2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研目錄調研背景及研究方法3年度專題62.1

專題一：ESG披露漸入成熟期，持續深化議題管理72.2

專題二：氣候披露引入合規項，系統儲備氣候信息152.3

專題三：ESG管理深入供應鏈，加強重視及早布局26調研結果313.1

綜合現狀323.2

強制披露規定373.3

環境范疇管理與披露423.4

社會范疇管理與披露49總結與展望59附錄6112341調研背景及研究方法背景及研究方法自2013年推出《環境、社會及管治報告指引》（《ESG報告指引》）以來，香港聯交所不斷檢討其ESG框架和細則，推動發行人就ESG事宜做出高質量披露，并促進上市公司在ESG及可持續發展方面的進程。進入《ESG報告指引》實施的第十年，香港地區上市公司ESG信息披露已經進入全新階段，日益完備和成熟；聯交所ESG規則和指引亦不斷演進發展，日趨嚴格和健全。2023年4月，聯交所發布《優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露》咨詢文件，以推動上市公司就以國際可持續準則理事會（ISSB）氣候準則作為基礎的氣候相關披露要求做好準備。截至2023年6月30日，香港聯交所上市公司共計2,604家，已于聯交所刊發年度ESG報告的公司共計1,930家，占比達74%。結合2021版《ESG報告指引》《氣候信息披露指引》及最新氣候信息披露咨詢文件等香港聯交所ESG相關文件，針對已經刊發2022財年ESG報告的香港地區上市公司，按照恒生行業分類系統的12個一級行業分類，從各行業抽取共300家香港地區上市公司，對其披露的ESG報告展開深入研究。這是我們連續第七年開展此項調研工作。本次調研從以下維度對樣本進行研究分析：ESG報告整體披露強制披露規定環境范疇管理與披露社會范疇管理與披露各議題披露成熟度研究局限性：所有分析基于加權隨機樣本進行，反映了香港地區上市公司的行業分布、市值分布等，由于樣本預估實際總體可能存在抽樣誤差，或導致研究結果與實際情況有所偏離，無法反映個別公司在工作中的實際情況。樣本企業的行業分布（按恒生行業分類系統分類）2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

4調研上市公司的樣本分布本次調研中樣本企業的市值、上市時間和恒生指數成分股的分布情況如下：14.3%33.3%52.3%1000億以上

100億-1000億

100億以下本次調研樣本企業的市值*（港元）分布本次調研樣本企業的上市時間分布恒生各指數成分股入選本次調研樣本的比例52.0%46.3%50.0%29.9%44.4%30.8%53.3%16.7%64.7%60.0%20.0%45.0%44.1%50.0%48.0%恒生中國企業指數恒生指數恒生科技指數恒生綜合指數恒生滬深港通中國500指數恒生滬深港通大灣區綜合指數恒生港股通中國科技指數恒生滬深港智能及電動車指數恒生中國新經濟指數恒生滬深港清潔能源指數恒生香港上市生物科技指數恒指低碳指數恒指ESG增強指數恒生可持續發展企業指數恒生可持續發展企業基準指數

25.0%恒生ESG50指數中國香港地區系列

中國系列主題系列ESG系列14%23%31%32%5年以內

5-10年

10-20年

20年以上*調研樣本企業市值基于2022年12月31日市場數據2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

52年度專題專題一：ESG披露漸入成熟期，持續深化議題管理專題二：氣候披露引入合規項，系統儲備氣候信息專題三：ESG管理深入供應鏈，加強重視及早布局專題一：ESG披露漸入成熟期，持續深化議題管理2019年12月，聯交所刊發《有關檢討<ESG報告指引>及相關<上市規則>條文的咨詢總結》，對上市公司提出包括管治架構、匯報原則及匯報范圍在內的“強制披露”要求

，同時將環境范疇“不披露就解釋”

要求拓展至社會范疇，著重加強了對發行人董事會就ESG事宜的管治以及對氣候相關風險管理的要求；2021年，聯交所先后發布《氣候信息披露指引》《董事會及董事企業管治指引》等指導文件，鼓勵并協助上市公司按照氣候相關財務信息披露工作小組（TCFD）的建議作出匯報，以及要求上市公司將ESG相關風險納入企業風險管理評估。專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

7香港上市公司ESG議題披露質量趨于成熟專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG類型特征成熟類：披露率>80%，為覆蓋企業日常運營所涉范圍的相關議題，披露難度較低，絕大多數企業早已滿足合規披露要求，并進入優化管理階段。此外，對ESG相關事宜的監管的強制披露亦屬于成熟類。增長類：披露率50%-80%，為相對新興但日漸受到重點關注的領域，如氣候變化政策/環境類目標制定/供應鏈ESG管理等。近兩年披露率呈不斷上升趨勢，表明上市公司對新興議題已逐漸進入有效管理階段。滯后類：披露率<50%，多為2021版《ESG報告指引》的新增強制要求，部分議題在初始納入階段披露情況不佳，如ESG管理流程和組織架構等。隨著上市公司對ESG管治重視程度的提高，當前所有議題的披露率均已超過50%，已無議題披露程度為滯后類。2020財年~2022財年ESG議題披露情況變化趨勢78.9%21.1%2022財年77.2%19.3%3.5%2021財年45.6%38.6%15.8%2020財年邁入2021版《ESG報告指引》實施的第二年，香港地區上市公司ESG披露質量在愈加嚴格的指引要求下，呈現出全面優化和整體提升的趨勢。立足于環境與社會范疇議題一般披露的較好基礎，上市公司在董事會對ESG事宜的管治、目標設定與實踐等更多方面取得了良好進展，整體披露率逐年提高，ESG議題披露不斷向增長類和成熟類發展。2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

8社會范疇議題

披露程度：披露某議題的上市公司數量占調研總數的比例同比增長：披露某議題的上市公司數量相比上一年的同比增長類型類型特征I：成熟類披露程度高（~80%以上）強制披露規定（5/9）環境范疇議題（12/17）社會范疇議題（28/31）II：增長類披露程度中（~50%-80%之間）強制披露規定（4/9）環境范疇議題（5/17）社會范疇議題（3/31）III：滯后類披露程度低（~50%以下）無環境范疇議題強制披露規定議題披露成熟度分析：對ESG議題的披露程度和同比增長的分析結果根據調研結果，從披露程度而言，樣本企業ESG報告中所有《ESG報告指引》議題的披露率均已達50%以上，上市公司ESG報告披露完備度日益提升；從同比增長而言，上市公司對ESG相關事宜的監管、

ESG管治方針及策略、按ESG相關目標檢討進度等議題的披露率呈快速增長趨勢，顯示出上市公司ESG披露已超越合規的基本要求，向更高維的ESG管理目標、更系統的ESG管治、更深入的ESG管理和更優異的ESG表現邁進。香港上市公司ESG議題披露質量趨于成熟（續）I：成熟類2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

978.9%的ESG指引議題屬于該類II：增長類21.1%的ESG指引議題屬于該類III：滯后類（無）專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESGI：成熟類企業日常運營過程中已經覆蓋的環境范疇或社會范疇議題，例如環境和自然資源政策、雇傭政策、供應鏈管理政策、反貪污政策以及運營所涉及的定量指標等，其披露程度已達到“成熟”類別。相關議題已進入上市公司優化管理階段，依據ESG議題對公司業務策略和經營活動的實質影響，持續提升相關議題管理，有助于形成上市公司差異化的ESG管理及披露，將成為公司編制高質量ESG報告的重點。政策：除氣候變化政策外，絕大多數企業披露了報告指引所要求的各類ESG政策KPI：絕大多數環境與社會范疇KPI績效類數據披露亦已趨于成熟，披露率超過90%99%97%97%96%94%93%92%92%88%86%82%79%各類ESG政策的披露情況B7

反貪污政策B1

雇傭政策B2

健康與安全政策B3

發展與培訓政策B4

勞工準則政策A1

排放物政策B6

產品責任政策B5

供應鏈管理政策A2

資源使用政策A3

環境及自然資源政策B8

社區投資政策A4

氣候變化政策96%97%98%96%99%99%96%98%95%99%99%B6.4描述質量檢定過程及產品回收程序B6.5描述消費方資料保障及隱私政策，以及相關執行及監察方法B7.2描述防范措施及舉報程序，以及相關執行及監察方法A2.5制成品所用包裝材料總量及密度B1.1按性別、雇傭類型、年齡組別及地區劃分的雇傭總數B2.3描述所采納的職業健康與安全措施，以及相關執行及監察方法B5.2描述有關聘用供應商的慣例，向其執行有關慣例的供應商數目以及有關慣例的執行及監察方法A2.2水消耗總量及密度A1.4無害廢棄物總量及密度A2.1能源消耗總量及密度KPI績效數據披露情況A1.2溫室氣體排放總量及密度2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

10披露率小于80%披露率大于80%專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESGII：增長類氣候變化政策、環境類目標制定和供應鏈ESG管理相關議題，皆為近年來可持續發展重點關注領域，其披露程度屬于“增長”類別。根據調研結果，上市公司已逐步將相關議題納入管理范疇，加強相關ESG管理及實踐，并于ESG報告中披露。此外，隨著上市公司對ESG重視程度的日益增強，董事會ESG管理方針及策略、按ESG相關目標檢討進度等議題的披露率也顯著提升，表明上市公司正在根據聯交所指引要求，從管治層面對ESG事宜做出制度性安排。34%49%76%75%78%76%69%80%匯報原則.2

識別重要環境、社會及管治因素的過程及選擇這些因素的準則匯報原則.1

描述或解釋在編備環境、社會及管治報告時如何應用匯報原則（重要性、量化、一致性）董事會按ESG相關目標檢討進度董事會的ESG管理方針及策略增長類議題披露情況

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強制披露61%60%71%70%62%61%79%76%A2.4用水效益目標A2.3能源效益目標A1.6減廢目標A1.5排放量目標增長類議題披露情況

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目標設定72%53%76%73%79%60%79%76%B5.4揀選供應商時促使多用環保產品及服務的慣例，以及相關執行及檢查辦法B5.3有關識別供應鏈每個環節的環境及社會風險的慣例，以及相關執行及檢查方法B4.2在所發現違規情況時消除有關情況所采取的步驟A4氣候變化政策增長類議題披露情況

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其它2022財年2021財年2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

11專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG香港上市公司ESG報告披露案例成熟類：中國建材明確排放物種類并詳實披露各類別排放數據的披露案例中國建材ESG獎項、評級標普全球ESG評級：40/100國務院國資委央企ESG先鋒50指數（2022）《機構投資者》“亞太區公司管理團隊”：基礎原材料板塊最具社會責任公司第1名公司簡介中國建材股份有限公司于2006年3月在香港聯交所上市，于2018年5月與原中國中材股份有限公司實施重組，是大型建材央企中國建材集團有限公司的核心產業平臺和旗艦上市公司。中國建材旗下擁有7家A股上市公司，員工總數近15萬，是全球最大的水泥、商品混凝土、玻璃纖維、石膏板、風電葉片、輕鋼龍骨生產商和全球最大的水泥技術裝備工程系統集成服務商。A1.1

排放物種類及排放數據“新材料板塊積極開展各項環保技術研究和工藝技術改造，不斷突破更低的大氣污染物和水污染物排放水平，引領行業環保水平的持續進步。北新建材開展生產線提速降耗、改用節能電機、生產線智能化改造等項目，提高生產線節能降耗水平，2022年，57%的石膏板生產線實現煙塵、二氧化硫和氮氧化物的“近零排放”；膜材公司進行了揮發性有機物廢氣治理設施升級改造并加裝廢氣檢測平臺，揮發性有機物排放量總量下降27%左右，排放濃度低至0.5毫克/立方米，遠低于行業標準（80毫克/立方米），達到行業先進水平；2022年，中國巨石噸紗污水排放量同比下降5%，化學需氧量排放濃度低于國家排放標準的80%?！薄吨袊ú?022ESG報告》來源：《中國建材2022ESG報告》、中國建材官網專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

12香港上市公司ESG報告披露案例增長類：港華智慧能源引入“雙重重要性”原則，綜合評估ESG議題對環境、社會及集團財務表現影響的披露案例來源：《港華智慧能源2022ESG報告》、港華智慧能源官網港華智慧能源ESG獎項、評級明晟ESG評級：A標普全球ESG評級：68/100恒生指數可持續發展評級：AA公司簡介港華智慧能源有限公司于香港聯合交易所主板上市，是一間專門從事燃氣業務投資、開發和運營管理的專業化燃氣投資管理集團，主要業務涉及在中國內地銷售及經營管道燃氣。同時，港華智慧能源一直在中國內地從事智慧能源系統業務，包括可再生能源發電、數碼化能源管理服務及碳管理服務。港華智慧能源有限公司主要股東為香港中華煤氣有限公司。匯報原則.1

—

重要性原則“集團在重要性議題評估過程中首次引入“雙重重要性”原則，以歐洲財務報告咨詢組（EFRAG）發布的雙重重要性方法學草案為指導，從影響力重要性和財務重要性兩個維度，綜合評估每項ESG議題對環境、社會及集團財務表現的影響……議題調研：依據“雙重重要性”原則，我們設計了“影響力重要性評估”和“財務重要性評估”兩份問卷，分別邀請與之最相關的內外部持份者參與調研，如集團管理層、集團員工及外部業務合作伙伴等……影響力重要性評估：在影響力重要性評估中，我們將正面、負面影響發生的可能性和嚴重程度同時納入考慮，全面評估各項ESG議題對環境及社會的影響力大小……財務重要性評估：在財務重要性評估中，我們以國際綜合報告委員會（IIRC）提出的金融資本、生產資本、智力資本、人力資本、社會和關系資本、自然資本六種資本類型為切入點，深入分析各項ESG議題對集團短期財務表現造成的影響……。”—《港華智慧能源2022ESG報告》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

13香港上市公司ESG報告披露案例增長類：ESR集團董事會按環境、社會及管治相關目標檢討進度的披露案例來源：《

ESR集團2022ESG報告

》

、ESR集團官網ESR集團公司簡介ESR是由新經濟驅動的亞太區最大不動產管理公司，以及全球第三大上市地產投資管理公司，總資產管理規模逾1,560億美元。我們打造全面一體化的開發及投資管理平臺，足跡遍布亞太區主要市場，包括大中華區、日本、韓國、澳大利亞、新加坡、印度、新西蘭及東南亞（占亞太區生產總值95%以上），亦正不斷擴大在歐洲及美國的業務覆蓋。我們透過下私募基金業務，提供全面的不動產投資方案及新經濟地產開發機會，讓資本合作伙伴及客戶把握亞太區最重要的長期趨勢。

ESR作為亞太區最大的房地產投資信托基金發起人及管理人，總資產管理規模達460億美元。ESG獎項、評級2022

明晟ESG評級：A2022

晨星Sustainalytics

ESG風險評級：低風險2022

GRESB房地產評估：37個已上市房地產投資信托基金與私募基金參與并保持頂尖排名，包括1個全球和4個區域業界領導者認可管治架構：董事會如何按環境、社會及管治相關目標檢討進度，并解釋它們如何與發行人業務有關聯?！岸聲峁┛沙掷m發展管理的整體管理和策略方向。董事會審查本報告披露的ESG

2025發展藍圖中針對ESG相關目標所取得的進展，并在董事會會議上收到ESG的定期更新匯報。與集團領導團隊密切合作，并由ESG委員會領導，董事會和高級管理層在季度董事會會議及其他需要時候的特別會議上，定期審查重要的ESG問題，并考慮將其納入策略制定中。了解主要持份者的觀點對于調整我們的ESG工作以符合他們的期望至關重要。我們對重大的ESG因素進行了更新評估以反映不斷變化的市場趨勢和實踐方式。ESR定期參與全球公認的標準和評級，透過與行業同儕比較，為未來發展獲取寶貴的反饋。我們的報告符合香港交易所主板上市規則第13.91條、

ESG報告指南的相關規定和全球報告研究所的GRI標準。ESR委托香港質量保證局(HKQAA)對環境、社會數據、太陽能發電數據集和ESG2025發展藍圖目標于績效進行獨立有限鑒證。”—《ESR集團2022ESG報告

》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

14專題二：氣候披露引入合規項，系統儲備氣候信息氣候變化與可持續變化已成為人類面臨的共同挑戰，2023年4月14日，聯交所發布咨詢文件以征詢市場意見，建議強制所有發行人在其ESG報告中披露與氣候相關的信息，以及推出參考ISSB氣候相關披露準則的新氣候相關信息披露要求，并擬將作為香港上市規則附錄27的D部分引入上市規則。聯交所建議的氣候相關信息披露規定涵蓋管治、策略、風險管理、指標和目標四大核心支柱，并詳細列出氣候

披露要求。用于監察及管理氣候相關風險及機遇的管治流程、監控及程序管治應對重大氣候相關風險及機遇的策略策略用于識別、評估及管理氣候相關風險及機遇的流程風險管理用于計量、監察及管理重大氣候相關風險及機遇的指標及目標，以及如何評估其表現（包括達致設定目標的進度）指標及目標專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

15氣候相關信息披露現狀就咨詢文件建議要求，對樣本企業2022年ESG報告中的氣候信息披露展開前瞻性調研，以初步分析上市公司ESG披露與咨詢文件的現存差距，為企業提前應對、重點提升提供參考。調研結果顯示，針對聯交所現行ESG相關指引所涉及的溫室氣體范圍1、范圍2排放量等氣候相關指標，多數樣本企業已于報告中開展披露；而對于咨詢文件中如范圍3排放數據、過渡至低碳經濟的轉型計劃等擬新增指標，樣本企業尚存在較大披露差距?？梢灶A見，隨著包括氣候相關信息披露在內的ESG指引的日臻完善，上市公司ESG披露和管理亦將隨之提升，更高質量的ESG及氣候相關信息披露值得期待。以咨詢文件中氣候相關披露要求來看，抽樣的上市公司對各項指標的披露比例各異*為設有過渡規定的指標，具體過渡要求見聯交所《優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露》咨詢文件。管治董事會對氣候相關機遇與風險的監督管理層評估和管理氣候相關風險與機遇將氣候相關因素納入薪酬政策8%46%56%策略氣候相關風險及機遇及其在業務運營、商業模式及策略的重大影響公司過渡至低碳經濟的轉型計劃排放目標設定對目標實施進度的檢討評估策略韌性并考慮不同氣候相關情境氣候相關風險與機遇對于短期、中期及長期對于財務計劃的影響*氣候相關風險與機遇對于財務狀況、財務表現及現金流的影響

*8%13%21%29%50%69%69%氣候相關風險的識別與評估程序氣候相關風險的管理程序氣候相關風險管理納入總體風險管理64%風險管理27%66%排放指標(范圍1和范圍2)99%指標目標排放指標（范圍3）*易受氣候相關風險影響的資產或業務活動的數額/百分比*涉及氣候相關機遇的資產或業務活動的數額/百分比*用于氣候相關風險和機遇的資本開支、融資或投資金額*2%2%6%25%2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

16專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG氣候相關披露：管治在現行規定的基礎之上，咨詢文件針對董事會在氣候相關風險及機遇事宜中擔當的領導角色進行了強調，即董事會對ESG事宜的討論將包括氣候相關風險及機遇，并應將可持續發展納入策略規劃，以加強管理層行動的成效。調研結果顯示，樣本企業中，56%披露董事會對氣候相關風險及機遇的監督職責46%披露管理層對氣候相關風險及機遇的評估與管理8%已將氣候相關績效指標納入薪酬政策聯交所要求上市公司披露董事會/委員會，以及高級管理層在氣候變化議題上的職責。建議上市公司將氣候變化議題提升至董事會層面討論，建立健全組織管理架構，由董事會監督公司策略、決策與風險管理政策對氣候相關風險及機遇的衡量，監督氣候相關目標的設定并定期檢討進度。建議董事會或管理層考慮通過將氣候相關績效指標納入薪酬政策等方式推動氣候相關風險及機遇的管理工作。數據解讀政策解讀2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

17專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG氣候相關披露：策略在現行規定的基礎之上，咨詢文件針對氣候相關風險與機遇、過渡計劃、氣候抵御力、氣候相關風險及機遇的財務影響四個方面提出了更加詳盡的披露要求，推動發行人更全面地披露氣候相關風險與機遇對發行人業務、策略及財務規劃地實際或潛在影響，以便投資者及持份者作出風險評估并監察過渡計劃的實施進展，從而有效地分配資本和作出決定。調研結果顯示，樣本企業中，69%披露面臨的重大氣候相關風險和機遇及其影響，其中：67%披露實體風險，

61%披露過渡風險69%制定定性或定量排放目標，

50%對目標實施進度進行檢討29%已制定過渡至低碳經濟的轉型計劃8%考慮不同氣候相關情境以評估企業氣候抵御力多數樣本企業普遍認同氣候變化議題的重要性，已識別影響其業務、戰略和財務規劃的氣候相關風險及機遇，包括過渡風險與轉型風險，并制定相應的定性或定量排放目標。少部分樣本企業已披露為應對所識別風險制定的轉型計劃。已有少部分樣本企業使用氣候相關情境分析對其氣候抵御力進行評估，并披露相關風險與機遇對其財務表現的當前及預期影響。數據解讀2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

18政策解讀專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG氣候相關披露：風險管理在現行規定的基礎之上，咨詢文件著力推動發行人識別其面臨的重大氣候相關風險，以及這些風險對發行人的已知或預期影響，以便投資者及持份者了解發行人如何識別、評估及應對可能對業務產生重大影響的氣候相關風險，以及是否已實施足夠的程序識別、評估及管理氣候相關風險。調研結果顯示，樣本企業中，64%披露對氣候相關風險及機遇的識別與評估流程66%披露對氣候相關風險及機遇的管理程序27%已將氣候相關風險管理納入企業整體風險管理流程超過半數的樣本企業已明確披露用于識別與評估氣候相關風險與機遇的流程。在披露如何監察及管理氣候相關風險的同時，已有少部分樣本企業主動將其納入自身風險管理流程。數據解讀2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

19政策解讀專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG氣候相關披露：指標及目標咨詢文件新增氣候相關指標及目標的披露要求，包括溫室氣體排放量、風險與機遇、薪酬政策等方面，旨在幫助投資者及持份者評估公司的碳足跡、其所面臨的氣候相關風險及潛在財務脆弱性，并更深入了解公司如何計劃減輕或適應有關風險。調研結果顯示，樣本企業中，99%披露范圍1和2排放信息25%披露范圍3排放信息2%披露了易受氣候相關風險影響的資產或業務活動的數額/百分比，2%披露了易受氣候相關機遇的資產或業務活動的數額/百分比，6%披露了用于氣候相關風險和機遇的資本開支、融資或投資金額咨詢文件與現行聯交所《ESG報告指引》相比，增加了范圍3排放信息的披露要求，對上市公司全價值鏈溫室氣體排放管理提出了更高標準。已有少部分樣本企業披露范圍3排放數據。建議上市公司準確、完整梳理企業溫室氣體排放來源與場景，按照責任邊界對范圍1、2和范圍3進行披露。建議上市公司進一步識別易受氣候變化影響的企業資產及業務活動，加強氣候相關指標管理，建立氣候信息披露數據基礎，以便良好評估及減輕氣候變化帶來的財務影響。數據解讀2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

20政策解讀專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG氣候信息披露建議來源：香港聯交所《氣候信息披露指引》、《如箭在弦：解讀香港聯交所有關優化環境、社會及管治框架下的氣候信息披露咨詢文件》確定合適管治架構具有明確董事會及管理層角色與職責的管治架構在確定范圍及邊界下選擇合適情境及參數一組具有界定參數的情境基于定性╱定量方法確認氣候相關風險的重要性已排序的氣候相關風險清單基于公司業務性質及位置，識別與氣候相關的重大風險對業務造成的影響氣候相關業務影響(CRBI)熱點清單建議發行人提前熟悉守則及相關過渡性計劃，進一步理解并掌握聯交所和ISSB要求的披露要點，按以下戰略步驟采取行動以符合監管要求和市場預期，做好合規披露的挑戰應對。1 2 3 4就氣候相關業務影響熱點制定適合公司的參數、指標及目標針對CRBI熱點而訂立的參數、指標及目標5優先考慮、實施及監察一系列針對目標的行動，以構成氣候行動計劃的基礎詳述與選定目標相關的優先行動及完成進度的行動計劃6評估對每個財務項目的影響針對CRBI熱點的定性╱定量財務影響清單7將氣候相關議題納入業務策略的長期規劃擴大綜合業務策略視野，包含氣候相關風險及機遇8披露企業氣候相關信息，以應對聯交所披露要求及時判斷、調整和儲備符合監管機構要求的氣候信息披露能力9專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

21香港上市公司ESG報告披露案例來源：《復星國際2022TCFD報告》、

《復星國際2022ESG報告》、復星國際官網氣候相關管治：復星國際董事會對氣候相關機遇與風險監管與管理方針，在全集團范圍內推動碳中和管理有效執行的披露案例復星國際公司簡介復星國際創立于1992年，經過逾30年發展，已成為一家創新驅動的全球家庭消費產業集團。秉持讓全球家庭生活更幸福的使命，復星致力于服務全球十億家庭客戶，戰略聚焦健康、快樂、富足的幸福生態系統。2007年復星國際在香港聯交所主板上市（股份代號：00656.HK），集團總資產達人民幣8,349億元，MSCI

ESG評級為AA，是大中華地區唯一一家MSCI

ESG評級為AA的綜合型企業。ESG獎項、評級明晟ESG評級：AA恒生可持續發展指數評級：AA-入選恒生可持續發展企業指數（HSSUS）入選富時羅素社會責任指數（FTSE4GoodIndex

Series）描述管理層在評估及管理氣候相關風險及機遇方面的角色“...碳中和管治：為進一步推進復星2050年「碳中和」目標，本集團成立復星碳中和委員會和工作小組，并由安全質量環保督察部牽頭推進碳中和工作。碳中和委員會由本集團董事及各成員企業董事組成，負責整體碳中和策略監察與推進，并對氣候相關風險和機遇進行監管與監督。碳中和工作小組組長由本公司碳中和關鍵部門高級管理層組成，負責碳中和工作的實施與推進，并定期向碳中和委員會匯報工作成果。氣候管理績效激勵：我們將「碳中和管理」的指標加入本集團各業務板塊責任人的ESG管理績效考核機制中，主要考核相關負責人負責的主要經營實體的碳中和計劃達成率，推動碳中和管理在全集團范圍內的進一步貫徹與落實。”—《復星國際2022TCFD報告》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

22香港上市公司ESG報告披露案例排放目標設定：蒙牛集團設定氣候相關溫室氣體排放目標并制定相應碳減排戰略的披露案例來源：《蒙牛2022可持續發展報告》、蒙牛乳業官網中國蒙牛乳業有限公司公司簡介中國蒙牛乳業有限公司是一家專業化的乳制品公司，位居全球乳業七強。蒙牛于

1999

年成立，總部位于中國內蒙古自治區呼和浩特市，

于2004

年在中國香港上市，是恒生指數、恒生中國企業指數成分股，在

2022

年蟬聯恒生可持續發展企業指數成分股。ESG獎項、評級明晟ESG評級：A國務院國資委央企ESG先鋒50指數（2022）第1名第十七屆人民企業社會責任獎綠色發展獎，中華慈善獎披露發行人為應對氣候相關風險及機遇所設定的任何氣候相關目標以及須按當地法例達致的任何溫室氣體排放目標“蒙牛建立了氣候變化應對策略。我們設立減碳目標，并規劃和履行關鍵減碳路徑。在范圍一、范圍二層面，我們積極開展自身碳排放管理，踐行減排、節能以及可再生能源利用項目；在范圍三方面，我們開展價值鏈協同減碳，協同合作伙伴推行減碳實踐，降低產品碳足跡。同時，我們開展氣候變化情景識別以及風險和機遇分析，評估其對公司在運營和財務維度的影響…第一階段2023-2025：2025年實現單噸乳品碳排放強度不高于165

kgCO2e/t；第二階段2025-2030：2030年實現范圍一、二碳排絕對值達峰，單噸乳品碳排放強度不高于160

kgCO2e/t；第三階段2030-2050：到2050年實現范圍一、二、三碳中和。”—《蒙牛2022可持續發展報告》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

23香港上市公司ESG報告披露案例來源：《粵海投資2022ESG報告》

、粵海投資官網氣候相關披露：粵海投資系統性開展氣候風險管理，包括在分業務板塊識別氣候風險、機遇與制定應對措施的披露案例粵海投資公司簡介作為一家在香港交易所主板上市的綜合企業公司，粵海投資有限公司主要運營六大業務板塊，包括：水資源業務，物業投資及發展業務，發電業務，百貨營運業務，道路及橋梁業務，酒店經營及管理業務。ESG獎項、評級明晟ESG評級:BBB入選大灣區國企ESG發展指數2022年度Wind

ESG港股最佳實踐獎氣候相關信息

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系統披露氣候風險管理流程“為響應國家十四五規劃及碳達峰與碳中和目標，本公司制定了《粵海投資有限公司氣候變化政策》以訂明本集團及各業務板塊對氣候變化事宜的管理方針。該政策闡述了我們應對氣候變化所制定的策略及承諾，以指導各附屬公司及供應商在業務運營周期的各個階段中加入氣候變化及節能減排等要素的考量，包括但不限于項目投資、設計、開發及運營等，強化氣候變化管理，減緩氣候變化對業務、環境及社會造成的影響。我們在開展業務時全面考慮政策及監管要求，各業務板塊亦會制定相應的業務發展及表現提升計劃，以響應市場對綠色低碳產品及服務的需求；并借助各項創新及技術提升改善效益，推動可持續的低碳運營。本公司致力于通過持續識別、評估及管理與氣候相關的風險，將氣候相關的實體風險和轉型風險納入運營考量中。我們建立了粵海投資氣候風險評估和管理流程機制，明確了風險識別、風險評估、風險處理等風險管理控制程序規范，形成覆蓋氣候風險識別、評估、應對、檢查與更新的封閉式管理?！薄痘浐Ｍ顿Y2022ESG報告》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

24香港上市公司ESG報告披露案例指標和目標：

香港中華煤氣開展氣候情景分析并評估氣候相關財務影響的披露案例來源：《香港中華煤氣2022ESG報告》、香港中華煤氣官網香港中華煤氣公司簡介煤氣公司又名香港中華煤氣有限公司，成立于

1862年，是香港首家公用事業公司。煤氣公司以信任為基礎，供應煤氣，并提供全面的煤氣應用服務。我們亦積極拓展低碳業務，如智慧能源、城市廢物利用及能源效益等，為客戶提供可持續發展的能源解決方案。作為我們承諾的一部分，我們的目標是成為領先的清潔和智能能源供應商，并通過技術和創新，積極支持中國香港、中國大陸和其他地區實現碳中和的目標。ESG獎項、評級入選道瓊斯可持續發展亞太指數2022明晟ESG評級：A香港會計師公會2022年最佳企業管治及ESG獎

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ESG獎（恒生指數類別)指標和目標：排放指標及氣候相關的財務指標之易受氣候相關風險影響的資產或業務活動的數量“我們已進行全面氣候情境分析以配合TCFD的建議及評估氣候變化帶來的潛在財務影響。此分析讓我們在作出商業決策時一并考慮與氣候相關之影響?！薄断愀壑腥A煤氣2022ESG報告》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

25專題三：ESG管理深入供應鏈，加強重視及早布局《第26期全球CEO調研中國報告》的調研顯示，52%的中國內地和香港CEO認為其公司供應鏈在未來12個月在很大或極大程度上受到氣候風險的影響。隨著供應鏈ESG風險加速顯現，供應鏈可持續性備受關注。聯交所《ESG報告指引》要求上市公司披露供應鏈管理相關慣例，并特別強調綠色采購慣例和供應鏈ESG風險識別等，以引導上市公司的供應鏈ESG管理實踐。隨著監管環境趨嚴和氣候風險加劇，完善供應鏈ESG風險的識別機制，對供應鏈的環境、社會和管治影響進行管理，將有助上市公司在ESG合規基礎之上，長足打造可持續供應鏈，提升組織韌性。專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

26供應鏈ESG管理披露現狀供應鏈是保障企業可持續經營以及順利過渡至低碳經濟的重要環節。聯交所于《ESG報告指引》中明確要求公司應于ESG報告中載列其如何識別供應鏈中的環境及社會風險以及促進綠色采購的慣例，以督促其積極踐行供應鏈ESG管理理念，助力企業可持續發展。調研結果顯示，樣本企業中，79%披露有關識別供應鏈每個環節的環境及社會風險的慣例，以及相關執行及檢查方法76%在揀選供應商時促使多用環保產品及服務的慣例，以及相關執行及檢查辦法聯交所要求上市公司披露識別供應鏈環境及社會風險的慣例，部分樣本企業已披露相關執行及檢查的一般做法。聯交所要求上市公司披露促進綠色采購的慣例，部分樣本企業已披露采購過程中的考量因素，亦有部分公司表明支持綠色采購，未來有待進一步就綠色采購慣例提供詳細描述。數據解讀2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

27政策解讀專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG供應鏈碳排放數據管理聯交所于氣候咨詢文件中新增溫室氣體范圍3排放指標，并要求范圍3的披露類別與《溫室氣體核算體系》一致。根據《溫室氣體核算體系：企業價值鏈（范圍三）核算與報告標準》，企業溫室氣體排放范圍3共劃分為15個類別，覆蓋產品全生命周期的碳排放足跡。這意味著公司除了提升自身碳數據管理以外，更應重視并盡早開展供應鏈碳排放數據管理。企業潛在范圍3排放源（參考《溫室氣體核算體系：企業價值鏈（范圍三）核算與報告標準》分類）：上游中游運營中產 商務旅游生的廢物售出產品加工、使用及報廢處理下游下游租賃資產范圍3排放源購買的商品和服務資本貨物

范圍1、范圍2排放中未包含的燃料、能源相關活動上游運輸和配送上游租賃資產員工通勤下游運輸和配送特許經營權投資溫室氣體核算體系

:

企業核算與報告標準溫室氣體核算體系:企業價值鏈（范圍三）核算與報告標準公司披露范圍3數據離不開供應商及合作伙伴更廣泛的參與。為響應聯交所氣候咨詢文件披露要求，上市公司應盡早開展供應鏈碳排放數據管理，包括但不限于：完善企業供應鏈碳排放管理體系，基于所處行業與業務特性識別自身排放熱點，設定供應鏈排放數據收集優先級鼓勵供應商開展溫室氣體排放數據統計，并提供溫室氣體排放數據相關支持性文件，解釋計算方法及數據來源鼓勵供應商于公開報告中披露溫室氣體排放數據鼓勵供應商開展溫室氣體排放數據第三方鑒證，以確保數據完整性及準確性面向供應商開展碳排放管理相關專項培訓，提供經驗分享與相關支持專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

28深化供應鏈ESG管理供應商的供應商物流采購 生產 物流采購采購 物流采購 生產 物流產品開發供應商我們建議公司通過供應商網絡對供應鏈的環境、社會和管治（ESG）影響進行管理，從而推動企業可持續價值鏈布局，實現長遠發展價值。價值鏈經銷商/銷售門店消費者生產采購產品開發退貨/回收物流多用途設計可回收設計考慮欠發達地區人群支持能力建設創造就業和發展經濟可持續原材料采購使用簡易或可回收的包材提高燃料效率建立高效的回收或退貨渠道投資基礎設施設施，提高采購效率采購當地材料以增強供應鏈彈性并降低成本采用清潔生產工藝和技術對供應商管理層和員工進行培訓以減少違規和花費再利用產品用于欠發達地區人群與產品拆解和回收商合作擴大并分享當地市場建立制造集群以提高供應鏈效率與小企業合作，在小微市場銷售保護知識產權優先考慮道德良好的供應商和經銷商以有道德的方式處理廢物優先考慮道德良好的運輸商防范假冒偽劣風險環境社會經濟道德可持續價值鏈塑造關鍵舉措：專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

29香港上市公司ESG報告披露案例供應鏈ESG管理：恒安國際主動識別與管理供應鏈ESG風險的披露案例來源：《恒安國際2022ESG報告》

、恒安國際官網恒安國際ESG獎項、評級明晟ESG評級:BBB入選富時羅素社會責任指數（FTSE4GoodIndex

Series）恒生指數可持續發展評級：A-2022福布斯中國可持續發展工業企業TOP50公司簡介恒安集團創立于1985年，是目前國內最大的生活用紙和婦幼衛生用品制造商，于1998年12月8日在香港聯交所上市，2011年6月7日，恒安國際入編香港恒生指數成分股。恒安堅持“誠信、拼搏、創新、奉獻”的精神，以“追求健康，你我一起成長”為使命，通過持續的創新與優質產品服務，致力成為國際頂級的家庭生活用品企業。B5.3

描述有關識別供應鏈每個環節的環境及社會風險的慣例，以及相關執行及監察方法?！氨炯瘓F要求供貨商提供工廠現狀、質量方針及目標、組織架構及人員配置、生產工藝、硬件設施、客戶構成等信息，并提供企業資質、質量管理體系、生產過程管理、追溯流程及召回管理、消防管理及蟲鼠害控制與預防、化學品和廢棄物管理等文件與記錄，并從質量管理、環境與社會風險（涉及反歧視、職業健康安全、商業道德、合規用工等）、技術研發、服務管理等方面進行評估。本集團推進穩定且可持續的供應鏈建設，定期對原輔材料供貨商開展ESG風險評估和現場審核，對評估為高ESG風險供貨商進行持續跟進。此外，本集團還參考供貨商參與的第三方環境與社會責任審核結果，對供貨商進行綜合多角度評估。在質管部和采購貿易平臺聯合開展的供貨商現場考核過程中，

本集團將環境和社會因素納入評估指標?！薄逗惆矅H2022ESG報告》專題一：議題披露成熟度專題二：氣候變化專題三：供應鏈ESG2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

303調研結果綜合現狀強制披露規定環境范疇管理與披露社會范疇管理與披露報告篇幅超過20頁的細分數據構成22%22%

56%61頁及以上41-60頁21-40頁綜合現狀：披露形式3.1

綜合現狀3.2

強制披露規定3.3

環境范疇管理與披露3.4

社會范疇管理與披露隨著香港地區上市公司對于ESG信息披露理解和重視程度的持續提升，ESG報告披露水平達到新高，報告內容的完備度、豐富性逐年增強。上市公司多根據自身情況，在遵循聯交所《ESG報告指引》的基礎上，依據行業及自身重要議題編制獨立報告，差異化地披露ESG定性和定量信息，高質量回應不同利益相關方的ESG關注

。數據解讀 報告披露形式調研結果顯示，樣本企業中：72%選擇披露獨立的ESG報告95%報告篇幅超過20頁，其中56%的樣本報告篇幅超過60頁，22%的樣本報告篇幅在41頁與60頁之間，22%的樣本報告篇幅在21頁與40頁之間近4/5的樣本企業按照自身ESG議題重要性編制報告95%72%72%68%93%84%79%71%65%53%74%39%58%32%43%4840%27%63%

62%59%%獨立報告報告篇幅超過20頁

按議題重要性編制報告2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016*披露程度=某個行業ESG指標的披露企業數量/所處行業調研抽樣的企業總量行業披露情況對于披露形式相關的3個指標，披露程度*最高的前3個行業為：公用事業 地產建筑業 金融業2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

32綜合現狀：報告準則3.1

綜合現狀3.2

強制披露規定3.3

環境范疇管理與披露3.4

社會范疇管理與披露香港地區上市公司在ESG報告準則選取方面的多樣化在加強，在《ESG報告指引》的合規要求以外，越來越多的公司根據其業務特性、行業特點及公司經營所在地的要求，參考其他相關報告準則編制ESG報告，以滿足不同利益相關方對企業非財務信息的披露需求。數據解讀，香港地區上市企業應用除《ESG報告指引》外的其他報告準則的比例逐年上漲，調研結果顯示，45%的樣本企業參考了其他報告準則，其中87%采納了GRI*標準，37%聲明使用了TCFD框架，采納率位于前9的報告準則中有4項是中國的ESG準則樣本企業對于報告準則的選取展現出行業特色，這體現出中國具有行業特性的ESG披露體系正日趨完善值得一提的是，部分公司在報告中聲明使用了MSCI等ESG評級機構的評級方法學以通過ESG報告對資本關注作出主動回應45%的樣本企業參考了其他報告準則，其中各準則采納率為**GRI標準87%TCFD框架37%上海證券交易所披露準則22%《中國企業社會責任報告編制指南》(CASS-CSR4.0/CASS-ESG5.0)17%SASB準則13%《ISO

26000：社會責任指南（2010）》8%MSCI等ESG評級機構的評級方法學7%深圳證券交易所《上市公司規范運營指引》4%《社會責任指南》

(GB/T

36000-2015)3%應用其他報告準則比例45%44%34%30%24%16%12%2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016*GRI：全球報告倡議組織

（Global

Reporting

Initiative）**抽樣的上市公司會參考多項準則，因此采納率加總超過100%2023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

33行業名稱行業特色準則發布單位能源業《油氣行業可持續發展報告指南》國際石油工業環境保護協會公用事業《關于中央企業履行社會責任的指導意見》國務院國有資產監督管理委員會金融業《中國銀行業金融機構企業社會責任指引》中國銀行業協會《關于加強銀行業金融機構社會責任的意見》《關于保險業履行社會責任的指導意見》中國銀行保險監督管理委員會地產建筑業《廣東省房地產企業社會責任指引》廣東省房地產行業協會資訊科技業《電子行業行為準則》(Electronic

Industry

Codeof

Conduct，EICC)EICC指導委員會工業《中國工業企業及工業協會社會責任指南》(GSRI-CHINA

2.0)中國工業經濟聯合會非必需性消費《實體連鎖企業╱互聯網消費平臺社會責任實施指南》中國連鎖經營協會綜合現狀：組織架構3.1

綜合現狀3.2

強制披露規定3.3

環境范疇管理與披露3.4

社會范疇管理與披露調研結果顯示，樣本企業中，51%成立了ESG委員會89%成立了ESG工作小組越來越多的香港地區上市公司已將ESG事宜的監管提升至董事會層面，并根據自身ESG風險情況，成立ESG委員會和ESG工作小組，逐步完善ESG管治架構，反映出香港地區上市公司對于ESG事宜的重視程度日益加深，推動企業ESG策略與可持續價值實現。數據解讀 上市公司董事會應根據自身情況建立ESG管治架構，典型的ESG管治架構如下：ESG委員會ESG工作小組董事會風險委員會 集團管理委會來源：

《邁向良好的企業管治及ESG管理》組織架構30%89%85%79%51%45%成立ESG工作小組成立ESG委員會2022202120202023年香港上市公司環境、社會及管治報告調研|

34綜合現狀：報告鑒證3.1

綜合現狀3.2

強制披露規定3.3

環境范疇管理與披露3.4

社會范疇管理與披露調研結果顯示，21%的樣本報告經過第三方鑒證或審驗，排名前五的行業為電訊業、金融業、地產建筑業、綜合企業、能源業，其中61%的樣本選擇對報告中的關鍵指標進行鑒證或審驗，其余樣本則對整本報告進行鑒證或審驗53%的樣本選擇四大會計師事務所作為鑒證機構報告鑒證或審驗比例21%20%16%16%11%5%4%2022202120202019201820172016ESG數據與報告的信息質量及可信度受到前所未有的關注，歐盟《公司可持續發展報告指令》（CSRD）已強制要求適用范圍內的企業對其可持