生物試劑行業(yè)研究-需求快速增長國產品牌崛起1科學試劑行業(yè)成長性好，市場規(guī)模快速增長生物試劑包括分子類、蛋白類和細胞類試劑分子類：主要指定制化的基因產品以及用于PCR、分子克隆、逆轉錄、基因測序、基因編輯等操作中的相關生物試劑。蛋白類：主要指蛋白質大分子實驗中所需要的試劑類型，包括重組蛋白、抗體以及用于蛋白的純化、電泳的單個產品或試劑盒。細胞類：主要是用于細胞培養(yǎng)、轉染、凋亡、裂解的產品，還包括以細胞為主要組成成分的產品，如常規(guī)模式生物的細胞以及各類干細胞等。全球生物科研試劑市場逐年擴增2019年全球生物科研試劑市場的整體規(guī)模在達到175億美元，預計于2021年達到202億美元，2019-2021年期間年均復合增長率為7.1%。中國生物科研試劑市場增長顯著我國生物科研試劑行業(yè)近年來保持著高速增長，2019年中國生命科學研究投入860億元，國內的生物科研試劑的市場規(guī)模136億元（10-15%），2021年預計在182億元，2019-2021年期間年均復合增長率為13.8%。生物科研試劑可分為細胞類、蛋白類和核酸類三種。2019年分子類試劑占比最大達50.9%，市場規(guī)模約為69億元；蛋白類類試劑占比為29.4%，市場規(guī)模約為40億元；細胞類試劑占比為19.7%，市場規(guī)模約為27億元。分子類生物試劑介紹分子類生物試劑主要指核酸及小分子進行的試驗中所需要用到的試劑類型。主要應用分子診斷，高通

量測序，疫苗原料以及基礎科研等領域。國內分子類試劑市場進口替代空間大2019年分子類試劑的市場規(guī)模在69億元，預計于2024年將達到124億元，2019-2024年期間預計年均復合增長率為12.3%。2020年中國分子類生物試劑市場中，賽默飛、凱杰、Takara、BioRad四家外資企業(yè)合計占據(jù)超過40%的市場份額，國產品牌的進口替代空間較大。目前國內廠商的市場格局較為分散，主要龍頭企業(yè)包括諾唯贊、全式金等。重組蛋白試劑市場增長顯著2019年國內重組蛋白試劑總體市場市場規(guī)模約為9億元，約占蛋白類試劑總體22%；預計2024年市場規(guī)模將達到19億元，2019年至2024年間年復合增長率為17.9%。目前中國重組蛋白科研試劑市場仍然由進口品牌領跑，2019年市場份額第一和第二名分別為R&DSystems和PeproTech，市占率分別為20%、16%。義翹神州、百普賽斯、近岸蛋白三家企業(yè)的占比分別為5%、4%和2%，依次位列第三至五位。重組蛋白試劑應用于生物藥研發(fā)和基礎科研重組蛋白廣泛應用于生物藥、細胞免疫治療及診斷試劑的研發(fā)和生產中。重組蛋白是運用基因工程

（重組DNA或重組RNA）和細胞工程等技術，獲得的具有一定功能和活性的蛋白質，在工業(yè)領域可被用于生物藥、細胞免疫治療及體外診斷試劑的研發(fā)、生產、質控等環(huán)節(jié)，在科研領域可被用于探索大分子生物功能、致病機理研究等。全球科研抗體試劑市場規(guī)模2019年全球科研抗體試劑市場規(guī)模約為26億美金，預計2024年將達到33.6億美金的規(guī)模，期間年復合增長率為5.1%。2019年國內抗體試劑市場規(guī)模約為27億元，占蛋白試劑總體份額的66%左右。從市場集中度看，進口品牌占據(jù)了主導，其中Abcam、Merck、CST、ThermoFisher分別占8.4%,7.3%,6.6%和5.7%的市場份額。國內品牌由于發(fā)展尚處于起步階段，規(guī)模小且品種有限，產品集中在中低端，這些品牌占據(jù)了國內抗體試劑9.8%的市場份額。中國生產抗體的廠商有義翹神州、菲鵬生物、華美生物、博奧森等。2行業(yè)格局：進口品牌主導，國產品牌發(fā)展迅速價格及服務優(yōu)勢明顯，國產化率具有提升潛力國內試劑企業(yè)大多成立于2010年前后，伴隨國內傳統(tǒng)制藥企業(yè)轉型創(chuàng)新藥開發(fā)及中國創(chuàng)新藥企成長，我們認為目前試劑行業(yè)國產化率具有提升潛力，而百普賽斯作為國內頭部的重組蛋白供應商，更好地建立公司品牌形象，未來市場空間更為廣闊。若將生物試劑按照1000元以下、1000-10000元、10000元以上的價格梯度劃分，進口試劑有81%分布在中高端市場，有19%分布在低端市場；而國產試劑僅有53%分布在中高端市場，在低端市場的分布卻高達47%。主要科研試劑公司文獻數(shù)量：國內公司尚有差距，穩(wěn)步提升1）國產品牌重視文獻引用量，提高科研端影響力文獻引用一定程度上反應了科研客戶實際使用的情況。在文獻引用方面，Thermo-Fisher與SigmaAldrich兩家龍頭企業(yè)具有最多的文獻引用量，但在2020年由于疫情導致文獻總引用量有所下降。2）注重科學研發(fā)，嚴格把控產品質量國產品牌,尤其是頭部企業(yè)已經(jīng)認識到產品質量的差距，公司更加注重研發(fā)，最近幾年頭部試劑公司入研發(fā)費用呈顯著增長趨勢。3）嚴格把控質量，向客戶提供多維度產品檢測數(shù)據(jù)。產品應用檢測數(shù)據(jù)遠超行業(yè)可比公司。應用檢測數(shù)據(jù)是在不同應用場景或同一場景下使用不同檢測方法的檢測數(shù)據(jù)，包括純度、活性、均一性、批間一致性等，產品應用檢測數(shù)據(jù)反映了產品質量指標。公司單個產品平均應用檢測數(shù)據(jù)個數(shù)為3.09個，R&DSystems為2.76個，PeproTech為2.86個，公司單個產品平均應用檢測數(shù)據(jù)相較進口可比公司更為豐富，產品質量有更好保證。多維度的產品應用檢測數(shù)據(jù)不僅保證嚴格保證產品質量，還可以大幅度節(jié)省客戶進行實驗的時間和成本。4）國產品牌更具價格和服務優(yōu)勢。進口品牌試劑商在國內主要以經(jīng)銷模式為主，特點為采購周期