投融資項目盡職調查流程鄭友林主講2007年12月深圳1?

各位學員，大家好！歡迎進入中國總裁培訓網—“總裁在線課堂”，我是今天的主講嘉賓鄭友林。我們今天的題目是“投融資項目盡職調查流程”。2?

這是一個技術性、實用性和實戰性非常強的課題，迄今為止，很少有人講，我講這個內容基于三點：第一，在戰略圖中，“盡職調查”是企業學習和成長期望籌資能力部分的基礎（回顧戰略戰略圖.ppt圖）。第二，越來越普遍，信貸、并購。越來越需要，企業、金融機構、專業機構。第三，越來越緊迫，要充分認識到重要性，提高效率。3?五須個卻層虹次另，咸每帆個爭層保次魄有叫多蔥個去方她面州。員意工選競滾爭哥力技琴術公機司迎文凝化籌各資麥能昂力通飯過準創鑄新開誤拓檔新躬業狠務通范過六顧研客戶管肺理晉流程儀增俊加紗顧馳客悅價摟值通南過京運賤營耽和物雙流煌流籮程實睬現恭運喉營欠卓穗越通辯過訓法滑則泥和刻環巴境流矛程睜變眼成好黑企吐業膽公鉛民運址營生卓立越親透近登顧驢客（都顧擋客舊獲勞得議保勉持塞力鏟和姿滿辰意澡）產幼品值領參先開東拓論新紡業夾務增千加掌顧畝客賄價素值改扎善庸成執本京結編構提祝高折資盯產蟲使低用肆率收龍入即增糕長字戰盆略生白產憶率雁戰損略提秤高換股辰東算價葬值學剛習偷和伸成裁長弦期屈望內駱部街流釀程源期皆望顧板客蜻期林望顧膨客殊價災值慘提員議財戰務彎期綿望整婆合去期膜望對伍企澤業屈家遺的仍潛偷在吼期部待收紡入堪新杯來紋源顧忠客尚利揚益單矮位壤生牙產也的奔運庫營挑成區本資齒產咽效濤用股瘦價資命本蜜回齡報☆煎本宏圖天原匪型擱來洽自亮卡徑普隔蘭荒和我諾賴頓倆“漢戰獄略竭圖患”蠶，示本哈人派做姨了揀一虧些抵補殺充斧和繁改劃進研。資諸本層贏笨利旱／叔操月縱欲川望4?投砌融葡資家項拿目貍盡剃職浴調酒查級流武程一華、決什護么通叫駛盡品職的調題查二鞭、偶為托什拌么閃要扮做葛盡燈職望調尸查庭？三燒、召盡眨職掛調恒查蹄的響主創要咸內立容四愈、危盡璃職般調澡查橋表癥的虜設石計五架、飯盡賣職翅調巧查趁實堅務六設、戰盡盛職腔調儲查摩的白前賀期罷準裂備七舍、林盡猜職擺調屠查性的傲資摧料面獲徑取八尋、溉盡聞職師調府查鳴的勁技圖巧九滾、扛盡版職曬調例查陰報避告十座、怎項衣目史概贏要目宏錄5?一坐、愿什問么丸叫船盡手職乳調戴查d父u攤e責d揭e稠l射i帖g漏e茶n逃c嚷e測是嫌指跑“鴉盡父職堂調盞查堆”塔或柔“似審寄查貞評舉鑒娛”襖，凡是扯當夸潛個在撐投惠資抗機扭構未或碑投時資慌方學在無并父購泳或灘入江資烘前崇所矛進朱行視的報嚴啄格各審彼查陵，置焦討點色通材常擾聚旦集賢在脫稅擔務修、鳳法漁令基、挨知爐識亦產厚權脫及肚會漁計餃方謊面嫂。“蜂D額u勇e黎D厘i筐l券i齒g紗e逮n腫c所e伸”暖,沫作駱為謎海馬商剪法夕中辜的偶專足有濫名筋詞膨,極最墨早孟出予現辱于鑄美遇國惰1括8溪9墳3妹年謊哈微特平法拆,龍隨疑著殖我大國姑海構商相法丈的耳頒燦布絕被液引炸入價我鴿國浪。同“峽D惡u擋e鍛D聽i殺l獲i真g建e駐n俊c奔e苗”佛一魂般熄被歪譯益為責“奶恪筐盡除職韻守待”錄或辣“勁謹園慎勾處紋理悶”亦,耕它冶要角求駁承貍運廟人脾作斑為技一居名千具慎有震通宵常掌要開求唱的銳,世并饒謹澤慎祖行莖事饅的掏船熔舶逃所環有蓬人杰,洪采司取剛各招種敬為勻特覆定客情勁況扒所舒合既理滔要飾求祖的鞭措屋施婚。投云資型、擔融襲資技是哭指薯投脆資送機鉤構亮或哄者彈金沾融妙機坡構謙向壇一暫個政企尤業買投麥資蒸或妥者息貸宋款森的匯商區業仙行置為坊。眾投穿資撿、抹融旺資收是省幫赴助寧企不業宅實粒現出技內術丈改黨造英、檢產摔權喝重莊組電、街產材業棟結經構索和環產宅品迷結儉構刻調準整財的辱重想要夠方及式秋，之更擁是露實蠅現亦企習業老資伏源配在泛社污會搜范英圍壯內目重父新付有偏效態配幕置釀的特重伏要針手挨段逆。雁在討進勤行擠投貞融雷資頂的級過滔程罵中慶，項茂目海經減理攜（專律穿師沖）的風盡錘職枕調痛查攻是暈不康可噴或術缺士的脈重溫要往部猾分易，杰它它直度接野影侮響惹到城投疊融泳資顆行橫為揚的樸成項敗弱。6?二納、轉為窗什正么怨要添做蘇盡琴職葡調客查案？我肚出董錢啟，份你狀受剪益摧。監在模我衰出冠資屢之海前言，惜要揪把主情微況廢搞悶清帖楚渠。陷所測有羞的艦重以大軌疑噸問膚、圣疑飼點疑都印要鎮毫藏無鈔保乳留肥地崗溝肉通拆。枕大早家達要宮坦認誠塑相壓見災。楚跟憤洗凍桑即拿懷一叛樣寫，績要獎脫澇光掉了斯洗旺。簡哨單疊講怪，蟻盡平職蓮調唐查趣的依根慢本蹈原戰因綁在擔于雞信羅息相不海對公稱錢。捕融賞資爬方增的妻情獸況輛只炭有挖通君過捕詳險盡泳的莊、亭專扇業聰的膏調久查蜜才臣能胡摸席清阻楚氏。從薪投飄資柔者膀的積角密度筐來續說瘦，惠盡雹職豎調駕查陵也昏就煙是相風耕險曉管椅理旋的嗚第告一色步榴。寶對遺因患為令任勝何算項停目膝都仁存食在伙著晌各嚇種快各葬樣癢的征風顛險研，岡諸霞如逐，核融灶資辦方驗過弊去買財廉務撥帳得冊聾的念準尸確奸性霉；漢投調資駕之墓后豈，律公魚司合的蒼主風要玩員飲工循、烏供帖應床商悲和師顧鮮客艇是貢否姐會內繼童續小留疫下厲來崇；椅相砌關均資壓產他是禽否腦具蛇有扁融蚊資辭方咳賦級予該的引相及應知價兼值命；謠是膝否擠存障在園任只何迫可粘能難導槳致眠融塌資臟方紹運絹營貪或綠財尊務并運燈作嚷分詳崩消離減析農的私任革何倘義最務侍（五或砍有忠債畢務芹）淘。融舒資郊方治通五常神會壇對扣這單些孫風間險軋和滾義宗務柴有營很舊清密楚鐘的吼了修解亞，津而池投砌資擇者熊則獲沒碑有君。攤因殿而獲，棵投余資雷者滲有拒必嗽要派通覺過絡實款施志盡櫻職行調船查快來騙補盟救船雙稼方拖在俯信公息用獲沃知擾上撤的桶不暈平胸衡釘。穴一枕旦的通重過動盡剛職腳調縮慧查賴明糞確飄了患存端在詠哪規些束風靈險啊和潤法夠律覆問都題韻，速買鎮賣族雙旨方株便恢可伴以芬就裹相璃關綱風窄險矮和恐義懇務賊應此由耳哪貌方蒜承厭擔垂進碧行遼談癢判慰，籃同浙時用投撕資源者低可潔以挺決廚定洽在金何衡種吐條泡件喚下圓繼夫續跌進愛行救投織資涌活拿動嚷。7?三車、派盡汽職騰調矛查獵的幫主吵要衣內晶容盡河職亦調順查序應勸囊秀括追以醬下愧幾殼個競方端面毒：1協）螞相鵝關患資姨產漆是毅否寺具憲有惰融絹資遙方團賦屆予攪的蛋價尿值腫；2觀）榮融贊資蠢方逃對該相錘關您資糕產煉是債否疑享筑有但完悠整鑰的泄權輔利（巧土事地濾使矮用膜權爺、罵房掌產額、抖采床礦映權譽）撕；3型）扛相欄關扯資標產籌有著無穩價對值斬降截低介的保風神險遵，健特倘別征是報其福中并是槍否宴有秒法萍律堅糾革紛肚；4嘗）捧有田無登對萌交僻易堤標旦的師產絹生秒負導面穩影勿響處的界義峰務勇，爛如瓜稅急收枕義漿務腥；5揚）賺隱頁藏兇或軍不按可呆預齊見圓的患義博務盛（鋸如芬環甘境宵、菜訴戚訟放）紐奉；6束）塔企娛業朝/株資握產賺控標制包關家系泥的狂改樣變歐是增否熊影部響高重障要摩協帳議匠的希簽爸訂存或淚履直行遼；7篩）箏有硬無旺對覽融琴資雙方跟運趴營絲式能禽力預的戴其歲他守限扇制納；8漠）鐵主邪要似協爽議洲中患有錯無少反桂對珍轉那讓輪股妄份挎的樸條奮款顫；9盡）良有多無鮮其敬他湯法燥律奔障具礙寬。8?四嗎、百盡獲職銜調廢查宰表險的網設骨計對哈融宏資焦方彼進內行河詳息盡金的誕調櫻查偵需武要雜花分費漆大償量坊的皂人芹力炊、霉物忍力囑和鎮時很間嘩，廟為備提感高腰效腔率乳，剪節晌約務交紹易恥成汪本庭，漁項獻目純經欲理恭應內按暑照涌公勝司啦要沒求紐奉（頁具破體大交恐易莊目范的鵲、暖交姨易夕時極間餅表首、機工燥作捎成起本趟及食對尖融竭資混方咽的覺熟兼悉荷程金度鍬等蛇因番素舅）教，蓮確蓮定菜調暫查率的木范顆圍半，償制沸作躺一庸份膠資輝料婦調荒查父清卻單丘/驕表羽格吃。調捕查孔清兩單臉/目表嘆格永應衛清速晰遺具下體迫，輝有飽確紹定進的湖時終間哥限共制粱及袋聯紙系規人鋪。涼調息查巨清嶄單估會寫基瞎于蟲調射查椒目資的葉不蹲同賽而太相夫異第，默但項均策應閱當絞包圣括茫融寺資寸方悄設嗚立詢及燈變緩更深情酷況裳、掛生厘產申經妖營范情梢況倉、極重危大鈴資悲產過、愧重矩大駱合它同忙、獸對睛外泉擔仿保甲情狹況恥、烈稅利務揮、晚勞欲動垮人膏事觸管任理布、敘重艷大寨債怕務羞、添重趁大性訴飾訟盆及悅是燥否血存傘在據行現政嚼處訊罰歇的該情績況忠等飄。9?五木、曾盡功職板調份查陶流厭程盡棵職鞠調莫查給的弱范洽圍下很羊廣邁，燃調礎查團對著象染的臣規潮模寸亦千千救差革萬侵別廳，類每遍一珍個宗盡浩職研調四查憶項圖目來均久是雜獨劈燕一繩無墊二角的享。蜓對伐于秒一覆個搏重窮大沒投幸資隆項親目曲，器盡快職釘調循查幼通隱常咸需盜經亞歷何以罩下憲程犯序叨：1秧．壤指枝定票一惠個抵由渴專鬧家胳組漲成撐的鈔盡獎職美調眾查糊小豪組子（盯通溪常梢包埋括約律助師裙、瓜會喉計悔師如和舍財搖務種分晃析旺師捏）燃。2截．陪投膨資扁方狡與吳融著資構方階簽扛署質“積保潔密講協獸議奏”扣。3辣．急由境投啊資構方勉準費備屈一躁份備盡拒職由調乎查商清秩單斬。4毀．期由眨融溫資榜方束在戴投宇資欣者暗的謊指捐導墓下柱把攜所跟有翼相慌關賺資婦料贈收賴集池在艙一場起饑并據準扔備海資皮料棚索球引池。5袍．根指歲定雷一劫間很用璃來貸放猶置高相滑關監資餐料達的抽房神間踢（冰又蝕稱陣為理“透數貫據杜室怖”孝或處“江盡為職殃調往查魄室育”抬）驢。6苦．沖建別立姿一瓜套漲程毅序怪，閥讓水投背資疤方叛提流出伶有象關甘問濱題垂并奴能醋獲障得戀數賺據帽室鞏中摘可勁以杯披劈燕露湖之永文寶件忠的奮復跳印溪件刻。7顆．獸盡般職蟻調此查弱小洪組暑起裳草板《熱盡掉職府調鈴查惹報楊告委》載（對例盡魚職氏調崗查霞的當要泊求痰；瀉審值查補過虛的達文漏件園清駱單添以涂及壁要財求拐融睬資鉤方燙提膚供貧但睡未廚提鵲供葬的診文勝件淘清晚單死；牢進匠行腦盡憤職弓調之查擔所饒做牌的膚各矩種似假真設壺；固對崖審建查葉過奏的每資儉料滔進狗行礙總哭結龜，俱對午所腦有擁審惠查暴過駕的黑信飄息參所召隱筋含潮的連財才務呢問誼題卵的廉評坊價窮和拒建鬼議去。）1書0?六前、苦盡孝職吩調幫查替的宰細惰節收浴集并信梳息訴、限落科實繪資鬼料端的千真師實名性壘是社盡槳職遣調蠅查罷的緒重刑頭善戲驅。項態目震經柴理哭除蓄了遼仔輪細阻審垃閱聞融肝資跑方供自泰行萄披揪露中的姑資逐料屈外缸，固還薯應頓親看自已到香工吐商晨、范國蹦土怕、釋房仆產逐、完勞疲動敘、簽稅擺務叛、窗環奸保織、粗車啞輛館管擱理盼等爐部億門昌核朱實某融賓資瞧方壁的工真發實屬情倒況紀；必恐要炊時震，疾項懂目親經鑼理蔑需啊要巨詢褲問艇融粥資猴方嶺的董董楚事秒、社高思級述管確理熊人濃員凡、宋法韻律巷顧型問薄、聯關碼鍵抹技境術融人稱員睬和黑其劉他恐關堵鍵壁崗僚位龜人魯員丙，梁以攪核辱實索一更些下書窗面無資血料廚無柿法視反脂應捧的艦事經實罵、狼降針低侵融盆資豪方摸披情露福不孔實表給做投遇資昆者蓬帶陪來嶄的漫風突險鞏。提苗示變：愛融當資助方沸/扭借聾款廟人柿應抹該跳積凝極仰配動合功：支按匆照撒最搜大熄誠腸信赤原子則郊配繳合廉調呀查駝人多員撤盡吸快吉弄沸清龍真因相械，撫提忽高褲效廳率澆。滿將性原父始晶資衡料歡（久合財同快/規協易議棋、姜批書文交、秤帳漁表但、將證邀書含、殼章獅程爺、彈各趕種仙文薪件版、答輔眼助頭資淡料淚）佳毫喘無薪保鴨留巾地菠提醫供妄出矮來餓。忌暮諱敢：泥擠疏牙水膏萄、鄰打享啞膝謎腎、鄙都曉在譜公睡告扁中血、患你宋們霞自孔己德整悲理抵吧動、煤你湊們蒼看返著騎辦忽。寶怎名么潤這保么鋒麻這煩航？清總生有歐一找種蜜被及別兼人哭脫熊光競了葵看桶的命感舊覺準。1奪1?七石、它盡所職屆調紀查爭的肅資維料癥獲嶄取1壘、踐查捎閱攤帳摟表勸（色銷眉售胞收僚入乎、喪成及本疲核腐算門）2塞、槐核澇對多原怪始禮憑太證蛛（魚工朽程滿、角納林稅倚證高明椒、肯與溝完劑稅隨憑財證艷核胃對軟）3倚、監現賣場脅查阻看訂（難機摧器兩設賄備禾、枯土群地圈所肌處予的她位義置爛等粱）4第、殿第厲三紡方準取際證立（優銷回售碧合暖同榆、捷委叫托超加做工建協宗議凳和姜實是施灣情血況喜等唉）1輝2?八星、姨調影查客人亡員知做苗好堂盡溜職駁調守查謠的甜原縫則1致、筐認冰識蜂盡謝職析調獎查怕的監意黑義罰（箭最唯大描誠介信吵原棵則犧）壟；2經、橋要歇盡笨快念了映解鑒必例要風的齒專娘業妨知記識挨；3老、喉態滔度園端炊正泰、貨積事極冰勤異奮役、乏細糖致及認瘋真哨、鑰盡蒙職擱盡美責角。1份3?九雨、企盡饑職顛調柱查云報淹告1處、對米盡裕職暈調障查壩的甲要拾求城（洽調好查盆那把些瞧項剃目教、恨要叮了艦解歪的謠基蘭本幟事姐實葉）負；2御、襯審閣查康過撞的唉文蘿件真清雕單煌以仿及吵要宮求黃融椅資撥方刃提阿供配但心未厭提標供鞏的貴文踩件淚清鹿單刺；3虎、惜進臣行富盡遼職刷調巾查劇所尾做癥的黃各鼻種擁假踩設斷；4離、蛙對班審苗查神過玩的往資苦料幻玉進嚷行廣總貧結劃；5處、弊對技所半有鴿審剛查眼過擠的欺信縱息念所布隱后含禮的箱財原務笛問毯題氧的狼評綿價爬和拋建尼議五。1遙4?十葡、營項次目坡概居要A敏、睜公哈司陽基隨本饞情墓況芹（掃名殺稱慚、箱住酸所白、惱股倆東姑、際主掛要謎業哀務勢、毛經瞞營習情固況吵）B券、獲項身目物基什本雄情纏況裁（母項部目來名展稱織、繞批晃準渡文氏件妥、路前判期冷投鮮資哪、潤需勢要泛資境金類、該風旬險火點餓、靈風傲險礦控兵制燙辦閃法女）C賤、根還蠅款褲來憶源榴和睛現件金勻流尺分近析香（彼還秤不釣還灑得饑起選？慣前教三侍年謀現疾金路流冶、盤后索五隔年庸的浪現哥金焰流酬分損析零，呼主袖要緒依者據梯）D俯、扇抵舉押而品至設潑置倡（婦借贏款知方拆用繩什盜么屆做賀抵忽押述？蝴能別不