2023年輪胎設備行業分析報告2023年5月目錄一、輪胎設備行業發展是我國機械制造能力持續提升的延續 3二、輪胎制造設備行業概述 51、輪胎設備行業競爭格局 62、我國輪胎設備行業狀況 83、我國輪胎設備行業進出口狀況 9三、重點上市公司分析 101、豪邁科技 112、賽象科技 14四、重點事項 171、行業催化劑 172、風險因素 17一、輪胎設備行業發展是我國機械制造能力持續提升的延續近20年來，我國機械行業獲得了快速發展，從集裝箱到港口機械，從大型船舶到工程機械，以及目前的高端裝備，都經歷或正在經歷由行業增速低到高，再逐漸平緩的過程。而高潮時期，部分領域產品更是在國際上處于領先地位，但之后快速發展逐漸下滑，而趨于平緩化。具體分析原因:集裝箱與港口起重機的快速發展，主要得益于我國90年代以來出口的快速增長;工程機械的快速發展，得益于我國大規模房地產建設以及基拙建設的持續高增長。在續集裝箱、港口機械、船舶以及工程機械等較大行業發展到頂峰后，我國已延續著高端裝備方向進行了拓展:高鐵，已建成全球里程最長、時速最高的高鐵網絡;軍工，也在釣魚島事件的刺激下快速發展，航空母艦、無人飛機等先進武器紛紛面世;而海工，也在搞油價的推動下，穩步發展。目前，受歐美經濟動蕩影響，我國此前以低端產品大量出口為導向的經濟發展方式受到極大挫折，加上多數傳統產業過剩的現狀，如港口機械、集裝箱、裝載機、叉車等等，迫使我國向產業升級方向轉型，以求在相對高端領域開辟新的市場。而產業轉型的重要標的既是高端裝備制造業，該領域將成為我國政策導向市場大重要受益領域。具體細分我國產業升級的動力來源:1、能源消耗達瓶頸:石油對外依賴度達55%;煤炭供給受開采、運輸瓶頸限制;天然氣開采、使用瓶頸未突破;風能、太陽能等新能源處于發展前期;核能受安全問題限制;2、出口擴大達瓶頸:歐美等傳統出口市場短期內難有大的改觀，低端產品受海外市場反傾銷抵制，而高端產品競爭力相對不足;3、制造能力提升達瓶頸:我國通用制造能力已獲大幅提升，高尖端制造能力薄弱短板日益突出。就產業升級的在領域相對而言發展分析顯示，我國部分機械子行業能夠在短期內快速達到國際先進水平，根本原因在于我國政策得當，推動國內經濟快速發展，為相應行業帶來巨大的市場需求，刺激相關子行業快速發展。例如在機器人等智能裝備領域，智能替代人工概念的推動下，機器人(300024),博實股份(002698)等公司所處的智能車庫、加工手臂、智能清洗等等細分市場快速發展;而在汽車裝備領域同樣發生的翻天覆地地變化:智云股份(300097)、三豐智能(300276)、華昌達(300278)等一系列汽車裝備類公司紛紛上市。目前機械行業整體增速下滑，整體行業發展速度在10-15%左右，能夠保持20-30%增速的細分市場有望成為資金關注對象，而輪胎設備即是該類細分行業之一。輪胎設備領域目前已有上市公司為:大橡塑(600346)、賽象科技(002337、軟控股份(002073)、巨輪股份(002031)、籃英裝備(300293),豪邁科技(002595)等等，該類公司連續多年穩健發展，整體實力持續增強。二、輪胎制造設備行業概述輪胎工業既是屬于技術密集型又是屬于勞動力密集型企業。相應機械設備主要包括輪胎橡膠生產過程中七大工序:煉膠、壓延、壓出、裁斷、成型、硫化、檢測等工序的關鍵設備。由于發達國家勞動力成本越來越高，加之世界各國的行業政策變化，全球輪胎工業正向天然膠產膠區的亞洲轉移。就輪胎行業的發展趨勢來看，子午胎替代斜膠胎成為必然。近年來全國高速公路建設、國內汽車工業和公路運輸業的飛速發展，推動了輪胎行業的增長，促進了輪胎由低速抖膠胎向高速、安全的子午胎轉換的結構調整，子午線輪胎市場需求持續高速增長。2002年全球輪胎生產總量約為每年11億條，其中子午胎產量接近90%0目前，我國橡膠機械擁有全套輪胎生產線的能力，技術水平已滿足子午線輪胎的需求，其中密煉機、成型機、硫化機以及模具等已達到國際先進水平。1、輪胎設備行業競爭格局當今的輪胎工業主要涵蓋汽車、摩托車、產業機械及特種車輛四大領域的9大類機動車輪胎。其中汽車輪胎的生產比例占70%左右，而汽車輪胎中的乘用輪胎、載重輪胎和輕卡輪胎的構成比則分別為72:18:100電動車輪胎、運輸車輪胎、摩托車輪胎等占據25%的市場空間，其他工程、農業、工業、賽車和飛機等特種產業輪胎占約5%的份額。2020年，全球汽車輪胎生產量為15.5億條，其他非汽車輪胎為9億條以上。耗用原料橡膠在1440萬噸以上，占全球橡膠消耗總量的57%0世界輪胎工業現已形成以大型跨國企業為主導的高度集約型產業族群。10大輪胎產業集團銷售額占全球的2/3以上，工廠數量占世界的44%,海外子公司和工廠分布六大洲的46個國家地區。其中普利司通、米其林和固特異三大輪胎巨頭，更是占據全球輪胎市場的份額40%以上。集團化、多元化、跨國化和差異化已成為目前世界輪胎工業發展的一大特色。目前，中美日三大輪胎生產國分別占世界輪胎產量的近30%,12%和7%,韓國、德國、法國各在5%}-2%上下。2020年我國輪胎生產量為8.23億條(汽車輪胎4.8億條)，出口3.3億條(汽車輪胎2億條)。而在輪胎設備領域，2021年全球橡膠機械銷售增長了8%左右，這是2017年經濟危機后世界橡膠機械連續三年增長，現市場需求已完全恢復到危機前的水平。就地區而言，橡膠機械市場已形成中國領先，西歐強勁，北美和東南亞緊追的局面。西歐尤其是德國制造的橡膠機械被認為是高品質和實力的象征。東南亞由于原料的優勢，各國政府都重視橡膠加工項目，制定優惠政策，形成橡膠輪胎項目投資小高潮，對橡膠機械形成較大需求。就產品而言，輪胎機械銷售收入/非輪胎橡膠機械銷售收入由2020年67:33提升至75:25，說明全球輪胎行業的發展好于非輪胎橡膠行業的發展。就2021年的數據來看，世界前30強橡機企業中，中國有15家，德國4家，日本2家，荷蘭1家，意大利2家，法國1家，奧地利1家，印度1家、以色列1家、土耳其1家、美國1家。前10強銷售收入占世界橡膠機械總銷售收入的69.8%02、我國輪胎設備行業狀況目前，中國橡膠機械企業的銷售收入已占全球橡膠機械總銷售收入的近1/3，但主要受國內輪胎項目的帶動，多是內銷的中低端產品，我國橡膠機械的產品價格一般要比國外企業低1/3-1/2。目前，我國橡膠機械行業生產企業超過350家，約占世界橡膠機械生產企業的1/3，大部分企業只能做中低端產品，價格戰激烈。現在輪胎等下游行業的客戶需求正在經歷“從無到有、從有到精”的變化，節能、環保、降耗、安全、高效率、自動化成為客戶最為關注的問題。相應的，其對產品的要求也發生了變化，“新型節能環保+高效率+高性能化+多功能化+低運行成本+自動化、智能化+精密化+適合綠色工藝”成為市場新趨勢。而在經歷了“黃金十年”后，中國橡膠機械行業如何順應客戶需求變化，與國外知名企業在國際市場一較高下，是我國企業發展必經的道路。我國橡機產品2021年銷售收入105億元左右，同比2020年的115億元下降了約8%。軟控股份、益陽橡機、桂林橡機、福建華橡、北京貝戴科技等主要橡機企業的銷售收入都出現一定下滑，而大連橡塑機械通過并購國外企業推進技術和產能的提高，擴大在國際市場上的份額和影響，銷售收入同比分別提高了50%。3、我國輪胎設備行業進出口狀況2021年我國出口的主要橡機產品為煉膠設備、擠出機、平板硫化機、膠管設備、工程胎生產設備及輪胎硫化機等，出口地區仍以東南亞為主，部分銷往歐美和阿拉伯等地區。出口值最高的是軟控股份，約達4000萬美元，其次是大橡塑，達2350萬美元，桂林橡機為2200萬美元，無錫雙象也接近2000萬美元。軟控股份和大橡塑的出口增長，與海外并購和開拓海外市場具有密切關系。三、重點上市公司分析我國橡膠機械的發展同時經歷著引進消化吸收和自主創新兩個過程。從80年代開始橡機企業先后引進了15項橡機制造技術，涉及11個企業，引進制造技術比較成功的主要是益陽橡塑、蚌埠化機和青島高校軟控三個企業。在自主技術開發階段，80年代化工部設備國產化辦公室正式把子午胎設備列入國產化計劃，由國家補助部分資金，安排10余家橡機企業承擔，前后經過五六年的努力，子午胎國產化設備全部研制成功，陸續開始成批生產，企業效益大增，出現了天津賽象、北京敬業、北京航空制造工程和桂林橡膠設計院等新型橡機企業。目前，我國橡膠機械領域的上市公司主要有大橡塑(600346)、賽象科技(002337)、軟控股份(002073、豪邁科技(002595)、巨輪股份(002031)以及目前已將工作重心轉向智慧城市的藍英裝備(300293)，等等。1、豪邁科技公司是輪胎模具行業重要上市公司之一。公司是我國輪胎模具行業重要公司之一，公司目前在我國輪胎模具行業市占率接近25%，是行業內規模最大公司，遠高于巨輪股份、天陽模具等排行第二、第三的公司。而模具是橡機產品中的附屬工具，根據模協數據，我國輪胎模具產能每年以30%左右的速度遞增，一般輪胎模具產能明顯過剩，為此有的模具企業為防不測，開始向輪胎機械方向發展，從而會進一步加劇市場爭奪。對企業而言，目前積極擴展外銷市場，是多數企業選擇發展的重要方向。豪邁科技快速進入乘用車市場，是國內輪胎行業少數突破乘用車領域的公司。雖然我國輪胎設備類公司經過近20年的快速發展，在工程類輪胎市場已占據主要地位，但在行業受益率最高的乘用車輪胎領域依然以國外產品為主。目前，國內乘用車輪胎以外資產品為主的狀況在逐步改善，但需要時間，就行業內主要企業而言，該過程緩慢而痛苦。但豪邁科技(002595)因其擁有總成本低的優勢，以及模具是易耗品周轉時間短的特點，目前以有效突破乘用車模具市場，面臨較大的發展空間。公司2022年來營業收入穩定增長。公司2022年前三季度主營收入805,791,732.88元，同比增長53.53%，歸屬于上市公司股東的凈利潤241,635,074.49元，同比增長了58.57%。主要在于公司2021年同期基數較小，但公司募投項目的逐步投產保障了公司業績穩定增長。而公司除輪胎模具外，還開發了巨型硫化機等國內此前空白類產品，為公司今后業績穩定增長提供保障。2、賽象科技賽象科技主營輪胎成型設備，公司一直堅持自主創新，廣泛應用光機電一體化等一系列高新技術，開發和研制了二十多個系列、八十余種規格的子午線輪胎系列設備，其中半數產品為國內首創，技術和質量達到國際先進水平，整體技術水平在國內橡機行業居于領先地位。目前，自主開發和研制的子午線輪胎系列設備達到了20多個系列，近百余種，是國內品種最齊全的少數廠家之一。公司在全球橡膠機械行業的排名在第6位，在國內處于行業領先地位.主要產品市場占有率超過50%，如三鼓式全鋼載重子午線一次法成型機國內市場占有率達到70%左右，工程子午線輪胎專用設備市場占有率可達到90%以上。“賽象”品牌的橡機遍及全國，并出口到法國、美國、日本、英國、意大利等世界著名輪胎公司，在國內外橡機行業和輪胎行業中具有較高的知名度。市場方面，賽象科技近年來主攻載重和工程輪胎市場，由于乘用車和輕卡市場持續高速繁榮，公司正在積極發展輕卡和乘用車輪胎技術，目前已有相應產品，仃單主要看市場需求。公司2019年1月上市，相應募集項目2022年已基本建成，按項目可行性報告，預計新增年生產能力達到171臺套。公司實際在募投項目新增部分設備，有效降低公司外協比例。公司在經歷了2021年的行業低谷后，整體運營穩健。公司2022年投資天津賽象保理公司和天津國際金融租賃公司，涉足金融租賃行業，以保障公司輪胎設備的穩健發展。四、重點事項1、行業催化劑國際輪胎需求穩定攀升，近期橡膠價格持續低迷，有效降低輪胎制造成本。2、風險因素國內輪胎設備行業投資增速難以持續。

2023年出版行業分析報告2023年9月目錄一、技術進步與新媒體發展帶動出版業數字化轉型 PAGEREFToc357197373\h31、數字化是出版行業未來的發展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時代用戶消費習慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動終端普及帶動產業發展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持數字出版產業轉型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統出版業增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報紙整體增速保持平穩 PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業的支柱和驅動力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術進步與新媒體發展帶動出版業數字化轉型1、數字化是出版行業未來的發展趨勢隨著技術的發展，特別是互聯網技術的進步、電腦的普及以及數字閱讀器的開發，人們的閱讀習慣和閱讀環境發生了深刻的變化。相比于傳統的報紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數字媒體，數字出版產業也隨之迎來了一個高速發展期。傳統出版公司在數字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業龍頭公司已經開始積極布局數字出版等新領域。傳統出版向數字出版轉型，使得通過提供內容實現價值的出版行業將不再囿于紙質圖書的產品形態，得以突破貨架經濟的限制，成為互聯網經濟的一部分，規模經濟、長尾效應作用更加突出;在定價機制、盈利模式等方而也有望制定新的規則、開創新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發展最快。美國電子書市場占美國整個圖書市場份額的近8%，達到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數字出版產業也發展迅猛，2023年國內電子圖書產業收入規模達到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內電子圖書產業入規模達到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時代用戶消費習慣改變根據“第九次全國國民閱讀調查”結果，2023年我國18-70周歲國民包括書報刊和數字出版物在內的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統媒介如報紙、期刊閱讀率都下降，數字化閱讀方式同比大幅增長。數字化閱讀方式主要包括網絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數字化閱讀方式的接觸情況進行分析發現，2023年我國18周歲-70周歲國民的網絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升。現代生活節奏加快，受到高強度的工作、豐富的娛樂活動以及網絡沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時間漸漸萎縮。人們的時間被分散到上下班路途、會議就餐等過程中，形成越來越多的“時間碎片”。充分利用這些“時間碎片”的移動閱讀，釋放了大批有心沒時間的讀者的閱讀需求，成為當下閱讀的流行方式，手機、平板電腦、電子書等移動電子閱讀器正在讓人們的閱讀習慣“移動化”。2023年，在報紙期刊閱讀率走弱之時，以手機、電子閱讀器為代表的移動數字閱讀成為促進國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術的發展，手機閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進人們的生活，使閱讀行為不再受時間、空間和環境的限制，閱讀變得更加容易進行。這些數字化閱讀方式的發展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數字化閱讀方式(網絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個百分點，增幅為17.7%。根據《第九次國民閱讀調查》統計，從2023年到2023年的4年間，呈現出逐年攀升的態勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個百分點左右。3、移動終端普及帶動產業發展數字閱讀產業的興起很大程度受益于數字終端的普及，數字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設備，另一類是移動終端，包括平板電腦、手機等。根據IHSiSuppli2023年12月的數據整理發現，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達到了2710萬臺的規模。據預測，該數據在2023年將達到3710臺，但是增長率放緩，約為37%。預計未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機等移動終端的快速發展，也會影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動終端快速發展，2023年全球智能移動終端(平板及手機)出貨量達到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺式本及筆記本)的出貨量。我們認為，未來移動終端是帶動產業發展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會被逐漸淘汰，隨著相關應用和內容的豐富，未來趨勢是平臺化的運作，通過云端進行存儲和交互。在中國市場上，智能終端發展迅速，我們預計智能手機出貨量在2023年將超過功能手機。4、政策大力扶持數字出版產業轉型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業“十四五”時期發展規劃》正式發布。《規劃》第一次將“電子書包研發工程”列入“十四五”重大工程項目。《規劃》指出，通過電子書包及配套資源數字化工程提高教學資源重復使用率，推動節能減排，形成內容豐富、互動性強、易于學生使用、符合青少年閱讀習慣的數字教學出版體系，推動電子書包的發展。2023年出臺的《國家中長期教育改革和發展規劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強優質教育資源開發與應用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機構就電子書包的標準等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學，開始了電子書包教學模式的實驗和研究，研究涉及語文、數學、英語、科學、綜合活動等課程。教育產業的數字化，將是出版集團進行數字化轉型的最佳切入點，數字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個示范區來進行試驗推廣，傳統的出版集團抓住教育產業的機遇進行數字化轉型，再逐步全而向出版行業進行數字化轉型。二、傳統出版業增長平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報紙整體增速保持平穩出版發行行業在數字出版技術進步與消費行為變遷挑戰下，整體呈現平緩增長態勢，在當前全球經濟不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統媒體的發行和銷售收入(包括圖書、期刊、報紙)增幅在10%以內。在教材教輔改革、人口結構變化的大趨勢下，圖書內生經營而臨較大壓力，出版類公司的成長需要寄希望于外延整合和發行及商業模式變革。2023年前9月，圖書銷售指數累計同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實現正增長。我們認為，雖然出版發行景氣度偏弱，但應該看到，發行資產往往包括良好的地段優勢資源(如市中心新華書店)，如果結合商業文化地產運作，將有資產增值機遇。我們預判結合影院、圖書、娛樂的綜合文化地產，將是政府重點支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點。2、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩步提升根據第六次人口普查結果，全國總人口數為13.7億人，對比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長率為0.57%。從年齡結構上來看，年我國0-14歲人口為2.22億人，占16.6%;15-59歲人口為9.40億人，占70.14%;60歲及以上人口為1.78億人，與2023年數據對比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。從受教育程度來看，具有大學(大專以上)文化程度的人口數為1.2億人，與十年前相比，每10萬人中具有大學文化程度的由3611人上升為8930人。2023年我國18周歲-70周歲國民包括書報刊和數字出版物在內的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，比2023年的77.1%增加了0.5個百分點。近年來，從中央到地方，多方合力共同組織和推進各種各樣、內容豐富的閱讀活動的開展，極大地促進了全民閱讀的熱情，增進了全民閱讀的氛圍。這些舉措把越來越多的國民吸引到閱讀中來，這無疑有利于國民綜合閱讀率的提高。三、教材教輔是中國出版業