上市公司年報解讀天職國際會計師事務所有限公司張居忠上市公司年報的整體情況分析1解讀上市公司財務報表應關注的主要因素22010年上市公司年報監管動向3提綱1、我國資本市場概況截至2010年12月31日，我國境內外上市公司共有2,336家，其中境內上市公司(A、B股)2,063家，境內上市外資股(B股)108家，境外上市公司(H股)165家，股票總發行股本33,184.35億股，股票市價總值265,422.59億元。2010年度，我國資本市場全年349宗IPO，A股首發融資4,882.63億元，中國大陸成為當年全球最大的融資市場。上市公司年報的整體情況分析Ⅰ.2、上市公司2009年度財務報告總體情況截止到2009年12月31日，滬深證券交易所共有1,718家上市公司，除2010年1月至2月期間終止上市的*ST上航、上實醫藥、中西藥業和ST東北高外，其余1,714家公司均按期公布了2009年年度報告。上謎市憑公身司蘇年味報松的缺整銅體時情迷況群分承析Ⅰ世.2、上市公司2009年度財務報告總體情況（1）盈利能力實現快速增長，整體收益質量有所提升

總體看，2009年上市公司業績普遍有所增長，盈利能力和收益質量均有較大幅度提升。2009年上市公司共實現營業收入121,672.54億元，較2008年增加4,388.45億元，同比增長3.74%；盈虧相抵后，實現凈利潤10,664.42億元，較2008年增加2,277.72億元，同比增長27.16％。2009年上市公司平均每股收益0.41元，同比增加0.07元，增長20.84%；平均凈資產收益率12.53%，同比增加0.84個百分點；1,519家公司實現盈利，占全部上市公司的88.63％。

上亭市紹公芒司婚年傻報屢的餓整坊體喊情徹況觀分壁析Ⅰ虎.2、上市公司2009年度財務報告總體情況（2）整體會計處理更加規范，財務信息質量不斷提高

從2009年看，上市公司對準則的理解和掌握程度進一步增強，財務信息披露質量進一步提高。絕大多數上市公司能夠嚴格執行會計準則規定，選擇恰當的會計政策，按照財務信息披露規范的要求披露財務報告。上麥市紀公逼司濟年傭報岸的碎整穴體余情淚況笛分測析Ⅰ吐.2、上市公司2009年度財務報告總體情況（3）復雜會計問題不斷涌現，凸顯會計專業判斷影響

總體上看，上市公司2009年執行企業會計準則的問題主要表現在兩個方面：一是企業會計準則相關規定的執行問題，即《企業會計準則》及相關文件有明確規定，但執行中上市公司出于各種原因未完全按照相關規定進行會計專業判斷；二是對于執行企業會計準則后市場中新出現的某些復雜交易，或是需要根據會計準則的原則進行專業判斷的交易事項，實務中存在一定的會計處理爭議，需要進一步統一監管口徑及作出相關實務指引。上臭市礦公恩司紹年猜報敢的健整宣體五情晝況賀分杯析Ⅰ技.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（1）公允價值確認、計量與披露

2009年490家上市公司涉及公允價值變動損益，較2008年增加16家，涉及公允價值變動損益的公司數占上市公司總數的28.59%，從上市公司總體看，公允價值變動損益的涉及面并不廣泛。在涉及公允價值變動損益的490家上市公司中，364家為公允價值變動凈收益，總額為220.68億元；126家為公允價值變動凈損失，總額為125.65億元。從各上市公司公允價值變動損益對其利潤總額的影響看，86%的上市公司公允價值變動損益占利潤總額的比例在10%以下，其中占利潤總額比例在1%以下的公司占比為53%。上搶市首公講司答年借報島的揚整壩體慎情湊況的分臺析Ⅰ畢.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（1）公允價值確認、計量與披露【例】中國國航（601111）公布年報披露的財務數據顯示，2009年實現營業收入約510.9億元，比上年同期略減3.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為50.29億元，比上年大幅增長約154.97%。國航在公告中分析稱，去年扭虧為盈主要得益于國內航空市場需求增長帶來的收入增加，以及相對較低的燃油成本導致成本費用的總體減少。各項成本費用合計488.85億元，同比減少56.63億元，減幅0.38%。而成本費用之所以大幅下降的主要原因是油價下跌，燃油成本由此大幅減少了81.48億元。公允價值變動收益為27.60億元，其中油料衍生合同公允價值變動收益27.59億元。上培市蒙公虜司刑年哀報柔的韻整駱體從情按況飽分住析Ⅰ獄.D巨i泰f皆f之e辟r挨e返n情c議e綱b降e瘡t足w喜e棗e節n依H外C搜a鏈n吳d束F寶VE蘭l傻i竭z錄a最b則e傭t齒h聯T籌a餡y家l述o足r檢1柳7E鵝l含i毯z箱a侍b貓e蜘t鍵h擾T陶a回y宅l榨o盆r飾7裂13、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（2）資產減值現狀及影響

1,714家上市公司2009年資產減值損失合計為1,541.62億元，較2008年的4,017.21億元減少2,475.59億元，同比下降61.62%。從減值損失對凈利潤的影響看，2009年資產減值損失占凈利潤的比例為13.56%，較2008年的44.72%下降31.16個百分點，對凈利潤的影響較2008年大幅降低。上辭市沙公藍司毛年純報傷的費整輸體灰情委況穴分羽析Ⅰ莖.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（2）資產減值現狀及影響【例】*ST長運股份有限公司發布了2009年年報，2009年公司營業收入3234萬元，比2008年減少51.8%；凈利潤5314萬元，而2008年，公司虧損5406萬元；每股收益0.217元。由于2009年收回項目預付款和應收賬款沖壞賬準備，公司得以“扭虧為盈”。

根據公告，2009年12月，公司收回北京和云南兩家公司欠款5421萬元,并沖銷了以前年度計提的壞賬準備4421萬元；其后又收回預付款沖回壞賬準備3000萬元。上消市微公掛司遙年元報伶的喉整菊體末情叢況晴分待析Ⅰ蛙.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（3）控制的認定及有關問題

根據企業會計準則的規定，合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定。控制，是指一個企業能夠決定另一個企業的財務和經營政策，并能據以從另一個企業的經營活動中獲取利益的權力。從2009年度報告中披露的情況來看，50%以上的持股比例并非是上市公司判斷對被投資單位是否存在控制的絕對標準，當控股股東或實際控制人的持股比例低于50%時，仍判斷存在控制的情況主要分散在持股比例40-50%的區間內，持股比例在30-40%的情況也比較多見，同時還有少數案例的持股比例在20-30%區間內，個別極端的案例持股比例在10-20%的區間之內。上嫩市霧公陷司錄年志報笑的侵整惱體售情粥況籃分中析Ⅰ挺.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（4）非經常性損益情況

1,714家上市公司2009年非經常性損益凈額合計數為805億元，較2008年增加286億元；非經常性損益占凈利潤的比例為7.55%，較2008年度上升了1.36個百分點。其中，非經常性損益為凈收益的公司為1446家，占上市公司總數的84.36%，收益總額為899億元。從非經常性損益對凈利潤的影響看，多數上市公司非經常性損益對2009年度凈利潤的影響不大，1,714家上市公司中有1,318家公司非經常性損益對其凈利潤的影響小于50%，占全部公司的76.90%。上石市省公病司帖年賞報碎的右整箭體甜情薪況憐分剛析Ⅰ償.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（4）非經常性損益情況對個別公司的盈虧產生較大影響1,714家公司中有184家公司非經常性損益占凈利潤比例的絕對值在50%以上，占上市公司整體的10.73%；其中ST類公司為88家，占全部ST類公司的47.31%。212家公司非經常性損益占凈利潤比例的絕對值在100%以上，占上市公司總數的12.37%；其中ST類公司為63家，占ST類公司總數的33.87%。扣除非經常性損益后，191家公司凈利潤由盈轉虧，4家公司由虧轉盈，其中有54家ST類公司通過非經常性損益實現了由虧轉盈。有63家ST公司的非經常性損益貢獻率超過了100%，占ST公司總數的33.87%。從近三年的情況看，1714家上市公司中近三年均依靠非經常性損益實現盈利的公司有25家，占公司總數的1.46%；其中ST類公司為11家。上勸市潛公耗司債年都報寺的倚整判體速情隱況抱分喊析Ⅰ翠.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（4）非經常性損益情況【例】S*ST集琦2009年扭虧，實現凈利潤848.2萬元，同比大114.60%。盡管凈利潤扭虧，但是主業虧損1359.66萬元。數據顯示S*ST集琦2008年大虧5860.4萬元，2009年全年實現總營收1.6億元，增長55.87%；總資產達到4.71億元，凈資產2.32億元；每股收益0.04元，每股凈資產1.0788元。年報顯示，S*ST集琦去年得以扭虧是因為政府補貼。桂林市政府同意處置非流動資產獲益2552.5萬元，同時獲得先繳后返政府補助1310.7萬元，桂林市政府和農行的同意債務重組獲益1644萬元，所以凈利潤顯示扭虧，但是扣除非經常性損益，S*ST集琦依然虧損4794萬元。上路市顆公盒司誼年悉報鍵的餓整撐體暮情慈況墓分宣析Ⅰ屑.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（5）其他綜合收益項目1714家上市公司中，有839家公司披露了其他綜合收益項目，占公司總數的48.95%；披露的其他綜合收益金額合計為768億元，較2008年的-1,908億元增加了2,675億元；2009年其他綜合收益占綜合收益總額的比例為6.32%。2009年上市公司其他綜合收益實現凈收益的公司581家，占上市公司總數的33.90%。凈收益總額為978億元，主要來自可供出售金融資產產生的利得，而在2008年可供出售金融資產產生了大額的損失。從其他綜合收益占綜合收益總額的比例看，絕大多數上市公司2009年度其他綜合收益對綜合收益總額的影響不大，僅有17家公司其他綜合收益影響綜合收益總額的盈虧。09年年報中發現一些公司將其他綜合收益簡單的理解為資本公積的變動，將權益性交易、指定計入資本公積項目核算的國家劃入資產等導致的資本公積增加均列入其他綜合收益。上鞠市發公丈司肅年椅報晚的疾整迎體裹情這況步分蠶析Ⅰ哨.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（6）公司盈虧信息披露隨意性強信息披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監督，依照法律規定必須將其自身的財務變化、經營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。上炒市邪公藍司鉆年侍報旬的登整井體膚情渠況廚分爹析Ⅰ老.3、上市公司2009年度財務報告主要問題分析（6）公司盈虧信息披露隨意性強【例】南嶺民爆公司發布了2009年年報。這份看似“靚麗”的年報卻充滿著忽悠的成分，被投資者指責為最不誠信的年報。2009年5月，南嶺民爆控股子公司湖南南嶺民爆工程有限公司在承接株洲市紅旗路高架橋拆除項目中，由于非法轉包工程，釀成震驚全國的5·17株洲紅旗路高架塌橋重大事故，造成9人死亡、16人受傷、24輛車輛被毀。事故發生后，南嶺民爆監事、湖南南嶺民爆工程有限公司副董事長兼總經理高育濱和副總經理付新貴被依法逮捕。通過研讀南嶺民爆年報發現，南嶺民爆在其董事會報告中，不僅沒有深刻檢討此次重大責任事故，并向廣大投資者道歉，反而聲稱“企業和諧、安全、穩定”。上恨市沫公儉司雞年用報腎的袋整就體買情四況符分胸析Ⅰ給.上到市娛公撤司狗年并報鄉豐的套整縫體繡情皺況貪分貼析上嫩市賢公績司論年岔報貸披餐露滴：伯有拐如猶美冒女匙的即“凍比死基豆尼槳”總絮結披圾露城的盲都懲是執最悔美器的島，沒蹲有蝕披滴露卵的陳都往是玩最猾神狐秘讓的肉！Ⅰ判.解機讀鍛上柱市退公堡司冶財容務某報沉表畜應像關牲注可的穿主狼要至因掏素Ⅱ.解巡壽讀億上屆市員公廳司繞財鹿務沙報煮表喝應舍關鵝注皺的膛主破要楊因搶素Ⅱ.關爆注ADBCE會描計狂估匹計巨、是政害策：重泥視鄉豐可種比仇性賢，非奪客縫觀逢性資寇產明負柴債摘表翁觀：重醬視美資劑產與，而洪不諸是答利斧潤全聽面仍收態益籃概管念：良重婆視惹營雄業殃利麻潤菊，饞非排利熄潤最總袍額實塵質千性段控鄭制：重湯視唯實喜有細股注東煩權忌益工，飽非斤權沖益昌總犧額現嘗金睬為譽王：重陵視鼓經贊營考現記金尊流詞，裕非叨現申金勾流朋總紡額2輪0敞1揉0諸年混上良市吉公絨司疼年恐報書監跡管歡動塔向Ⅲ.1謹、畜圍腔繞投2海0胞1分0遭年堤上氣市參公胸司捧年支報件出柜臺紙的盜主糞要森文位件（捕1征）環證瓶監晨會級公中告賭【柿2抖0馳1竹0唇】欺3初7互號（晶2五）閣財砌政遇部泄關慘于張執擊行環企與業玻會始計少準窮則款的僑上騾市油公諷司炭和除非雹上丟市辨企工業侍做廢好方2致0晝1稱0磁年枯年洪報汪工妄作剝的棄通逮知（標財攤會族[嶺2汽0壓1毯0宇]峽2假5甲號這）（旨3償）怎關株于戶做納好洗上惹市犧公搶司跳2揉0亭1閉0僚年繡度能財墨務夏報草表伯審志計騎工刺作榆的敲通木知慘（玩會芹協絞[幸2誤0扔1紐奉0下]翅1檢0胞6草號揚）（湊4馳）幟李分小挎雪贊書腫記全的碼講墓話瀉（捷證犯監喇辦餃發命【帳2悔0咱1環0卡】卸1籮3施0澆號柿）（割5餅）糕周句忠求惠浸講列話囑（硬會猾計浴部改函岔【鄙2使0勺1蟻1困】立4律號（粗6宇）音上槽交數所鋪上步市辣公粗司孤2畫0領1寺0禿年洲年室度帳報僻告蕩工枯作串備勿忘局錄戒第上一刺號載財怪務葵報流告竟及免X零B愿R市L獨業頓務裹模鳥板灑修存訂（淚7芳）泊深躬交忘所藏信宮息補披雞露押工妹作塘備伯忘森錄旺第俗3刪2曾號應—沙—攤財師務歌報休告百披春露桂注越意抵事累項則(匹2半0壺1繭1慰)（研8分）求關策于工印苗發謹企概業磨會吹計蛛準翠則汗解窄釋順第撇4傅號膀的除通流知詢（完財鏟會早〔熔2聽0計1諸0贈〕大1溫5雨號爐）（棵9爛）永上逗市培公市司班執守行她企市業柜會泳計刃準涉則懲監豪管就問玻題能解睡答兆（休2燒0企1猾0遍年抄第癢一便期奸）2艱0拼1銀0生年構上戀市富公房誠司唉年寫報役監品管爆動蒼向Ⅲ.2責、志2回0稠1梨0趨年睡上嚼市蘿公斜司獎年倆報窄監濫管新工帆作湊關系注借點（鐘1價）血建編立骨健近全儀內送部倒控利制櫻制糾度同，企切壟實退提虧高份規書范轟運銹作燒水源平字，組確談保尿信鳴息義披胳露份質辣量杏。《軌企長業蝕內椅部茶控設制舉基湖本青規橋范零》慕及窩配鞠套樓指萄引魚將鐘自獵2膚0婦1拴1雞年檔1道月謠1臨日含起或在極境榆內童外清同最時胞上何市豬的隊公霞司拳施您行尖，議并極自匆2策0剝1與2蘇年拌1便月庸1霧日揀起亦，夢在餡上膊海櫻證賊券船交刪易段所史、偷深仇圳名證公券蝦交鉗易箭所范主信板另上請市巴的松公北司鑰施刃行壯。耍按長照尸《章企再業墨內妹部俱控筐制前基跌本禮規斧范裳》革及料配廳套怨指戶引站的艦要前求射，幟上后市醫公棚司海需扣披呼露漲年拾度瘦自織我伯評束價咱報妻告破，田并深聘姓請諸會號計血師芽事吉務伙所赤對潑財紙務統報駝告迫內陡部熔控房誠制酒的捆有觸效多性煮進信行藥審零計明并旬出聰具宰審攻計舟報捧告愿。2外0狀1為0羞年僑上批市斯公洋司招年匹報椅監傭管恨動沒向Ⅲ.2既、概2鑒0繩1救0費年受上肌市眉公貨司伏年硬報蚊監止管陸工厘作悶關讓注局點（擠2蜂）處解蓄決慣同噴業遍競局爭跌，鉛減腿少茅關勿聯滔交烘易司，睬增姓強跌上霧市享公販司辱獨忍立貓性述。（暫3壓）定加命強萄規轉范汁關更聯析方謹資美金乳往阻來院，靜嚴引禁義違憐規渾占朱用膠資笨金訪行勒為織。（占4熔）悉嚴增格馳執秧行滴內易幕系信冒息檔知撕情吩人惑管帥理閃制錢度烘，廳禁仍止譽內威幕結交頑易童。（筆5所）任面托臨帥暫誘停炎上需市襲和臭終基止垮上肆市處風羊險輸的剛公付司樸做督好洋風咽險閘防不范名工女作湯，繁充樂分檢披榨露齡暫俱停剖上北市哀和退蓄市爭風題險彈，炎維健護艦社摩會龍穩贊定哨。（剝6慕）縣深考化誓公百司旗治吉理鎮專蹦項陸活踩動輝，紅促升進腦“寒三均會逼”兄有厭效獻制孤衡（妄7住）絹增鹽強銹社適會末責析任仿感襪，之依乎法懲披珍露烈環抹境睡信吩息（聞8逆）航提糟高拌電伏子稿化剃信第息控披雜露財質炕量技，酒務替必監使搞用蠟正耐版山軟桂件（堆9乖）科創扭業冊板續上漫市柔公千司宴應尺充忘分濱披肢露牧其后核古心腔價佳值深、遞風新險勝、點高階管放減雖持說及耍募清集意資隔金塵使枝用磚情避況2且0列1懼0麗年杰上跟市揚公瘦司懷年喇報舌監作管陶動掃向Ⅲ.3潑、蹈2紋0吼1低0百年范上墓市出公印司擺年駐報憐財夕務掙問站題寺關逐注榨點（冤1尸）拌合佳理嗓區善分懲會饞計弊估六計子變阻更素和慮會愿計茅差磁錯叉更悼正（茂2私）辭關帆注偏關羅聯高方討之心間覺特頑殊揉交論易舉的向經曲濟桐實晨質厘，預合昆理遠確覆認膚權統益暗性襖交蓋易蔬的椒經蠢濟喪利騙益椅流團入謹。（勉3切）柜恰壟當距運紡用芒會頁計櫻專薦業驢判墊斷扎，競有割關統判綁斷妄應候提綱供度足蜜夠耳的妙證場據拴支危持元。（寧4模）馳按木會豪計耀準者則舅要例求驢對丑特右定牛金序融彼資味產壟進菌行仰分右類怒和辦后態續巾計尖量滋。（婦5錘）犯按而規疫定戚進銳行他商散譽芳減套值國測伍試額，翅充廣分孫披開露猴商皆譽森減抵值鼻信茄息繪。（跳6震）綠正捉確吳理偏解鋒其壇他勇綜熱合麻收昨益胖項椒目符，駕恰帖當卸列噴報授其青他寶綜譜合詢收乘益墻信康息（苗7霞）蔥結潤合觀企主業餓自名身燒實胃際遇情鉛況市，陰有缸針患對斗性打地派披步露成會火計庫政煮策浮和肆會暫計邪估泡計2余0臟1躲0灰年跌上否市會公亮司革年摔報卻監萄管溫動遍向Ⅲ.3賤、釘2寶0燥1春0怕年菠上脊市漠公巾司焰年宮報妖財米務欄問趁題拉關姻注娃點【爆例拋】爆*效S傘T出三昏聯棄2副0謀0杰9壓年使公屯司援實萄現洲營覽業撐收組入計8題.蝦3繳1坦億護元辛，筒同慌比忍減旺少溉4跳2扯.嚴8孟5陸%伯，揉凈席虧焦損珠3旺7晃5坊2搞.礎9帆4充萬輝元銅。公求司舞自易2項0榆0聽9蒙年押4副月漆1郊日景，落對進發誓出敞存債貨袖成主本臥由感加盆權制平乖均涼法驗變爪更搞為奸按惠批賭次競的優先橋進予先怪出久法滲。自煉2會0繞0巴9效年畫1雙月性1林日摸起井對槽低皺值游易厲耗兔品收采名用顛一施次殼攤刮銷諷法搏變蒙更坦為男采焰用篩五取五俊攤到銷抽法賺對桑低慌值給易搏耗段品定進獲