第三章物流金融的主要運作模式第三章物流金融的主要運作模式本章內容提要：物流金融的主要業務類型物流金融的常見操作模式供應鏈上的物流金融業務模式物流企業的物流金融參與模式案例分析本章內容提要：物流金融的主要業務類型

第一節物流金融的業務類型圖1-1物流金融業務流程簡圖第一節物流金融的業務類型圖1-1物流一、基于存貨的物流金融業務模式這種業務活動既可以在企業的銷售環節進行，也可以在采購環節進行。一、基于存貨的物流金融業務模式這種業務活動既可以在企業的銷售物流金融的主要運作模式課件典型業務模式：1、倉單質押融資業務是指申請人將其擁有完全所有權的貨物存放在銀行指定物流公司，并以物流公司出具的倉單在銀行進行質押，作為融資擔保，銀行依據質押倉單向申請人提供的用于經營與倉單貨物同類商品的專項貿易的短期融資業務。典型業務模式：基本流程以借款人使用自身在庫動產倉單質押融資為例，基本流程如下：（1）借款人與物流企業簽訂《倉儲協議》，明確貨物的入庫驗收和保護要求，并據此向物流企業倉庫交付貨物，經物流企業審核確認接收后，物流企業向借款人開具專用倉單。借款人同時向指定保險公司申請辦理倉儲貨物保險，并指定第一受益人為銀行。（2）借款人持物流企業開出的倉單向銀行申請貸款，銀行接到申請后向物流企業核實倉單內容（主要包括貨物的品種、規格、數量、質量等）。（3）銀行審核通過后，借款人、銀行、物流企業三方簽訂《倉單質押貸款三方合作協議書》。倉單出質背書交銀行。（4）物流企業與銀行簽訂《不可撤消的協助銀行行使質押權保證書》，確定雙方在合作中各自應履行的責任。（5）借款人與銀行簽訂《銀企合作協議》、《賬戶監管協議》，規定雙方在合同中應履行的責任。借款人根據協議要求在銀行開立監管賬戶。（6）倉單審核通過，在協議、手續齊備的基礎上，銀行按約定的比例發放貸款到監管賬戶上。（7）貨物質押期間，物流企業按合同規定對質押品進行監管，嚴格按三方協議約定的流程和認定的進出庫手續控制貨物，物流企業只接收銀行的出庫指令。（8）借款人履行約定的義務，將銷售回收款存入監管賬戶。（9）銀行收到還款后開出分提單，物流企業按銀行開出的分提單放貨。直至借款人歸還所有貸款，業務結束。（10）若借款人違約或質押品價格下跌，借款人又不及時追加保證金的，銀行有權處置質押物，并將處置命令下達給物流企業。（11）物流企業接收到處置命令后，根據貨物的性質對其進行拍賣或回購，來回籠資金。基本流程質押倉單項下的貨物必須具備的條件：

1、所有權明確，不存在與他人在所有權上的糾紛；2、無形損耗小，不易變質，易于長期保管；3、市場價格穩定，波動小，不易過時，市場前景較好；4、適應用途廣泛，易變現；5、規格明確，便于計量；6、產品合格并符合國家有關標準，不存在質量問題；多操作于鋼材、有色金屬、黑色金屬、建材、石油化工產品等大宗貨物。質押倉單項下的貨物必須具備的條件：銀行要求的業務申請人的基本要求及同時應滿足的條件：

一、將可用于質押的貨物（現貨）存儲于本行認可的倉儲方，并持有倉儲方出具的相應的倉單；

二、應當對倉單上載明的貨物擁有完全所有權，并且是倉單上載明的貨主或提貨人；

三、以經銷倉單質押項下貨物為主要經營活動，從事該貨品經銷年限大于等于一年，熟知市場行情，擁有穩定的購銷渠道；

四、資信可靠，經營管理良好，具有償付債務的能力，在我行及他行均無不良記錄；

五、融資用途應為針對倉單貨物的貿易業務；

六、銀行要求的其他條件銀行要求的業務申請人的基本要求及同時應滿足的條件：融資額度及方式1、倉單質押的融資額度可根據申請人及貨物的不同情況采取不同的質押率，最高不超過所質押倉單項下貨物總價值的70%（中信銀行最高可做到90%）。2、倉單質押融資業務可采取多種融資形式，包括流動資金短期貸款、銀行承兌匯票、綜合授信、銀行付款保函等多個品種。融資額度及方式意義

開展倉單質押業務，既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難，同時保證銀行放貸安全，又能拓展倉庫服務功能，增加貨源，提高效益，可謂“一舉三得”。

首先，對于貨主企業而言，利用倉單質押向銀行貸款，可以解決企業經營融資問題，爭取更多的流動資金周轉，達到實現經營規模擴大和發展，提高經濟效益的目的。

其次，對于銀行等金融機構而言，開展倉單質押業務可以增加放貸機會，培育新的經濟增長點；又因為有了倉單所代表的貨物作為抵押，貸款的風險大大降低。

最后，對于倉儲企業而言，一方面可以利用能夠為貨主企業辦理倉單質押貸款的優勢，吸引更多的貨主企業進駐，保有穩定的貨物存儲數量，提高倉庫空間的利用率；另一方面又會促進倉儲企業不斷加強基礎設施的建設，完善各項配套服務，提升企業的綜合競爭力。意義2、存貨質押融資業務是指需要融資的企業（即借方），將其擁有的存貨做質物，向資金提供企業（即貸方）出質，同時將質物轉交給具有合法保管存貨資格的物流企業（中介方）進行保管，以獲得貸方貸款的業務活動，是物流企業參與下的動產質押業務。根據我國最新出行的《物權法》，用作質押的存貨范圍已經得到很大程度的擴展。采購過程的原材料、生產階段的半成品、銷售階段的產品、企業擁有的機械設備等都可以當作存貨質押的擔保物。2、存貨質押融資業務（1）國外存貨質押融資模式

委托（簡單/嚴密）監管模式：借款企業將質押存貨交給銀行以獲取貸款，銀行則委托物流企業對質押存貨甚至借款企業進行相應的業務控制。其中，委托簡單監管只要求物流企業形式一些和倉儲相關的簡單監管職能；而嚴密監管委托則可能要求物流企業行使一些特殊的監管職能。

統一授信模式：一種是銀行撥給物流企業一定的授信額度，但物流企業并不自行提供貸款服務，而是在額度范圍內提供輔助的監管服務，其實質仍然與委托監管模式相同。另一種是銀行將一定的貸款額度撥給物流企業，有物流企業根據實際情況自行開發存貨質押融資業務，設立合乎實際的合約和確立相應的業務控制方式，銀行只收取事先協商的資本收益。

物流銀行模式：指物流倉儲企業和銀行組成專門的物流銀行（也成為質押銀行）直接與借款企業發生聯系的存貨質押融資模式。（1）國外存貨質押融資模式（2）國內存貨質押模式及幾種具體表現形式

在我國，存貨質押融資主要采取了委托監管模式和統一授信模式。根據存貨質押融資模式圖，存貨的形態分為原材料、在制品、產成品三種狀態，主要的存貨質押融資模式有存貨質押授信、融通倉、統一授信、倉單質押授信等。物流金融的主要運作模式課件a、存貨質押授信

當前銀行應用最廣泛的產品。它是指借款企業以自有或第三方合法擁有的動產作質押的授信產品。為了控制風險，一般銀行需要第三方物流企業或監管機構對客戶提供的存貨質押的商品實行監管。存貨質押授信分靜態和動態兩種。靜態存貨質押授信：要求比較苛刻，不允許客戶以貨易貨，只能以款易貨。嚴重約束了企業的正常運作。動態質押授信：對客戶用來擔保的存貨價值設置一個界限，客戶必須在生產經營的過程中，擔保的存貨價值不能低于這個界限，高于這個界限的存貨客戶可以自由使用。在這個模式下，客戶既可以以貨易貨，也可以以款易貨，日常生產經營活動受到的限制就小了很多。銀行傾向于質押貨物的的價值比較容易核定，如鋼管、鋼材、有色金屬、黑色金屬、木材等。

質押率方面，不同種類的存貨、不同的銀行都會設置不同的質押率。一般而言，原材料比較容易變現，質押率比較高，產成品雖然市場價值高，但相對來說不易變現，所以質押率會低一些。存貨的質押地一般是在生產地。(產生很大的風險。借款企業可以用同一批貨物向其他銀行質押，產生重復質押的問題。而且如果企業經營不善，易會發生其債權人搶貨的狀況，從而給以貨物為質押品給予融資的銀行造成很大損失。所以銀行會要求企業以不動產抵押與動產質押結合來給予融資，以平衡風險。)a、存貨質押授信

存貨質押授信流程

①小企業、銀行、監管公司簽訂三方合同后，中小企業將原材料和產成品交付銀行指定倉庫（企業生產地倉庫），由監管公司負責監管；②銀行確認質押物后，按設定質押率給企業以一定敞口授信額度；③監管方審核最低限額，限額以上質押物可自由進出；④所需質押物低于最低限額時，中小企業向銀行繳納保證金；⑤銀行則給貸款企業發提貨單，并指示監管企業給客戶發出相應數量的質物；⑥監管人員驗收貸款企業的提貨單并根據銀行指示發貨。

b、融通倉

融通倉與存貨質押授信最大的不同在于存貨的監管地。融通倉是指貨物的監管地不在借款企業，而是在第三方的倉庫。客戶將第三方物流企業開設的倉庫中的原材料、半成品或產成品存貨作為擔保，銀行再給予借款企業貸款，同樣設置一個庫存界限，借款企業在生產過程和銷售過程中以款或者以貨易貨，只要保證倉庫的最低庫存界限即可。

物流企業的作用和責任要比存貨質押授信中大得多。(物流企業先要有自己的倉庫。還要提供貨物運輸、價值評估，貨物流動的監管、存貨的保管等工作。因此，銀行對第三方物流企業的資質也會作一個詳細的要求。)b、融通倉融通倉流程圖

①借款企業、銀行、第三方物流公司簽訂融資協議和倉庫監管協議，借款企業將質押物存放到第三方物流公司的倉庫；②第三方物流公司對存貨價值進行核定后，向銀行出具動產質押證明文件，通知銀行發放貸款③銀行根據第三方物流公司提供的單據，根據核定的額度和存貨的種類，按照一定的質押率給借款企業發放貸款④借款企業按經營過程的需要自由使用貨物，并分階段向銀行償還貸款取得存貨或者向監管倉庫補充新的物資以維持倉庫水平⑤銀行通知第三方物流公司向借款企業發放與歸還金額或補充物相等價值的貨物⑥第三方物流公司發出貨物，借款企業將所得貨物用于生產或銷售適合融資規模要求比較小、融資期限比較短的企業，也適合生產銷售有較強季節性的企業。融通倉流程圖C、統一授信

銀行根據長期合作的物流企業的規模、管理水平、運營情況把貸款額度直接授信給物流企業。物流企業再根據客戶的運營情況和質押物給予貸款，并且利用客戶存放在監管倉庫的貨物作為反擔保。銀行基本上不參與質押貸款項目的具體運作。該模式一方面有利于企業便捷地獲得融資，減少一些繁瑣的手續和環節；另一方面有利于提高銀行對質押貸款整個過程監控的能力，優化其質押貸款的業務流程和工作環節，降低貸款的風險。統一授信要求第三方物流企業有一定的資質，目前國內符合資質的第三方物流企業為數不多，而且在授信金額上也有一定的限制。C、統一授信意義a、銀行開展存貨質押融資業務的意義

對于銀行而言，存貨質押融資是一種金融產品，其主要特點是：有實際的貨物作為作為債券保證；有第三方中介——物流企業對貨物實施監管，并對貨物的真實性、安全性承擔責任；貸款安全系數提高，貸款規模擴大；有穩定的客戶。銀行開展存貨質押融資業務的主要客戶是一些中小型企業和民營企業，企業只要交一些保證金，銀行就可以提供3-4倍的貸款用于企業的生產和銷售，以廣東發展銀行為例：廣發行目前80%以上的客戶為中小企業，70%以上的貸款投向這些企業，提供金融服務的中小企業大概有幾萬家。意義：

存貨質押融資業務可以幫助銀行吸引和穩定客戶，擴大銀行的經營規模，增強銀行的競爭能力；可以協助銀行解決質押貸款業務中銀行面臨的“物流瓶頸”——質押物倉儲與監管；可以協助銀行解決質押貸款業務中銀行面臨的質押物評估、資產處理等服務。意義b、物流企業開展存貨質押融資業務的意義對于物流企業而言，存貨質押融資業務的主要特點是：在保管的基礎上增加監管功能；對客戶和金融業負責，是獨立公正的第三方；專業化的服務確保貨物的安全；服務領域向供應鏈延伸，理論上可以做到全程監管服務；承擔貨物損失的賠償責任。意義：可以提高第三方物流企業相對于對手的競爭優勢。

存貨質押融資業務正成為第三方物流企業吸引中小企業客戶的重要手段。可以成為第三方物流企業的新的利潤源泉。

首先，向中小企業收取手續費獲取一筆不小的利潤。其次，服務中產生的貨幣的時間價值也為企業帶來了利潤。

實例：當UPS為發貨人承運一批貨物時,UPS首先代提貨人預付一半貨款；當提貨人取貨時則交付全部貨款。UPS將另一半貨款交付給發貨人之前，產生了一個資金運動的時間差，即這部分資金在交付前有一個沉淀期。在資金的沉淀期內，UPS等于獲得了一筆不用付息的資金。UPS用這一筆不用付息的資金從事貸款，而貸款對象仍為UPS的客戶或者限于與快遞業務相關的主體。在這里，這筆資金不僅充當交換的支付功能，具有了資本與資本運動的含義，而且這種資本的運動是緊密地服務于業務鏈的運動的。業務中的保險服務可以提高物流公司的防風險能力。

可以利用存貨質押融資業務中的保險服務為物流各環節活動保駕護航，從而提高物流公司的防風險能力。b、物流企業開展存貨質押融資業務的意義c、企業開展存貨質押融資業務的意義

盤活庫存資產，加快了中小企業生產銷售的周轉效率

一般來說，我國的產品在裝卸、儲存、運輸、銷售等環節產生的流通費用約占商品價格的50%，物流過程占用的時間約占整個生產過程的90%。由于經銷商占壓在采購和庫存上的資金不能迅速回收，大大影響了企業生產銷售的周轉效率。在存貨質押融資融資模式下，物流公司、廠方、銀行和經銷商有效地結合起來，使供應鏈上的供應、生產、銷售、運輸、庫存及相關的信息處理等活動形成一個動態的質押方式。中小企業在獲得融資的同時，還加速了銷售的周轉率。在原材料買回來后，企業通過銀行融資就能立即獲得資金。如果再拿這筆資金去做其他的流動用途，就能提高資金的周轉率。為中小企業解決了抵押難的問題

通常來說，企業向銀行申請貸款的都是以固定資產來抵押的，而中小企業往往由于自身規模有限，可供抵押的固定資產非常少，一定程度上制約了銀行向中小企業發放貸款。而存貨質押融資允許中小企業拿流動資產如原材料、產成品等來抵押。目前，我國存貨質押融資業務已初具規模，有效地緩解了長期以來存在的中小企業通過抵押來融資的難題。以動產和貨權為抵押品的融資方式可以支持很多用途的授信

包括：開立信用證、流動資金貸款、商業承兌匯票保證貼現、銀行承兌匯票、保函等。對于業務正處于高速發展階段、銷售網絡和物流配運系統尚未成熟的中型企業，存貨質押融資可以幫助企業迅速建立銷售、配送網絡，提供集融資、資金結算、配送、倉儲監管為一體的綜合金融服務解決方案，使其迅速拓展全國分銷網絡。對于資產規模較小，急需資金來擴大其銷售規模的小型企業，物流銀行可以增加企業的流動資金，降低其營運成本，擴大銷售，提高效率和競爭力。

節約財務費用

可逐批質押、逐批融資，根據需要安排資金贖貨，從而實現財務費用的最小化

c、企業開展存貨質押融資業務的意義二、基于貿易合同的物流金融業務模式二、基于貿易合同的物流金融業務模式很多企業從控制經營風險的角度考慮，在財務上實行現款現貨制度，買賣雙方都如此的話，交易業務就遇到很大障礙，因為物流活動必然造成買和賣之間有一個時間間隔，此時應收賬款融資業務形態就有了很大的生命力。（1）應收賬款融資以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為。銀行的貸款額一般為應收賬款面值的50%-90%，企業將應收賬款抵押給銀行后一般不通知相關的客戶。

滿足借款人因應收賬款占用造成短期流動資金不足的融資需求，優化客戶財務報表。

很多企業從控制經營風險的角度考慮，在財務上實行（1）應收賬款案例：渣打銀行應收帳款融資成功案例：

LWB公司為專業化工產品出口企業，客戶多在南非與歐洲。日前最大兩位買家先后提出將貿易結算方式改為賒銷，即發貨后90天再TT匯款。該公司很苦惱，同意則怕資金積壓過大，不同意又怕失去這兩家資質很好的貿易伙伴。該公司的問題在渣打銀行輕松獲得了解決。經調查，這兩家國外進口商具有較好的商業信譽，故此渣打銀行同意給予這兩家公司共計100萬美元的應收賬款額度。額度內LWB公司一發貨就可憑發票和提單等獲得90%的貨款，資金獲得了最大限度的利用，銷售額也得以擴大；國外買家也應獲得了更為寬松的付款條件而感到非常滿意。

案例：渣打銀行應收帳款融資成功案例：

LWB公司為專業化工物流金融的主要運作模式課件案例：訂單帶來融資，解決資金困境

某企業從事移動手機配件設計和制造，成立于2003年，企業生產、銷售已達到一定規模，2009年，隨著手機支付概念的推出，企業芯片獲得了大型央企的大量訂單，企業處于再次大發展的階段，但是現有資金無法應對現有的訂單周轉，同時面對上游企業款到發貨，下游企業90天賬期的情況，企業急需獲得流動資金用于完成訂單生產。但是該企業是一家輕資產公司，沒有傳統的抵押物作擔保向銀行融資。浦發銀行通過實地調查，了解企業過往歷史交易，分析了企業生產成本、利潤空間，調查了上下游的貿易背景、過往資金往來記錄，對企業的產品和市場銷售的前景做出了前瞻性的判斷，向企業提出了訂單融資方案：以企業與購買方的交易為還款來源基礎，以上游原材料采購合同為融資依據，控制企業回款賬戶，向企業累計發放了1800萬元貸款，直接用于支付上游企業貨款，解決了企業二次創業的資金困境。2010年企業預計比2009年增加銷售2億元，發展走上快速通道。案例：訂單帶來融資，解決資金困境某企業從事移動小結：從近幾年我國物流金融業務創新的發展趨勢上看，基于存貨的物流金融業務蓬勃興起，基于貿易合同的物流金融業務（應收賬款融資）處于由國外大型物流企業引進過程中，基于貿易合同的物流金融業務（訂單融資）則處于探索之中。從參與主體的角度看，貸款方由單純的商業銀行向銀行、擔保機構、保險機構等聯合體方向發展，物流企業由單純的擁有倉庫資產的企業向第三方物流企業、中介公司、特許連鎖經營方向發展，而申請貸款的企業則由流通企業向流通、生產企業的更廣范疇發展。從基于存貨的物流金融業務模式發展看，質押物品的監管方式也正在發生著變化，動態質押監管業務已成為主要監管方式。從國際上企業生產經營方式的演變上看，以銷定產已經成為主流趨勢，因此基于貿易合同的物流金融業務在我國將具有更大的發展前景。小結：從近幾年我國物流金融業務創新的發展趨勢上看，基于存貨的還沒有形成科學、標準化、系統性保管，對存貨的保管方式多以公共倉儲為主。分類別、帳齡和風險保管應收帳款；封閉式保管監督訂單；質押存貨采用就地倉儲。還沒有形成科學、標準化、系統性保管，分類別、帳齡和風險保管應第二節物流金融的主要操作模式一、代客結算

代客結算分為兩個模式：墊付貨款和代收貨款。1.墊付貨款模式（1）墊付貨款模式一1.交貨3.交貨發貨人第三方物流提貨人4.代收貨款2.墊付貨款圖2-1墊付貨款模式一操作流程：發貨人委托第三方物流供應商送貨，第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款，第三物流供應商向提貨人交貨，根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款，最后第三方物流供應商與發貨人結清貨款。除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外，第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》，在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。通過墊付貨款既可以消除發貨人資金積壓的困擾，又可以讓兩頭放心。對第三方物流供應商而言，其贏利點就在于將客戶與自己的利害關系連在一起。第二節物流金融的主要操作模式代客結算分為兩個模式：墊付貨（2）墊付貨款模式二如果第三方物流供應商沒有雄厚的資金實力，就需要引入銀行作為第四方。在貨物運輸過程中，發貨人將貨權轉移給銀行，銀行根據市場情況按一定比例提供融資。當提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應商發出放貨指示，將貨權還給提貨人。當然，如果提貨人不能在規定的期間內向銀行償還貨款，銀行可以在國際、國內市場上拍賣掌握在銀行手中的貨物或者要求發貨人承擔回購義務。5.付清貨款3.提供貨物信息2.轉移貨權憑證7.發出放貨指示4.墊付貨款6.提貨單發貨人第三方物流提貨人銀行1.交貨8.交貨圖2-2墊付貨款模式二（2）墊付貨款模式二如果第三方物流供應商沒有雄厚的資金實力，2.代收貨款模式1.交貨2.交貨發貨人第三方物流用戶3.代收貨款4.結清貨款圖2-3代收貨款模式●第三方物流企業在將貨物送至收貨方后，代發貨方收取貨款，并在一定時間內將貨款返還發貨方。●第三方物流企業收取現款后，由于時空、技術條件等限制，一般需要滯后一段時間向供方返款，隨著不斷的收款付款業務的開展，在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金，不僅方便了客戶，而且也大大改善了企業的現金流。而且，通過提供這樣的服務，物流企業和交易雙方成為利益相關者，有利于形成核心競爭力。●代收貨款模式常見于BtoC業務，并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。2.代收貨款模式1.交貨2.交貨發貨人第三方物流用戶3二、融通倉內涵：第三方物流企業依托銀行，以中小企業為服務對象，以中小企業流動資產在第三方物流企業的倉儲為基礎，涵蓋中小企業信用整合、商品配送與傳統商業流通的綜合性融資平臺。“融”指金融，“通”指物資的流通，“倉”指物流的倉儲。運作機制：中小生產企業以流動資產作為質押物或反擔保品存入第三方物流企業的融通倉，從而獲得第三物流企業提供的銀行信用擔保，解決中小企業的資金短缺問題，中小企業后續生產過程中分期付款。第三方物流企業負責融通介質的日常管理、價值評估、物流配送，信用擔保等服務，成為銀行與中小企業資金融通的紐帶。主要操作模式：

倉單質押

保兌倉（買方信貸）

二、融通倉內涵：第三方物流企業依托銀行，以中小企業為服務對象2.保兌倉制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書，經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應商提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押。

是倉單質押的延伸。2.保兌倉制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保4.承兌匯票3.反擔保6.倉單質押7.分批還貸8.倉單分提單9.分批送貨1.保證金2.承兌擔保5.交貨制造商保兌倉經銷商銀行圖2-7保兌倉模式通過保兌倉，大大緩解了交易雙方的現金壓力，提高了資金周轉，真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。4.承兌匯票3.反擔保6.倉單質押7.分批還貸8.倉單分提單三、海陸倉海陸倉業務是指在傳統“倉單質押”融資模式基礎上，發展成為集“貨物在途運輸質押融資監管”模式與“倉單質押”模式為一體的，從貨物啟運地至目的地，“倉儲質押監管、陸路運輸監管、鐵路運輸監管、沿海運輸監管、遠洋運輸監管”等任意組合的供應鏈全程質押融資監管模式。三、海陸倉海陸倉業務是指在傳統“倉單質押”融資模式基礎上，發物流金融的主要運作模式課件背景上海某金屬材料有限公司是一家鋼貿企業，注冊資金人民幣1500萬元，屬中等規模鋼材經銷商。主營：螺紋鋼、中厚板等。主要上游：首鋼、宣鋼、營口等，大、小鋼廠都有。客戶經銷流程：1、向異地廠商支付全額采購款，廠商收款后發貨；2、客戶雇用運輸公司前往廠商處接貨，進入貨物運輸階段；3、銷售階段（1）運回上海本地的倉庫存放，在市場需求旺盛的情況下，從入庫至銷售完成時間大約為一周左右，短的甚至入庫當天即銷售完畢；但是從當地集港開始，直至運輸入上海倉庫，根據不同的鋼廠，時間可能占用30-50天

；（2）在起運前或運輸途中就找到了下家，完成銷售，貨物可能不需再運回上海。案例背景案例傳統動產融資模式遇到的問題：（1）未來貨權質押：廠商需承擔差額回購或者階段性回購之類的責任，該客戶部分上游廠商過于強勢，不配合銀行進行廠商銀模式合作，而部分廠商規模又較小，不符合我行對未來貨權模式下核心廠商資質的準入標準；（2）現貨質押：貨物必須進入上海的監管倉庫并辦完質押手續后才能融資，在市場行情好的情況下，客戶會在非常短的時間內完成銷售，這樣的融資周期變得很短，客戶往往不從銀行尋求融資。問題：客戶的整個采購加上銷售的周期其中大約有80%的時間是貨物集港及運輸途中，客戶有盤活在途貨物資金占用的需求，而傳統動產融資模式卻沒有滿足客戶需求的相應的產品

。傳統動產融資模式遇到的問題：物流金融的主要運作模式課件引入海陸倉模式方案設計關鍵——控制質押物（誰對貨物負責？）廠商控制√監管商控制√客戶控制×——監管商的監管節點前移：接貨運輸上海碼頭入庫監管贖貨模式一般為動態引入海陸倉模式銀行的風險控制方法：（1）銀行要求監管商作為承運人替客戶去上游廠商處接貨并負責運輸至上海本地的監管倉庫內，監管責任從接貨開始直至貨物贖貨完畢為止；（2）監管商在上游廠商處或廠商交貨的集港處，在接收并控制貨物時，即向銀行出具質押倉單（監管財產清單），代表貨物已處于質押監管之下，銀行據此可以為客戶辦理放款手續。銀行的風險控制方法：物流金融的主要運作模式課件操作流程第一，三方簽訂《進口貨物監管和質押協議書》,第三方物流接受銀行委托,根據協議內容承擔監管責任。第二，進口商向銀行提交相關資料,申請授信額度。第三，經銀行有關審批部門核定授信額度,與進口商簽訂《授信協議》,同時進口商提交一定金額的保證金,申請開立信用證。第四,國內第三方物流企業需與其國外裝貨港代理公司聯系,國內銀行也該與國外通知行保持聯系。第五，國外出口商將貨送至港口,按信用證要求發貨,國外物流代理公司進行裝貨,裝完船后,出口商并向進口商銀行寄送全套單據,第三方物流企業便開始進行在途監管。第六,進口商銀行收到并持有全套單據,經進口商確認后,銀行簽發《單據交接通知》并第三方物流企業簽收,信用證項下,銀行辦理付款。第七,貨物在途監管過程中,第三方物流企業需確保貨物的安全。在船舶抵港前,船代需進行船舶進港申報,等船舶靠岸后由貨代安排船舶卸貨、換單、進口清關商檢等事宜。第八,進口商銀行可在進口商需要時,向其提供一定量的貸款,以作為通關繳稅的費用。第九,收到貨物后,第三方物流企業履行貨物報檢及通關手續,將貨物運至指定倉儲地點。第十,第三方物流企業簽發以銀行作為質權人的《進倉單》,銀行與進口商共同在第三方物流企業辦理交接登記,由第三方物流企業按照合同規定監管質押貨物,進入現貨質押流程。第十一,進口商根據其生產/銷售計劃安排提貨,在提貨前都必須歸還銀行相對應的貨款,第三方物流企業在審核銀行簽發的《出庫單》無誤后,放行相應貨物。操作流程第一，三方簽訂《進口貨物監管和質押協議書》,第三經過銀行與監管商中遠物流的溝通，以貨物運輸見長的中遠物流也有意向將海陸倉模式進行推廣，最終，客戶、銀行與中遠物流三方達成一致，順利操作了上海分行首筆海陸倉業務。7-10月份，銀行操作了多筆海陸倉業務，出賬金額已超過2億元，后續還有多家客戶有海陸倉業務的需求。經過銀行與監管商中遠物流的溝通，以貨物運輸見長的中遠1、與未來貨權質押相比：同樣是從鋼廠拿貨，我行融資節點在鋼廠排產并生產完畢后，鋼廠不能按時交貨的風險被排除了，同時也由于這段時間被排除，客戶的贖單時間也會相應縮短，從而提高我行派生存款量，提高收益；該模式將可合作的上游鋼廠的范圍大大擴充了，擴大了我行業務覆蓋面；2、與現貨質押相比：*融資節點提前到貨物集港起運處，擴大了我行對客戶的融資空間，使原本沒有融資需求或無法融資的客戶得到了融資，實現了雙贏；*海陸倉模式本質上屬于現貨質押的范疇，但由于直接從上游鋼廠接貨，基本規避了重復質押的風險，貨權清晰；*傳統現貨質押很可能質押物是滯銷貨，而海陸倉模式的質押物一般都是暢銷貨，我行風險進一步降低。海陸倉模式的優點海陸倉模式的優點3、擴展了質押品的種類和數量

適用的押品：黑色金屬（鋼材、鐵礦石等）、有色金屬、煤炭、石油化工產品（成品油、燃料油）、有機化工產品（塑料、橡膠、化肥）等，由于在途運輸突破了傳統倉庫條件的限制，所以，原則上運輸時間較長、銷路較好、符合我行押品要求的貨物都可以成為海陸倉模式的質押物。4、通過監管商中遠物流從集貨、運輸到倉儲各個階段的監管，事實上實現了全流程監管，中遠作為運輸商來說也比一般的運輸商資質好，從而有效防范了業務操作過程中可能產生的道德風險，從而保證我行信貸資產風險可控。物流金融的主要運作模式課件海陸倉模式的收益：收益方面，比傳統動產融資模式略高，一般派生存款比例與授信敞口比例可達到1：1，還可向客戶收取海陸倉業務手續費和敞口額度占用費等中間業務收入。海陸倉模式的收益：1、開創了全流程監管的新思路傳統動產融資模式基本都是半流程監管，而海陸倉模式是全流程監管，為動產融資的發展帶來了新思路。2、營銷機會好由于海陸倉模式在市場中需求量大，而現階段，銀行介入的比例并不大，各家銀行對該模式尚處于起步階段，所以目前海陸倉業務的營銷成本也不大，市場空間還相當大，而且，隨著經濟的復蘇，客戶的經銷周轉都會加快，更顯出了海陸倉盤活在途資金占用的實用性。開展海陸倉的意義1、開創了全流程監管的新思路開展海陸倉的意義第三節供應鏈上的物流金融業務模式未來貨權開證模式第三節供應鏈上的物流金融業務模式未來貨權開證模式概念：銀行根據購貨商申請為其提供融資，用于支付上游供貨商貨款，由供貨商按照銀行指令進行發貨的業務。產品功能

解決購貨商因傳統擔保不足情況下的融資需求。幫助購貨商以較少的自有資金獲得較大的訂單，享受批量定貨的折扣優惠。幫助購貨商利用供貨商實力進行信用增級，方便取得銀行融資支持。幫助供貨商在貨款及時回籠的前提下擴大銷售量，搶占市場份額，扶持經銷商共同發展。幫助供貨商提前確定銷售規模，穩定客戶關系。產品優勢

融資方式多樣——包括流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業承兌匯票貼現、保函等。手續簡便——一般情況下，無需購貨商提供其它的擔保。融資效率高——借款人在授信期限內可以根據自己的購銷狀況循環使用額度。提貨方便——首次保證金可以用以提貨。未來提貨權融資業務保兌倉模式概念：銀行根據購貨商申請為其提供融資，用于支付上游供貨商貨款物流金融的主要運作模式課件1、授信申請。申請人向銀行各經營機構提出業務申請，并提供以下資料：

購貨商提供的資料：

公司證明文件等資料；企業生產經營活動及產供銷的基本情況；銀行要求的財務報告（含報表附注）；銀行要求的其他文件。供貨商提供的資料：

公司的證明文件等資料；銀行要求的其它文件。2、簽訂三方協議。授信申請被批準后銀行、供貨商、購貨商簽訂《未來提貨權融資業務合作協議書》。

3、放款。根據購銷合同，簽訂具體融資協議，落實放款條件后銀行予以放款，此款項根據約定用于直接向供貨商支付貨款。

4、申請提貨。購貨商追加保證金或償還借款后，向銀行申請提貨。

5、發貨通知。銀行同意后向供貨商發出發貨通知。

6、發貨。供貨商根據銀行指令向購貨商發送貨物。

7、到期保證金補足或全額償還貸款本息后，本筆業務正常結束。1、授信申請。申請人向銀行各經營機構提出業務申請，并提供以下物流金融的主要運作模式課件未來提貨權融資業務倉儲監管模式

概念：銀行根據申請向購貨商提供融資，用于支付供貨商貨款，由供貨商根據約定直接發貨到銀行指定的倉儲監管單位或目的地，轉化為銀行質物的業務操作模式。

功能

解決購貨商因傳統擔保不足情況下的融資需求。幫助購貨商以較少的自有資金獲得較大的訂單，享受批量定貨的折扣優惠。幫助購貨商在貨物未形成質押物時即取得融資。幫助供貨商在貨款及時回籠的前提下擴大銷售量，搶占市場份額，扶持經銷商共同發展。幫助供貨商提前確定銷售規模，穩定客戶關系。優勢：融資方式多樣——包括流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業承兌匯票貼現、保函等。

手續簡便——一般情況下，無需購貨商提供其它的擔保。

融資效率高——借款人在授信期限內可以根據自己的購銷狀況循環使用額度。

提貨方便——貨物形成質押后、可以通過追加保證金或償還借款來提取質物。未來提貨權融資業務倉儲監管模式概念：銀行根據申請向購貨商提物流金融的主要運作模式課件1、授信申請。申請人向銀行經營機構提出融資申請，并提供以下資料：

購貨商提供的資料：

公司證明文件等資料；企業生產經營活動及產供銷的基本情況；銀行要求的財務報告（含報表附注）；銀行要求的其他文件。供貨商提供的資料：

公司的證明文件等資料；銀行要求的其它文件。2、簽訂三方協議。授信申請被批準后銀行、供貨商、購貨商簽訂《未來提貨權融資業務合作協議書》。銀行、購貨商、倉儲機構簽訂《貨物質押監管合作協議》（《倉單質押監管合作協議》）。

3、放款支付。根據購銷合同，簽訂具體融資協議，放款條件落實后銀行予以放款，銀行根據約定直接向供貨商支付貨款。

4、供貨商按照約定將貨物發送到華夏銀行指定的倉儲監管機構。

5、申請提貨。購貨商追加保證金或償還借款后，向銀行申請提貨。

6、通知發貨。銀行同意發貨后向倉儲機構發出發貨通知。

7、發貨。倉儲監管機構根據銀行指令向購貨商發送貨物。1、授信申請。申請人向銀行經營機構提出融資申請，并提供以下資物流金融的主要運作模式課件未來貨權開證

概念：是指銀行根據進口商的申請，在進口商交納一定比例的保證金后，對無擔保部分以控制信用證項下未來提貨權為手段，為進口商開立信用證，提供融資支持。功能

拓寬融資渠道——解決進口商傳統擔保方式不足時的進口融資需求。規避市場風險——幫助進口商合理安排進口，規避市場價格波動風險。解決資金困難——幫助進口商以較少的自有資金，擴大進口規模。優化融資結構——為進口商進口、生產、銷售過程提供全程融資服務。

優勢

多種融資支持——未來貨權開證可以配套進口開證、進口押匯、進口代付等融資方式。

渠道廣泛暢通——華夏銀行與中國物資儲運總公司等倉儲機構開展了合作。

融資便利快捷——納入貿易融資共用授信額度，實現額度共享。未來貨權開證概念：是指銀行根據進口商的申請，在進口商交納一未來貨權開證模式流程未來貨權開證模式流程1、進口商向銀行提出未來貨權開證申請。

2、銀行經審批后，對外開立信用證。3、供貨商按照信用證規定發運貨物，并通過議付行向開證行寄單。4、銀行收到進口單據后，進行審核并通知進口商。

如單據先到，由進口商付款贖單，或待貨到后轉為貨物質押。如貨物先到，進口商可申請辦理擔保提貨。

5、辦理貨物質押的，由銀行委托倉儲公司監管，進口商付款提貨。6、對外支付，信用證到期，銀行對外付款。1、進口商向銀行提出未來貨權開證申請。

申請材料

1、開證申請書；

2、進口商品屬配額、許可證、備案制度管理的，提供相應的配額批文、許可證和備案表；

3、進口合同、內銷合同（如有）、代理合同（如有）；

4、貨物質押監管合作協議；

5、保險權益轉讓書，如價格條款為CNF（成本加運費價）或FOB（離岸價），還應提交全套保險單正本；

6、如需要辦理進口押匯，應在開證時提交進口押匯申請書；

7、銀行要求的其他材料。申請材料貨物質押融資業務

核定貨值貨物質押融資業務業務描述

核定貨值貨物質押融資業務是指華夏銀行根據客戶的申請，以客戶合法擁有的貨物為質押物的融資授信業務，銀行委托第三方倉儲機構對貨物在銀行確定的最低價值范圍內進行監管，超過銀行確定的最低價值的部分可由倉儲機構自行決定放貨。

產品功能

解決客戶因傳統擔保不足情況下的融資需求。

解決客戶在貨物存儲過程中的大量資金占用的問題。

幫助客戶根據貨物的價值，在不影響貨物周轉使用的情況下取得融資。

幫助客戶擴大自身的經營規模。產品優勢

融資靈活――客戶根據自身的質押貨物及經營情況，靈活掌握融資的時間及額度。

融資方式多樣――包括流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業承兌匯票貼現、保函等。

融資效率高――借款人在授信期限內可以根據資金的購銷狀況循環使用額度。

提貨簡便――客戶在銀行確定的最低價值以上的貨物無需經過銀行同意，極大的方便客戶的生產經營。

幣種及期限

貨權質押融資模式目前僅限于人民幣業務，質押率最高不超過70%，期限最長不超過一年。

貨物質押融資業務

核定貨值貨物質押融資業務非核定貨值貨物質押融資業務

非核定貨值貨物質押融資業務是指銀行根據客戶的申請，以客戶合法擁有的貨物為質押物的融資授信業務，銀行委托第三方倉儲機構對貨物進行監管，并憑銀行簽發的指令處理每一筆放貨業務。

產品特點

1、解決客戶因傳統擔保不足情況下的融資需求。

2、解決客戶在貨物存儲過程中大量資金占用問題。

3、幫助客戶在基本不影響貨物周轉使用的情況下取得融資。

4、幫助客戶擴大自身的經營規模。

適用客戶

合法擁有銀行認可的質押貨物，并在質押期間有提、換貨需求的客戶。

融資期限

期限最長不超過一年。

申請材料

授信申請時申請人向銀行經營機構提出融資授信申請，并提供以下資料：

（1）公司證明文件等資料；

（2）企業生產經營活動及產供銷的基本情況；

（3）最近一年經審計的財務報告（含報表附注）；

（4）公司有權決策機構（人）同意辦理貨物質押融資業務的決議；

（5）擬質押貨物的情況；

非核定貨值貨物質押融資業務第四節物流企業的物流金融參與模式一、代理模式●第三方物流企業代理銀行對質押物進行監管，并收取一定的管理費用。●第三方物流企業提供驗收、價值評估、倉儲保管、貨款流向監管及質押物的拍賣處理等服務，不承擔市場風險。●一般包括倉單質押和保兌倉業務。■銀行可以將質物監管、變現等業務委托給第三方物流企業，發揮其網絡和信息的優勢，以其專業性代理銀行進行質物監控。銀行專注于其擅長的金融運作，能更加有效利用資源。■有實力的物流企業能脫穎而出獲得更大的市場份額和業務量。由于參與更有附加值的服務中，經營利潤也能得到相應的提高，避免與小型運輸、倉儲公司在低層次的同質化競爭，另外通過與銀行的合作鞏固了第三方物流企業與借款企業的業務關系，建立自身較為穩定的客戶群，并且增加了對潛在客戶的吸引力。■借款企業一般是為數眾多的中小企業，由第三方物流企業憑借良好的信用及與銀行的合作關系，來幫助借款企業獲得銀行的貸款，起到了很好的橋梁作用。收益第四節物流企業的物流金融參與模式一、代理模式●第三方物◆第三方物流企業承擔較少的風險，借款企業主要是承擔市場風險，而銀行由于在業務中起著主導的作用，其承擔了更多的風險。◆第三方物流企業需對新質物進行估值，避免借款企業以次充好而產生壞貨風險，需印證借款企業提貨單的真偽，另外在動態質押中貨權風險也要給予關注，要避免多重質押和非法的質押物。◆銀行首先在借款企業交納一定保證金后向供應商開具銀行承兌匯票，這本身就有一定的風險。其次，銀行還要減少第三方物流企業與借款企業合謀騙取銀行貸款的可能性。風險◆第三方物流企業承擔較少的風險，借款企業主要是承擔市場風險二、擔保模式第三方物流企業向銀行提供信用擔保以獲得銀行的統一授信，根據客戶的需求進行靈活放貸和結算，需承擔客戶違約等造成的風險損失。★從銀行角度，銀行可以節省本來要對眾多中小借款企業進行調查評估的成本，由于銀行給3PL統一授信的額度一般較大，符合銀行降低放貸成本的要求，同時又獲得對中小企業融資市場的占有，擴大業務量從而提高收益。★從物流企業角度，資產性的收入提高了總體業務的利潤率同時這項物流金融服務在時間勞動力及服務費用上獲得了節約，從而使之更加有競爭力，進而能占領更多的市場份額。★從借款企業角度，流程的簡化能降低其服務費用的負擔，更重要的是時間的節省和運營效率的提高，企業通過統一授信服務能更加及時獲得資金和釋放質押物，增加企業對市場反應的靈敏性，從而增加企業收益。收益二、擔保模式第三方物流企業向銀行提供信用擔保以獲得銀行的統一銀行承擔較少的風險，而第三方物流企業由于在業務中起著主導的作用，其承擔了更多的風險。銀行的風險在于第三方物流企業能否按期償還貸款本息及其他金融服務的費用。第三方物流企業利用銀行的授信額度內的資金自主選擇物流金融服務對象并全程監控服務過程，需防范市場風險以及防范借款企業的違約風險等。風險銀行承擔較少的風險，而第三方物流企業由于在業務中起著主導的三、自營模式第三方物流企業集貸款與物流服務于一身，包括墊資、代收貨款等資產運營模式的服務及將物流與銀行業務一體化的綜合模式，國內目前還不允許金融機構的混業經營，主要是開展墊資等服務。○第三方物流企業除獲得貨物運輸等傳統的物流費用外，還因為延遲支付獲得了一筆不用付息的資金，這筆資金可以用于向其他客戶提供物流金融的貸款服務，從而獲取額外的資本收益。3PL通過為采購方墊資服務和為供應商的代收貨款服務增強了對購銷雙方的吸引力，以特色服務擴大了對市場的占有，同時增加傳統的物流服務業務量并獲取新業務的收益。○供應商在貨物交付物流企業運輸時就獲得一部分的預付款，可以直接投入生產經營，從而減少在途貨物對資金的占用來提高運營效率。○采購方無需事先支付貨款而只需在提貨時結清，這樣能減少采購方在同強勢供應商交易中需支付預付款而給企業帶來的資金壓力，三方的利益都得到了保障。收益三、自營模式第三方物流企業集貸款與物流服務于一身，包括墊資第三方物流企業承擔的風險較大，但其能有效避免供應商和采購方合伙欺詐的發生，收益能獲得確保。供應商的風險在于是否選擇了信用高的第三方物流企業，在只獲取一部分貨款的前提下將貨物交由物流企業承運可能承擔風險，第三方物流企業在取得貨款后能否按時將剩余貨款交給供應商也存在風險。風險第三方物流企業承擔的風險較大，但其能有效避免供應商和采購方小結三種模式應用范圍比較從代理模式到擔保模式，再到自營模式物流企業來說風險越來越大，同時收益也越來越大，而銀行所承擔的風險以及得到的收益正好相反，這與金融資產的特性是一致的，即承擔高風險一般要求收到高收益。代理模式適用于一些物流企業不太發達的地區，這樣主要的風險由銀行來承擔。擔保模式適用于物流企業提供的服務相對多樣的地區，第三方物流企業資金實力比較雄厚，可以承擔較大風險。而自營模式下，第三方物流企業相對于前兩種情況則更有能力承擔更大風險，擁有自己完備的管理模式以應對風險。小結三種模式應用范圍比較案例1案例1物流金融的主要運作模式課件物流金融的主要運作模式課件案例2物流金融支持下的喜馬洋酒分銷模式改革國內著名的洋酒公司喜馬洋酒主要通過經銷商分銷的方式進行銷售(如圖1)。

這種分銷模式給喜馬洋酒造成了許多問題:一是所有的渠道都控制在了經銷商的手里,一些大的經銷商明顯有“客大欺店”的心態,仗著手里掌握的渠道,向喜馬洋酒壓價;二是采用經銷商的模式,使得喜馬洋酒距離終端客戶更加遙遠,對于最終消費者的實際需求的了解需要更長的回饋時間;三是由于批發環節增多,每個經銷商手中都或多或少的囤積了一些存貨,喜馬洋酒掌握不到這部分存貨的數量,生產計劃很難控制,要么產量過剩,導致存貨積壓,要么一下子產能不夠,導致市場缺貨;四是有一些經銷商私自向其它一些經銷商分貨,由此層層分撥,層層加價,最后到達消費者手中的產品不僅價格昂貴,而且貨損率也相當的高。