第七章技術指標（上）最直觀的技術指標

MA的數值一般是以收盤價來進行統計.“平均”的意思是指某一段時間的收盤價的算術平均數;“移動”指在計算中始終只采用最近的一定天數的收盤價數據,隨著交易日的更迭,逐日向前推移.移動平均線移動平均線（移動平均）證券市場的波動有時是非常劇烈的，短期的振蕩使價格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價，則得到一個較為規律的價格。以日線為例：5日平均價=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5第六天5日平均價=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5

把計算出的平均價標在每天的股價圖上再進行平滑連接，就得到5日、10日等移動平均線。移動平均線(MA)股價時間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線移動平均線的分類

根據時間長短的不同，移動平均線可分為短期、中期、長期移動平均線。一般而言，短期移動平均線指周期在10日以下的移動平均線；中期則指周期在10至20日間的移動平均線；長期則指周期在20日以上的移動平均線。根據計算方法的不同，移動平均線又可分為簡單移動平均數（MA）、加權移動平均數（WMA，賦予不同日期不同的加權份量）和指數平滑移動平均線數（EMA，平滑因子小時較圓滑，平滑因子大時較為尖銳）三種。時間長短不同的幾種移動平均線股價跌破30日均線，強勢市場結束。股價跌破60日均線，多頭市場動搖。股價跌破120日均線，漫長雨季來臨。股價跌破年線，熊市綿綿無絕期。5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線。20日均線，又稱月線。30日均線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線。250日均線，又稱年線。移動平均線的實質

移動平均線是一種平滑工具，通過計算價格數據的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。移動平均線的變化滯后于市場行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動平均線，可以大大簡化探究潛在趨勢的工作。移動平均線實質上是一種追蹤趨勢的工具，其目的在于識別和顯示舊趨勢已經終結或反轉、新趨勢正在萌生的關鍵契機。移動平均線提示

在成千上萬個數據面前，找出“平均值”是打開盈利之門的鑰匙。散戶看短期均線，超級機構、證券投資基金卻看中長期均線。移動平均線的用途

1.揭示股價平均成本。將一定期間的價格加起來平均，則知道目前價格的平均成本，再與當日價格做比較，并且從過去價格的變動可以看出平均成本增加或降低。若移動平均線保持上行狀態，對價格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動平均線保持下滑狀態，則使市場買方的人氣逐漸消散，對價格有助跌的作用。將一段期間內購買股票者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進而可以從未來成本變動中做出明智決定。移動平均線的用途

2.顯示股價變動的基本趨勢。移動平均線是一條趨勢線，移動平均的周期天數越長，平均線就越平滑，就越能反映市場價格趨勢。短期移動平均線代表短期趨勢，中長期移動平均線則代表中長期趨勢。在歐美市場，投資機構較看重200日的長期移動平均線，并以此作為長期投資的依據。一般而言：行情價格在長期移動平均線下，屬空頭市場；行情價格在長期移動平均線之上，則為多頭市場。移動平均線的用途

3.股價支撐線和阻擋線行情價格走在平均線之上，移動平均線具有對股價的支撐作用。價格即使下跌，只要多頭市場尚未結束，跌到特定的移動平均線時，一定會獲得相當的支撐。這是因為此時的移動平均線代表的是買入股票的平均成本。行情價格走在平均線之下，移動平均線則可視為股價的阻擋線。價格即使回升，只要空頭市場尚未結束，遇到特定的移動平均線時，一定會遇到壓力。這是因為此時的移動平均線代表的是賣出股票的平均成本。移動平均線的用途

4.自動發出買賣訊號。自動發出買賣訊號，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點是：平均線從下降轉為水平且有向上波動趨勢，價格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動平均線，是運用短期移動平均線操作最佳買入時機。平均線從上升轉為水平且有向下波動趨勢，價格從平均線上方向下突破平均線，回升時無力穿過平均線，是運用短期移動平均線操作最佳賣出時機。移動平均線的用途

5.預測一項交易的利潤與風險。

當股價在趨勢線上呈鋸齒狀來回游動時，可以在主要的移動平均線上下，定出一個軌道。在價位向上突破逸出軌道時，即可買進做多頭。此時該軌道的縱深，即是可能的風險損失，反之亦然。移動平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動平均線，上下各乘以102%與98%來作軌道。移動平均線的軌道股價時間(交易日、交易周等)買入點賣出點買進可能性風險程度賣出可能性風險程度移動平均線的用途

6.組合長、短期移動平均線，使投資者把握買賣時機。

短期移動平均線（10日左右），所代表的是短期內多空價位平衡點，變動較為快速。長期移動平均線（250日左右）所代表的是長時間內的平衡點，變動較慢、較穩定。投資者可以利用快、慢不同的移動平均線來決定買進與賣出的時機。快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進點買單平倉位置賣出點葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買賣法則提示

葛蘭維認為，第三與第八比較不能與實際配合，運用時較具風險，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔當不必要的風險。葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人股價距平均線究竟多遠才可買進或賣出，這是一大缺憾。移動平均線的優點能夠指示買賣時機，而且在強勁的走勢中，它發出的買賣訊號極強。可以判斷市場行情價格的真正趨勢。在行情趨勢持續發展時，買賣交易的利潤非常可觀。移動平均線的缺點

當市場進入橫擺的牛皮盤檔時，買賣訊號頻繁，移動平均線會不斷發出錯誤的訊號。移動平均線的最佳周期日數與組合，難以判斷、確認。單憑移動平均線的買賣訊號，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術指標輔助。個股均價線9:3010:3011:3014:0015:00當日均價線當日股價線個股均價線個股均價線

買要買個便宜貨，賣要賣個好價錢，“個股均價線”助你高拋低吸。股價線在上，遠離均價線，一般說來，股價會回落。股價線在下，遠離均價線，一般說來，股價會上行。均價漲，還會漲；均價跌，還會跌。金叉特征及提示

所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長些的均線居中，長期均線走到下方。

5日均線翹頭穿過10均線，是個好兆頭；10日均線翹頭穿過30日均線，也是好兆頭。總之，短期均線要翹頭穿過比它長的均線才可看高一線。金叉是“女”，即時買入死叉特征及提示所謂“死叉”，即長期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。

5日均線下穿10均線，是個不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆。總之，長一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應暫時離場。頭重腳輕是“死叉”在MA上捕捉發財的機會

1.葛蘭維爾法則.2.死亡交叉與黃金交叉.

當短期MA向上穿越長期的MA時,即構成了黃金交叉.

當短期MA向下穿越長期的MA時,即構成了死亡交叉.3.三重交叉法.

長期移動平均線呈緩慢的上升狀態，而中期移動平均線呈下跌狀態，并與長期平均移動平均線相交。這時，如果股價處于下跌狀態，則可能意味著狂跌階段的到來，這里是賣出訊號。需要注意的是，在這種狀態下，股價在下跌的過程中有暫時的回檔，否則不會形成長期移動平均線和中期移動平均線的交叉。

長期的移動平均線（一般是２６周線）是下降趨勢，中期的移動平均線（一般是１３周線）在爬升且速度較快的超越長期移動平均線，那么，這可能意味著價格的急劇反彈，是一種買進訊號。出現這種情況一般股價仍在下跌的過程中，只不過中期的下跌幅度要低于長期的下跌幅度。

投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標。若是短線投資者，一般應選用１０天移動平均線，中線投資者應選用９０天移動平均線，長期投資者則應選用２５０天移動平均線。很多投資者選用２５０天移動平均線，判斷現時市場是牛市或熊市，即是，若股價在２５０天移動平均線之下，則是熊市；相反，若股價在２５０天移動平均線之上，則是牛市。

為了避免平均線的局限性，更有效掌握買賣的時機，充分軌揮移動平均線的功能，一般將不同期間的平均線予以組合運用，目前市場上常用的平均線組合有“６、１２、２４、７２、２２０日平均線”組合；“１０、２５、７３、１４６、２９２日平均線”組合等，組內移動平均線的相交與同時上升排列或下跌排列均為趨勢確認的訊號。

缺口理論

缺口又稱窗口或裂口，是指在K線圖上沒有發生交易的區域。在上升趨勢中，某天（或周、月）最低價高于前一日（或周、月）的最高價，從而K線圖上留下一段當時價格不能覆蓋的缺口，稱之為向上跳空缺口，表明市場堅挺；在下降趨勢中，某天（或周、月）的最高價格低于前一日（或周、月）的最低價，稱之為向下跳空缺口，通常是市場疲軟的標志。

缺口類型

缺口一般分為五種類型：即普通缺口、除權缺口、突破缺口、持續缺口和竭盡缺口。除權缺口是由股票除權除息所造成，沒有實戰指導意義，因此另四種缺口是研判的重點。缺口類型

1、普通缺口：一般出現在交易量極小、波動范圍不大的整理形態中，出現缺口后，也未導致股價突破形態而上升或下降，短期內走勢仍是盤局，3天內缺口很快被回補。普通缺口由于可預測性低，可忽略不計。2、突破缺口

突破缺口通常發生在重要的價格運動完成之后，或者新的重要運動發生之初，股價脫離整理或成交密集區，至少在3天內甚至一個時期不被封閉。在市場完成了主要的底部反轉形態，比如頭肩底構筑時，對頸線的突破經常就是以突破缺口的形式進行的。重要趨勢線被突破時意味著趨勢反轉，也可能引發突破缺口。

一般來說，在突破缺口出現后，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。如果該缺口被完全填回，價格重新回到了缺口的下方的話，那么說明原先的突破并不成立。

缺口類型

3、持續缺口：又稱量度缺口，因為它通常出現在整個趨勢中點，所以從持續缺口突破處，順著趨勢方向翻一番，從而估計出該趨勢今后的發展余地當突破缺口產生后，在價格運行一段時間之后，大約在整個運動的中間階段，價格將再度跳躍前進，形成一個缺口或一系列缺口，稱為持續缺口。持續缺口為中途跳空缺口，重要特征是沒有密集成交形態的伴隨，出現在行情急速運動中，一般也在一段時期內不被回補，有助漲助跌的作用，特殊的情況會產生2—3個。測量方法：從突破點到持續性缺口始點的垂直距離。缺口類型

4、竭盡缺口：出現在一個運行趨勢的末端，股價做最后的沖刺，與此同時往往有恐慌性拋售或消耗性的上升，缺口一般很快被回補，市場原有的趨勢發生逆轉。在突破缺口和持續缺口均已清晰可辨之后，便可預期衰竭缺口的降臨。在上升趨勢的最后階段，價格繼續跳上一截，然而好景不長，在隨后的幾天內價格馬上開始下滑。缺口類型

4、竭盡缺口當收盤價格低于這種最后的缺口后，表明竭盡缺口已經形成。在上升趨勢中，如果竭盡缺口被回補，則通常具有疲弱的意味，預示著股價已正式轉勢了。

實戰技巧

1、缺口往往是在外界突發因素刺激下，由于多空雙方的沖動情緒造成的，事后經過時間對刺激因素的逐步消化，以及買賣雙方理智的逐漸恢復，理論上缺口都會出現回補。一般而言，缺口若不被下一個次級行情封閉，則有可能由下一個中級行情回補，時間若更長，將由下一個原始趨勢所封閉。實戰技巧普通缺口與竭盡缺口通常認為，普通缺口與竭盡缺口都會在幾天內封閉，可從缺口位置來辨別，普通缺口在密集股價區域中，而竭盡缺口往往出現在上升或下跌趨勢的末端。實戰技巧普通缺口與突破缺口

都可能出現在密集股價區域中，但前者位于形態內，后者則脫離形態。突破缺口標志著一輪行情升跌的開始，向上突破后其成交量必須繼續放大，向下突破則不一定要求放量，而缺口越大，后市趨勢的力道越強。實戰技巧

持續缺口：在行情發展的中途出現，作為量度缺口，一般而言可以預