的原油出口量逐年上升,委內瑞拉和墨西哥對美國的出口量逐年遞減(見圖8)。出現這種現象是兩方面因素造成的:一是近年來加拿大重質原油的產量顯著增加,對美國PADDⅡ區域的供應較為充足,PADDⅡ逐漸改變了從美國墨西哥灣進口南美原油的局面,并在2012年開始從位于中西部的庫欣向墨西哥灣供應原油。二是近年來墨西哥和委內瑞拉重油價格不斷上漲,與加拿大重油價格差距加大,因此美國PADDⅡ、PADDⅢ煉廠增加了對加拿大重油的進口量。3.更多的原油運輸運輸方式的調整也是美國原油供應的主要變化之一。與PADDⅢ相比,PADDⅠ的煉廠以加工輕質原油為主,原油仍主要來自歐洲、非洲及中東,也有以汽車和火車運送的少量原油來自中部地區。這是因為美國東北部(PADDⅠ)的煉廠目前仍沒有管線可以直接與中部(PADDⅡ、PADDⅢ)管網相連。2006年和2011年美國的原油加工總量接近,但2011年比2006年的原油進口量顯著下降,這在船運和管道兩種運輸方式上均有所體現(見圖9)。另一個變化是更多原油通過管道運輸而不是通過海運進入美國煉廠,2011年管道運輸比例比2006年整體增加了3個百分點,其中國內管道油增加了5個百分點;2011年海運原油比例比2006年整體減少4個百分點,全部體現在進口原油上。三、產品的雙向流動美國是世界上最大的石油消費國,也是最大的成品油生產國,其生產的產品以滿足自用為主。其中PADDⅢ產能最大,全國近45%的汽油供應來自該區域的煉廠,汽油和柴油等輕質產品通過管線運輸并銷售至PADDⅠ、PADDⅡ和PADDⅣ區域,形成了產品的單向流動。另外幾個區域則根據地理位置形成互補供應的關系。在成品油的進出口流向上,PADDⅢ和PADDⅤ主要面向南美市場,PADDⅠ則主要面向歐洲市場。1.美國現行對石油產品的進口需求得益于強勁的成品油需求和相對較低的原油價格,美國煉油行業在2004-2007年經歷了所謂的“黃金時期”,煉廠的利潤較為可觀。受宏觀經濟不景氣的影響,美國的成品油需求及消費量自2008年開始逐年下滑,而同一時期的煉廠成品油產量并未下降,因此美國對成品油的進口需求有所下降。2011年,美國成品油的進口量少于出口量,凈出口量約為877萬噸,這是自美國1949年以來首次由石油產品凈進口轉變為凈出口(見圖10)。2011年美國油品出口總量比2005年增長150%,占當年美國國內成品油產量的15%。2.從汽車市場的角度而言,消費者對于汽油的需求更加顯著近年來,美國煉油行業的成品油生產比例也出現了一些變化,比較顯著的變化是汽油比例下降,柴油比例上升(見圖11)。汽油生產比例下降的原因:一是汽車行業不斷降低油耗水平,消費者更加青睞低油耗汽車,導致對汽油整體需求下降;二是為減少溫室氣體排放,從2007年開始,美國政府對車用汽油標準進行了嚴格的規定,在絕大多數地區要求摻混不少于10%的乙醇,從而減少了對汽油的需求。此外,由于銷售汽油的利潤空間相比中間餾分油要小,美國煉廠在工藝流程范圍內調整產品比例,在清油生產過程中最大化中間餾分油的比例,導致2012年柴油產出率較2003年高出5個百分點。在美國國內市場,中間餾分油整體需求量下降,便得部分過剩的柴油從PADDⅠ、PADDⅢ和PADDⅣ出口至歐洲和南美國家。四、混合能源檢測近幾年,全球煉油行業都承受了較大的壓力,尤其是在歐洲、日本等成熟市場,煉廠關停壓力尤為明顯。在這次關停浪潮中,美國煉油行業的應對是比較有效的,一方面煉廠關停并不嚴重,另一方面充分展現了美國煉油行業在全球的競爭實力,因為美國已經成為世界上煉油產品出口量最大的國家。在整體平穩的宏觀形勢下,美國煉油行業所面臨的競爭壓力存在顯著的區域差異。形勢最嚴峻的是PADDⅠ區的煉廠,由于該區主要加工輕質原油,并依靠歐洲、非洲等地進口原油,由于以布倫特原油計價,與加工以WTI原油計價的煉廠相比,該區煉廠毛利存在較大差距。尤其是從2010年底開始,這種差距逐漸拉大,最高時毛利差距接近30美元/桶(見圖12),在美國國內處于競爭劣勢。加之歐洲地區成品油需求不足,且煉油能力過剩,導致PADDⅠ地區成品油銷路不暢。在這種不利的內外部環境下,PADDⅠ煉廠于2010年關停兩座煉廠(Yorktown煉廠、EaglePT煉廠),2011年閑置兩座煉廠(MarcusHook煉廠、Trainer煉廠),總產能達2800萬噸/年,占整個PADDⅠ地區煉能的一半以上。相比而言,PADDⅡ和PADDⅣ的內陸煉廠以WTI原油計價,自2011年以來賺取了較高的煉油毛利,也使得該區域煉廠開工率一度高達98%。PADDⅢ的煉廠加工部分WTI原油,還有一部分進口南美原油,且逐步被價格低廉的加拿大原油取代,因此煉油毛利也較為可觀。位于西海岸的PADDⅤ煉廠情況則較為特殊,由于原油、成品油進出流向相對固定,該區域產品主要以區內銷售為主,幾乎沒有受到PADDⅢ、PADDⅣ毛利優勢的影響。但由于加州等PADDⅤ主要消費地成品油需求下降,近年來該地區煉廠毛利水平穩中有降,2011年和2012年維持在17美元/桶左右。五、美國以堿為原料的優勢綜合近年來美國煉油行業的發展并結合主要行業動態,在未來幾年內美國煉油行業將延續此前的趨勢,在激烈的市場競爭環境下保持優勢并尋找新的增長點。在市場結構方面,得益于大量的國內自產原油及豐富的加拿大進口原油,美國煉廠在原料供應上有著得天獨厚的優勢。雖然國內需求并不強勁,但南美市場的快速增長和煉廠建設的嚴重延期,未來美國煉廠尤其是美國墨西哥灣煉廠會繼續保持較為穩定的毛利空間。廉價天然氣也是美國煉廠競爭力增長的原因之一。美國仍處于天然氣相對低價的時期,且行業預測未來5?10年的產量將繼續增加,無論是作為化工原料還是煉廠能源,低價的天然氣供應都為其煉廠發展帶來較大的優勢。近年來美國和加拿大管道公司改擴建,并計劃建設多條原油運輸管線,旨在將豐富的原油資源和煉油中心連成一體。雖然新建管線需要較為嚴格的審批和耗時較長的流程,但是為確保美國能源安全和提升能源自給程度,原油管網的優化將是大勢所趨。(4)注重煉化一體化發展美國煉油行業注重煉化一體化發展,超過半數的煉廠具有化工品生產能