長風破浪會有時，直掛云帆濟滄海。東北財經大學23春“金融學”《金融風險管理X》考試高頻考點參考題庫帶答案（圖片大小可自由調整）第I卷一.綜合考核(共15題)1.某投資人購入1股S公司股票，購入價格為50元;同時購入該股票的1股看跌期權，執行價格為52元，期權成本為2元，半年后到期。如果到期日股價為55元，則投資人的凈收入為()。A.3B.53C.52D.552.關于資本市場線，()說法不正確。A.資本市場線通過無風險利率和市場資產組合兩個點B.資本市場線是可達到的最好的市場配置線C.資本市場線也叫作證券市場線D.資本市場線斜率總為正3.關于風險的定義，下列說法正確的有()。A.風險是發生某一經濟損失的不確定性B.風險是經濟損失機會或損失的可能性C.風險是經濟可能發生的損害和危險D.風險是一切損失的總和4.根據無套利均衡分析原理，遠期利率應當等于FRA的合約利率，否則會產生套利機會。()A.正確B.錯誤5.某企業將一張面額10000元的3個月后到期的商業票據向銀行申請貼現，當時年貼現率為12%，該企業可取得現金()元。A.9700B.8800C.9640D.103006.假設其他條件不變，下列影響期權價值的各項因素中，會引起期權價值同向變動的是()。A.無風險利率B.執行價格C.標的股票市價D.標的股票價格波動率7.以下關于期權和期貨的說法，正確的是()。A.關于保證金，期權僅向買方收取，期貨的買賣雙方均收取B.期權與期貨的買賣雙方均有義務C.期權與期貨的買賣雙方到期都必須履約D.期權與期貨的買賣雙方權利與義務對等8.一種每年付息的息票債券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率為9%。這一債券的到期收益率為()。A.0.06B.0.0833C.0.09D.0.459.遠期利率等同于未來短期利率，因為它們都源自到期收益率。()A.正確B.錯誤10.風險資產組合60%的概率獲得15%的收益，40%的概率獲得5%的收益;你投資50000美元于風險資產組合，你的預期收益是()。A.5500美元B.7500美元C.25000美元D.3000美元11.無風險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應該()。A.買入X，因為它被高估了B.賣空X，因為它被高估了C.賣空X，因為它被低估了D.買入X，因為它被低估了12.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現貨價格逐漸聚合，在到期日，基差接近于零，兩價格大致相等。()A.正確B.錯誤13.遠期利率協議用()來進行結算。A.合同利率B.合約利率與參考利率的差額C.參考利率D.參考利率與合約利率的差額14.在未來時間點，遠期合約標的資產將在交易中實現的固定價格一般不會改變。()A.正確B.錯誤15.某債券的年利率為12%，每季復利一次，其實際年利率為()。A.0.1145B.0.12C.0.1255D.37～35%第II卷一.綜合考核(共15題)1.下面()不屬于非系統性風險范疇。A.經營風險B.違約風險C.財務風險D.流動性風險2.考慮單因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分別為15%和18%，無風險收益率為6%。股票B的貝塔值為1.0。如果不存在套利機會，那么股票A的貝塔值為()。A.0.67B.0.75C.1.3D.1.693.期權交易與期貨交易不同，不一定有固定的、集中的交易場所。()A.正確B.錯誤4.遠期合約的特點不包括()。A.非標準化B.流動性較好C.信用風險大D.場外交易5.下列屬于風險管理辦法的有()。A.風險回避B.風險控制C.風險轉移D.風險保留6.一位投資者希望構造一個資產組合，并且資產組合的位置在資本配置線上最優風險資產組合的右邊，那么()。A.以無風險利率貸出部分資金，剩余資金投入最優風險資產組合B.以無風險利率借入部分資金，剩余資金投入最優風險資產組合C.只投資風險資產D.不可能有這樣的資產組合7.你持有一份4月份到期的多頭玉米期貨合約，為沖銷你的玉米期貨合約的頭寸，在交割日前必須()。A.買一份5月份的玉米期貨合約B.買兩份4月份的玉米期貨合約C.賣一份4月份的玉米期貨合約D.賣一份5月份的玉米期貨合約8.風險分散只能降低系統性風險，對非系統性風險無能為力。()A.正確B.錯誤9.某投資者在期貨市場上對某份期貨合約持看跌的態度，于是做賣空交易。如果他想通過期權交易對期貨市場的交易進行保值，他應該()。A.買進該期貨合約的看漲期權B.賣出該期貨合約的看漲期權C.買進該期貨合約的看跌期權D.賣出該期貨合約的看跌期權10.不確定性是風險的基本特征。()A.正確B.錯誤11.期貨合約的條款()標準化的;遠期合約的條款()標準化的。A.是，是B.不是，是C.是，不是D.不是，不是12.考慮一個股票遠期合約，標的股票不支付紅利。合約的期限是3個月，假設標的股票現在的價格是40元，連續復利的無風險年利率為5%。那么這份遠期合約的合理交割價格應該約為()。A.40.5元B.40元C.41元D.41.5元13.設存在無套利機會，F2的因素資產組合的風險溢價應為()。A.0.03B.0.04C.0.05D.0.0614.其他一切條件不變，利率下降將會導致在住房上的花銷()。A.下降B.保持不變C.要么上升，要么下降D.上升15.一股票資產組合1996年收益為-9%，1997年為23%，1998年為17%，整個期間的年收益率(幾何平均)是()。A.0.072B.0.094C.0.103D.以上都不對第I卷參考答案一.綜合考核1.參考答案：D2.參考答案：C3.參考答案：ABC4.參考答案：A5.參考答案：A6.參考答案：D7.參考答案：A8.參考答案：C9.參考答案：A10.參考答案：A11.參考答案：B12.參考答案：A13.參考答案：D14.參考答案：A15.參考答案：C第II卷參考答