案例分析從109億元到69億元——鎮海煉化的投資方案制定浙江鎮海煉油化工股份是一家年加工原油800萬噸、年產化肥50萬噸的國有石油化工聯合企業?，F在是中國第三大煉油企業。為了真正能與國際大公司論伯仲、比上下，他們決心在世紀之交的短短七八年時間里，在國家不注入資金的情況下，依靠自身的努力，再上一個800萬噸煉油工程，躋身世界煉油企業百強之列。目標確定了，路該怎樣走？最初方案是，投資109億元，在老廠邊上再建一個具有12套裝置的新廠。方案送到了國家計委。根據權威評估，新建一個800萬噸煉油廠，一般需要投資近200億元。所以有關人士認為鎮海方案已十分優化，很了不起。緊接著，鎮海煉化根據原油市場新的開展趨勢，對原方案仔細推敲，結果將投資從109億元壓縮到98億元。國家計委認為他們在節約投資方面已動足了腦筋，而且主要經濟指標均優于原方案，因此決定批準立項。在旁人看來，這么大的工程能被國家立項，真是天大喜事。然而出人意料的是，鎮海人又把自己費了一年多心血編制的方案否認了。否認的直接原因是資金問題。這筆巨額貸款很難完全爭取到，即使全部得到，這么沉重的還貸包袱背在企業身上，將使企業很難談得上有什么利益，更不要說在國際市場上具有競爭力了。另一層考慮是，等新廠建成時，市場如果發生了變化，又怎么辦？國有大中型企業這樣鋪新攤子，結果造成浪費的事例是不少見的。作為一個在國際市場上參與競爭的現代企業，他們不能不考慮投資效益，不能不三思而后行。

案例分析公司領導曾幾度赴國外考察，從國際著名的?？松?、阿莫科等石化大公司的開展史看出，他們都是通過對舊裝置的改造更新、消除“瓶頸〞才逐步開展成大型跨國公司的。新思路就這樣產生于一系列的設問之中。鎮煉人請來全國石化系統的專家們，反復論證、反復測算，一個全新的科學的方案誕生了。新方案只需投資69億元，而第一期工程只需向國內銀行貸款十幾億元，2001年可根本還清；第二期工程那么完全依靠自有資金滾動開展。這是一次建立在嚴謹的科學態度之上的大膽探索。全國煉油行業的權威專家經過多方論證，都認為此方案“思路對頭，技術可行。〞1996年8月，國務院總理辦公會議通過了這一方案，9月，國家計委批準了這一工程的可行性研究報告。中國石化總公司高度評價了鎮海煉化的這一新方案。中國石化總公司總經理認為，“照鎮海煉化的經驗，中國本世紀內乃至下世紀初，不再新建煉油廠和原油一次加工裝置，通過走內涵開展的路子，同樣可以實現作為支柱產業的國家煉油工業的戰略目標。〞案例思考題〔1〕本案例運用了什么原理和方法進行方案優化？〔2〕本案例方案優化成功的關鍵因素有哪些？案例分析某市新開發區有一幢綜合大樓，其設計方案比照工程如下:A方案:結構方案為大柱網框架輕墻體系，采用應力大跨度疊合樓板，墻體材料采用多孔磚及移動式可拆裝式分室隔墻，窗戶采用單框雙玻璃鋼塑窗,面積利用系數為92%，單方造價為1500元/m2；B方案:結構方案為大柱網框架輕墻體系，采用應力大跨度疊合樓板，墻體材料采用內澆外砌，窗戶采用單框雙玻璃空腹鋼窗，面積利用系數為88%，單方造價為1200元/m2；案例分析C方案:結構方案采用磚混結構體系，采用多孔預應力板墻體材料采用標準粘土磚，窗戶采用單玻璃空腹鋼窗，面積用系數為80%，單方造價為1100元/m2。各方案功能權重及功能得分見表1。案例分析價值工程原理說明，對整個功能領域進行分析和改善比單個功能進行分析和改善的效果好。上述三個方案各有其優點，如何取舍，可以利用價值工程原理對各個方案進行優化選。其根本步驟如下：(1)計算各方案的功能系數Fi，如表2所示。(2)計算各方案的本錢系數Ci，如表3所示。(3)計算各方案的價值系數Vi，如表4所示。由表4的計算結果可知，VA<VC<VB，即B方案的價值系數最高，為最優方案。例1.為生產某中產品，有兩個工藝方案，甲方案的正品率為100%，乙方案的正品率為90%，假設其他投入與產出條件相同，做方案修正。解.假設以甲方案為基準方案，那么乙方案因質量折減，必須將該方案的投入與產出按質量折減系數修正，將乙方案的產量Q除以質量折減系數0.9,即Q除以0.9為新的乙方案產量。產品質量的可比備選方案的的產量不同，起滿足社會需要的程度就不同，其經濟效益也不同，但如果各方案的產量差異有限〔通常不大于5%〕，一般可采用單位指標進行方案比選。例2.新建水泥廠有兩個建產方案，甲方案的產量為130萬噸，投資42500萬元，年本錢7400萬元，乙方案的產量為136萬噸，投資45000萬元，年本錢7800萬元，做方案比選。解：因兩方案的產量差異小于5%，用單位產量投資及單位產量年本錢進行方案比選。單位產量投資：k甲=42500/130=326.9元/噸k乙=45000/136=330.9元/噸單位產量年本錢：C甲=7400/130=56.9元/噸C乙=7800/136=57.4元/噸k甲<k乙,C甲<C乙,所以甲方案可取。例某產品有８個零部件，從８個零部件中選擇ＶE對象，其具體做法是：１〕把構成產品的零部件排列起來，各零部件之間就其功能的重要性，進行一對一的比較，重要的一方得一分，次要的一方得０分，把每個零件的累計得分除以全部零件總分(28分),得出每個零件的功能評價系數。功能評價系數的大小，表示該零件在全部零件中的重要性比重，系數大的重要性大?！?101111×101111×01110111×1111×0101×10×010111×

0.2140.1790.1070.2500.0360.07100.143功能評價系數２〕計算每個零件的本錢系數３〕計算每個零件的價值系數4〕原那么上可將價值系數>1或價值系數<1的零部件列為VE的對象“目的—手段〞的關系繪制功能系統圖：功能系統圖模式F11F1F12(功能區域1)F13F0F21F2(功能區域2)

F22目的手段

目的手段例保溫瓶的功能系統圖貯水(8,9,10,13)防止熱對流(8,13)保溫防止熱輻射(8)防止熱傳導(8,13)支承容器底部(1,2,3)提供保溫容器支承容器支承容器頸部(9,11,12)連接支承構件(7)調節容器位置(2)保護容器(1,3,7,9,11,12)方便裝配(3,4,9)方便使用(5,6)形成外觀(6,7,9,10,12)例某機械產品的設計有4個方案，現根據這4個方案對功能的滿足程度，分別對各技術因素打分，其結果如表所示。功能評分表例A方案：銷售收入14000元，總本錢12000元。B方案：銷售收入13000元，總本錢12000元。解A方案總利潤=14000-12000=2000元B方案總利潤=13000-12000=1000元顯然A方案為優因為兩方案總本錢相等，故可以僅比較銷售收入14000-13000=1000，A方案比B方案多1000元，所以A優。②直接本錢計算法直接本錢計算法是把固定本錢與可變本錢區分開分別進行計算，目的是剔除產量變動對單位本錢的影響，以便如實評價因方案改善而帶來的經濟效益。時機本錢計算法時機收益或時機損失的計算單位：元實行方案B可獲得“時機收益〞1000元；實行方案A那么時機損失1000元。評分法綜合評價表用加權平均法進行綜合評價B0.3×3+0.1×2+0.1×3+0.2×2+0.2×1+0.05×2=2.25C0.3×1+0.1×3+0.15×1+0.2×1+0.2×3+0.05×3=1.7D0.3×2+0.1×3+0.15×3+0.2×3+0.2×1+0.05×2=2.25A方案最優1、價值工程的目標在于提高工程對象的價值，它追求的是〔

〕。A．滿足用戶最大限度需求的功能B．投資費用最低時的功能C．壽命周期費用最低時的必要功能D．使用費用最低時的功能練習題答案：C解析：價值工程〔VE，ValueEngineering〕是以提高產品或作業價值為目的，通過有組織的創造性工作，尋求用最低的壽命周期本錢，可靠地實現使用者所需功能的一種管理技術?？煽康貙崿F使用者所需功能即價值工程的必要功能。練習題2、某產品運用價值工程分析，進行方案創新，產生了甲、乙、丙、丁四個方案。有關各方案的局部數據如下表，那么優選方案應是〔

〕。

A甲

B乙

C丙

D丁方案功能指數成本指數價值指數甲0．35

1．4乙

0．30．6丙0．2

丁

0．2

練習題答案：A解析：方案創新后的方案評價，價值指數最大的為優選方案。此題的關鍵是計算價值指數，根據價值指數=功能指數/本錢指數、功能指數=1和本錢指數=1，將以上表格填好：方案功能指數成本指數價值指數甲0．350．0251．4乙0．180．30．6丙0．20．4750．42丁0．270．21．35例有一種新產品，方案1和方案2的技術評價結果如表所示。兩種方案的材料費為M，經計算得方案1的材料費為60元，方案2的材料費為50元，假定材料費用系數M,=52%，理想生產本錢〔目標本錢〕H理=72元，試分析評價。表2兩方案的技術評價結果解：計算技術價值方案1方案2計算經濟價值方案1方案2估算兩方案的生產本錢C為：因此：方案1方案2計算優度S：方案1方案2分析評價：因S理=1，越是靠近S理越是好方案，因此方案2優于方案1，但S2離S理還有一些差距，可再考慮改進方案，提高其優度。例某產品期銷售額為250萬元，總本錢費用為180萬元，占用資金138.9萬元，試確定對策。解：計算該產品的銷售利潤率和資金周轉次數銷售利潤率%資金周轉次數ⅡⅠⅣⅢ該產品處在Ⅰ區，是高資金利潤率型產品，獲利能力最強，應采取獨立開發的對策。例某企業有A、B、C、D，共4種產品，其銷售收入、可變本錢、固定本錢如表所示。有關資料有關數據(2)計算不同產品組合方案的利潤當生產A產品時，利潤=800-400-700=-300〔萬元〕當生產A、B兩種產品時，利潤=1500-1480=20〔萬元〕當生產A、B、C三種產品時，利潤=2250-1920=330〔萬元〕(3)由此可見后三種方案均可盈利，但以A、B、C、D組合方案為最正確。解(1)計算各產品的臨界收益和其累計值，如表所示利潤=臨界收益-固定本錢例題某工業工程年設計生產能力為生產某種產品3萬件，單位產品售價3000元，總本錢費用為7800萬元，其中固定本錢3000萬元，總變動本錢與產品產量成正比例關系，求以產量、生產能力利用率、銷售價格、單位產品變動本錢表示的盈虧平衡點。解：首先計算單位產品變動本錢：(元／件)盈虧平衡產量：盈虧平衡生產能力利用率：

盈虧平衡銷售價格：盈虧平衡單位產品變動本錢：通過計算盈虧平衡點，結合市場預測，可以對投資方案發生虧損的可能性上下點法[例]某企業在2021年的歷史本錢數據中說明產量最高月份為11月份，共生產4000件，其總本錢2800元；產量最低月份為3月份，共生產2400件，其總本錢為2000元。假設方案期的產量為3800件，預計其總本錢與單位本錢各為多少?

首先，計算單位變動本錢(b)：

b=(2800-2000)/(4000-2400)=800/1600=0.5

其次，計算固定本錢(a)：

a=2800-0.5×4000=800(元)

或a=2000-0.5×2400=800(元)

最后，計算方案期產品的總本錢和單位本錢：

方案期產品的總本錢y1=800+0.5×3800=2700(元)

方案期產品單位本錢b1=2700/3800=0.71(元)例：9位專家對某地GDP的預測值〔億元〕如下：20，21，21.5，21.9，22，22.5，23，23.4，25，那么

x中=22

x下=x中-（x中-x1）/2=22-(22-20)/2=21x上=x中-〔xn-x中〕/2=22+(25-22)/2=23.5例

y（冷飲銷量）

x（氣溫）用線性或非線性函數把這些點表示出來

根據歷史資料描出假設干散布點，構造一個線性函數

a，b稱為回歸系數

來近似地代表二者的因果關系。我們希望近似的程度越高越好。然后根據回歸函數進行預測。設有n個觀測點，i=1,…,n如果用直線代替這些點，那么每一點與該直線均有誤差。設實際值yi與線性函數y值的誤差為

i=1,…,n那么希望誤差越小越好

因誤差有正負，不好計算大小，為消除正負影響，故取其平方和最小

平方和越小越好

對a，b求導解之有亦可寫為為平均值，因此等號右邊為。

這樣，a，b就可以求出來了。近似函數建立了。只要知道未來因素x，即可預測將來值。例如根據預測可求未來一個時刻某產品的銷量。例

某地區2000—2004年農村市場的實際商品銷售量與農業產值見表，2005年農業產值預計300億元，使用回歸分析法預測2005年農村市場銷售量。解1〕建立回歸方程計算a,bn=5=171=459a=278.56b=1.0552一元線性回歸方程=278.56+1.0552X2)檢驗通過S/=0.95%<15%相關檢驗說明X與Y之間密切相關，預測方程成立。3)預測2005年農村市場銷售量=278.56+1.0552×300=595.12例：根據國家統計局1970～1982年的統計數據，關于我國家庭縫紉機普及率建立如下增長曲線

k=0.70，a=11.6304，b=0.1766621970年為起點，即t=0，1971年t=1，1972年t=2，……。現在預測1983年〔t=13〕的需求量。據統計資料1982年的實際普及率為0.3123，所以1983年的預測普及率凈增額為普及率

0.3226-0.3123=0.0103我國有2.2億個家庭，于是1983年需求量預測值為0.0103×2.2〔億〕=226.8〔萬臺〕對上述邏輯曲線求二階導數，在處有拐點〔t=13.89〕經折算，相當于1984年，說明從1984年起縫紉機家庭普及率呈下降趨勢，需求量將逐年減少，應限產或轉產。例題生產某種產品，一個方案是建設大工廠，第二個方案是建設小工廠。建設大工廠需要投資300萬元，可使用10年。建設小工廠投資160萬元，損益及自然狀態見下表：自然狀態概率大工廠小工廠銷路好0.710040銷路差0.3-2010例題步驟：1.畫決策樹2.計算各點期望值點2：0.7x100x10+0.3x(-20)x10-300=340點3：0.7x40x10+0.3x10x10-160=150例題假定對上例子分前三年和后七年兩期考慮，根據時常預測，前三年銷路好的概率為0.7，而如果前三年銷路好，那么后七年銷路好的的概率為0.9，而如果前三年銷路差，那么后七年銷路肯定差。在這種情況下，大工廠和小工廠哪個較好？例題步驟：1.畫決策樹2.計算各點期望值點4：0.9x100x7+0.1x(-20)x7=616點5：1.0x(-20)x7=-140點2：0.7x100x3+0.7x616+0.3x(-20)x3+0.3x140-300=281例題點6：0.9x40x7+0.1x10x7=259點7：1.0x10x7=70點3：0.7x40x3+0.7x259+0.3x10x3+0.3x70-160=135例3.假定煉油公司已分析了化肥的供求情況并完成了試驗工廠的研究工作，決定著手建設一個化肥廠。公司面臨的選擇是建大廠還是建小廠。它估計工廠產品的未來需求情況如下：高額需求為50%，中等需求為30%，低額需求為20%。凈現金流量(銷售收入減去經營本錢)皆根據需求折算為現值，其建設大廠的變動幅度從880萬美元到140萬美元，建設小廠的幅度那么從260萬美元到140萬美元。因為需求概率，就能找出現金流量的期望值。最后，可從預期凈收入減去投資支出，求得每個方案的預期凈現值。在本例中，大廠的預期凈現值是730000美元，小廠為300000美元。既然大廠的凈現值較高，是否就應決定建大廠呢?也許如此，但并不一定。必須注意：建設大廠所得結果的變動幅度較大，實際凈現值的變動幅度從380萬美元到-360萬美元。而建設小廠的相應幅度只是從60萬美元到-60萬美元。因為和建設大廠和建設小廠要求的投資額不等，我們必須考查凈現值可能性的變差系數，以便確定哪一個方案要冒較大的風險。大廠的現值變差系數〔變差系數=標準差/期望值〕是4.3，而小廠僅為1.5?？梢?，決定建大廠的風險較大。解=63000006000-3000=2100（臺）例建廠方案,設計能力為年產某產品4200臺，預計售價6000元/臺，固定總本錢費用為630萬元，單臺產品變動本錢費用為3000元，試對該方案作出評價。S=(4200-2100)/4200=0.5平安例：某公司生產某型飛機整體壁板的方案設計生產能力為100件/年，每件售價P為6萬元，方案年固定本錢F為80萬元，單位可變本錢V為每件4萬元，銷售稅金Z為每件200元。假設公司要求經營平安率在55％以上，試評價該技術方案。解:盈虧平衡方程方案可以接受例：某生產手表的方案設計生產能力為年產8萬只，年固定本錢為200萬元，單位可變本錢為100元，產品售價150元/只，稅金平均每只2元。經預測，投產后固定本錢可能增長10％，單位可變本錢可能增加10元，售價可能下降10元，生產能力可能增加5000只，問此方案經營是否平安？解考慮所有“可能〞一起發生B=200〔1+10%〕=220萬元

V=100+10=110元P=150-10=140元經營安全率＝=7.56%

假設不考慮“可能〞>30％基本安全<30％不平安例：某廠生產線有4個方案，經濟效益相當，其本錢如下：BEA用于工藝方案選擇

問采用哪個方案經濟合理？解：

各方案的總本錢為應取其小者為優2418126x（千件）$（千元）12345DCBABEP1BEP2在BEP1點應有A，C方案平衡令5000＋6x=13000+2.5x

解出＝BEP1＝2286件在BEP2點應有C，D方案平衡令13000+2.5x=18000+1.25x

解之有＝BEP2＝4000件即用方案A用方案C用方案D復利表某工程現向銀行借款100萬元，年利率為10%，借期5年，一次還清。問第五年末一次還銀行本利和是多少?解：F=P(1+i)n=100〔1+10%〕5=161.05〔萬元〕或F=P〔F/P，i，n〕=100〔F/P，10%，5〕(查復利表〕=100×1.6105=161.05〔萬元〕線性盈虧平衡分析方法應用舉例：某地區需要一臺14.7千瓦的動力機驅動一個水泵抽取積水，水泵每年開動的時數取決當地降雨量?，F有兩方案可供選擇。A方案：采用電動機驅動，估計電機及相應電工器材投資為1400元，電動機每小時運行電費為0.84元/小時，每年維護費用120元，工作自動化無需工人照管。4年后設備殘值為200元。B方案：采用柴油機驅動，估計設備投資為550元，4年后設備無殘值。柴油機運行每小時油費0.8元/小時，維護費0.15元/小時，工人工資0.42元/小時。假設方案壽命周期為4年，年利率i=10%，試比較A、B兩方案的經濟可行性。盈虧平衡分析解題程序a、各方案的總費用C總與運行小時t有關b、C總=年等額投資R+年運行費用h〔R相當于固定不變費用；h相當于變動生產費用〕C、R=P〔A/P，i,n〕–L〔A/F，i,n〕式中P為初始投資，L為設備殘值。d、A方案總費用計算 RA=1400(A/P，10%，4)–200〔A/F，10%，4) =1400×0.31547–200×0.21547=441.658–43.094≈399hA=120元+0.84·t∴C總A=RA+hA=399+120+0.84t=519+0.84t

盈虧平衡分析解題程序e、B方案總費用計算 RB=P〔A/P，i,n〕=550×0.31547≈174 hB=(0.80+0.15+0.42)t=1.37t ∴C總B=RB+hB=174+1.37tf、令C總A=C總B 即519+0.84t=174+1.37t 得t=651小時g、結論：當降雨量較大，開動臺時多于651小時時的情況下，選擇電動機方案有利，開動臺時低于651小時〔降雨量較小〕，那么柴油機方案有利〔見圖1-1〕。線性盈虧平衡分析例題示意圖例：〔確定性分析略〕某工程的投資回收期敏感性計算表相同原理下，也可以采用分析圖的方式。

變化率回收期（年）產量

6.48售價

10.95

7.6投資

8.88

7.68

-20%-10%10%+20%481216斜率變化越小，越不敏感，售價在左半邊斜率變化最大。

例某投資工程根底數據如表所示，所采用的數據是根據對未來最可能出現的情況預測估算的(期末資產殘值為0)。通過對未來影響經營情況的某些因素的預測，估計投資額K、經營本錢C、產品價格P均有可能在20%的范圍內變動。假設產品價格變動與純收入的變動百分比相同，基準折現率為10%。試分別就K、C、P三個不確定性因素對工程凈現值作單因素敏感性分析。根據表中數據，可計算出確定性分析結果為：NPV(凈現值)=-K+(B-C)(P/A,10%,10)(P/B,10%,1)=-200+606.1440.9091=135.13(萬元)根底數據表單位：萬元解:下面在確定性分析的根底上分別就K、C、P三個不確定因素作單因素敏感性分析對不確定因素作單因素敏感性分析設K、C、P變動百分比分別為K、C、P，那么分析K、P、C分別變動對NPV影響的計算式為NPV=-K(1+

K)+(B-C)(P/A,10%,10)(P/B,10%,1)NPV=-K+[B(1+

P)-C](P/A,10%,10)(P/B,10%,1)假設各變化因素均按10%，20%變動,計算結果如下表所示。NPV=-K+[B-C(1+

C)](P/A,10%,10)(P/B,10%,1)

敏感性分析計算表

(NPV,10%,萬元)根據表中數據繪出敏感性分析圖,如以下圖所示。根本方案凈現值(135.13萬元)敏感性分析圖NPV(萬元)

-20-1001020不確定因素變動幅度(%)

經營成本C投資額K產品價格P另外，分別使用前述三個計算公式，令NPV=0，可得：

K=67.6%，C=48.4%、P=-22%

其實，如果我們通過對上面三個式子作一定的代數分析，可分別計算出K、C、P變化1%時NPV對應的變化值及變化方向，結果列于上表的最后一欄。這樣，三個不確定因素K、C、P的敏感性大小與方向便躍然紙上了，而且計算也更簡單些。由上表和上圖可以看出，在同樣變化率下，對工程NPV的影響由大到小的順序為產品價格P、經營本錢C、投資額K。⒈根據期望值評價方案例：某工程年初投資140萬元，建設期一年，生產經營9年，i=10%，經預測在生產經營期每年銷售收入為80萬元的概率為0.5，在此根底上年銷售收入增加或減少20％的概率分別為0.3，0.2，每年經營本錢為50萬元的概率為0.5，增加或減少20％的概率分別為0.3和0.2。假設投資額不變，其他因素的影響忽略不計，試計算該工程凈現值的期望值以及凈現值不小于0的