行業動態研究報告目錄一、期蹤 6近居出及游況 6津子（002847.SZ）：外紅釋，上趨延續 7甘食（002991.SZ）：續增，Q2超期 8佳食（605300.SH）：23Q2業超期碼咖業值期待 10香飄（603711.SH）：營超期繼關新品展 11寶食（603170.SH）：Q2績眼，B端務恢帶明彈性 12桃面（603866.SH）：期臨營力靜待續求善 14絕食（603517.SH）：店利短成致使潤壓 15貴茅（600519.SH）：臺舞升順暢 16二、本標化大環比漲鋁金格漲 19三、周場顧 22板整表：盤漲，品料塊現于大盤 22按行劃：酒預加食塊幅22按值分：300上板漲最，50億下板跌最大 23滬通深通的股變化 24四、期告總 27五、周業聞重公司告 29行要聞 29重公公告 31六、周司東會排 34圖表目錄圖表1：城近地恢復況同，工日微） 6圖表2：城近地恢復況比2019，工作微） 6圖表3：南游費格指數總數 6圖表4：南游費格指數旅住宿:4級:隊價 6圖表5：南游費格指數旅交通:空:隊價 7圖表6：南游費格指數旅餐飲:隊價 7圖表7：蜜貨（元噸） 19圖表8：麥場（元/噸） 19圖表9：鮮價（元公斤） 19圖表10：白魚格/公斤） 19圖表豬價（元公斤） 20圖表12：白糖售元/公） 20圖表13：大市價/噸） 20圖表14：鋁金格/噸） 20圖表15：瓦紙廠元/噸） 20圖表16：浮平玻場價元/20圖表17：棕油均元/噸） 21圖表18：主鴨市格（元公） 21圖表19：主鴨市格同比 21圖表20：以2013年1月1為期食飲塊指與證指勢比(日化) 22圖表21：申各行周漲幅名 22圖表22：一各板跌幅名（%） 23圖表23：一各板場表現 23圖表24：市劃板周漲幅 24圖表25：按值分年初來跌幅 24圖表26：本食飲深股前大躍股況 24圖表27：食飲行深股持比（至7.14） 24圖表28：下安排 34一、近期跟蹤近期居民出行及旅游情況參考各主要城市公布的地鐵客運量日度數據，居民出行活動在政策優化后的短期內有所下滑，基本于202212月底開始回升，元旦期間恢復明顯。春節后，居民出行情況有較大回升，20231月下旬開始，已有較多城市地鐵客流同比恢復增長趨勢并超過疫情前水平。5月至今，除北京和南京外，其他城市地鐵恢復已超過疫情前水平。圖表1：各城市近期地鐵恢復情況（同比，按工作日微調）

圖表2：各城市近期地鐵恢復情況（對比2019，按工作日微調）資料來源：wind， 資料來源：wind，4星級的住宿、航空交通價格以及旅游餐飲中均2023年元旦開始，整體旅游熱度開始提升，3月有所回落，4201972日，4星級住宿價格較2019年上漲4.34%，航空交通價格較2019年上漲3.69%。圖表3：海南旅游消費價格指數總指數 圖表4：海南旅游消費價格指數:旅游住宿:4星級團隊價資料來源：wind， 資料來源：wind，行業動態研究報告圖表5：海南旅游消費價格指數旅游交通航空團隊價 圖表6：海南旅游消費價格指數:旅游餐飲團隊價資料來源：wind， 資料來源：wind，鹽津鋪子（002847.SZ）：內外部紅利釋放，向上趨勢延續公司由渠道驅動增長升級為【產品+渠道】雙輪驅動增長，公司銷售產品和銷售渠道實現結構性持續優化，各核心品類通過全渠道拓展實現穩健增長。新興零食專營渠道快速發展的背景下，Q1公司延續了自去年二季度以來的高增長態勢，從目前區域開店情況來看，存在大量空白和非飽和區域，未來1-2年內零食渠道紅利依然存在，公司向上趨勢延續。事件公司發布2023年中報業績預告公司23H1預計歸母凈利潤2.40-2.50億元，同比增長86.29%-94.05%；預計扣非歸母凈利潤2.26-2.36億元，同比增長98.89%-107.69%。公司單Q2預計歸母凈利潤1.285-1.385億元，同比增長90.49%-105.32%；預計扣非歸母凈利潤1.277-1.377億元，同比增長97.80%-113.30%。簡評高增長延續，產品+渠道雙輪驅動持續增長公司繼續聚焦七大核心品類：辣鹵零食、深海零食、烘焙、薯片、蒟蒻、鵪鶉蛋以及果干，全力打磨供應鏈，為消費者提供低成本之上的高品質+KA、AB類超市優勢外，重點發展電商、CVS、零食專賣店、校園店等渠道，與零食很忙、零食有鳴、趙一鳴等量販零食渠道深度合作，在抖音平臺與主播種草引流，持續打造新的爆品，品牌影響力和渠道勢能持續增強。20236月末，公司202230001000家，量販零食渠道高增延續。生產成本下降，盈利能力再提升行業動態研究報告2023年上半年大豆油、棕櫚油、黃豆等部分原材料價格有所回落，白糖價格上漲，公司整體生產成本有所下降。20235月下旬以來，白砂糖價格也出現小幅回落，預計公司對公司成本影響可控。費用端，公司持做好食品的初心，持續加大研發費用投入，20231-64507.5952.7%，其中單Q22073.722.0%1981.21萬元。以業績預告中樞計算，公司單Q21.3397.9%1.33105.6%，預計公司Q2盈利能力同比提升明顯。內部強化組織，外部紅利延續2352023/2024/20252022年的營收增長不低于25%/56%/95%50%/95%/154%23-25年CAGR24.9%，凈利潤CAGR36.4%。公6年，通過兩個“三年計劃”，劍指百億目標，彰顯公司長期發展信心。目前公司已經與零食有量販零食紅利，內外部共振延續高增長。盈利預測與投資建議：公司快速應對行業變化，削減SKU，把資源聚焦到核心大單品，提高規模效應，深海零食和辣味零食快速增長。新產品和新渠道為公司營收、凈利貢獻充足，盈利明顯改善。我們上調公司營收和凈利潤預測，預計公司2023/2024/2025年收入分別為37.22/45.99/55.35，同比增長29%/24%/20%，凈利潤分別為4.94/6.27/7.50億，同比增長64%/27%/20%，維持“買入”評級。風險提示：新品推廣不及預期，新推出的產品可能不符合消費者的口味；新渠道拓展不順，零食專營渠道可能會到達峰值，然后增速變緩，行業內激烈的競爭使得單店的效益下降；零食行業競爭加劇，各家品牌紛紛為了搶占市占率而大打折扣，使得行業利潤水平下降；商超人流量大幅下滑，會使得商超這個渠道的營收進一低線城市的小品牌產品因為低價而重新受到歡迎。甘源食品（002991.SZ）：持續高增，Q2超預期公司是籽類炒貨龍頭公司，當前公司覆蓋區域存在較大提升空間，產品矩陣完善和渠道擴張助力公司快速發展，公司進入到山姆會員店、零食很忙等渠道，不僅為公司帶來增量收入，更帶來了更廣泛的消費人群。經過幾個季度的努力，公司產品和渠道理順，已經駛入快速發展階段，收入持續增長，業績穩步向上，規模效應逐步體現。事件公司發布2023年中報業績預告公司23H1預計營業收入8.08-8.30億元，同比增長31.58%-35.17%；預計歸母凈利潤1.15-1.28億元，同比增長179.78%-211.41%；預計扣非歸母凈利潤0.98-1.10億元，同比增長199.06%-235.68%。行業動態研究報告公司單Q24.17-4.3941.9%-49.4%0.60-0.73億元，同比增221.9%-291.8%0.49-0.61474.5%-616.2%。簡評全渠道發展，產品加速放量公司上半年優化產品結構，推進全渠道發展戰略，根據渠道特性推動銷售組織優化，針對渠道梳理匹配的產品、制定對應的銷售策略。在線下進一步加深與零食量販店、商超會員店系統合作，在線上加強電商短視頻和直播、達播等新業態鋪設以及線上經銷商合作。以業績預告中樞計算，公司單Q2營收4.28億元，同比增長45.6%，Q2增速環比Q1增速提升23.5pcts，產品放量加速。原材料價格回落，利潤彈性釋放20227800元/22年上半年公司棕11330元/30%，當前，公司成本壓力下降。同時Q2Q24.28億元，歸母凈0.66256.9%15.5%9.2pcts1.4pcts0.55545.3%12.8%9.9pcts0.2pct。產品創新驅動，渠道紅利持續放量2022年以來，公司經歷銷售事業部改革、引進部門負責人、調整產品體系等方面進行多項內部梳理，2023年公司進入內部改革紅利的釋放期。2023年二季度公司推出凍干堅果系列、低糖無油薯片等新品，通過產品創新驅動公司成長，做到既擁抱量販零食渠道，又契合山姆、ole、開市客、盒馬等會員店渠道。上半年量販零食品牌繼續跑馬圈地，繼續瓜分空白市場，仍有較大擴張空間。隨著內部組織理順，渠道紅利延續，疊加公司原材料成本回落，我們持續看好公司高成長性。盈利預測與投資建議：公司是籽類炒貨龍頭公司，當前公司覆蓋區域存在較大提升空間，產品矩陣完善和渠道擴張助力公司快速發展，公司進入到山姆會員店、零食很忙等渠道，不僅為公司帶來增量收入，更帶來了2023-202520.39、26.54、33.33億元，考慮到原材料價格2.63、3.29、4.00億元，當前股價對應PE28、22、18倍。風險提示：大影響。品、花生等新品競爭格局惡化，將導致新品銷量不及預期。行業動態研究報告3）原材料價格波動風險：公司上游以棕櫚油、卷膜和包裝袋等原材料為主，其價格在22年波動幅度較大，若原材料價格重回上漲趨勢將侵蝕公司盈利能力，對公司凈利潤產生較大案影響佳禾食品（605300.SH）：23Q2業績超預期，加碼咖啡業務值得期待下游需求恢復帶動公司營收較快增長，原材料價格大幅下行使得公司利潤水平明顯提升。2023上半年，1.31-1.45290.98%-332.13%1.10-1.24億元，同比增393.27%-455.12%。公司下游核心茶飲客戶疫情期間逆勢擴張，隨著客流恢復帶動植脂末需求增長。同時近年受影響較大的中小企業及境外客戶亦有望帶來較大營收增長。公司核心原材料椰子油及棕櫚仁油等水平持續回落，利潤水平明顯提升。公司5月定增擴建咖啡業務產能，優化產品結構和技術水平，第二增長曲線值得期待。事件7102023年半年度業績預告：20231.31-1.45億元，同比290.98%-332.13%1.10-1.24393.27%-455.12%。簡評下游需求恢復，收入端維持高增20202019也給公司收入端提供較大增長空間。成本持續下行，二季度利潤加速增長2022年油脂、乳制品等大宗商品價格攀升至高位，疊加國際航運物流不暢等因素，公司原材料價格及進口運輸成本出現大幅增長。2023年以來，公司核心原材料椰子油及棕櫚仁油等價格水平持續回落，成本壓力逐漸緩解。20236.57pcts9.87%，而隨著二季度原材料價格進一步回落，利潤水平提升明顯。在同期的高成本壓力、低利潤基數上，公司單二季度實現歸母凈利潤0.68-0.82億元，同比增長315.99%-400.39%，實現扣非凈利潤0.59-0.73億元，同比增長606.47%-771.46%。定增擴建咖啡產能，優化產品結構和技術水平咖啡是公司規劃的第二增長曲線。2023年5月，公司發布《2023年度向特定對象發行A股股票預案》，擬募集資金總額不超過人民幣7.5億元，其中5.5億元用于咖啡擴產建設項目。公司咖啡產品生產線目前以傳統速溶咖啡為主，生產線結構相對簡單，咖啡烘焙機為大規格設備，不能滿足精品咖啡生產需求。本次咖啡擴行業動態研究報告產建設項目也將完善公司在精品咖啡產品的產能布局，優化咖啡業務產品結構。同時公司也將在項目中升級凍干、RTD產品生產、冷殺菌等生產工藝，并提高智能化生產水平，不斷增強公司產品競爭力。盈利預測：預計2023-2025年公司實現收入32.06、41.62、52.95億元，實現歸母凈利潤2.65、3.84、5.00億元，對應EPS為0.66、0.96、1.25元，對應PE為32X、22X、17X。風險提示：產能建設，將會降低公司產品采購需求，從而導致收入增長低于預期。國際政治因素等影響下大宗商品價格下行不及預期，公司成本端仍將承受較大壓力。相關行業風險事件可能波及產品銷售。香飄飄營收超預期，繼續關注新品發展公司上半年主要在做新品推廣和培育，即飲板塊逐步形成果汁茶+凍檸茶+售情況。事件公司發布2023年半年報業績預告2023H111.7億元，同比+36.05%；歸母凈利潤-0.440.85億元；扣非歸母凈利潤-0.80.71億元。23Q24.91億元，同比+35.05%；歸母凈利潤約-0.50.20億元；扣非歸母凈利潤約-0.730.04簡評即飲步入旺季，多品類多渠道加強銷售Q2營收超預期。品類方面，公司目前已經形成果汁茶+凍檸茶+原有果汁茶口味組合豐富度進一步提升，且通過聯名款和代言人不斷拓寬消費群體。新品乳茶包裝升級，設立個口味，以高性價比和配方健康搶占市場份額。凍檸茶主打港式檸檬茶特色，以“蘭芳園”品牌出現在瓶身行業動態研究報告架，線下在全國挑選了70個即飲核心城市，圍繞核心城市的原點、高勢能渠道進行鋪貨。其中，蘭芳園瓶裝凍檸茶第一階段的鋪貨工作，將以華南地區為主，后續將逐步擴大鋪貨范圍。即飲團隊搭建完成，組織煥發活力公司即飲團隊已經搭建完畢，快馬加鞭在旺季推動果汁茶和新品銷售。即飲團隊負責人在行業內深耕多年，具備豐富產業經驗和管理能力。公司設立股票期權激勵計劃，對核心高管和技術人員38人授予授予數量1076.00萬份，行權價格為14.58元/份，激發員工干勁和活力。2023年業績考核目標為營收較2022年增長15%以上，從目前進度來看總體進展順利，激勵有效性強。總體成本改善，預計全年毛利率提升上半年除白砂糖價格上漲以外，包材、紙箱、植脂末等原材料價格下降，下半年繼續延續低位，總成本價格下降，預計全年毛利率改善。報告期內，公司沖泡業務穩健修復，即飲業務的人員擴張和營銷策略得到有效實施，即飲相關新品終端動銷情況良好，2023年半年度凈利潤較上年同期大幅減虧。我們預計下半年隨著果汁茶復蘇，凍檸茶、牛乳茶系列鋪貨增加，即飲產能利用率提升，即飲板塊減虧，全年利潤大幅改善。2023-202538.19、44.68、50.49億元，實現歸母2.86、3.65、4.60億元，對應PE27、21、17。風險提示：1）原材料價格上漲風險：若包材、植脂末原材料價格出現超預期上漲將對公司盈利造成較大壓力；2）行業競爭加劇：飲料行業品牌眾多，且行業巨頭具備強渠道和復制競品的能力，若行業內出現競爭加劇的情況，將對公司經營造成不利影響；3）新品表現不及預期：公司新品前期需要投入很多費用，若公司新品的市場表現不及預期，將對公司業績端的后續增長造成影響；4）消費者偏好變化：公司經典產品沖泡奶茶已經具有多年歷史，但年輕消費群體口味變化多樣，若消費者偏好出現巨大變化，則對公司業務出現重大沖擊。寶立食品（603170.SH）：Q2業績亮眼，B端業務恢復帶來明顯彈性二季度在下游餐飲客戶經營逐步回暖、食品工業類客戶穩健增長的情況下，公司B端業務有望延續恢復趨C目前公司已與沃爾瑪等商超客戶開展合作，并積極加強新零售渠道的布局。盈利層面，二季度扣非凈利同比預18%-42%C端渠道布局的情況下，預計費用端支出會有增加，但毛利端預計也將有所改善，綜合來看，公司盈利能力有望保持穩定。事件20231.60-1.7072.48%-83.26%1.05-1.1529.28%-41.59%Q2單季，公司預計實現歸母凈利潤0.84-0.94億元，同比增長64.35%-84.00%；實現扣非歸母凈利潤0.49-0.59億元，同比增長18.05%-42.31%。行業動態研究報告簡評下游客戶經營好轉，B端業務有望恢復公司定制復調主業主要面向BB方面繼續拓展成熟客戶的合作空間，同時對于部分處于合作深化期的腰部客戶，公司也在著力加大服務力度，B支撐經銷商實現更廣泛的市場觸達和客戶覆蓋。公司一季度以來，也在針對中小B用更加豐富的產品組合加速客戶滲透。此外，公司飲品甜點配料業務在下游茶飲類客戶經營恢復的背景下，較去年同期預計也將出現好轉。空刻品牌仍具優勢，C端加強線下布局C618的銷售表現看，空刻意面再次蟬聯天貓、京東、抖音等當下主流的線上電商平臺意面品類銷售的第一名，市場競爭優勢依舊明顯。而就增長情況而言，在經歷前期的放量和高增長之后，年初以來增速確有放緩跡象，但公司也在積極通過產品技術、口味、規格的創新以及渠道的拓展尋求更大的市場增量。其中，線下渠道是今年渠道布局的重點，目前公司已經與沃爾瑪、大潤發、盒馬等商超客戶開展合作，并成立了線下渠道事業部專項負責。與此同時，面對零售渠道日漸碎片化的趨勢，公司也在加強與叮咚買菜、Costco等會員制商超客戶渠道。強研發能力為基，看好公司發展空間公司憑借早期服務大B客戶的經驗，已形成較強的產品解決方案輸出能力，能夠及時響應客戶的多樣化需求，新品的業務貢獻始終保持一定的比例。從發展空間看，目前公司在大B客戶中已經樹立較高的知名度，后續合作潛力仍可進一步挖掘。而更為廣泛的中小客戶群體將成為業務拓展的重點，通過強化產品與客戶需求的匹配度也將貢獻增量。此外，在C端市場，公司也在利用空刻意面這一爆品積蓄品牌聲量，不斷擴大渠道覆蓋面，并有望將調味品主業的研發優勢持續向輕烹業務輻射。盈利層面，短期內二季度扣除房屋補償款后的扣非凈利潤預計同比增長18%-42%，仍保持較快增長。而在強化C端渠道布局的情況下，預計公司費用端支出會有增加，毛利端則在成本壓力緩解、C端占比提升下預計將有所改善，綜合來看，公司盈利能力將保持穩定。盈利預測：2023-202525.66、32.00、38.792.87、3.63、4.44億元，EPS0.72、0.91、1.11元/股。風險提示：1）原材料成本上漲風險：公司生產原料包括淀粉類原料、生產用食用油、味精、鹽、果蔬等，若后續原材料價格持續上漲，將對公司盈利造成影響。2）業務拓展不及預期風險：公司在向其他B端客戶滲透時，面對的市場需求更加多樣，若公司無法及時響應客戶需求，或相關產線產能不能滿足生產需要，將影響公司業務行業動態研究報告的正常開拓節奏。3）行業競爭加劇風險：當前復調行業集中度低，競爭格局分散，隨著相關市場參與者的不斷進入，將加大公司面臨的競爭壓力，對公司的發展空間產生一定的不利影響。桃李面包（603866.SH）：短期面臨經營壓力，靜待后續需求改善年初以來，在居民出行等線下消費場景逐步修復的背景下，公司外部經營環境出現恢復，但隨著二季度進入烘焙行業的傳統淡季，疊加居民消費力的恢復節奏邊際放緩，對公司營收端的增長表現造成了一定的擾動，使得23Q2單季收入同比小幅下降。盈利方面，公司23Q2盈利表現仍有壓力，主要系成本上漲導致毛利率的下降以及人員費用等開支的增加。全年來看，需求端仍呈現出穩步復蘇態勢，在經營環境好轉的背景下，公司在市場開拓方面仍有空間，渠道運轉效率也將進一步提升，結合成本端壓力的逐步釋放，下半年業績表現有望出現好轉。事件202332.070.03%；實現2.9218.45%2.8117.56%Q2單季，公司預17.301.32%1.5323.43%；扣非后歸母凈利1.5121.31%。簡評需求恢復節奏放緩，Q2營收小幅下降年初以來，在居民出行等線下消費場景逐步修復的背景下，公司外部經營環境出現恢復，但隨著二季度進入烘焙行業的傳統淡季，疊加居民消費力的恢復節奏邊際放緩，對公司營收端的增長表現造成了一定的擾動，使得Q2單季收入同比出現小幅下滑。展望下半年，若居民消費端能夠出現進一步改善，在公司生產基地全國化布局的加持下，公司有望憑借產品品類的豐富以及渠道服務效率的提升，不斷開拓市場，實現營收的穩健增長。成本上漲疊加費用增加，盈利仍有所承壓公司23Q2歸母凈利率同比下降2.55pcts，盈利能力的下滑主要系毛利率的下降以及費用開支的增加。一方面，上半年面粉、白糖等原料價格同比仍有上漲，同時部分新建產能項目的投產使得前期相關的費用攤銷相對較高，導致毛利率同比下降。而在費用端，公司為即將投產的新建項目陸續進行人員儲備，導致相關工資費用增加。此外，公司本期的利息支出也有所增加，最終使得凈利出現下滑。展望后續，隨著新產能逐步渡過磨合期，需求恢復帶動產能利用率提升，配合原料成本的邊際改善，公司盈利能力有望出現修復。全國化布局繼續推進，靜待經營端回暖多年來，公司配合“中央工廠+批發”的經營模式，始終致力于構建生產基地的全國化布局，今年二季度青島生產基地正式投產，進一步完善產能建設，提升市場服務能力。全年來看，需求端仍呈現出穩步復蘇態勢，行業動態研究報告雖然短期內復蘇進程趨緩，但在經營環境好轉的背景下，公司在市場開拓方面仍有空間，渠道運轉效率也將進一步提升，返貨率等指標有望逐步優化，結合成本端壓力的逐步釋放，下半年業績端表現有望出現好轉。盈利預測：2023-202574.51、83.19、92.287.35、8.32、9.39億元，EPS0.55、0.62、0.70元/股。風險提示：1）市場拓展不及預期的風險：公司早期在東北、華東、西南等地市場開拓效果較好，后續在開拓華南等行業競爭更加激烈的市場時，存在更強的市場滲透阻力，若公司無法尋求有效的應對手段，將對公司的長期增長空間判斷造成不利影響。2）原材料成本上漲風險：盡管油脂等價格在22年下半年開始逐漸企穩回落，但由于油脂等原料大宗屬性強，其價格波動更加難以預測，若后續原料價格出現進一步上行，將對公司業績表現造成壓力。3）產品競爭力下降風險：烘焙行業產品品類多，迭代快，公司不斷加強新產品的開發和推廣，以適應當前消費習慣和消費潮流的變化趨勢。若后續無法及時跟進消費者需求變化，將對公司的業務增長造成不利影響。絕味食品（603517.SH）：拓店順利，短期成本致使利潤承壓2023年公司開店以一二線城市加密為主，加碼高勢能門店，加快開店速度，目前已實現全年目標的大半。月后鴨副價格環比逐步回落，因公司優先消耗高價庫存，故Q2毛利率仍然承壓。我們預計隨著鴨苗投產增經鋪開，積極布局餐桌鹵味第二成長曲線。我們認為公司費用和成本壓力最大的時點已過，經營向好趨勢確定。公司在休閑鹵味行業優勢領先，擁有完善的加盟商系統，門店數量持續增長，具備中長期投資價值。事件絕味食品發布2023年半年度業績預告。公司預計2023年上半年實現營收36.5-37億元，同比增長9.4%-10.9%；歸母凈利潤2.28-2.43億元，同比增長131.25%-146.47%；扣非凈利潤2.18-2.33億元，同比增長44.63%-54.58%。202318.3-18.8億元，同比10.8%-13.9%0.91-1.06億元，同比852.8%-1010.7%0.87-1.02億元，同比增長27.3%-49.2%。簡評單店回暖，搶占高勢能門店2021年水平恢復。開店方面，公司Q218.512.3%23Q14.3pcts。成本逐步回落，費用補貼收縮，盈利有望改善根據水禽情報網數據，鴨脖、鴨翅中、鴨掌等原材料價格自23年4月至今環比持續回落，隨著上游投苗量持續恢復，預計原材料成本將延續回落趨勢，同時公司高價庫存逐步消耗，預計公司后續公司毛利率水平有望改善。費用端，年初至今出行復蘇后，公司降低對加盟商的補貼費用，且暫未開展大規模的促銷活動，預計Q218.50.985.3%22Q24.7pcts0.955.1%22Q21.0pcts。廖記調整完畢，餐桌鹵味逐步加碼廖記棒棒雞門店經過打磨優化已經基本調整完畢，回歸餐桌鹵味屬性，今年重點在湖北和川渝地區開店，做扎實基地市場，明后年有望加速擴張，公司餐桌鹵味成長空間逐步打開。隨著宏觀經濟的逐步復蘇，公司最困難的時點已過，下半年隨著單店收入持續恢復，疊加成本回落，公司業績有望進一步改善。盈利預測：我們認為公司費用和成本壓力最大的時點已過，經營向好趨勢確定。Q2利潤承壓對全年業績有一定影響，20232023-202578.454/93.46/110.29億元，同比增長18%/19%/18%7.40/12.17/14.34218%/65%/18%PE31/19/16倍。維持“買入”評級。風險提示：行業競爭加劇：當前公司雖然是行業龍頭，但行業內其他公司，如周黑鴨、煌上煌門店數量也較多，同樣具備跨區域擴張的能力，整體市場集中度仍低。若外部資本進入，投資地方中小連鎖品牌擴張，將會對公司新店擴張產生不利影響。2.食品質量控制：公司產品涉及到采購、生產、運輸、門店售賣等多個環節，每個環節均要嚴格保障安全。尤其是門店層面，因公司產品是散裝售賣，易出現細菌污染、產品臨期售賣等問題，公司需要加強管理，防止食品質量出現問題。3.開店不及預期：若一級資本扶持新品牌崛起開店并給予大量補貼，會影響現有加盟商信心和積極性，對公司開店影響負面。貴州茅臺（600519.SH）：茅臺起舞，升級順暢23年上半年公司預計實現營收706億元左右，同比+18.8%左右，實現歸母凈利潤356億元左右，同比+19.5%左右，經營成果超預期，彰顯龍頭實力，提振行業信心。短期看，經濟復蘇需求回暖之下茅臺供需緊平衡格局有望延續，非標和直銷占比的提升將貢獻公司業績增長彈性；長期看，茅臺作為高端龍頭有望享受行業長期高端化和集中化發展的雙重紅利，持續引領行業高質量發展。行業動態研究報告事件公司發布2023年上半年主要經營數據公告。2023年上半年，公司預計實現營業總收入706億元左右（其59199億元左右），18.8%左右；預計實現歸屬于上市35619.5%左右。簡評23H1茅臺持續推進市場化改革，經營成果超預期。2023年上半年在經濟回暖消費平穩復蘇的大背景下，茅臺持續推進產品、渠道市場化改革，經營成果超預期。1-6月公司預計實現營收706億元左右，同比+18.8%左右，實現歸母凈利潤356億元左右，同比+19.5%左右；對應23Q2預計實現營收312億元左右，同比+18.9%左右，實現歸母凈利潤148億元，同比+18.0%左右。分產品看，23H1591+18.3%99同比+30.3%23Q2254+20.2%，系列酒貢獻營收49億元左右，同比+17.2%左右。Q23.35pcts29.08pcts，二季度系列酒增1935健康發展。自22年正式上市以來，茅臺1935迅速成長為系列酒拳頭產品，帶動系列酒結構升級的同時，成為茅臺增長彈性的貢獻點之一。23年公司持續加大茅臺1935品鑒會、宴席等消費培育活動力度，茅臺1935動銷勢頭持續增強，未來作為系列酒卡位千元價位的戰略單品，茅臺1935成長空間可期。積極擁抱數字化，茅臺渠道改革持續升級。23年公司上線巽風平臺，據茅臺股東大會數據，巽風平臺上線半年左右時間用戶數達到370萬人，日活50萬人，產生了21億元營收。此外，23年“i茅臺”新電商平臺發展勢頭保持良好，據6月13日茅臺股東大會數據，“i茅臺”上線一年以來用戶數突破4100萬，交易額達到270億元，“i茅臺”的成功運作將持續推動公司渠道結構不斷優化，帶動公司盈利能力提升。23年經營目標積極，市場化改革持續縱深，茅臺加速可期。23年公司提出兩大經營目標分別是，營業總收入同比增長15%左右，基本建設投資71.09億元，23年隨經濟復蘇需求回暖，茅臺高質量增長可期。23年行業景氣回升之下公司市場化改革紅利有望持續釋放，推動茅臺高質量增長。價格體系方面，直銷渠道占比提升有望進一步拉動均噸價的提升。產品結構方面，公司持續優化茅臺酒和系列酒產品結構，茅臺酒預計持續推動更高毛利的非標酒占比帶動茅臺酒均噸價提升，系列酒茅臺1935有望進一步放量推動系列酒產品結構升級。產能方面，22年12月公司決定建設茅臺酒“十四五”技改項目，預計到2027年前后茅臺酒產能有望突破7.6萬噸，為公司長線發展奠定堅實基礎。渠道方面，公司一方面推動三代直營店的建設，另一方面繼非標轉直營之后，22年5月份公司正式上線新電商平臺“i茅臺”對公司渠道結構優化貢獻突出，i茅臺平臺的成功運營釋放了茅臺渠道和營銷改革的積極信號，未來市場化改革的持續推進有望帶動公司經營持續向好。盈利預測與投資建議：預計公司2023-25年實現收入1519.27、1744.34、1999.40億元，同比+19.11%、14.81%、14.62%；實現歸母凈利潤772.62、892.48、1027.14億元，同比+19.95%、15.51%、15.09%；對應EPS分別為61.50、71.05、81.77元；對應2023~2025年動態PE（2023年7月13日收盤價）分別為28.26、24.47、21.26X。風險提示：居民消費需求復蘇不及預期，近2年受宏觀環境等因素影響經濟增長有所降速，國民收入增長亦受到影響，未來中短期居民收入增速恢復節奏和消費力的提升節奏可能不及預期；經濟復蘇不及預期，23年是經濟復蘇年，但企業的現金流的改善節奏可能慢于預期，公司產品在高端商務用酒消費場景的需求復蘇節奏可能不及預期；食品安全風險，近年來食品安全問題始終是消費者的關注熱點，產業鏈企業雖然不斷提升生產質量管控水平，但由于產業鏈較長，涉及環節及企業較多，仍然存在食品質量安全方面的風險。二、成本指標變化：大豆環比上漲，鋁合金價格上漲原料成本方面，7141675元/1.47%5359.76美元/43.64%。乳制品原材料生753.77元/0.53%。速凍食品原材料中，水7149.09元/0.33%；豆制品原材料7144224元/1.51%；禽類原材料，參考白條雞批發價格，0.17%71417.84元/公斤；畜類原材料，參考豬肉批發價格，周價格比上0.64%71418.95元/63077元/7105155.10元/6301.51%。鴨副71417.5元/2.78%。714日，棕櫚油價格為7900元/噸，比上周環比上漲1.28%。包材成本方面，714A35619200元/1.32%7月14日，國內瓦楞紙出廠價平均價為3370元/噸，與上周環比持平。截至7月10日，浮法平板玻璃價格為1913.1元/噸，相比6月30日下跌2.73%。圖表7：糖蜜現貨價（元/噸） 圖表8：大麥市場價（美元/噸）資料來源：華訊酒精網， 資料來源：海關總署，圖表9：生鮮乳價格（元/公斤） 圖表10：白鰱魚價格（元/公斤）資料來源：農業部， 資料來源：農業部，圖表11：豬肉價格（元/公斤） 圖表12：白砂糖零售價（元/公斤）資料來源：農業部， 資料來源：商業部，圖表13：大豆市場價（元/噸） 圖表14：鋁合金價格（元/噸）資料來源：國家統計局， 資料來源：wind，圖表15：瓦楞紙出廠價（元/噸） 圖表16：浮法平板玻璃市場價（元/噸）資料來源：wind， 資料來源：國家統計局，圖表17：棕櫚油平均價（元/噸） 圖表18：主要鴨副市場價格（元/公斤）資料來源：中國匯易， 資料來源：博亞和訊，水禽行情網，圖表19：主要鴨副市場價格同比資料來源：博亞和訊，水禽行情網，三、本周市場回顧3.1板塊整體表現：大盤上漲，食品飲料板塊表現強于大盤本周A股下跌，上證指數收于3237.70點，周變動+1.29%。食品飲料板塊周變動+3.02%，表現強于大盤1.74個百分點，位居申萬一級行業分類第2位。圖表20：以2013年1月1日為基期，食品飲料板塊指數與上證綜指走勢對比(日變化)資料來源：wind，圖表21：申萬各子行業一周漲跌幅排名資料來源：wind，按子行業劃分：白酒和預加工食品塊漲幅居前本周食品飲料各子板塊中漲跌幅由高到低分別為：白酒（+4.53%），預加工食品（+1.58%），休閑食品（+0.89%），其他酒類（+0.53%），肉制品（+0.46%），軟飲料（+0.44%），啤酒（-0.11%），保健品（-0.44%），調味發酵品（-1.08%），乳品（-1.79%）。圖表22：一周各子板塊漲跌幅排名（%）資料來源：wind，圖表23：一周各子板塊市場表現指數名稱代碼指數周漲跌幅月漲幅今年以來漲跌幅保健品851247.SI1,493.18-0.44-9.87-14.09軟飲料851271.SI2,553.160.441.715.08其他酒類851233.SI5,624.140.53-0.12-2.97休閑食品801128.SI2,134.400.89-1.77-19.72預加工食品851246.SI5,147.601.582.85-8.92肉制品851241.SI6,152.340.460.17-7.16調味發酵品851242.SI7,007.54-1.08-2.61-21.54啤酒851232.SI6,025.55-0.11-3.71-11.50乳品851243.SI9,327.19-1.79-0.67-10.44白酒801125.SI63,112.124.534.78-3.56資料來源：wind，按市值劃分：300億以上板塊漲幅最大，50億以下板塊跌幅最大300億以上、100-300億、50-10050億以下四個板塊。本周各市值板塊漲幅由高到低排名為：3002.48%，100-3001.20%，50-1000.11%，500.29%。圖表24：市值劃分板塊一周漲跌幅 圖表25：按市值劃分板塊年初以來漲跌幅資料來源：wind， 資料來源：wind，滬股通、深股通標的持股變化710日-7144家，為貴州茅臺（519.64億元），海天味業（2天，成交凈買入-5.49億元），山西汾酒（10.24億元），伊利股份（1天，成交凈買入-2.31億元）；深股通每日前十大活2家，為五糧液（39.98億元），瀘州老窖（1天，成交凈買入1.86億元）。圖表26：本周食品飲料滬深股通前十大活躍個股情況司元）元）司司元）元）司元）元）2023-07-10海天味業-2.50893.7501伊利股份-2.31255.6009貴州茅臺3.031510.92542023-07-11貴州茅臺2.51126.8122海天味業-2.98594.79582023-07-12貴州茅臺2.26747.9040五糧液0.213611.29282023-07-13貴州茅臺7.289416.0956五糧液6.230421.1801山西汾酒0.24087.4932瀘州老窖1.85906.37532023-07-14貴州茅臺4.539514.3069五糧液3.53259.2332

成交凈買入（億

合計買賣（億

深股通上榜公

成交凈買入（億

合計買賣（億資料來源：wind，2023714日，食品飲料行業滬深股通標的按持股比例排名前五名為洽洽食品、伊利股份、安井19.94%、16.01%、9.06%、7.85%、7.29%，較上期持股比例變動-0.05%、-0.10%、+0.70%、-0.02%、+0.32%。圖表27：食品飲料行業滬深股通持股比例（截至7.14）行業動態研究報告證券代碼 證券簡稱 系統持股量 持股市值 占流通A

A

持股比例變()(()(公布)()(計算)動（）002557.SZ洽洽食品101,079,441.004,098,771,332.5519.9319.9368-0.05600887.SH伊利股份1,004,535,810.0028,197,320,186.7016.0016.0072-0.10603345.SH安井食品26,558,137.004,052,240,543.469.059.05510.70603866.SH桃李面包125,605,420.001,274,895,013.007.857.8517-0.02002507.SZ涪陵榨菜83,119,689.001,517,765,58500.32600519.SH貴州茅臺88,484,480.00155,113,293,440.007.047.04380.09603027.SH千禾味業66,786,558.001,445,928,980.706.966.9675-0.48000858.SZ五糧液246,308,630.0042,362,621,273.706.346.34570.16300146.SZ湯臣倍健71,523,351.001,480,533,365.704.206.33170.22600132.SH重慶啤酒27,696,073.002,433,930,895.245.725.72270.02603288.SH海天味業304,936,566.0013,752,639,126.605.485.4839-0.31605499.SH東鵬飲料7,546,862.001,348,850,645.264.734.7384-0.09600872.SH中炬高新34,796,082.001,176,455,532.424.434.4305-0.21603589.SH口子窖25,718,640.001,380,833,781.604.304.3089-0.18300973.SZ立高食品3,055,234.00194,557,301.121.804.30040.33605300.SH佳禾食品2,350,594.0050,420,241.304.084.08262.01000729.SZ燕京啤酒97,023,532.001,116,740,853.323.443.86620.08000799.SZ酒鬼酒12,535,669.001,166,945,427.213.853.85800.12603369.SH今世緣48,329,554.002,719,504,003.583.853.85250.00000568.SZ瀘州老窖55,214,218.0012,643,503,779.823.753.77020.13600779.SH水井坊17,444,846.001,097,280,813.403.573.57210.09000895.SZ雙匯發展116,496,351.002,854,160,599.503.363.36290.05600298.SH安琪酵母28,160,786.001,014,069,903.863.263.26160.04600600.SH青島啤酒22,301,087.002,260,884,200.063.183.1842-0.14600809.SH山西汾酒37,884,720.007,993,675,920.003.103.1054-0.10603043.SH廣州酒家16,618,961.00430,929,658.732.922.9219-0.45002304.SZ洋河股份40,612,551.005,485,943,389.082.692.70520.12600702.SH舍得酒業8,470,583.001,129,467,537.222.562.56110.19002991.SZ甘源食品928,666.0072,677,401.160.992.5499-0.23002568.SZ百潤股份17,592,005.00629,266,018.851.672.4526-0.15000596.SZ古井貢酒9,828,846.002,437,553,808.002.402.40550.03603517.SH絕味食品14,821,583.00538,616,326.222.342.34800.45605089.SH味知香782,731.0030,369,962.802.142.14040.11600559.SH老白干酒17,284,071.00420,694,288.141.921.9263-0.12002216.SZ三全食品11,798,731.00187,835,797.521.341.87210.08603719.SH良品鋪子6,925,388.00172,372,907.321.721.72700.11002847.SZ鹽津鋪子2,897,903.00248,379,266.131.471.67020.11300997.SZ歡樂家1,473,465.0020,510,632.800.321.63720.76001215.SZ千味央廚669,899.0045,821,091.600.771.48140.36605338.SH巴比食品1,253,679.0031,981,351.291.451.4533-0.05600597.SH光明乳業19,169,887.00201,475,512.371.391.39070.04000848.SZ承德露露14,381,641.00126,558,440.801.361.36640.09603198.SH迎駕貢酒9,104,331.00590,871,081.901.131.1380-0.02000869.SZ張裕A5,148,319.00161,708,699.791.131.1353-0.03003000.SZ勁仔食品2,533,090.0029,105,204.100.561.13180.35603317.SH天味食品11,596,500.00170,120,655.001.091.0961-0.10600073.SH上海梅林9,915,730.0074,566,289.601.051.05740.07603156.SH養元飲品12,985,245.00332,552,124.451.021.0261-0.02000860.SZ順鑫農業7,497,125.00235,484,696.251.011.0107-0.04603919.SH金徽酒4,859,243.00115,455,613.680.950.95790.10600059.SH古越龍山8,395,864.0091,347,000.320.920.92110.40603711.SH香飄飄3,471,473.0063,076,664.410.840.84520.11603170.SH寶立食品334,387.006,533,921.980.830.8358-0.08300791.SZ仙樂健康1,209,702.0033,920,044.080.670.7923-0.19002626.SZ金達威4,367,415.0082,282,098.600.710.7162-0.05600197.SH伊力特2,834,526.0070,948,185.780.600.60060.03300783.SZ三只松鼠1,542,890.0029,716,061.400.380.5495-0.02002695.SZ煌上煌2,493,493.0027,602,967.510.480.53700.04002646.SZ天佑德酒2,520,217.0034,526,972.900.530.53340.04600199.SH金種子酒3,064,558.0077,747,836.460.460.46590.12002461.SZ珠江啤酒10,081,757.0088,517,826.460.450.4555-0.05600305.SH恒順醋業4,513,826.0049,200,703.400.450.45010.02002946.SZ新乳業3,762,920.0054,524,710.800.430.4447-0.01603777.SH來伊份1,486,307.0021,269,053.170.440.4416-0.06002726.SZ龍大美食4,555,640.0035,625,104.800.420.4231-0.03600300.SH維維股份6,580,664.0020,136,831.840.400.40690.07600419.SH天潤乳業1,280,142.0020,597,484.780.390.39980.01605337.SH李子園613,510.0011,024,774.700.390.3975-0.04605388.SH均瑤健康544,135.006,954,045.300.380.3863-0.04002570.SZ貝因美3,994,308.0016,895,922.840.360.3698-0.24601579.SH會稽山1,771,857.0021,085,098.300.360.36950.04605339.SH南僑食品220,600.004,381,116.000.320.32540.00002329.SZ皇氏集團1,904,569.0012,379,698.500.210.3235-0.33600882.SH妙可藍多1,512,507.0032,549,150.640.290.2954-0.29600084.SH中葡股份2,915,460.0022,769,742.600.250.25940.02002840.SZ華統股份1,083,794.0018,673,770.620.170.23420.10600429.SH三元股份2,976,934.0014,408,360.560.190.19880.03600238.SH海南椰島414,886.004,484,917.660.090.0932-0.10600696.SH巖石股份283,018.007,004,695.500.080.08460.00600381.SH青海春天445,513.003,515,097.570.070.07590.05000716.SZ黑芝麻469,112.003,189,961.600.060.0681-0.01002582.SZ好想你66,283.00525,624.190.010.01950.00002515.SZ金字火腿94,158.00426,535.740.000.01080.00002661.SZ克明食品22,857.00250,284.150.000.00700.00002910.SZ莊園牧場9,230.00104,668.200.000.00540.00002650.SZ加加食品48,000.00194,400.000.000.00420.00600616.SH金楓酒業4,321.0030,290.210.000.00060.00資料來源：wind，四、近期報告匯總鹽津鋪子（002847.SZ）：內外部紅利釋放，向上趨勢延續高增長延續，產品+渠道雙輪驅動持續增長生產成本下降，盈利能力再提升內部強化組織，外部紅利延續食品飲料行業動態：珍惜酒企低預期下的布局機會，食品關注中報績優企業【白酒】習酒半年度收入增長13%，行業低預期有望修正【啤酒】：六月動銷如期改善，厄爾尼諾拉長旺季周期【乳制品】：原奶成本同比回落，乳企利潤率有望改善【調味品&速凍】：23年行至過半，關注中報業績向好標的【軟飲料&休閑食品】：零食公司業績預告超預期，繼續保持高景氣度甘源食品（002991.SZ）：持續高增，Q2超預期全渠道發展，產品加速放量原材料價格回落，利潤彈性釋放佳禾食品（605300.SH）：23Q2業績超預期，加碼咖啡業務值得期待下游需求恢復，收入端維持高增成本持續下行，二季度利潤加速增長定增擴建咖啡產能，優化產品結構和技術水平香飄飄（603711.SH）即飲步入旺季，多品類多渠道加強銷售即飲團隊搭建完成，組織煥發活力寶立食品（603170.SH）：Q2業績亮眼，B端業務恢復帶來明顯彈性下游客戶經營好轉，B端業務有望恢復空刻品牌仍具優勢，C端加強線下布局強研發能力為基，看好公司發展空間桃李面包（603866.SH）：短期面臨經營壓力，靜待后續需求改善需求恢復節奏放緩，Q2營收小幅下降成本上漲疊加費用增加，盈利仍有所承壓全國化布局繼續推進，靜待經營端回暖絕味食品（603517.SH）：拓店順利，短期成本致使利潤承壓單店回暖，搶占高勢能門店成本逐步回落，費用補貼收縮，盈利有望改善廖記調整完畢，餐桌鹵味逐步加碼貴州茅臺（600519.SH）：茅臺起舞，升級順暢23H1茅臺持續推進市場化改革，經營成果超預期積極擁抱數字化，茅臺渠道改革持續升級23年經營目標積極，市場化改革持續縱深，茅臺加速可期五、本周行業要聞和重要公司公告行業要聞7月10日資訊：133萬噸醬香系列酒技改工程項目總83.8435.6萬噸每年。據悉，柑子坪片區工程是茅臺醬香系列酒技改工程項目的重要組成部分，202392013據介紹，柑子坪片區13棟制酒廠房的順利封頂，為9月20日順利移交打下基礎。（酒說：http://mtw.so/69wqbt）78日，海南椰島發布《關于總經理變更的公告》，內容顯示，202376日，海南椰島(集團)股份有限公司(以下簡稱“公司”)總經理陳濤先生向董事會遞交辭職報告，陳濤先生因個人原因辭去公司總經理職務。202377日，公司召開第八屆董事會第二十七次會議，同意聘任馬賀先生為公司總經理，任期自本次董事會審議通過之日起至本屆董事會任期屆滿時止。（微酒：http://mtw.so/5EHqaI）771.73萬噸優質青稞原酒陳化老熟技改項目開工儀式，在互2.11.44萬平方米，包括優質青稞原灑陶壇儲藏庫2棟，文旅參觀體驗館2棟。項目建成后，將增加優質青稞原酒諸能1.73萬噸。（云酒頭條：http://mtw.so/5UusL3）77202240.5億元。這也意味著，山西汾酒此次大手筆的分紅金額，不僅刷新了公司歷史分紅紀錄，也超過公司2022年盈利的一半。（糖酒快訊：http://mtw.so/5xfpnr）7月11日資訊：近日，國臺酒業懷酒品鑒會暨“開懷之夜”在青島舉辦。活動上懷酒營銷公司總經理胡迎春表示，在聚力市場布局上，堅持有序市場布局。一地(級市)一商，3年內全國只重點發展100家經銷商：市場運作上，堅持聚焦策略，聚焦核心城市，聚焦核心終端，聚焦動銷開瓶；政策投放上，堅持以“控盤分利”為基本盤+一商一策；品牌塑造上，堅持長線品牌打造。（酒說：http://mtw.so/5xbzJT）7月9日，茅臺集團與武漢大學在茅臺國際大酒店簽署戰略合作協議，雙方將在人才培養，高層次人才交流、共建自主創新平臺等領域，積極探索合作模式，推動雙方實現高質量發展，共同為地方經濟社會發展和中華文化的傳承發揚作出新的更大貢獻。（酒業家：http://mtw.so/6212yC）7月10日，四川省企業聯合會發布“2023年四川省工業質量標桿名單”。其中，宜賓五糧液股份有限公司的“實施制曲工藝流程檢測與大數據挖掘的經驗”、四川燕京啤酒有限公司的“燕京啤酒運用卓越管理體系提升質量管理水平”、四川安吉物流集團有限公司的“數字化賦能酒水智慧供應鏈的實踐經驗”、四川江口醇隆鼎酒業有限公司的“四川江口醇酒業問題導向+清單式管理+醇和技術研發+機制化推進川酒小金花綻放的經驗”入選該項名單。（云酒頭條：http://mtw.so/6ozcTz）7月12日資訊：7項目(一期)用能需求，決定以全資子公司瀘州老窖釀酒有限責任公司為主體，投資實施四川瀘州白酒產業園區(黃艤)熱電聯產擴建項目(一期)25243萬元。（酒說：http://mtw.so/5UuxZ5）712202311.1億元，與上年同期差異較小，凈利潤為-4400萬元至-5368萬元。公告表示，報告期內，公司灑水快消品業務的相關產品具有較高創新屬性，需要持續培育市場及消費者，鞏固品牌形象，同時在報告期內也開展了產品升級工作，暫時未能取得相匹配的利潤，導致公司仍然處于虧損狀態。（微酒：http://mtw.so/5UuxYr）7月10日，2023年郎酒糯高粱大會在郎酒莊園召開。來自瀘州、宜賓、自貢、內江等川南區域396個郎灑糯高梁示范村代表及13家供應商代表受邀參會。會議透露，郎酒、示范村、供應商要加強三方聯動，對原糧質量進行精雕細琢，實現量質齊升；雕刻全鏈條的極致標準，實現更精益的全鏈條風險可控、高效協同；不斷運用數字化技術，實現粗放式農場到智慧農場的轉變；建成廠、商(村)命運共同體、經濟共享體，一起收獲未來，共贏美好。（云酒頭條：http://mtw.so/6h38C2）7月13日資訊：7月13日貴州茅臺發布公告稱，經初步核算，2023年上半年，公司預計實現營業總收入706億元左右(其59199億元左右)18.8%左右:35619.5%左右。（酒說：http://mtw.so/620QTo）713202371315時召開，會議通過了《關于聘任公司副總經理的議案》，全體董事一致同意聘任賀延昭為公司副總經理，任期與本屆董事會任期一致(自公司第八屆董事會第二次會議決議生效之日起至本公司第八屆董事會屆滿之日止)。（微酒：http://mtw.so/5MdQPZ）7月10日，華潤啤酒獲納入恒生指數公司推出的新指數--恒生港股通中國央企ESG領先指數。該指數旨在反映可通過港股買賣且第一大股東為央企的香港上市公司中，ESG表現最好的40間公司之整體表現。截至6月30日，華潤啤酒為該指數比重最高的三大成份股之一。（云酒頭條：http://mtw.so/620QEy）7月12日，貴州習酒股份有限公司發布2023社會招工公告。根據公司發展需要，面向社會招聘765人，招聘部門為制酒車間制酒工，報名截止時間為7月16日17:00。（糖酒快訊：http://mtw.so/6h3gN8）7月14日資訊：71320221水老白干營銷有限公司總經理。（酒說：http://mtw.so/5UzpFr）7月13日，茅臺集團黨委書記、董事長丁雄軍率隊到敦煌研究院，與敦煌研究院院長蘇伯民一行舉行座談。丁雄軍指出，茅臺將繼續支持敦煌研究院開展學術研究，在文物保護和文化研究上共同發力;持續開展敦煌文化推廣合作，做好“飛天”文章，共同推動傳統文化實現創造性轉化和創新性發展;持續做好國際化文化交流傳播，引領茅臺品迎文化和敦煌水天文化走向更多國家，進一步講好中國品牌故事和展示好中華傳統優秀文化的魅力。會上，茅臺集團捐贈莫高窟保護性展示工程簽約儀式，茅臺集團向中國敦煌石窟保護研究基金會捐贈200萬元，用于敦煌石窟飛天文物研究。（微酒：http://mtw.so/5xgae7）行業動態研究報告7月10日，四川省供銷社與瀘州老窖股份有限公司戰略合作協議簽約儀式舉行。雙方將充分發揮各自在產品、品牌、渠道等方面的資源優勢，按照“起點要高、貢獻要大、運行要好、管理要嚴、發展要優”的發展要求，通過“高效率資源整合，市場化快速推進”實現高質量運營，協同促進川糧、川灑品牌文化傳播與產品銷售，助力“川貨出川”。（云酒頭條：http://mtw.so/6h7Ajq）重要公司公告7月10日*ST交昂：上海交大昂立股份有限公司發布《關于公司股票可能被終止上市的第一次風險提示性公告》，2022202320235220222023202375日復牌并被實施退市風險警示。根據《股票上市規則》相關規定，若公司股票被實施退市風險警示后2個月內仍未披露經審計的2022年年度報告和2023年第一季度報告，公司股票將被終止上市。1%202377202354日至2023年7月6日，信息披露義務人已經通過大宗交易或集中競價方式合計減持公司股份5,519,800股，合計所持公司的股份比例由44.22%減少至42.84%，超過公司總股本的1%。味知香：蘇州市味知香食品股份有限公司發布《關于使用部分暫時閑置募集資金進行現金管理的進展公告》，公司本次現金管理的資金投向系向銀行購買結構性存款，為保本浮動收益型，本次委托投資合計金額為6,7002023720231010日，產品預期年化收益率為1.50%-3.15%。7月11日