2023年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫檢測試卷B卷附答案

單選題（共200題）1、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.期貨交易所B.中國證監會C.中國期貨業協會D.中國期貨市場監控中心【答案】C2、5月4日，某機構投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1．100元。5月6日，該投資者以0．970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。A.盈利3B.虧損6.5C.盈利6.5D.虧損3【答案】C3、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B4、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續持倉，為了規避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續費）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D5、（）的主要功能是規避風險和發現價格。A.現貨交易B.遠期交易C.期貨交易D.期權交易【答案】C6、外匯掉期交易的種類不包括（）。A.隔日掉期B.即期對遠期掉期C.即期對即期掉期D.遠期對即期掉期【答案】C7、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷B.規格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規模的遠期市場【答案】D8、()是金融期貨中最早出現的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨【答案】A9、關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是（）。A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的比例D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度相同【答案】B10、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B11、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發票價格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A12、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。A.市場交易行為B.市場和消費C.供給和需求D.進口和出口【答案】A13、根據下面資料，回答下題。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C14、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）A.場外期權被稱為現貨期權B.場內期權被稱為期貨期權C.場外期權合約可以是非標準化合約D.場外期權比場內期權流動性風險小【答案】C15、某投資者在芝哥商業交易所以1378．5的點位開倉賣出S&P500指數期貨(合約乘數為250美元)3月份合約4手，當天在1375．2的點位買進平倉3手，在1382．4的點位買進平倉1手，則該投資者()美元。(不計手續費等費用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B16、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。A.標的資產價格+權利金B.執行價格-權利金C.執行價格+權利金D.標的資產價格-權利金【答案】B17、滬深300指數期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節假日順延。A.第十個交易日B.第七個交易日C.第三個周五D.最后一個交易日【答案】C18、期權的簡單策略不包括（）。A.買進看漲期權B.買進看跌期權C.賣出看漲期權D.買進平價期權【答案】D19、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。A.外匯現貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B20、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉現D.交割【答案】B21、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續。A.中國證監會B.中國證監會派出機構C.期貨公司D.期貨交易所【答案】C22、基差走弱時，下列說法中錯誤的是（）。A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場B.基差的絕對數值減小C.賣出套期保值交易存在凈虧損D.買入套期保值者得到完全保護【答案】B23、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B24、我國期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.人事部門【答案】D25、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價格為4400元／噸，雙方達成協議進行期轉現交易，商定的協議平倉價格為4360元／噸，交收大豆價格為4310元／噸。當交割成本為（）元／噸時，期轉現交易對雙方都有利。（不計期貨交易手續費）A.20B.80C.30D.40【答案】B26、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低B.股票指數股息率越高，股指期貨理論價格越高C.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越低D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】D27、2015年6月初，某銅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避銅價風險，該企業賣出CU1606。2016年2月，該企業進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D28、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。A.200點B.180點C.220點D.20點【答案】C29、《期貨交易所管理辦法》由（）發布。A.國務院B.中國證監會C.中國期貨業協會D.期貨交易所【答案】B30、改革開放以來，（）標志著我國期貨市場起步。?A.鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制B.深圳有色金屬交易所成立C.上海金屬交易所開業D.第一家期貨經紀公司成立【答案】A31、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權合約【答案】A32、4月初,黃金現貨價格為300元/克。我國某金飾品生產企業需要在3個月后買入1噸黃金用于生產首飾,決定進行套期保值。該企業在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現貨價格至318元/克。該企業在現貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業套期保值效果是（）（不計手續費等費用）。A.不完全套期保值,且有凈虧損B.基差走強2元/克C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克D.期貨市場盈利18元/克【答案】C33、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執行價格的該股票看漲期權1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】B34、某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】C35、在正向市場中，期貨價格與現貨價格的差額與（）有關。A.預期利潤B.持倉費C.生產成本D.報價方式【答案】B36、銅生產企業利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.銅精礦價格大幅上漲B.銅現貨價格遠高于期貨價格C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同D.有大量銅庫存尚未出售【答案】D37、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。A.大B.小C.不確定D.不變【答案】A38、根據下面資料，回答下題。A.買入1000手B.賣出1000手C.買入500手D.賣出500手【答案】D39、利用期貨市場對沖現貨價格風險的原理是()。A.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大B.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小D.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大【答案】C40、下列關于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。A.由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合B.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合C.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合D.由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合【答案】C41、受我國現行法規約束，目前期貨公司不能（）。??A.從事經紀業務B.充當客戶的交易顧問C.根據客戶指令代理買賣期貨合約D.從事自營業務【答案】D42、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是指由期貨交易所統一規定的、允許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協商，發生實物交割時按交易所期貨合約規定的質量等級進行交割C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進行實物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】C43、（）是公司制期貨交易所的常設機構，并對股東大會負責，執行股東大會決議。A.會員大會B.董事會C.監事會D.理事會【答案】B44、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.期貨傭金商【答案】B45、以下不影響滬深300股指期貨理論價格的是（）。A.成分股股息率B.滬深300指數的歷史波動率C.期貨合約剩余期限D.滬深300指數現貨價格【答案】B46、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。A.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲B.持有股票組合，預計股市上漲C.計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌D.持有股票組合，擔心股市下跌【答案】D47、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B48、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值C.需要正確調整期貨合約的數量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】A49、某上市公司卷入一場并購談判，談判結果對公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對該公司股票期權進行投資，合適的投資策略為（）。A.做空該公司股票的跨式期權組合B.買進該公司股票的看漲期權C.買進該公司股票的看跌期權D.做多該公司股票的跨式期權組合【答案】D50、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口銅，并利用銅期貨進行套期保值，以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約。與此同時，該進口商與某電纜廠協商9月銅合約基準價，以低于期貨價格100元/噸的價格出售。8月10日，電纜廠實施點價，以65700元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商按該價格將期貨合約對沖平A.期貨市場盈利1400元/噸B.與電纜廠實物交收的價格為65800元/噸C.通過套期保值操作，銅的實際售價為67400元/噸D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損【答案】B51、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B52、對股票指數期貨來說，若期貨指數與現貨指數出現偏離，當（）時，就會產生套利機會。（考慮交易成本）A.實際期指高于無套利區間的下界B.實際期指低于無套利區間的上界C.實際期指低于無套利區間的下界D.實際期指處于無套利區間【答案】C53、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C54、下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程【答案】C55、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。A.賣出同一外匯看漲期權B.買入同一外匯看漲期權C.買入同一外匯看跌期權D.賣出同一外匯看跌期權【答案】A56、滬深300股指期貨的交割結算價是依據（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價C.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價D.最后交易日的收盤價【答案】C57、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C58、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。A.價格B.標的物的量C.規格D.交割時間【答案】A59、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續費、稅金等費用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D60、如果投資者在3月份以600點的權利金買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）A.21300點和21700點B.21100點和21900點C.22100點和21100點D.20500點和22500點【答案】C61、對買進看漲期權交易來說，當標的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。A.執行價格B.執行價格+權利金C.執行價格-權利金D.標的物價格+權利金【答案】B62、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。A.3月5日基差為900元/噸B.6月5日基差為-1000元/噸C.從3月到6月，基差走弱D.從3月到6月，基差走強【答案】D63、某投資者買入的原油看跌期權合約的執行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為（）期權。A.實值B.虛值C.極度實值D.極度虛值【答案】B64、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。A.目前尚未持有某種商品或資產，但已按固定價格將該商品或資產賣出B.持有某種商品或者資產C.已經按固定價格買入未來交收的商品或者資產D.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定【答案】A65、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業日辦理資金交割。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+4【答案】A66、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B67、目前我國的期貨結算機構（）A.獨立于期貨交易所B.只提供結算服務C.屬于期貨交易所的內部機構D.以上都不對【答案】C68、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）A.杠桿越大B.杠桿越小C.收益越低D.收益越高【答案】B69、在國際貿易中，進口商為防止將來付匯時外匯匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利【答案】B70、下列會導致持倉量減少的情況是()。A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉【答案】B71、某執行價格為l280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A72、某日，滬深300現貨指數為3500點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（?）點。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C73、期貨投機具有（）的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D74、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B75、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可以（）。A.將客戶介紹給期貨公司B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉期貨保證金C.代理客戶委托下達指令D.代替客戶簽訂期貨經紀合同【答案】A76、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。A.3月5日基差為900元/噸B.6月5日基差為-1000元/噸C.從3月到6月，基差走弱D.從3月到6月，基差走強【答案】D77、9月1日，滬深300指數為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現值為1．8億元，與滬深300指數的β數為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C78、根據下面資料，回答下題。A.買入1000手B.賣出1000手C.買入500手D.賣出500手【答案】D79、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數量。A.持倉量B.成交量C.賣量D.買量【答案】A80、（）缺口通常在盤整區域內出現。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D81、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協議，美元兌人民幣的協議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】D82、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A83、假設年利率為6％，年指數股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現貨指數為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數點后保留兩位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C84、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為72美分／磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分／磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分／鎊，期貨平倉價格為75.2美分／磅，棉花實際進口成本為()美分／磅。A.73.3B.75.3C.71.9D.74.6【答案】B85、銅生產企業利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.銅精礦價格大幅上漲B.銅現貨價格遠高于期貨價格C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同D.有大量銅庫存尚未出售【答案】D86、期貨經營機構告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關產品或者提供相關服務。A.可以B.不可以C.由經營機構決定D.以上都不對【答案】A87、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經為國家所認可，成為資源定價的依據，這充分體現了期貨市場的（）功能。A.規避風險B.價格發現C.套期保值D.資產配置【答案】B88、“風險對沖過的基金”是指（）。A.風險基金B.對沖基金C.商品投資基金D.社會公益基金【答案】B89、3月1日，6月大豆合約價格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價格為8200美分/蒲式耳。某投資者預計大豆價格要下降，于是該投資者以此價格賣出1手6月大豆合約，同時買入1手9月大豆合約。到5月份，大豆合約價格果然下降。當價差為（）美分/蒲式耳時，該投資者將兩合約同時平倉能夠保證盈利。A.小于等于-190B.等于-190C.小于190D.大于190【答案】C90、中國金融期貨交易所的結算會員按照業務范圍進行分類，不包括（）。A.交易結算會員B.全面結算會員C.個別結算會員D.特別結算會員【答案】C91、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產企業預計兩個月后將生產一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產企業有一批白糖庫存D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D92、看跌期權賣方的收益（）。A.最大為收到的權利金B.最大等于期權合約中規定的執行價格C.最小為0D.最小為收到的權利金【答案】A93、現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.前向市場D.后向市場【答案】B94、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B95、買入看漲期權實際上相當于確定了一個（），從而鎖定了風險。?A.最高的賣價B.最低的賣價C.最高的買價D.最低的買價【答案】C96、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。A.現貨期權B.期貨期權C.看漲期權D.看跌期權【答案】C97、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B98、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B99、以下關于利率互換的描述，正確的是（）。A.交易雙方只交換利息，不交換本金B.交易雙方在到期日交換本金和利息C.交易雙方在結算日交換本金和利息D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】A100、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發布市場信息C.制定并實施期貨市場制度與交易規則D.制定期貨合約交易價格【答案】D101、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（?）元/噸。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D102、()是指選擇少數幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A.縱向投資分散化B.橫向投資多元化C.跨期投資分散化D.跨時間投資分散化【答案】A103、套期保值的實質是用較小的（）代替較大的現貨價格風險。A.期貨風險B.基差風險C.現貨風險D.信用風險【答案】B104、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B105、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D106、下列企業的現貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產B.企業持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產C.企業已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產D.持有實物商品或資產【答案】A107、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權交易的基礎B.期貨期權的標的是期貨合約C.買賣雙方的權利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】C108、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y算制度。A.會員B.會員分類C.綜合D.會員分級【答案】D109、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠的合約D.賣出交割月份較遠的合約【答案】C110、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權B.買入相關看跌期權C.賣出同一看漲期權D.賣出相關看跌期權【答案】A111、為了規避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機交易D.套利交易【答案】A112、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（）。A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約【答案】A113、以下屬于股指期貨期權的是（）。A.上證50ETF期權B.滬深300指數期貨C.中國平安股票期權D.以股指期貨為標的資產的期權【答案】D114、反向大豆提油套利的做法是（）。A.購買大豆和豆粕期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C115、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經環節。A.下單B.競價C.結算D.交割【答案】D116、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該進口商立刻按該期貨價格將合約A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現貨市場盈利1000元/噸B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元/噸【答案】C117、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續費等費用)A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C118、若投資者預期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。A.買入期貨合約B.多頭套期保值C.空頭策略D.多頭套利【答案】C119、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。A.200點B.180點C.220點D.20點【答案】C120、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D121、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價為2000元／噸，同一天賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元／噸，當日結算價為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元／噸，當日結算價為2060元／噸，則5月2日其賬戶的當日盈虧為（）元，當日結算準備金余額為（）元。A.4800；92100B.5600；94760C.5650；97600D.6000；97900【答案】B122、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會【答案】A123、下列關于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。A.被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值C.通常用標的資產數量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】A124、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B125、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D126、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D127、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權，權利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權的時間價值為()元／噸。A.45B.55C.65D.75【答案】A128、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A.倫敦金屬期貨交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約商品交易所D.紐約商業交易所【答案】D129、滬深300股指期貨的交割方式為（）。A.現金和實物混合交割B.滾動交割C.實物交割D.現金交割【答案】D130、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現限制損失、累積盈利【答案】B131、在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加而導致需求上升時，他最有可能（）。A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值B.買入天然橡膠期貨合約C.進行天然橡膠期現套利D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B132、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B133、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權利金D.標的資產的市場價格【答案】C134、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。A.保險費B.利息C.倉儲費D.保證金【答案】D135、我國期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.人事部門【答案】D136、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。A.交易所與商業銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立B.交易所與商業銀行聯合組建的機構，完全獨立于交易所C.交易所的內部機構D.獨立的全國性的機構【答案】C137、期權按權利主要分為（）。A.認購期權和看漲期權B.認沽期權和看跌期權C.認購期權和認沽期權D.認購期權和奇異期權【答案】C138、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。A.得到部分的保護B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護【答案】D139、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無規律【答案】B140、2017年3月，某機構投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現券則須（）A.買進10手國債期貨B.賣出10手國債期貨C.買進125手國債期貨D.賣出125手國債期貨【答案】A141、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D142、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉現D.交割【答案】B143、（）期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關規定轉讓，以營利為目的的企業法人。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】D144、公司制期貨交易所一般不設（）。A.董事會B.總經理C.專業委員會D.監事會【答案】C145、期貨公司不可以（）。A.設計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A146、（）的出現，使期貨市場發生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。A.遠期現貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權【答案】C147、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監事會C.經理部門D.理事會【答案】A148、某投資者判斷大豆價格將會持續上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為10美分／蒲式耳，則當市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C149、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。A.票面利率B.票面價格C.市場利率D.期貨價格【答案】C150、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值【答案】B151、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優的成交價差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A152、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產企業預計兩個月后將生產一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產企業有一批白糖庫存D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D153、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權益×100％B.保證金占用/客戶權益×100％C.保證金占用/可用資金×100％D.客戶權益/可用資金×100％【答案】B154、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續費等費用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C155、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利【答案】B156、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B157、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2030元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】D158、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B159、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎功能是指（）。A.資源配置功能B.定價功能C.規避風險功能D.盈利功能【答案】C160、（）是某一期貨合約在上一交易日的收盤價。A.昨結算B.昨收盤C.昨開盤D.昨成交【答案】B161、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C162、下列關于期權執行價格的描述，不正確的是（）。A.對實值狀態的看漲期權來說，其他條件不變的情況下，執行價格降低，期權內涵價值增加B.對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執行價格時，內涵價值為零C.實值看漲期權的執行價格低于其標的物價格D.對看漲期權來說，標的物價格超過執行價格越多，內涵價值越小【答案】D163、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。A.大B.小C.不確定D.不變【答案】A164、3月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價格分別為3620元／噸和3670元／噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為3720元／噸和3750元／噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計手續費等費用)A.虧損2000B.盈利1000C.虧損1000D.盈利2000【答案】A165、某交易者以7340元／噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。A.白糖合約價格上升到7350元／噸時再次買入9手合約B.白糖合約價格下降到7330元／噸時再次買入9手合約C.白糖合約價格上升到7360元／噸時再次買入10手合約D.白糖合約價格下降到7320元／噸時再次買入15手合約【答案】A166、關于期貨公司的表述，正確的是（）。A.風險控制體系是公司法人治理結構的核心內容B.主要從事融資業務C.公司最重要的風險是自有資金投資失敗的風險D.不屬于金融機構【答案】A167、以下能夠體現期貨市場的發展有利于企業的生產經營的說法中，錯誤的是（）。A.期貨價格有助于生產經營者做出科學合理的決策B.期貨市場可以幫助生產經營者規避現貨市場的價格風險C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱D.在期貨市場上，生產經營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】D168、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監控體系。A.凈資本B.負債率C.凈資產D.資產負債比【答案】A169、下列說法錯誤的是（）。A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作C.期貨合約和場內期權合約過結算所統一結算D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同【答案】D170、入市時機選擇的步驟是（）。A.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權衡風險和獲利前景；決定入市的具體時間B.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權衡風險和獲利前景C.權衡風險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間D.決定入市的具體時間；權衡風險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌【答案】A171、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。A.執行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元B.執行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元C.執行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元D.執行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B172、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B173、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。A.0B.150C.250D.350【答案】B174、芝加哥商業交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當成交指數為98．56時，其年貼現率是（）。A.8.56%B.1.44%C.5.76%D.0.36%【答案】B175、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A176、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B177、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應（）。A.賣出100手7月份銅期貨合約B.買入100手7月份銅期貨合約C.賣出50手7月份銅期貨合約D.買入50手7月份銅期貨合約【答案】B178、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計手續費等費用）A.虧損15000元B.虧損30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C179、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權是上證50ETF，合約的標的是（）。A.上證50股票價格指數B.上證50交易型開放式指數證券投資基金C.深證50股票價格指數D.滬深300股票價格指數【答案】B180、取得期貨交易所會員資格，應當經（）批準。A.證券監督管理機構B.期貨交易所C.期貨監督管理機構D.證券交易所【答案】B181、4月18日，大連玉米現貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設不考慮品質價差和地區價差）A.反向市場B.牛市C.正向市場D.熊市【答案】A182、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D183、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C184、我國境內期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的企業法人D.境內登記注冊的機構【答案】C185、?在國外，股票期權執行價格是指（）。A.標的物總的買賣價格B.1股股票的買賣價格C.100股股票的買賣價格D.當時的市場價格【答案】B186、下列不屬于影響期權價格的基本因素的是()。A.標的物市場價格B.執行價格C.無風險利率D.貨幣總量【答案】D187、下列情形中，時間價值最大的是（）A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為14B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為13.5C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為8D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產的價格為23【答案】D188、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C189、當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為限價指令予以執行的一種指令是（）。A.限價指令B.停止限價指令C.觸價指令D.套利指令【答案】B190、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C191、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B192、5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，當價格分別變為（）時，全部平倉盈利最大（不記交易費用）。A.7月3470元/噸，9月3560元/噸B.7月3480元/噸，9月3360元/噸C.7月3400元/噸，9月3570元/噸D.7月3480元/噸，9月3600元/噸【答案】C193、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】B194、—般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢（）A.相同B.相反C.沒有規律D.相同且價格一致【答案】A195、現實中套期保值操作的效果更可能是（）。A.兩個市場均盈利B.兩個市場均虧損C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】C196、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。A.股指期貨指數點乘以100B.股指期貨指數點乘以50％C.股指期貨指數點乘以合約乘數D.股指期貨指數點除以合約乘數【答案】C197、假設滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數為300，那么當滬深300指數為5000點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A.5000×15％B.5000×300C.5000×15％+300D.5000×300×15％【答案】D198、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現貨市場價格波動風險。A.投資者B.投機者C.套期保值者D.經紀商【答案】C199、交易型開放指數基金（ETF）與普通的封閉式基金的顯著區別為（）。A.基金投資風格不同B.基金投資規模不同C.基金投資標的物不同D.申購贖回方式不同【答案】D200、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業務管理部門【答案】B多選題（共100題）1、常見的利率類衍生品主要有（）。A.利率遠期B.利率期貨C.利率期權D.利率互換【答案】ABCD2、（2022年7月真題）衛星遙感技術可用于檢測農產品的（）并進行數據處理，已經成為農產品基本面分析的重要手段。A.港口的裝載、堆垛B.生長情況C.病蟲害情況D.種植面積【答案】BCD3、期貨交易者根據進入期貨市場的目的不同，可分為（）和（）。A.套期保值者B.投機者C.個人D.會員【答案】AB4、在不考慮交易費用的情況下，行權對看漲期權多頭有利的情形有（）。A.標的物價格大于行權價格B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在執行價格以下D.標的物價格在損益平衡點以上【答案】AD5、在債券價格分析中，常用（）來衡量債券價格對利率的敏感度和波動性。A.基點價值B.貝塔系數C.修正久期D.轉換因子【答案】AC6、下列關于期現套利的說法，正確的有（）。A.期現套利同時涉及期貨市場和現貨市場B.當價差和持倉費出現較大偏差時，期現套利就會發生C.若期貨價格高于現貨價格加持倉費用，則可通過買入現貨賣出期貨進行套利D.商品期現套利最常見的就是買入期貨同時賣出現貨【答案】ABC7、導致均衡數量減少的情形有（）。A.需求曲線不變，供給曲線左移B.需求曲線不變，供給曲線右移C.供給曲線不變，需求曲線左移D.供給曲線不變，需求曲線右移【答案】AC8、關于鄭州商品交易所的描述，下列說法正確的有（）。A.不以營利為目的B.理事會是會員大會的常設機構C.農產品期貨品種均在該所上市交易D.實行會員制【答案】ABD9、當預期（）時，交易者適合進行牛市套利。A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度D.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大于遠月合約的上漲幅度【答案】AB10、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應仔細閱讀并理解。以下說法正確的是（）。A.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字B.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C.個人客戶可授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD11、某美國出口企業3個月后收到歐元貸款。該企業擔心歐元兌美元貶值，則可通過（）規避期貨匯率風險。A.買入歐元兌美元期貨合約B.賣出歐元兌美元遠期合約C.賣出歐元兌美元期貨合約D.買入歐元兌美元遠期合約【答案】BC12、在其他因素不變的情況下，下列事項中，會導致歐式看漲期權價值增加的有（）。A.期權執行價格提高B.期權到期期限延長C.股票價格的波動率增加D.無風險利率提高【答案】CD13、歐洲銀行間拆借利率是指在歐元區資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率，自1999年1月開始使用。Euribor有（）、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的Euribor期限為1年。A.隔夜B.1周C.2周D.3周【答案】ABCD14、在我國境內，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監管協調工作機制。A.期貨交易所B.中國期貨業協會。C.中國期貨市場監控中心D.證監會及其地方派出機構【答案】ABCD15、股指期貨市場能夠實現避險功能，是因為（）。A.股指期貨價格與股票指數價格一般呈同方向變動關系B.股指期貨采用現金交割C.股指期貨可以消除單只股票特有的風險D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統性風險【答案】AD16、關于股指期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.與標的指數高度相關的股票組合可以運用股指期貨進行套期保值B.股票組合與單只股票都可運用股指期貨進行套期保值C.現實中往往可以完全消除資產組合的價格風險D.可以對沖資產組合的系統性風險【答案】ABD17、在場外衍生品市場，常見的利率期權有（）。A.利率上限期權B.利率下限期權C.部分參與利率上限期權D.部分參與利率下限期權【答案】ABC18、外匯期貨套利的形式包括（）。A.期現套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨幣種套利【答案】ABCD19、國債基差交易策略包括（）。A.買入基差策略為買入國債現貨、賣出國債期貨B.賣出基差策略為賣出國債現貨、買入國債期貨C.買入基差策略為賣出國債現貨、買入國債期貨D.賣出基差策略為買入國債現貨、賣出國債期貨【答案】AB20、宏觀經濟政策對匯率的影響主要通過()。A.產出水平B.就業能力C.通貨膨脹D.突發事件【答案】ABC21、以下有關滬深300指數期貨合約的說法，正確的有（）。A.合約的報價單位為指數點B.交易代碼是IC.C最低交易保證金為合約價值的8％D.每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的上下10％【答案】ACD22、下列屬于根據起息日不同劃分的外匯掉期的形式的是（）。A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.遠期對即期的掉期交易【答案】ABC23、市場風險是因價格變化使持有的期貨合約價值發生變化的風險，是期貨交易中()的一種風險。A.最少見B.最常見C.最需要重視D.最無需重視【答案】BC24、對買入套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形有（）。(不計手續費等費用)A.基差從10元/噸變為-20元/噸B.基差從30元/噸變為10元/噸C.基差從-10元/噸變為-30元/噸D.基差從-10元/噸變為20元/噸【答案】ABC25、期貨價差套利包括（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.跨區間套利【答案】ABC26、一般來看，期貨交易所的主要風險源于()。A.監控執行力度問題B.市場非理性價格波動風險C.監控執行廣度問題D.市場理性價格波動風險【答案】AB27、期貨信息資訊機構提供（）服務。A.期貨行情軟件B.預測信息C.內幕消息D.交易系統【答案】AD28、我國期貨交易所的職能包括（）。A.組織并監督期貨交易，監控市場風險B.制定并實施期貨市場制度與交易規則C.提供交易的場所、設施和服務D.設計合約、安排合約上市【答案】ABCD29、為避免現貨價格上漲的風險，交易者可進行的操作有（）。A.買入看漲期貨期權B.賣出看漲期貨期權C.買進期貨合約D.賣出期貨合約【答案】AC30、陰線中，實體的上影線的長度表示（）和（）之間的價差。A.最高價B.最低價C.開盤價D.收盤價【答案】AC31、關于跨品種套利，說法正確的有（）。A.股票指數期貨與股票指數間套利屬于跨品種套利B.小麥期貨與玉米期貨套利屬于跨品種套利C.銅期貨與鋁期貨間套利屬于跨品種套利D.大豆.豆油和豆粕期貨間套利屬于跨品種套利【答案】BCD32、下列（）期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。A.PTAB.玉米C.燃料油D.鋅【答案】BC33、4月1日，股票指數為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現套利交易成本總計為15點，則3個月后到期的該指數期貨合約（）。A.理論價格為1515點B.價格在1530點以上存在正向套利機會C.價格在1530點以下存在正向套利機會D.價格在1500點以下存在反向套利機會【答案】ABD34、股指期貨的全稱是“股票價格指數期貨”，也可稱為()。A.“股價指數期貨”B.“期指”C.“期權”D.“期份”【答案】AB35、以下為跨期套利的是（）。A.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月銅期貨合約B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約C.當月買入LME5月份銅期貨合約，下月賣出LME8月份銅期貨合約D.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約【答案】AD36、關于期權交易，下列說法正確的有（）。A.買進看跌期權可對沖標的物多頭的價格風險B.買進看跌期權可對沖標的物空頭的價格風險C.買進看漲期權可對沖標的物空頭的價格風險D.買進看漲期權可對沖標的物多頭的價格風險【答案】AC37、套利交易的特點有（）