中小銀行發展交易銀行業務的機遇與挑戰

商業保理行業的發展面臨的挑戰近年來，國內主要國有商業銀行相繼成立了董事會部。銀行已成為銀行的共識。中小銀行是我國金融體系中的一支重要力量，在商業銀行競爭日趨激烈的背景下，交易銀行“避險”的天然屬性使得中小銀行向交易銀行轉型勢在必行，發展交易銀行業務成為中小銀行探索服務實體經濟、實現可持續發展的突破口。保理業務是中小銀行交易銀行轉型的關鍵。交易銀行業務是指商業銀行圍繞供應鏈條中居主導地位核心企業的交易行為提供的商業銀行服務，業務品種包括融資、結算、跨境金融等。交易銀行業務對于中小銀行了解企業日常交易情況、增加中間業務收入、獲取低成本穩定存款、提升客戶交易粘性等方面發揮舉足輕重的作用，而保理業務是商業銀行向交易銀行轉型中的關鍵產品，在促進中小企業融資、提升銀行中間業務收入方面發揮重要作用。建設銀行、中國銀行、招商銀行、平安銀行、中信銀行、廣發銀行等也都將保理業務作為交易銀行業務中的核心產品。與此同時，我們也看到，雖然交易銀行業務在國內商業銀行中發展得如火如荼，但是商業銀行保理業務和商業保理行業的發展仍然面臨保理業務規模較小、發展速度滯后等問題。根據國家統計局的公開數據，截至2019年底，我國金融機構資金運用各項貸款余額153.11萬億元，其中銀行保理業務余額僅為1.74萬億元，僅占金融機構貸款得1.14%，銀行保理的低占比與商業銀行交易銀行的轉型定位極其不匹配，中小銀行交易銀行轉型需要全新的商業模式。事實上，商業保理行業蘊含著巨大的發展機遇。自2012年商業保理公司在我國被批準成立以來，兼具金融服務延伸和產業整合效應的商業保理保持著良好的發展態勢，但是，商業保理公司業務量仍然不能滿足目前的保理業務需求。《2019中國保理產業發展報告》（以下簡稱《報告》）指出，2019年，我國規模以上工業企業應收票據及應收賬款余額17.40萬億元，比2018年末增長4.5%，我國保理市場業務量為3.12萬億元，僅占規模以上工業企業應收票據及應收賬款的17.94%。雖然近年來商業保理在業務規模和發展速度中取得了巨大進步，但是與我國龐大的應收賬款余額和增長速度相比，商業保理業務所占比例仍然較低，我國保理行業仍然面臨巨大機遇。中小銀行與商業保理公司合作是中小銀行發展交易銀行業務的現實選擇，也是中小銀行高質量發展的必由之路。中小銀行的交易銀行轉型應與商業保理行業的攻堅革新聯系起來，二者發揮各自的“比較優勢”，分別承擔融資服務的保理商和專業咨詢的服務商的角色，協同發展，各揮所長，成為相互合作、相互依存的新型銀企合作共同體，為中小銀行和商業保理行業健康穩健發展貢獻合作樣本。然而，蘊含機遇的商業保理行業也面臨挑戰：首先，近年來，隨著行業監管體制和規則逐步明確，各地普遍收緊了商業保理企業注冊政策，并加快現有企業的清理規范工作，截至2019年12月底，全國已注冊商業保理法人企業及分公司存量共計10724家，相較2018年年底的11541家減少了7.08%，這是自2012年商業保理行業試點以來，商業保理企業數量首次出現下降；其次，《報告》指出，2019年，我國商業保理業務量達到1.38萬億元人民幣，其中商業保理公司融資余額為3450億元，僅占商業保理業務量的四分之一，商業保理融資規模占比較小，近四分之三商業保理業務量靠著“通道”或者“類通道”存續在市場中；再次，在眾多持證商業保理公司中，有相當一部分公司并未真正敘做業務，業內倒賣保理牌照更是“公開的秘密”，行業亂象層出不窮；最后，新冠肺炎疫情席卷全球，各行各業的經營模式和盈利手段受到重大影響，核心企業信用嚴重受到承壓，商業保理業務風險管控面臨挑戰。面對中小銀行的轉型訴求和商業保理公司的發展現狀，中小銀行和商業保理公司業務協同合作是一種共贏，將實現“一加一大于二”的效果。一方面，中小銀行可借助商業保理公司擴大銀行保理的合作客戶群，商業保理公司的基礎客戶群可為中小銀行帶來大量的優質客戶，商業保理公司還可協助中小銀行解決一些諸如應收賬款確認、應收賬款整理、對賬等繁瑣的基礎性工作；另一方面，商業保理公司借助中小銀行解決資金來源，彌補注冊資金不足而無法對客戶實現放款的窘境，從某種程度上緩解有限資本金對保理業務發展的限制。此外，在中小銀行應收賬款資產證券化業務方面，商業保理公司將在應收賬款打包、資產證券化評級等方面有所建樹。資金緊張的困境使得商業保理公司在與中小銀行的協同合作中互補性強，中小銀行可借助商業保理公司以較低的代價獲取較為優質的保理資產，取得良好的經濟效益。中小銀行資產證券化應收賬款融資是交易銀行業務中的重要一環，因此，商業保理公司應是中小銀行交易銀行業務中重要的潛在客戶。中小銀行與商業保理公司協同發展的合作模式，可從以下三個模式探索實施。再保理模式。再保理模式是指底層交易應收賬款中，賣方（應收賬款持有方）將對應買方（應付賬款方）應收賬款轉讓給商業保理公司，商業保理公司對賣方敘做保理業務，商業保理公司將持有的應收賬款再度轉讓給中小銀行，中小銀行對保理公司提供再保理服務的業務模式。再保理模式是目前中小銀行（再保理商）與商業保理公司（保理商）協同發展最為經典和成熟的銀企合作模式。鑒于中小銀行頭寸在MPA考核中，一直都是束縛中小銀行資產投放的核心問題。中小銀行還可借助使用轉賣保理的方式轉賣再保理資產，即中小銀行在同業市場中將商業保理公司轉讓的保理資產再次轉賣給同業金融機構，在同業金融機構支付預支價款后，中小銀行再對商業保理公司進行放款，實現表外出賬，不占用中小銀行的授信頭寸資金。該種模式將盤活中小銀行的信貸資產，增加信貸資產處理的渠道，實現中小銀行表內外資產的“閃轉騰挪”，在內外部監管過程中合規實現“進退有度”。銀行代理模式。由于資金實力不強、人員隊伍素質不高、風險管控能力較弱等方面原因，部分商業保理公司業務范圍受到限制，保理業務僅僅集中于業務咨詢、業務經紀、應收賬款管理及催收等領域，不觸及保理融資，因此，在實際經營中，商業保理公司往往采取與銀行合作的策略，即銀行代理模式。銀行代理模式是指中小銀行與商業保理公司合作分工、各司其職，商業保理公司代理中小銀行從事應收賬款管理及催收、業務經紀、貸前調查等服務，中小銀行負責保理業務底層資產風險評估和保理融資，商業保理公司作為中小銀行的分銷渠道和代理機構，二者根據業務分工進行分潤，實現雙贏。銀行代理模式是銀行與商業保理公司最簡單和重要的合作模式，在手續繁多、商業保理公司資金支持不足、底層資產雜亂的業務中銀行代理模式將大有可為。資產證券化模式。資產證券化被譽為連接實體經濟與金融市場的橋梁。在不增加貨幣發行量、不增加總體杠桿的前提下，資產證券化是盤活保理資產的重要方式。保理資產證券化是中小銀行將商業保理公司轉讓的應收賬款打包成資產池，中小銀行根據資產池中的不同買方應收賬款進行信用評級和分層，包裝成在市場上發行的資產支持證券。保理資產的資產證券化可將停滯、穩定可預期的資產變現，是解決保理資產流動性的有效利器。資產證券化模式將提高中小銀行處置應收賬款類資產的靈活度和冗余度，增強中小銀行管理資產的能力。提高風險識別能力，降低與商業保理公司合作的風險中小銀行的核心工作在于風險控制，中小銀行與商業保理公司的合作應建立在風險可控的基礎之上，風險控制始終是中小銀行與商業保理公司協同發展的重中之重。當前，商業保理公司發展得有聲有色，但是，相當大一部分商業保理公司并未實質經營保理業務，經營中的商業保理公司業務也只是集中于依托集團母公司或者某幾家關系營銷的買方客戶，具有持續經營能力的商業保理公司少之又少，而突破發展瓶頸實現穩定贏利點的保理公司更是寥寥無幾。從行業生命周期的角度看，商業保理行業還處于初始階段，商業保理公司風險控制能力參差不齊，商業保理大而不強、風險識別能力弱的局面沒有改變。此外，我國經濟進入新常態，企業應收賬款規模持續攀升，賬期不斷拉長，加之近期供應鏈金融領域大型風險事件頻發，比如，諾亞財富34億踩雷承興國際，中原證券2.4億踩雷閩興醫藥，商業保理行業環境不斷惡化為商業保理公司的發展提出了新的挑戰。為促進中小銀行保理業務健康發展，權衡風險與收益的關系，中小銀行應加大風險控制，提高風險的識別能力，降低與商業保理公司合作出現風險的概率。提高商業保理公司準入門檻。優質的商業保理公司內控制度相對健全,風險防范手段運用靈活,能夠較好地控制信用風險。但對于業務剛剛起步,經營尚顯稚嫩的商業保理公司來說,還沒有足夠的實踐能力和業務經驗準確判斷客戶、識別市場風險。優質商業保理公司以其專業化的服務、優質的財務管理和風險承擔能力，可有效增強轉讓中小銀行底層保理資產的風險防范能力。因此，中小銀行應提高商業保理公司授信準入門檻，選取優質的商業保理公司。比如，商業保理公司主出資人應當為企業法人或其他社會經濟組織；申請授信前1年商業保理公司總資產實施量不低于10000萬元；商業保理公司實收資本不低于10000萬元；商業保理公司實際經營年限應至少3年以上，且無任何經營風險；商業保理公司高管應具有至少5年以上商業保理業務經驗等。通過提高商業保理公司的授信準入門檻，在授信源頭上篩掉風險控制能力較弱的商業保理公司，降低中小銀行出現壞賬損失的可能性。以底層保理資產為授信依據。目前，中小銀行與商業保理公司的合作基礎是商業保理公司轉讓給中小銀行的應收賬款，應收賬款的付款方決定了底層買方作為償還銀行授信的第一還款來源，因此，底層買方的實力和信用決定了保理業務的真實信用風險。將底層保理資產作為中小銀行和商業保理公司業務合作的授信審批依據可“撥開云霧見天日”，直視合作中的真正業務風險，提高中小銀行保理業務的風險識別和管控能力。底層應收賬款的買方是買賣交易活動中的核心企業，是整個保理業務的核心，核心企業實際付款能力關乎著整個保理業務的生死存亡。因此，中小銀行應通過多種途徑深入了解核心企業的經營情況、付款形式和賬期，選擇優質核心企業，確保保理業務在應收賬款到期后能夠按時還款。加強貿易背景真實性審核。貿易背景真實性是交易銀行業務的根基。中小銀行應著重從底層保理資產交易對手、物流單據的真實性、財務數據的合理性等三個方面加強貿易背景真實性的審核，鼓勵中小銀行將物聯網、區塊鏈等新技術嵌入交易流程環節，提升智能風控水平，確保商業保理公司轉讓的底層