江蘇銀行FTP系統

利率定價方案

計劃財務部

-111銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第1頁一、FTP系統推進規劃二、同業FTP利率定價方案對比三、現行FTP與報表損益差異分析四、人民幣存貸款業務定價邏輯及基準曲線五、人民幣資金業務定價方案六、尤其提醒2銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第2頁3項目整體實施進程3銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第3頁-利率市場化程度高-擁有前期試點經驗-利率市場化程度高-業務品種較為豐富-取數較為復雜-影響面廣-定價難度較大-最為主要業務步驟先易后難推進次序

資金業務人民幣存貸款業務先市場化業務，后傳統存貸款業務外匯業務-南京地域先行試點-易于調控，成效顯著FTP系統推進路線圖4銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第4頁

FTP系統推進三大支柱客觀環境大勢所趨系統建設準備就緒精細管理內在要求FTP系統推進已“時不我待”5銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第5頁一、FTP系統推進規劃二、同業FTP利率定價方案對比三、現行FTP與報表損益差異分析四、人民幣存貸款業務定價邏輯及基準曲線五、人民幣資金業務定價方案六、尤其提醒6銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第6頁同業及我行現行FTP利率定價方案

期限上海銀行徽商銀行南京銀行江蘇銀行現行存款貸款存/貸款存/貸款存款貸款1天2.514.343.24同期限Shibor3.613.247天2.5754.343.545同期限Shibor3.813.5453月4.74.344.23同期限Shibor4.324.236月4.824.444.34同期限Shibor4.344.341年5.324.864.65國債+信用點差4.654.652年5.354.964.95國債+信用點差4.954.953年5.35.065.2國債+信用點差5.25.25年5.455.195.575國債+信用點差5.5755.5755年以上5.455.335.65國債+信用點差5.655.657銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第7頁一、FTP系統推進規劃二、同業FTP利率定價方案對比三、現行FTP與報表損益差異分析四、人民幣存貸款業務定價邏輯及基準曲線五、人民幣資金業務定價方案六、尤其提醒8銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第8頁機構名稱調整后損益實績FTP損益損益差異差異幅度無錫2.202.10-0.10-4.59%蘇州1.571.01-0.56-35.91%南通1.180.87-0.31-26.29%徐州0.860.66-0.20-23.58%鎮江0.680.57-0.11-16.15%常州0.820.59-0.23-27.72%揚州0.520.40-0.12-23.83%淮安0.540.36-0.18-31.97%連云港0.600.37-0.23-38.31%鹽城0.510.43-0.08-16.49%宿遷0.300.22-0.08-26.95%泰州0.260.20-0.06-22.31%上海0.450.38-0.07-15.29%深圳0.300.310.012.11%北京0.310.24-0.07-21.38%杭州0.160.15-0.01-3.03%南京地域0.960.61-0.35-36.32%累計12.229.47-2.75-22.47%之一：損益整體差異（7月單月）9銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第9頁之二：存款類業務損益差異分析機構名稱測算負債平均余額負債損益負債平均收益度活期占比無錫838.291.190.1422%40.14%蘇州503.470.660.1315%38.18%南通353.120.480.1359%31.16%徐州251.750.350.1401%36.07%鎮江170.550.290.1707%34.22%常州231.140.320.1400%37.47%揚州156.130.210.1348%42.75%淮安146.490.250.1693%48.08%連云港159.770.280.1761%50.53%鹽城144.240.210.1490%33.71%宿遷76.940.120.1527%45.76%泰州73.610.110.1455%32.29%上海166.860.210.1258%18.44%深圳103.140.130.1232%18.99%北京117.410.170.1436%24.39%杭州47.780.060.1333%25.57%南京地域293.060.420.1421%39.65%累計3833.785.460.1426%43.89%10銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第10頁之二：信貸類業務分析當前信貸業務資金轉移定價基本標準一是同期限固定利率中長久貸款轉移定價不應高于同期限浮動利率中長久貸款轉移定價。二是中長久貸款利率與定價曲線價差不應低于短期貸款。

11銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第11頁一、FTP系統推進規劃二、同業FTP利率定價方案對比三、現行FTP與報表損益差異分析四、人民幣存貸款業務定價邏輯及基準曲線五、人民幣資金業務定價方案六、尤其提醒12銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第12頁三位一體定價策略流動性風險溢價市場風險管理導向System業務導向13銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第13頁1、流動性風險期限溢價原理是定價基石

──漸進向上收益率曲線

14銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第14頁2、市場風險政策導向是定價關鍵平坦化？陡峭化？OR15銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第15頁3、業務導向是收益率曲線準繩業務導向是資金轉移定價曲線主要決定原因，且依據覆蓋范圍可對定價曲線進行整體修正或針對性修正。

整體修正──如在存款增加壓力增加情形下，可對定價曲線進行適度上調；如外部信貸需求普遍乏力，信貸額度經常性出現富裕，可對定價曲線進行適度下移。針對性修正──如針對存貸比超標、逾期貸款、確保金存款、住房按揭貸款、小微企業信貸均可進行差異化調整，另外諸如準備金、備付金、活期存款沉淀率等調整項也屬于此范圍。

16銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第16頁收益率曲線示意圖貸款基準利率存款基準利率存款收益率曲線貸款收益率曲線17銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第17頁轉移定價曲線調整方案（單位：%）

期限項目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上貸款基準利率5.65.65.65.65.65.666.156.156.46.55原貸款定價曲線3.243.243.543.734.234.344.654.955.25.585.65調整后方案3.243.243.543.734.234.344.64.74.755.185.35調整幅度000000-0.05-0.25-0.45-0.4-0.3基準利率與曲線點差2.362.362.061.871.371.261.41.451.41.221.2存款基準利率0.3850.881.491.872.863.083.33.754.254.754.75原存款定價曲線2.543.613.813.914.324.344.654.955.25.585.65調整后方案2.543.743.944.034.434.444.64.74.755.185.35調整幅度00.130.130.120.110.1-0.05-0.25-0.35-0.4-0.3基準利率與曲線點差2.162.862.452.161.571.361.30.950.50.430.618銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第18頁定價調整事項介紹存貸比流動性風險溢價逾期原因和政策性調整活期存款FTP及活期沉淀率提前支取法定存款準備金和超額備付金確保金存款定價貼現業務定價19銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第19頁存貸比

系統每日計算分行當季日均存貸比，依據預設存貸比上下限和調整點差，對分行貸款產品基準FTP價格進行調整，詳細調整方式以下表所表示：存貸比≤P1〉P1且<P2≥P2系數貸款成本調減點差θ10貸款成本調增點差θ2

若當日存貸比低于P1，則當日新發放貸款成本降低點差θ1，該類貸款在其下一重定價日之前均享受θ1點差收益；若當日存貸比高于P2，則當日新發放貸款成本增加點差θ2，該類貸款在其下一重定價日之前均負擔θ2點差成本；若當日存貸比〉P1且<P2，則當日新發放貸款在其重定價周期內采取正常轉移價格定價，不做存貸比點差處理。當前暫定P1＝60％，P2＝70％，θ1＝0.5％，θ2＝1％。20銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第20頁流動性風險溢價浮動利率產品因為到期日和重定價日期不一樣，轉移價格按重定價周期確定，但實際資金占有期要長于重定價期限，故而進行流動性風險溢價調整。系統將依據參數表調整對應浮動利率產品FTP價格。參數表格式以下：原始期限3M6M1Y2Y3Y5Y10Y121M重定價周期1M0.5%0.66%0.97%1.07%1.12%1.5%1.62%1.62%3M——0.16%0.47%0.57%0.62%1%1.12%1.12%6M————0.36%0.46%0.51%0.89%1.01%1.01%12M——————0.2%0.25%0.63%0.75%0.75%期限項目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上貸款基準利率5.65.65.65.65.65.666.156.156.46.55固定利率品種3.243.243.543.734.234.344.64.74.755.185.35浮動周期1m----4.234.394.74.84.855.235.35浮動周期3m-----4.394.74.84.855.235.35浮動周期6m------4.74.84.855.235.35浮動周期1Y-------4.84.855.235.3521銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第21頁逾期原因和政策性調整逾期原因即在5年以上期基準FTP價格基礎上經過上浮一定百分比，統一作為逾期類貸款FTP價格。當前暫定人民幣逾期貸款FTP上浮50％，外幣逾期貸款FTP上浮20％。當前逾期貸款％*1.5＝8.025％政策性調整即針對個別產品和業務進行引導性價格調整而設置調整原因，采取直接調整基點方式實現。比如，現階段為實現存款結構優化，控制資金成本，我行已針對確保金存款實施差異化外部定價，與之相配套，其內部定價也應該區分于普通性存款。這就是政策性調整詳細表現。22銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第22頁活期存款FTP及活期沉淀率活期存款FTP=我行1年期存款利率×活期沉淀率+我行活期存款利率×（1-活期沉淀率）+調整點差。調整點差當前暫定為65BP。活期沉淀率=活期存款余額最小值/活期存款余額平均值，計算區間為一年，詳細算法以下：以當前系統日期前2年總行活期存款每日余額為基礎，將1年中最小余額/平均余額得出一個沉淀率樣本，按日滾動計算，共能夠抽樣365個樣本。假設沉淀率服從正態分布，計算置信區間為95%對應比率，即在365個樣本組成正態分布曲線上取可信度為95%最小沉淀率。

當前我行活期存款沉淀率大約為52％，據此計算活期存款FTP價格＝3.3％×52％+0.385％×48％+0.65％≈2.54％23銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第23頁提前支取對于提前支取定時存款，其提前支取部分，系統將按其實際存款期限，以活期存款FTP價格計算其利息收入。并將多計利息收入在本年剩下期限內平均攤銷。舉例：2012-1-1有一筆100萬一年期定時存款，2012-3-1部分提前支取88萬。則相當于這88萬從開始存就是活期，2個月后取走。假設一年定時存款FTP價格為5%，活期FTP價格為3%。則在提前支取日要扣除之前多付利息V=88萬*（5%-3%）*59/360，為了不引發因為一次性扣除太多造成凈利息收入猛烈波動，將V在20剩下期限內逐日攤銷扣除。24銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第24頁法定存款準備金和超額備付金法定存款準備金因為法定存款準備金影響，銀行吸收存款并不能全部用于發放貸款，所以，對于存款準備金造成機會成本必須給予考慮，并對貸款類產品進行基準FTP價格調整（調增貸款成本），調整點差計算公式如下：R=(各期限基準FTP價格-法定存款準備金利率)×法定存款準備金比率人民幣法定存款準備金對各期限貸款產品FTP價格影響示比如下：期限1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上貸款基準FTP3.24%3.54%3.73%4.23%4.34%4.6%4.7%4.75%5.18%5.35%準備金點差0.36%0.39%0.41%0.49%0.49%0.54%0.6%0.64%0.71%0.72%調整后FTP3.6%3.93%4.14%4.72%4.83%5.14%5.3%5.39%5.89%6.07%超額備付金對分行備付金賬戶定價采取備付金收益率曲線，依據各分行備付金占本行存款百分比情況設定不一樣FTP價格，2.4%以內FTP價格為0.63％（暫定）；2.4%以上FTP價格為0.72％。25銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第25頁確保金存款定價鑒于當前我行確保金存款敞口百分比約為30％，所以擬對確保金存款上浮百分比設定為普通存款三分之二，詳細定價規則以下：期限3月6月1年確保金存款FTP轉移利率4.3%4.4%4.5%普通存款FTP轉移利率4.43%4.44%4.6%存款基準利率2.86%3.08%3.3%差異0.09%0.09%0.10%26銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第26頁貼現業務定價當前我行貼現（轉貼現）業務內部定價曲線采取Shibor貨幣市場利率曲線，不一樣于存貸款業務采取存貸款收益率曲線。因為貼現市場有其本身特征，區分于普通信貸及資金業務，所以提議今后由資金業務部報送指導價格作為FTP系統轉移價格。27銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第27頁一、FTP系統推進規劃二、同業FTP利率定價方案對比三、現行FTP與報表損益差異分析四、人民幣存貸款業務定價邏輯及基準曲線五、人民幣資金業務定價方案六、尤其提醒28銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第28頁整體定價標準利用價格杠桿，躲避市場風險總分行兼顧標準市場化定價標準29銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第29頁同業資金業務FTP定價模式1──收益率曲線短端（3個月以內或1年以內）采取貨幣市場利率（如Shibor利率、回購加權平均利率），長端采取債券收益率曲線（國債、央票、政策性金融債曲線等）。

2──統一采取固定利率進行核實（如1周Shibor品種）

30銀行FTP管理系統及資產管理知識分析方案第30頁上述兩種定價模式弊端第一類模式中，其定價對不一樣期限進行了區分對待，表達了流動性成本，但在盈利導向及期限導向上卻存在顯著不足。因為從資金業務經營層分析，因為長久品種成本即為對應期限國債收益率，其必定缺乏意愿去購置國債；而且在流動性風險溢價完全剝離情況下，其主動開展長久資產業務意愿也將大幅減弱。

第二類模式中