為什么要學習企業風險回答：1、風險無時不有，無處不在；2、企業經營與風險共存；3、企業失敗使風險顯化，并表現為財務風險。為什么要學習企業風險回答：1怎樣學財務企業風險管理認真聽講多多看書積極思考、深入討論巧用網絡輔助教學工具怎樣學財務企業風險管理認真聽講2第一篇導論第一章風險管理概述第二章企業風險管理一般理論第二篇財務風險第三章流動資產風險管理第四章籌資風險管理第五章投資項目風險管理第三篇經營風險第六章生產風險管理第七章人力資源風險管理第八章市場營銷風險管理第九章新產品開發風險與防范管理第十章并購風險管理第四篇金融風險第十一章利率風險管理第十二章匯率風險管理教材結構第一篇導論3秦池：沒有永遠的標王巨人：“請人民作證”亞細亞：激情燃盡“野太陽”華夏證券：都是金融危機惹的禍？蘋果：喬布斯的離開會讓蘋果腐爛嗎？5、企業風險案例第01-02章導論、風險管理概述、企業風險管理課件4啟示：企業失敗使風險顯化財務風險是企業風險的貨幣化的表現形態

啟示：企業失敗使風險顯化5引導案例“微軟離破產永遠只有18個月”你如何看待這句話？你對于你的學業有危機感嗎？你對你畢業后找工作有危機感嗎？你對憑借自己的能力在這個城市生存下來有危機感嗎？你對能娶得起媳婦有危機感嗎？……引導案例6第一章風險管理概述1.1風險的內涵及種類1.2企業風險的形成及類別第一章風險管理概述1.1風險的內涵及種類71.1風險的內涵及種類一、風險的涵義風險無時不有，無處不在；1、主要觀點：第一種觀點：風險是一種損失或損害的可能性，代表人物：美國學者海尼斯《風險—一項經濟因素》；第二種觀點：風險是損失的不確定性，代表人物：美國的經濟學家羅伯特.梅爾《保險概論》；第三種觀點：風險是實際結果和預期結果的離差，代表人物：美國小阿瑟·威廉姆和里查德·M·漢斯《風險管理與保險》。1.1風險的內涵及種類一、風險的涵義82、本書風險的概念風險是指在特定情況下和特定時間內，未來事件的預期結果與實際結果的差異。定義包括以下內涵：（1）未來事件的結果會隨著時間、環境等客觀條件的變化而變化，即具有客觀的不確定性。（2）人類的預測能力是有限的，因此對于未來事件的預計結果也存在各種差異，即主觀上的不確定性。（3）風險包括風險收益和風險損失兩個方面。風險是指在特定情況下和特定時間內，未來事件的預期結果與實際結二、風險的要素風險因素風險事故損失風險因素、風險事故和損失三者之間的關系是：風險因素引起風險事故，風險事故導致損失。二、風險的要素風險因素10三、風險的特征（一）客觀性（二）偶然性（三）可變性三、風險的特征（一）客觀性11四、風險的分類劃分依據種類風險的環境動態風險靜態風險風險標的財產風險人身風險責任風險信用風險風險形成的原因自然風險社會風險經濟風險政治風險風險損失的性質純粹風險投機風險風險控制的不同程度可控風險不可控風險從公司治理角度考慮籌資風險投資風險道德風險環境風險審計風險戰略風險風險是否可以分散系統風險非系統風險風險發生的范圍局部風險全局風險四、風險的分類劃分依據種類風險的環境動態風險靜態風險風險12四、風險的分類（一）靜態風險和動態風險1、靜態風險是指在社會經濟正常運行的情況下，由于自然力的不規則作用或者人們的錯誤判斷、失誤行為而導致的風險。具體表現在：財產風險、人身風險、責任風險、違約風險。（一）靜態風險和動態風險（一）靜態風險和動態風險2、動態風險是指以社會經濟變動為直接原因的風險，它廣泛存在于企業生產經營中，涉及企業決策、市場、財務、投資、生產、技術等諸方面，具體表現：經營風險（供應方面的風險、生產方面的風險、銷售方面的風險等)、財務風險。2、動態風險（二）純粹風險和投機風險1、純粹風險：是一種只有損失而沒有獲利可能的風險。例如：地震、水災、盜竊等。2、投機風險：是一種既有損失可能性又有獲利機會的風險。例如：企業進行的證券投資、期權、期貨投資等。（二）純粹風險和投機風險1、純粹風險：是一種只有損失而沒有獲四、風險的分類（三）系統風險和非系統風險1、系統風險（市場風險、不可分散風險）是指由于政治、經濟及社會環境等企業外部某種因素的不確定性而產生的風險，它存在于所有的企業中，并且是個別企業所無法控制，也無法通過多樣化投資予以分散的。（三）系統風險和非系統風險（三）系統風險和非系統風險2、非系統風險（公司特有風險、可分散風險）是指由于經營失誤、消費者偏好改變、勞資糾紛、工人罷工、新產品試制失敗等因素影響產生的個別企業的風險。2、非系統風險（公司特有風險、可分散風險）1.2企業風險的形成及類別一、企業風險的形成（1）企業經營環境的不確定性：社會政治的不確定性、政策的不確定性、宏觀經濟的不確定性、和自然環境的不確定性。（4）其他因素：行業結構在變化，競爭的不確定性等。（2）企業主觀認識的不完整性。（3）企業的資金控制能力是有限的。一、企業風險的形成討論討論思考你認為目前學院(公司)的風險主要有什么？為什么？討論討論思考19二、企業風險的類別

（一）經營風險1、生產風險生產風險主要來源于生產過程中諸要素的不確定性。在生產過程中，企業所擁有的原材料、機器設備以及人力資源等經濟資源的配置和使用，會隨著生產經營的不斷變化而進行調整，使企業預期收益具有不確定性。2、市場營銷風險市場營銷風險是指企業在開展市場營銷活動過程中，由于出現不利的環境因素而導致市場營銷活動受損甚至失敗的狀態。企業在開展市場營銷活動過程中，必須分析市場營銷可能出現的風險，并努力加以預防，設置控制措施和方案，最終實現企業的營銷目標。（一）經營風險二、企業風險的類別

（一）經營風險3、新產品開發風險新產品開發風險為企業對新產品開發的內外環境不確定性估計不足或無法適應，或對新產品開發過程難以有效控制而造成新產品開發失敗的可能性。4、并購風險并購風險是指由于企業購并未來收益的不確定性，造成的未來實際收益與預期收益之間的偏差。（一）經營風險（二）財務風險1、純粹風險：是一種只有損失而沒有獲利可能的風險。例如：地震、水災、盜竊等。2、投機風險：是一種既有損失可能性又有獲利機會的風險。例如：企業進行的證券投資、期權、期貨投資等。（二）財務風險1、純粹風險：是一種只有損失而沒有獲利可能的風（二）財務風險1、籌資風險籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素而給企業財務成果帶來的不確定性。2、流動資產風險流動資產風險是指企業資金流出與流入在時間上不一致所形成的風險。3、投資風險投資風險是指企業在投資活動中，由于受到各種難以預計或控制因素的影響給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。（二）財務風險1、籌資風險（三）金融風險1、利率風險利率風險是指企業由于利率波動而引起的對未來收益、資產或債務價值的波動性或不確定性所可能導致的損失。2、匯率風險匯率風險又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率波動而蒙受損失的可能性。（三）金融風險1、利率風險利率風險是指企業由于利率波動而引起242課內小案例思考八佰伴因何而失敗？給出我們以哪些啟示？2八佰伴因何而失敗？給出我們以哪些啟示？

八佰伴的教訓1.高負債經營帶來高風險.八佰伴日本公司把公司的利潤以及通過發行債券這種“煉金術”聚集的大量資金投入了海外市場。2.片面追求投資規模,在企業急劇擴張的同時，缺少周密有效的投資計劃。3.一意孤行，不聽銀行的忠告，因而得不到銀行的支持。和田一夫不聽從銀行方面的忠告，強行進行冒險投資。和田一夫信奉從零到億萬富豪的法則：不要顧及風險，不能中途放棄目標。

八佰伴的教訓第二章企業風險管理2.1企業風險管理的發展階段2.2企業風險管理的概念2.3企業風險管理的目標2.4企業風險管理組織體制2.5企業風險管理的基本程序第二章企業風險管理2.1企業風險管理的發展階段2.2企272.1企業風險管理的發展階段安全生產階段保險階段資本結構優化階段企業全面風險管理階段？2.1企業風險管理的發展階段安全生產階段保險階段資本結構優化282.2企業風險管理的概念

一、企業風險的觀點1、企業風險的概念：2003年COSO委員會在《企業風險管理框架草案》中將企業風險管理定義為：企業風險管理是一個過程，受組織的董事會、管理層和其他人員影響，風險管理應用于戰略制定，貫穿整個企業。風險管理旨在識別影響組織的潛在事件，在組織的風險偏好范圍內管理風險，為組織目標的實現提供合理的保證。一、企業風險的觀點COSO？？COSO是美國反欺詐財務報告全國委員會的發起組織委員會（CommitteeofSponsoringOrganizations)的簡稱。1992年，COSO發布了著名的《內部控制—整合框架》（1994年作出局部修改），成為內部控制領域最為權威的文獻之一。2003年，COSO發布了著名的《企業風險管理框架草案》（2004年作出局部修改），成為風險管理領域最為權威的文獻之一。COSO？？COSO是美國反欺詐財務報告全國委員會的發起組織30二、企業風險管理概念

1、企業風險管理概念企業風險管理是指全面分析企業各個經營過程中的風險，通過對風險的識別和衡量，采用合理的經濟和技術手段對風險進行處理，以最低的成本獲得最大安全保障的一種管理活動。1、企業風險管理概念二、企業風險管理概念2、企業風險管理的要素內部環境目標設定事項識別風險評估（衡量）風險對策控制活動信息和溝通監督二、企業風險管理概念2、企業風險管理的要素322.3企業風險管理的目標損前目標損后目標1.經濟性目標1.生存目標2.合理合法性目標2.目標持續經營3.降低潛在損失性目標3.穩定的盈利目標4.社會責任目標4.發展目標5.社會責任目標2.3企業風險管理的目標損前目標損后目標1.經濟性目標1.332.4企業風險管理組織體制一、風險管理組織結構2.4企業風險管理組織體制一、風險管理組織結構34二、風險管理的組織系統1、風險管理委員會；2、首席風險官（CRO)；3、風險管理部；二、風險管理的組織系統1、風險管理委員會；35企業風險管理師企業風險管理師36企業風險管理師

中文名稱:企業風險管理師英文名稱:CertifiedEnterpriseRiskManager（CERM）等級：由低向高，員級（ERMT）、初級（CAERM）、中級（CERM）、高級（CSERM）亞洲風險與危機管理協會(AsiaAssociationofRiskandCrisisManagement,縮寫為AARCM)根據當代企業整體化風險管理理論和該協會在全球首版推出的《企業風險管理人員職業標準》而設計的。該證書體系用于考評企業風險管理相關人員的專業知識與技能水平，同時從支持企業可持續性發展的角度來培訓專業人才。中文名稱:企業風險管理師企業風險管理師

西方經濟學將資金的時間價值、資產定價、風險管理并列稱為現代金融理論的三大支柱。花旗集團前總裁沃爾特·瑞斯頓曾說過:“我們的一生是在管理風險，而不是排除風險。”全球第一個CRO誕生于1993年。他的作用也是逐步被人們認識的。一份調查顯示，2002年，美國只有20％的大型企業設有CRO職位；到2004年，美國已有40％的大型企業設有CRO職位，到2010年，美國已有90％的大型企業設有CRO職位。西方經濟學將資金的時間價值、資產定價、風險管理并列稱為現代2.5企業風險管理的基本程序一、風險識別二、風險衡量三、風險處理四、風險檢查和評價。2.5企業風險管理的基本程序一、風險識別39一、風險識別（一）風險識別（riskidentification）的概念風險識別風險管理的第一步，是系統地、連續地發現企業所面臨的風險類別、形成原因及其影響的行為，是處理風險的基本前提。風險識別是指對企業面臨的尚未顯化的各種潛在風險進行系統地歸類分析，以揭示潛在風險及其性質的過程。一、風險識別（一）風險識別（riskidentificat40一、風險識別（二）風險識別的方法1.現場觀察法2.財務報表分析法3.案例分析法4.集合意見法5．德爾菲法6．業務流程分析法一、風險識別（二）風險識別的方法41第01-02章導論、風險管理概述、企業風險管理課件42二、風險衡量（一）風險衡量的概念風險衡量是指用現代定性或定量分析的方法來估計和預測某種風險發生的概率及其損失程度。概率是指一定時期內風險可能發生的幾率；損失程度是指每次損失可能的規模，即損失金額的大小。二、風險衡量（一）風險衡量的概念二、風險衡量（二）風險衡量的方法1．定性方法。風險衡量定性方法就是風險管理人員通過風險識別階段所得到的信息，運用一定的方法，進行信息加工和處理，從而得到風險事件發生的概率及其損失程度這兩個重要指標，為風險管理者選擇風險處理方法、進行風險管理決策提供依據。企業風險定性評估方式可以將企業風險概率表示為“很小”、“中等”、“較大”。企業風險導致的損失大小也相對劃分為重大損失、中等損失和輕度損失。二、風險衡量（二）風險衡量的方法圖2－2企業風險等級圖1很小

2中等

3較大風險損失風險概率3重大1輕度33113113圖2－2企業風險等級圖1很小2中等3較45二、風險衡量2．定量方法第一步，分析可能出現的各種情況，并且根據所掌握的信息及有關資料和經驗，估計每種情況出現的概率。第二步，計算每個方案的收益期望值E(x)第三步，計算每個方案收益的方差和標準差第四步，計算每個方案的變異系數，并根據變異系數來判斷各個方案期望收益下的風險程度。二、風險衡量2．定量方法

三、風險處理

一般風險處理的方法有：風險規避策略風險轉移策略風險控制策略風險自留策略

三、風險處理

一般風險處理的方法有：風險規避策略風險轉移策47三、風險處理風險規避策略：風險規避是指當企業風險潛在威脅發生的可能性很大、不利后果也比較嚴重，而且又無其他措施可采用，主動放棄項目、或改變項目目標與行動方案來規避風險。風險轉移策略：風險轉移其目的是通過若干技術手段和經濟手段將風險部分或全部轉移給其他企業或人承擔。三、風險處理風險規避策略：風險規避是指當企業風險潛在威脅發生三、風險處理風險控制策略：風險控制策略是指風險事故發生前努力降低風險發生的可能性，并在損失發生后盡量減少風險損失的一種策略。風險自留策略:風險自留策略是指由面臨風險的企業自己承擔風險事故所致損失的一種風險處理方法。三、風險處理風險控制策略：風險控制策略是指風險事故發生前努力關注河南航空空難事件2010年8月24日21時40分許，河南航空公司一架航班號為VD8387的E190型客機在黑龍江伊春機場降落前失事，目前造成42人遇難54人受傷，伊春空難震驚了全國，空難之后，有關方面正在努力調查事故原因。請以此事件為例討論風險處理方法？

關注河南航空空難事件2010年8月24日21時40分許，河南50一位不愿透露姓名的民航系統內部人士向記者透露，會上，民航總局多位領導認為，這次事故初步暴露出來的直接原因是機長技術不過硬，但具體的飛行操作、人機處置等都需要進一步的調查，就目前已經反映出來的情況看，“這次事故是不應該發生的”。民航總局局長李家祥透露，從事故現場來看，可以初步排除空防方面、人為的爆炸、破壞等原因。從目前查排記錄來看，飛機在空中飛行狀態，機務狀態沒有太大異常，而從“墜毀的地點來看，初步可以說是犯了一個非常低級的錯誤”。一位不愿透露姓名的民航系統內部人士向記者透露，會上，民航總局51，“8·24”伊春墜機事故遇難人員中已確認有35人在20家保險公司投保了人身險，預計賠付2543.98萬元。最大單筆理賠金額為460萬元。日前，記者從各大保險公司獲悉，航意險的保單都賣斷貨了，其中95%的出行者表示，在乘坐飛機出行時，會考慮購買20元的交通意外險。

，“8·24”伊春墜機事故遇難人員中已確認有35人在20家保52國家安監總局副局長梁嘉琨任事故調查組組長，安監、監察、工會、民航等部門都參與其中。調查組下設綜合、技術、管理、專家四個小組。安監總局監管二司司長蘇潔明確了調查組肩負的職責。蘇潔：“國務院事故調查組的主要職責，查明事故的直接原因和間接原因，認定事故的性質，查清事故責任，提出對事故相關責任人和單位的處理意見，總結事故教訓，并提出預防事故的整改措施和針對性措施建議。”國家安監總局副局長梁嘉琨任事故調查組組長，安監、監察、工會、53

四、風險檢查和評價

（一）風險檢查在風險管理的決策貫徹和執行后，就必須對其執行的情況進行檢查和評價。（二）風險評價評價的基本標準是效益標準，即主要看是否能以最小的成本取得最大的安全保障。評估公式為：因采取該項風險處理措施而減少的風險損失效益比值＝因采取該風險處理方案所支付的各種費用＋機會成本

四、風險檢查和評價

（一）風險檢查541、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。9月-239月-23Wednesday,September6,20232、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。13:23