精品文檔-下載后可編輯年7月《私募股權投資基金基礎知識》押題密卷62022年7月《私募股權投資基金基礎知識》押題密卷6

單選題（共99題，共99分）

1.反攤薄條款的目的是確保不會因公司以（）的發行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被（）從而投資被貶值。

A.更低；轉化

B.更低；稀釋

C.更高；轉化

D.更高；稀釋

2.股權投資基金在投資者的資產配置中通常具有（）的特點。

A.低風險、低期望收益

B.低風險、高期望收益

C.高風險、高期望收益

D.高風險、低期望收益

3.關于我國股權投資行業的發展趨勢，下列說法錯誤的是（）。

A.股權投資基金是投資基金領域的重要組成部分，對于解決中小企業融資難、促進創新創業、支持企業重組重建、推動產業轉型升級具有重要作用

B.從發展趨勢來看，未來我國經濟的增長將由過去的要素驅動轉向創新驅動，與此相適應，金融市場也將逐步由直接融資為主轉向間接融資為主

C.股權投資基金的運作模式和發展方式與創新驅動的內在要求高度一致，面臨著廣闊的發展機遇

D.隨著我國股權投資基金行業專業化、市場化程度不斷提高，政府監管和行業自律不斷規范，我國股權投資基金行業必將迎來持續健康規范發展的新階段

4.下列關于成本法的說法中，正確的是（）。

A.成本法作為一種輔助方法，主要原因是企業歷史成本與未來價值存在必然聯系

B.成本法是較為常用的股權投資基金估值方法

C.待評估資產價值=重置全價-綜合貶值

D.要評估標的公司的真正價值，無需對資產負債表的各個項目進行調整

5.在對電子商務A公司做財務盡調時，按照市銷率2倍進行估值，A公司全年平臺銷售8億元，獲得銷售傭金4000萬元，稅后凈利潤400萬元，則該電子商務公司的估值為（）。

A.16億元

B.800萬元

C.2.8億元

D.8000萬元

6.下列關于股權投資基金募集主體相關義務、責任的表述中，錯誤的是（）。

A.募集機構應當承擔特定對象確定、投資者適當性審查的責任

B.募集機構應當履行風險提醒義務、反洗錢義務

C.募集機構應建立相關制度以保障基金財產和客戶資金安全

D.基金管理人委托基金銷售機構募集的，其應承擔的相關責任可因委托募集而被免除

7.（）根據登記股權投資基金管理人和備案股權投資基金的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建立（）。

A.中國證券投資基金業協會；黑名單制度

B.中國證監會；黑名單制度

C.中國證券投資基金業協會；白名單制度

D.中國證券業協會；白名單制度

8.下列關于股權投資基金募集機構的說法中，正確的是（）。

A.名稱中帶有基金銷售的機構就可以擔任股權投資基金的募集機構

B.委托募集股權投資基金可以免除基金管理人依法應承擔的責任

C.名稱中帶有股權投資基金管理的機構就可以擔任股權投資基金的募集機構

D.在中國證券投資基金業協會登記的股權投資基金管理人可以自行募集設立股權投資基金

9.基金銷售機構正在募集一只5000萬元規模的信托（契約）型股權投資基金，銷售機構的以下哪種銷售方式是正確的（）。

A.因剩余500萬元的基金份額未募集完畢，銷售機構將其拆分為每份50萬元讓銷售人員認購

B.通過其營業網點將基金拆分成每份10萬元賣給營業網點的客戶

C.通過理財平臺按照單個投資者不低于300萬元的標準向特定的10名高凈值人群推薦并募集全部基金份額

D.委托互聯網金融平臺將基金收益權設置成理財產品按每份10萬元賣給平臺注冊用戶

10.()，是指目標公司未來發行新的股份或者可轉換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優先認購權利。

A.第一拒絕權

B.優先認購權

C.拖售權

D.隨售權

11.()，“國家創業投資機制研究小組”成立，研究推動創業投資發展的政策措施。

A.1998年1月

B.1989年5月

C.1999年10月

D.2022年3月

12.若私募基金管理人的高級管理人員最近（）年存在重大失信記錄，或最近（）年被中國證監會采取市場禁入措施，則協會將對擬申請登記私募基金管理人不予辦理登記。

A.四，二

B.二，四

C.三，三

D.三，五

13.A公司為在中國證券投資基金業協會登記的管理人，管理Z股權投資基金，不符合Z基金潛在投資人條件的是（）。

A.已在中國證券投資基金業協會備案成為私募基金的有限合伙企業，擬對Z基金投資120萬元

B.具有相應的風險識別能力和風險承擔能力且凈資產為1000萬元的有限責任公司，擬對Z基金投資120萬元

C.A公司負責管理該支基金的從業人員張某，近三年個人年均收入約60萬元，擬對Z基金投資180萬元

D.擁有一套價值約1000萬元的房產及200萬元的銀行存款的退休人員李某，擬對Z基金投資120萬元

14.股權投資基金的投資中，業務盡職調查的主要內容不包括()。

A.企業基本情況

B.會計政策與會計估計

C.管理團隊

D.市場

15.市銷率倍數等于（）。

A.企業股權價值與息稅折舊攤銷前收益(EBITDA)的比值

B.企業股權價值與凈利潤的比值

C.企業股權價值與股東權益賬面價值的比值

D.企業股權價值與年銷售收入的比值

16.下列關于基金銷售機構的說法錯誤的是（）。

A.受托募集股權投資基金的第三方機構就是基金銷售機構

B.基金銷售機構在提供募集服務的過程中，應將基金管理人的基金募集材料及時完整地提供給潛在基金投資者

C.保險機構不屬于常見的股權投資基金銷售機構

D.基金銷售機構為基金管理人提供推介基金、發售基金份額、辦理基金份額認繳、退出等募集服務

17.通過內部控制，股權投資基金管理人對經營過程中的風險進行()。

A.識別、評價和回避

B.識別、評價和管理

C.確認、管理和回避

D.識別、管理和消除

18.關于市盈率倍數，下列表述錯誤的是（）。

A.市盈率倍數=每股價值/每股收益

B.反映了一家公司的股權價值相對其凈資產的倍數

C.市盈率倍數=股權價值/凈利潤

D.計算時盈利數據既可采用歷史數據也可采用預測數據

19.以凈利潤為基礎的相對估值是（）。

A.P/E（市盈率）

B.折現現金流法

C.P/B（市凈率）

D.P/S（市銷率）

20.同一基金管理人不可兼營多種類型的基金管理業務，屬于基金管理人開展基金管理業務的（）要求。

A.專業化經營

B.分散化經營

C.集中化經營

D.獨立化經營

21.關于基金合同，下列說法錯誤的是()。

A.公司型股權投資基金的基金合同體現為公司章程

B.合伙型股權投資基金的基金合同體現為合伙協議

C.非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動

D.基金份額持有人作為基金管理人的，在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔有限連帶責任

22.2022年3月，某股權投資基金擬投資C公司，C公司是一家主營堅果銷售的電子商務公司，于2022年2月成立。自成立以來，銷售額以40％的年均增長率增長，成立當年銷售額為1億元(實際10個月產生現金收入)。按行業平均市銷率2倍進行估值，則C公司估值為（）億元。（保留小數點后兩位）

A.1.68

B.2.35

C.3.29

D.4.88

23.某市定位于成為國際大型航空樞紐城市，擬新建一機場，計劃通過發起成立一只股權投資基金，吸引國有資本和民間資本的共同參與，則該基金為（）。

A.定向增發投資基金

B.并購基金

C.創業投資基金

D.基礎設施基金

24.我國證券交易所主要交易機制中，協議轉讓的成交方式不包括()。

A.撮合成交

B.點擊成交

C.互報成交確認申報

D.收盤自動匹配成交

25.下列關于管理人內部控制的說法正確的是（）。

A.內部風險主要來自法律法規、經濟、社會、文化與自然等方面

B.外部風險主要來自決策失誤、執行不力、操作風險等

C.內部控制的目標是在一定的范圍內降低或消除經營風險，提高基金管理人的經營效益

D.為了能規避經營風險，企業應建立完善的內部控制體系，其中包括風險評估機制，這里的風險是指外部風險

26.股權投資基金的募集階段，投資者互動的重點不包括()。

A.基金管理人應充分了解投資者，建議投資者進行合理的資產配置

B.幫助投資者對基金管理人進行充分調研

C.介紹已投資項目的基本情況

D.幫助投資者充分理解股權投資基金的協議約定

27.我國的高凈值個人投資者不包括（）。

A.企業家

B.家族

C.大型企業高管

D.娛樂及體育明星

28.關于股權投資基金投資后增值服務的目的，說法錯誤的是()。

A.通過增值服務能協助被投資企業實現更好更快的發展

B.可以有效地增加投資風險

C.良好的增值服務能夠增加投資機構品牌內涵和價值

D.增值服務能力甚至成為投資機構的核心競爭力

29.下列不是國內股權投資基金的主要募集對象的是（）。

A.政府引導基金

B.母基金

C.社會保障基金

D.養老基金

30.某股權投資基金擬投資從事智能機器人項目的E公司股權，預計1年退出時的股權價值為30億元，目標收益率為50%，則E公司的估值為（）億元。

A.20

B.15

C.25

D.18

31.關于公司型基金的所得稅，以下表述錯誤的是（）。

Ⅰ．適用“先分后稅”原則

Ⅱ．公司型基金收到的來自被投企業的股利和利息屬于免稅收入

Ⅲ．投資者如為公司，以股息紅利形式取得的基金分配，需計算為應納稅所得額繳納所得稅

Ⅳ．投資者如為合伙企業，無需對股息紅利形式的基金分配繳納所得稅V．若自然人投資者收到的公司制基金的分配款全部來源于被投企業股利時，由于雙重征稅，自然人實際承擔的所得稅稅負率高于20%

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

B.Ⅱ、Ⅳ、V

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

32.股權投資是“價值增值型”投資，主要是因為（）。

A.基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源

B.股權投資基金通常需要多年才能實現退出

C.基金管理人具有發現潛在投資價值的獨到眼光

D.股權投資基金的期望收益較高

33.關于創投基金與并購基金的區別，以下表述錯誤的是（）。

A.創投基金通常不使用杠桿；并購基金通常使用杠桿

B.創投基金采取參股投資；并購基金采取控股投資

C.創投基金只投資早期企業；并購基金只投資成熟企業

D.創投基金投后重點是增值服務；并購基金投后重點是企業重整

34.引起股權投資基金所有者權益變動的是（）。

Ⅰ．投資人繳付出資

Ⅱ．基金進行收益分配

Ⅲ．基金向普通合伙人支付業績報酬

Ⅳ．基金有限合伙人向第三方轉讓其在基金中的份額

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

35.股權投資母基金的二級投資不包括（）。

A.購買存量股權投資基金的份額

B.購買二級市場的股票

C.購買股權投資基金持有的部分所投組合公司的股權

D.購買股權投資基金持有的全部所投組合公司的股權

36.關于股權投資基金法律盡職調查，以下表述正確的是（）。

A.法律盡職調查機構需保證目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性

B.法律盡職調查的作用是評估目標公司的資產運行情況

C.法律盡職調查的主要內容之一是對目標公司的合法成立進行確認

D.法律盡職調查的功能是關注目標公司的資產及業務往來的合法性，以便發現該公司的價值

37.在確定杠桿收購中自有資金與外部資金的比例時，通常不需要考慮的是（）。

A.目標公司的現金流

B.目標公司的同業競爭情況

C.資本結構的風險

D.外部資金的融資成本

38.機構甲為股權投資基金管理人，機構乙為股權投資基金財產保管機構，機構丙為管理人委托的基金份額登記機構，以下屬于該基金市場服務機構的是（）。

A.丙

B.乙

C.甲、乙、丙

D.乙、丙

39.某股權投資基金擬對甲公司進行投資。公司不投入到運營中的現金為83萬元，公司有息債務的當前市場價值為520萬元。經基金投資經理研究，甲公司的加權平均資本成本為15%，當前甲公司的企業價值為1,769萬元，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．甲公司股權價值為1,332萬元

Ⅱ．甲公司股權價值為1,594萬元

Ⅲ．根據企業自由現金流折現模型計算估值時采用的折現率為股權資本成本

Ⅳ．投資經理還可以采用其他估值方法輔助進行估值工作

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

40.國家對創業投資基金在稅收上給予特別的支持，根據《關于創業投資企業和天使投資個人有關稅收政策的通知》（財稅【2022】55號）等政策規定，創業投資基金投資的初創科技型企業符合相關政策條件的有（）。

Ⅰ．該企業接受投資時設立時間6年

Ⅱ．該企業接受投資當年研發費用總額占成本費用支出的比例為20%

Ⅲ．該企業接受投資時從業人員200人

Ⅳ．該企業接受投資后2年內未在境內外證券交易所上市

Ⅴ．該企業在香港注冊成立

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

41.關于創業投資基金對中小微企業所提供的融資服務，以下表述錯誤的是（）。

A.創業投資基金通過豐富的投后管理手段，提高所投資企業的創業成功概率

B.創業投資基金嘗試多種機制來獲取項目真實信息，緩和投資者獲取企業真實信息難度和成本均較高的情況

C.創業投資基金采取明股實債的創新方式，實現風險和期望收益的均衡匹配

D.創業投資基金是按企業發展階段開展分階段投資，且不會要求被投資企業提供擔保措施

42.關于完全棘輪條款，以下表述正確的是（）。

A.完全棘輪條款充分考慮了新發行股權的數量

B.完全棘輪條款是容易被企業（尤其是創始股東）一級投資人各方接受的一種反攤薄條款

C.完全棘輪條款在創業投資基金中比較常見，適用于被投企業后續融資估價升高的情形

D.完全棘輪條款比加權平均條款能更大限度地保護投資人

43.從投資后管理角度，以下屬于股權投資基金需要關注的風險是（）。

Ⅰ．被投資企業新技術開發的技術風險

Ⅱ．企業家管理團隊的盡責風險與道德風險

Ⅲ．在管理多只基金投資同一企業的利益沖突風險

Ⅳ．未能謹慎選擇估值方法對被投企業公允價值進行合理計量的風險

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

44.2022年8月1日，基金甲以每股2元的價格投資了某高新技術企業A公司500萬股；2022年7月25日，A公司正式提交發行申請材料；2022年6月6日，A公司在創業板首次公開發行并上市。基金甲作為符合《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》所述的創業投資基金，可以通過證券交易所集中競價交易在（）。

A.2個月內減持不超過5萬股

B.2個月內減持不超過30萬股

C.3個月內減持不超過30萬股

D.3個月內減持不超過5萬股

45.某股權投資基金（簡稱“基金”）于2022年1月1日開始募集，以下事項中，應當在募集期間向投資者披露的有（）。

Ⅰ．基金采用母子基金的架構

Ⅱ．基金每一投資者的最低認繳出資額為1億元人民幣

Ⅲ．基金管理人的某高管于2022年曾因未按期交付個人住宅的物業費而被物業公司起訴

Ⅳ．基金擬定不進行托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

46.股權投資基金清算情形包括（）。

Ⅰ．全部投資項目都已經實現退出，但因基金未到存續期，基金管理人決定擬繼續投資符合投資條件的項目

Ⅱ．基金合同約定的期限未滿，但基金全體合伙人決定提前清算

Ⅲ．基金存續期為七年，現已到期

Ⅳ．3位初創合伙人中2位離職，按照基金合同約定觸發基金清算條件

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

47.股權投資基金的收益分配，主要在（）之間進行。

A.投資者與第三方服務機構

B.投資者和托管人

C.投資者與管理人

D.管理人和托管人

48.關于股權投資基金的投資范圍，以下表述錯誤的是（）。

A.上市公司公開發行的債券屬于股權投資基金的投資范圍

B.非上市公司的典當資產不屬于股權投資基金的投資范圍

C.非上市公司可交易的普通股屬于股權投資基金的投資范圍

D.上市公司非公開發行的普通股屬于股權投資基金的投資范圍

49.對于股權投資基金，以下屬于增值稅納稅范圍的是（）。

A.回購方式退出收益

B.上市后股權轉讓退出收益

C.并購方式退出收益

D.項目股息

50.股權投資基金投資的一般程序包括（）。

Ⅰ．盡職調查

Ⅱ．跟蹤與監控

Ⅲ．立項

Ⅳ．投資交割

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

51.合伙型股權投資基金的所得稅繳納需遵循的原則是（）。

A.“先稅后分”原則

B.“免稅”原則

C.“先分后稅”原則

D.“減稅”原則

52.根據有關政策，對有限合伙制創業投資企業采取股權投資方式直接投資于初創科技型企業滿2年的，適用的稅收優惠措施包括（）。

Ⅰ．法人合伙人可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創投企業分得的所得

Ⅱ．法人合伙人可以按照投資額的80%抵扣其從合伙創投企業分得的所得

Ⅲ．個人合伙人可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創投企業分得的所得

Ⅳ．個人合伙人可以按照投資額的80%抵扣其從合伙創投企業分得的所得

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

53.相對于行業自律、內部控制和社會力量監督，股權投資基金的政府監管具有（）特征。

Ⅰ．法定性

Ⅱ．優先性

Ⅲ．強制性

Ⅳ．前瞻性

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

54.關于政府引導基金的宗旨或特征，以下表述錯誤的是（）。

A.克服單純通過市場配置創業投資資本的市場失靈問題

B.促進落實本地產業政策和新興產業規劃

C.促進本地的早期投資與創新創業進一步發展

D.追求收益最大化，緩解財政收入增長乏力問題

55.關于政府引導基金的運作方式，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．一般通過控股方式助力創業投資基金做大做強

Ⅱ．為達到支持本地產業發展，地方政府設立的引導基金一般有返投要求

Ⅲ．主要通過向創業投資基金出資的方式支持創業投資基金增強投資能力

Ⅳ．引導基金的目的是追求投資收益最大化

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

56.某公司擬申請股權投資基金管理人登記，以下不符合管理人登記條件的事項是（）。

Ⅰ．公司的風控負責人同時擔任該公司關聯私募機構的財務總監

Ⅱ．公司的第一大出資人為主要從事融資擔保業務的某地方國有企業

Ⅲ．公司的注冊地在北京海淀區，實際經營地在北京亦莊地區

Ⅳ．該公司的注冊資本為2000萬元人民幣，公司股東共實繳出資400萬元人民幣

Ⅴ．公司與關聯方之間存在大額未清償債務

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

57.股權投資基金A現擬對目標公司B進行財務盡職調查，B公司旗下擁有多家控股子公司及參股子公司，以下表述正確的（）。

A.B公司于財務盡職調查前2個月收購了F公司5%的股權，A基金應取得并審閱相關收購協議，如無異議則無需進一步核查財務情況

B.A基金應獲取B公司披露的參股子公司D最近一年的財務報告，但無需獲得審計報告或進一步履行審慎核查程序

C.A基金應獲取B公司納入合并報表范圍的重要控股子公司C最近一年的財務報告及審計報告，但無需進一步履行審慎核查程序

D.B公司于財務盡職調查前6個月對E公司完成的收購被視為重大收購，A基金應獲得E公司被收購前一年的財務報表并核查其財務情況

58.關于合伙型股權投資基金，以下表述錯誤的是（）。

A.本質上是一種合伙關系

B.有限合伙企業是企業所得稅的納稅主體

C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人

D.有利于避免雙重納稅

59.股權投資基金為被投資企業提供增值服務，以下表述錯誤的是（）。

A.對于發展較為成熟的被投資企業，增值服務側重在資源導入、兼并收購、上市推動等方面

B.對于早期階段的被投資企業，增值服務側重在規范管理、業務開拓、后續再融資等方面

C.主要目的是提升被投資企業的價值，降低投資風險，最終實現投資機構對被投資項目的順利退出

D.協助被投資企業進行后續再融資工作，以便投資機構能夠參與被投資企業的后續輪次融資

60.關于信托（契約）型股權投資基金與公司型股權投資基金的比較，以下表述正確的是（）。

A.信托（契約）型基金的管理人可以是信托公司，公司型基金的管理人不能是信托公司

B.公司型基金和信托（契約）型基金均可以獨立的法人身份登記為被投企業股東

C.信托（契約）型基金可以不設董事會，公司型基金必須設立董事會

D.投資者投資或退出信托（契約）型基金時無需進行工商變更登記

61.某有限合伙型股權投資基金的合伙協議未約定信息披露的內容、披露頻度、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等信息披露事項，在基金備案過程中被中國證券投資基金業協會發現，該股權投資基金的管理人將會被采取的自律管理措施是（）。

A.撤銷管理人登記

B.書面警示

C.談話提醒

D.責令改正

62.募集并設立一只有限合伙型股權投資基金，正確的步驟是（）。

Ⅰ．辦理基金備案

Ⅱ．簽訂有限合伙協議

Ⅲ．辦理工商登記

Ⅳ．路演V．基金風險揭示

A.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、V、Ⅰ

B.Ⅳ、V、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ

C.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、V、Ⅱ

D.Ⅳ、V、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ

63.股權投資基金管理人應向中國證券投資基金業協會報告的內容包括（）。

Ⅰ．基金管理人名稱、高級管理人員變更

Ⅱ．基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產

Ⅲ．基金管理人或高級管理人員存在重大違法違規行為

Ⅳ．基金管理人分立或者合并

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64.股權投資基金對目標公司的盡職調查可包括（）。

Ⅰ．法律訴訟

Ⅱ．或有債務

Ⅲ．股權瑕疵

Ⅳ．環保問題

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

65.募集機構可以向下述哪個對象推介私募基金（）。

A.擁有200萬元存款，年均收入15萬元的中學教師

B.持有價值200萬元股票，近三年年均收入25萬元的股民

C.擁有價值500萬元別墅，近三年年均收入30萬元的律師

D.持有100萬元國債，近三年年均收入55萬元的醫生

66.關于股權投資基金的初步盡職調查與正式盡職調查，以下表述正確的是（）。

A.初步盡調會聘請外部機構參與完成；正式盡調會由內部投資管理小組完成

B.初步盡調后，與項目方簽署投資框架協議；正式盡調后，與項目方簽署投資協議

C.初步盡調是對項目進行價值判斷，以便立項；正式盡調是對項目進行風險判斷，以便估值

D.初步盡調后，需要提交投資建議書；正式盡調后，由外聘機構提交項目盡調報告

67.關于被投企業的境內上市退出，以下表述錯誤的是（）。

A.被投企業間接上市后，股權投資基金的退出方式為公開市場轉讓退出

B.借殼上市是被投企業間接上市的一種方式

C.股權投資基金可通過參與上市公司重大資產重組，將被投企業的股份轉換為上市公司股份

D.被投企業進行首次公開發行并上市后，股權投資基金就可以開始出售股份

68.財務盡職調查中需要關注的內容主要包括（）。

Ⅰ．針對目標公司過去3年的銷售收入和市場占有率情況分析公司經營理念和發展戰略

Ⅱ．針對目標公司在銀行的資信情況分析其償債能力和償債風險

Ⅲ．針對目標公司在報告期內的會計政策變更進行核查，并評估其對公司經營成果的影響

Ⅳ．核查目標公司相關優惠待遇的合規性和可持續性，并核查是否存在稅務處罰問題

A.Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

69.關于法律盡職調查，以下表述錯誤的是（）。

A.法律盡職調查的問題包含歷史沿革、主要股東、高級管理人員和重大合同等

B.法律盡職調查有助于評估目標企業資產和業務的合法性及潛在的法律風險

C.股權投資基金投資風險較高，為盡可能降低投資風險，法律盡調是整個盡職調查工作的核心

D.法律盡職調查涉及核查目標企業是否存在欠稅和潛在稅務處罰問題

70.根據股權自由現金流折現模型對某公司的股權價值進行估值，估值預測以2年為期，目前為T＋0年。公司T＋1年的股權自由現金流為2300萬元，T＋2年的股權自由現金流為2645萬元，T＋2年之后為后續期，后續期現值為5290萬元。若股權要求收益率為15%，則某公司目前股權價值為（）萬元。（計算結果保留到個位數）

A.4000

B.9290

C.8000

D.5290

71.隨售權作為一項股東權利，在股權交易發生時行使的主體通常是（）。

A.公司的董監高股東

B.公司的創始股東

C.本輪股權交易時的新進股東

D.本輪股權交易時的除創始股東和董監高股東以外的存量股東

72.關于境外直接上市，以下表述正確的是（）。

A.基于相對復雜的公司架構和國資股東情況，我國大型國有企業通常不適用于境外直接上市

B.境外直接上市是指境內公司將境內資產/權益轉移至境外注冊的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請境外交易所上市交易

C.企業如選擇境外直接上市，須直接向當地證券交易所申請上市，無需經過中國證監會審批

D.境外直接上市的優點包括提升企業國際知名度和影響力，節省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等

73.關于投資協議常見條款，以下表述錯誤的是（）。

A.反攤薄條款的實質是一種價格保護機制

B.反攤薄條款適用于后輪融資為降價融資時的情況

C.股權投資基金可通過董事會席位條款約定委派人員出任董事會“觀察員”

D.董事會席位條款又稱保護性條款

74.根據有關稅收優惠政策，天使投資個人在試點地區投資多個初創科技型企業的，對其中辦理注銷清算的的初創科技型企業，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，（）。

A.可自注銷清算之日起12個月內抵扣天使投資個人轉讓其他初創科技型企業股權取得的應納稅所得額

B.可自注銷清算之日起36個月內抵扣天使投資個人轉讓其他初創科技型企業股權取得的應納稅所得額

C.不可以抵扣天使投資個人轉讓其他初創科技型業股權取得的應納稅所得額

D.可自注銷清算之日起24個月內抵扣天使投資個人轉讓其他初創科技型業股權取得的應納稅所得額

75.通常情況下，設置第一拒絕權條款，將會造成的客觀影響為（）。

A.增加了外部投資者購買股權的難度

B.使外部投資者購買股份成為不可能

C.外部投資者對公司增資受到重大影響

D.降低了外部投資者購買股權的難度

76.在未獲得董事會席位的情況下，股權投資基金有時會希望委派人員出任董事會“觀察員”角色，以下關于觀察員的表述錯誤的是（）。

A.觀察員是一個輔助性角色

B.觀察員可幫助投資人更好地了解公司日常運營情況

C.觀察員通常不具有投票權

D.觀察員通常會承擔決策的作用

77.股權投資基金會計核算的主要內容為（）。Ⅰ資產核算Ⅱ負債核算Ⅲ權益核算Ⅳ損益核算

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

78.某股權投資基金運行時，發生（）時，該基金管理人應當在5個工作日內向中國證券投資基金業協會報告。

A.基金托管人有重大負面新聞

B.基金投資的某一項目公司發生虧損

C.基金管理人變更

D.基金凈值發生變化

79.新《證券法》關于公司首次公開發行新股及公開發行公司債券的條件，以下表述正確的是（）。

A.公司首次公開發行新股，最近三年財務會計報告應被出具無保留意見審計報告

B.公開發行公司債券，累計債券余額應不超過公司凈資產的百分之四十

C.公開發行公司債券，最近三年可分配利潤之和應足以支付公司債券一年的利息

D.公司首次公開發行新股，應具有持續盈利能力、財務狀況良好

80.投資機構為被投資企業提供的增值服務通常不包括（）。

A.協助完善規范的公司治理架構

B.協助上市及并購整合

C.保障被投資企業資產的安全、完整

D.提供人才專家等外部關系網絡

81.關于基金管理人在中國證券投資基金業協會登記時的業務范圍問題，以下表述錯誤的是（）。

A.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、P2P/P2

B.眾籌等業務的申請機構，需要提前進行業務剝離B在管理人登記法律意見書中，律師需要對股權投資基金類管理人從事“投資咨詢”業務進行審慎調查和論證說明

C.對于兼營保理、擔保、房地產開發、交易平臺等業務的申請機構，需要提前進行業務剝離

D.股權投資基金類管理人的“投資咨詢”業務的實際經營范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規定的“證券、期貨投資咨詢”業務

82.股權投資基金的投資后管理開始于（）。

A.簽訂投資框架協議之后

B.完成投資交割之后

C.完成項目盡職調查之后

D.與被投資企業簽署正式投資協議之后

83.股權投資基金投資項目中清算退出方式包括（）。

Ⅰ．解散清算

Ⅱ．破產清算

Ⅲ．清繳清算

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

84.股權投資基金A針對目標公司B的投資流程已進入投資交割環節，以下表述錯誤的是（）。

A.B公司和A基金在投資協議上約定將投資款轉入B公司股東C的賬戶而不是B公司的賬戶

B.A基金沒有辦理托管，在其內部決策批準后按照投資協議的要求將投資款直接轉入B公司的賬戶

C.投資交割作為股權投資基金流程中的一環，需待A基金與B公司的投資協議正式生效后進行

D.B公司收到A基金轉入的投資款后出具了加蓋公司公章的收據和認可股權變更的說明，這標志了投資交割的完成

85.根據《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》，創業投資基金所投資符合條件的企業是指滿足下列情形之一的企業（）。

Ⅰ．接受投資當年及下一納稅年度，研發費用總額占成本費用支出的比例不低于20%

Ⅱ．首次接受投資時，企業成立不滿60個月

Ⅲ．首次接受投資時，企業職工人數不超過500人，根據經審計的年度合并會計報表，年銷售額不超過2億元，資產不超過2億元

Ⅳ．截至發行申請材料受理日，企業根據《高新技術企業認定管理辦法》已取得高新技術企業證書

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

86.使用創業投資估值法對投資項目估值時，股權投資基金需估算（）點的股權價值。

A.基金存續到期

B.目標公司退出

C.目標公司IPO

D.目標公司被并購

87.關于我國二級股票市場的主要交易機制，以下表述正確的是（）。

A.大宗交易轉讓的買賣雙方可以就交易價格和數量進行協商，具有高效率低成本的特點，但會對股票的交易價格形成巨大沖擊

B.上市公司股份的買賣雙方可以就已達成的轉讓協議，向證券交易所和登記機構申請辦理股份的轉讓過戶，但該股份的轉讓僅限于流通股

C.如果收購人自愿選擇以要約方式收購上市公司股份，其可以選擇向被收購的所有股東發出只收購其持有的部分股份的要約

D.競價交易的規則約定，ST股票和*ST股票價格的漲跌幅（一個交易日價格相對上一個交易日收市價格）均不超過20%

88.在股權投資基金的各組織形式中，相比較而言，基金管理人擁有較高程度決策權的是（），收益分配順序的靈活性較低的是（）。

Ⅰ．公司型

Ⅱ．合伙型

Ⅲ．信托（契約）型

A.Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅰ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅰ

89.以下不屬于股權投資基金清算必要程序的是（）。

A.支付清算費用

B.編制清算報告

C.成立清算小組

D