精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔摘要一、行業發展地位化肥行業是我國國民經濟的重要組成部分。它與農業的生產密切相關，是經濟和社會發展水平的重要體現。隨著我國經濟的快速發展和農業的不斷發展，我國化肥行業也得到了快速的發展。隨著國民經濟的發展和糧食產量的增加，農業對化肥的需求不斷增多。因此，化肥行業的工業總產值也不斷增加，在國民經濟中的比重也不斷得到提高。工業總產值由2004年1802.72億元提高到2008年1~11月的4233.26億元。如下圖。數據來源：國家統計局（2007~2008年為1~11月份數據）2004～2008年化肥行業總產值化肥行業在GDP中的比重由2004的1.13%提高到2008年的1.79%。但是隨著全球糧食產量下降，預計2009年化肥行業在國民經濟種的比重將有所下滑，繼續提高提高的可能性很小，預計占比為1.7%。數據來源：國家統計局化肥行業工業總產值在GDP中的比重變化二、行業供需分析及預測（一）化肥產量增幅大幅放緩2008年1～11月份，化肥產量為5350.12萬噸，同比增長幅度僅為1.55%。化肥產量增速大幅下滑。這主要是由于2006年和2007年化肥增幅較大導致基數較大。預計2009年，化肥企業新投入產能繼續增加，化肥生產量將小幅上漲，但如果國外的化肥需求放緩，則化肥需求量將出現負增長，產銷量從將下降。數據來源：國家統計局2004～2008年化肥行業總產量分析從供給結構看，2004～2008年，氮肥、尿素和鉀肥的供給仍占據主導地位，磷肥和磷酸銨肥增長出現下滑。具體看，208年氮肥增長率出現大幅下滑，增長2.90%，但仍高于化肥總體增長率的1.55%。數據來源：國家統計局2004～2008年氮肥增長率變化情況磷肥市場看，2008年出現負增長，產量比2007年下滑3.78%產量為1144.77萬噸。數據來源：國家統計局2004～2008年磷肥產量變化情況2008年，我國鉀肥產量增加較大，為6.20%，產量為269.34萬噸，產量較低的原因一是由于鉀肥資源問題，而是由于需求量沒有氮肥磷肥多，且2008年鉀肥出口較多。數據來源：國家統計局2004～2008年鉀肥產量變化情況（二）化肥行業銷售收入增速提高2004～2007年，化肥行業利潤增長率高于銷售的增長率。2004年利潤增速為155.54%，這主要是由于2003年化肥行業利潤非常小的原因。2005年利潤增長率為63.28%，同年的銷售額同比增長也達到32.34%。2006年銷售收入增長18.4%，但利潤僅僅增長了4.06%，這主要原料成本上漲引起的。2008年銷售收入和利潤增幅分別為31.68%和45.47%，利潤增長高于收入增長，化肥出口增加使得行業利潤大幅增加。數據來源：國家統計局2004～2008年化肥行業收入與利潤變化2004年～2008年我國化肥行業的產銷率有所下降，由2004年的96.42%降低到2008年的96.05%。其中，2007年的產銷率最高，為98.28%。2008年產銷率下降的主要原因是化肥企業新投產規模增加。資料來源：國家統計局2004～2008年化肥行業產銷率預計2009年全年，化肥生產供應仍將較為充足，但需求增長率不會出現大幅上升，將呈現相對穩定的態勢。上游產業的石油化工價格下跌，這使得2009年的化肥產品價格可能有所下滑。三、行業財務狀況分析及預測化肥行業的銷售毛利率自2004年出現16.31%的高峰后逐漸回落，2008年的銷售毛利率為14.83%，銷售利潤率大體維持在7%附近波動，資產報酬率2008年達到7.91%，為近5年來最高。營運能力方面，2008年11月，產成品周轉率為11.4次，流動資產周轉率為2.26次，應收帳款周轉率為31.11次，比2007年大幅提高。但綜合看，2008年化肥行業營運能力有所下降。償債能力方面，由于國內需求增加，行業負債率和利息保障倍數都略有所提高，2008年11月，化肥行業的負債率為61.96%，虧損面為15.72%。利息保障倍數為4.90倍，償債能力有所提高。發展能力方面，利潤總額增長率在2004年達到頂峰，為155.54%，同比2004年取得很大的提高，這主要是由于2004年基數較小的原因。2008年，化肥行業的應收帳款增長率由2007年-1.41%提高到2008年的1.54%。資產增長率和銷售收入增長較大。總體看，化肥行業發展能力較好。2004～2008年化肥行業能力分析2008年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％）14.8343.4451.6043.9132.97銷售利潤率（％）7.3229.5841.0329.1920.89資產報酬率（％）7.9113.9816.7912.9310.63償債能力負債率（％）61.9645.5738.4847.1547.98虧損面（％）15.7224.3615.3814.2913.04利息保障倍數（倍）4.9017.0418.9512.449.05發展能力應收帳款增長率（％）1.54-50.4422.6438.4826.33利潤總額增長率（％）45.4731.4248.95103.23272.26資產增長率（％）25.4561.1344.5423.2119.64銷售收入增長率（％）31.6844.9942.2633.9170.03營運能力應收帳款周轉率（次）31.1124.759.217.717.81產成品周轉率（次）11.406.054.033.918.04流動資產周轉率（次）2.261.060.890.890.99數據來源：國家統計局四、區域及子行業發展情況分析及預測化肥行業的分布，不僅體現了資源分布的特點，也體現了交通和原材料特征，是行業和區域以及原料特征三者結合的充分體現。總體上看，行業主要分布在農業發達地區和內陸化肥原料天然資源豐富的地區，這樣分布的原因大致有：一是區域經濟發展的影響。一般，這些地區農業經濟發展較快，工業經濟比較發達，交通設施便利；二是由于化肥出口運輸的特點，一般較多集中在沿海地區；三是化肥生產的化工行業和資源類磷、鉀等資源分布較多地區。這是部分花費產品生產必須的原料。數據來源：國家統計局（注：2008年1～11月份）2008年化肥行業按銷售收入分布情況2008年我國化肥行業銷售收入的集中度中，CR4為44.9，CR8為67.65，CR10為75.91。化肥行業銷售集中度較利潤集中度低，但高于資產集中度。銷售收入主要集中在山東、江蘇、湖北、河南、四川等地區。2008年我國化肥行業的利潤集中度中，CR4為52.45，CR8為75.21，CR10為82.75。化肥行業利潤集中度較資產集中度高。利潤收入主要集中在山東、青海、四川、江蘇、河南等地區。2008年1～11月份，我國氮肥行業共實現銷售收入1742.25億元，同比增長22.07%，增速比2007年同期提升了0.61個百分點；同樣，由于行業在2008年內較長的時間內處于景氣高點，由國際原油加工帶動主要化肥產品的價格高企，使得行業的銷售收入增速有所提高。但增幅不大，為22.07%。增幅有放緩下滑趨向。資料來源：國家統計局2004～2008年氮肥行業銷售收入情況2008年1～11月份，我國磷肥行業共實現銷售收入550.47億元，由于磷肥出口強勁，帶動磷肥行業總體銷售收入大幅體提高，同比增長47.73%，增速比2007年同期提升了21.64個百分點。資料來源：國家統計局2004～2008年磷肥行業銷售收入情況2008年1～11月份，我國鉀肥行業共實現銷售收入123.21億元，同比增長26.66%，增速比2007年同期下降較大。由于鉀肥資源的稀缺性因素，2008年鉀肥價格上漲較大，這在一定程度上抑制了消費量的提高。從2008年的數據看，鉀肥銷售收入高速增長的時期可能已經過去，但讓將保持小幅增長態勢。資料來源：國家統計局2004～2008年鉀肥行業銷售收入情況五、行業風險分析及預測宏觀經濟方面，雖然國內經濟增長速度放緩，但仍保持較高的增長速度，預計國內需求仍將平穩增長。受全球金融危機的影響，我國經濟出現了增速放緩的現象，加上成本上升、效益下滑等因素，已影響到部分企業的投資意愿和能力，進而對消費增長構成制約。目前，我國的鋼鐵、電力、汽車等重要行業已呈下滑態勢。世界經濟金融危機日趨嚴峻，為抵御國際經濟環境對中國的不利影響，國家采取靈活審慎的宏觀經濟政策，以應對復雜多變的形勢。當前要實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，推出更加有力的擴大境內需求措施，加快民生工程、基礎設施、生態環境建設和災后重建，提高城鄉居民特別是低收入群體的收入水平，促進經濟平穩較快增長。宏觀經濟下滑的風險加大。但2009年3、4季度到2010年初期全球和我國經濟將出現回暖。化肥政策方面，2008年下半年，外貿出口下降幅度加劇，國家出臺了一系列政策增加外貿出口，這其中有許多涉及到化肥行業，在上文已經列出，在此不做重復。中國推出一系列解決貿易不平衡的舉措，通過各種政策途徑降低對出口的優惠待遇。在貨幣方面，中國央行提高了人民幣匯率的浮動幅度。但是這些變化將最終消除那些阻礙中國經濟平衡發展的不利因素。這些措施不可能在短期內對貿易順差產生重大影響。其中一個原因就是許多政策旨在調整結構，而這些調整的效果會有明顯的滯后。此外，匯率預期對貿易順差趨勢的影響可能較中國的貿易競爭力的影響更大。因此，2009年的化肥出口受到國外需求和國家出口政策的影響較大。但是可以預見的是，國內對化肥行業將不會出臺過多限制措施，更多是鼓勵化肥出口和保重國內化肥供給和價格穩定的政策。技術風險方面，技術進步將對我國化肥工業和農業產生重大影響。技術進步會使化肥生產企業成本進一步降低，使化肥的質量品質及其結構得到改善，有利于刺激需求擴大。而農業科技進步，如配方施肥（平衡施肥）、化肥深施、種衣劑以及微生物肥料、植物生長調節劑等先進科學技術的推廣應用，將有效地提高化肥的利用率，進一步節約用肥，降低農業的物質成本，而且不能排除生物技術、生化技術、轉基因技術等高科技取得突破性的進展對化肥使用產生重大影響。目前，我國的化肥利用率約在30％～40％之間，與世界先進國家50％～60％還有很大的差距，技術進步提高化肥利用率的潛力十分巨大。化肥利用技術的提高將在一定程度上降低化肥的施用量。同時，外貿出口的技術風險也要防范，特別是美國和歐盟，對化肥的技術標準和標注等不斷增加新的要求，2009年國外貿易壁壘政策對我國化肥出口將提出更高的要求。產品結構方面，鉀肥產業一直供不應求。近年來，隨著國產鉀肥工業的不斷發展，鉀肥格局正在向著有利于中國的方向變化。目前國內各年進口的鉀肥并沒有完全消耗掉，都有剩余結轉的庫存量。其中，2008年國內鉀肥總剩余量大約達680萬噸，加上2009年預計國內的產量，2009年國內不用進口都能滿足鉀肥需求。氮肥產能過剩不容回避，但是也要理性面對，找到一個合適的“過剩量”，有利于對國內市場的調控，從而不會因為一些外在因素的變化，造成國內農業用肥的緊張。目前磷肥的產能過剩應當引起重視，產業結構調整必須加強，但是，也要保證一定的富余量，確保在任何形勢下的磷肥供應。氮肥、磷肥行業的產能過剩問題應當正視，國產鉀肥的崛起必將為化肥工業的全面發展提供有力支撐。上游原油價格方面，我國尿素生產企業中，以煤炭為原料的占60％～70％，以天然氣為原料的占20％左右，以重油為原料的約占10％。以天然氣為原料的尿素企業。由于化肥生產企業使用的天然氣已經享受了國家優惠價格，再加上長期以來國內天然氣價格偏低，因此國際原油和天然氣價格的大跌并未影響到國內天然氣的價格。從2008年到現在，國內天然氣的價格仍然保持穩定。2008年8月份以來，由于國際原油和天然氣價格大幅走低，到2009年1月份累計跌幅已超過70％。受此影響，國內原油、成品油、燃料油以及重油的價格也有較大幅度下降。但是，2009年全球經濟回暖，則煤炭石油價格將開始上漲，這將加重相關化肥生產企業的成本。下游農產品價格方面，目前農產品價格變化的趨勢不利于種植業發展和化肥施用。2008年下半年全球農產品價格快速下降，而美國農業部估計隨著大部分國家取消農產品出口限制政策，2009年國際農產品價格仍將繼續下降。中國目前多個農產品價格呈現下降趨勢，其中棉花、糖料、玉米最為明顯，其他作物也出現波動。雖然國家采取了多項措施，例如增加儲備，但似乎沒有發揮作用，棉花和玉米等農產品價格的下滑趨勢依然明顯，這對2009年用肥下降會產生極大影響。六、行業信貸建議2008年化肥行業規模擴張速度放緩，受到化肥出口增速放緩和全球經濟危機以及全球糧食產量預減等不利因素的影響，上半年化肥行業整體利潤率水平較高，而下半年利潤水平下滑較大，從而影響全年業績，并且企業之間經營分化嚴重。總體看，從2008年下半年開始陸續出臺的扶持政策會為化肥行業提供一定的發展空間。但是，我國化肥行業還存在著整體技術實力落后、產業結構不合理的弊端。同時，受到需求增速趨緩、外貿環境惡化、人力和環保等政策成本上升、局部地區和部分子行業產能過剩等不利因素的影響，行業發展還是會面臨一系列諸如市場競爭加劇、出口難以復蘇等風險。部分化肥產品出現產能過剩的局面，資源型鉀肥對外依存度較高。因此，對于化肥行業，信貸部門需要控制授信的額度，保持在總體信用額度的1.1倍為宜。對于信貸方向應該主要投向技術改造、技術引進和化肥產業結構調整方面的項目，減少規模擴張方面的授信額度，特別是對于產能過剩的化肥產品。目前化肥行業面臨的最主要問題國際需求的增速放緩。改善產品結構，增加產品附加值，促進國際消費回暖是2009年化肥行業發展的主要思路。對于國內化肥企業，未來的競爭的核心將是企業的技術能力、控制成本能力以及資源利用能力的競爭。建議銀行重點關注企業技術改造，提高產品產業鏈的信貸機會，以及鉀肥資源的擁有類和勘探類前景較好的企業。而對以資產擴張的氮肥和磷肥企業銀行應慎重信貸。并同時注意化肥生產的安全風險，防止大的化肥生產安全事故的發生帶來的損失。

目錄第一章化肥行業基本情況 1第一節化肥行業的定義及分類 1一、化肥行業的定義及分類 1二、子行業及產品分類 1第二節2008年化肥行業在國民經濟中的地位 4第二章2008年化肥行業發展環境分析 6第一節2008年宏觀經濟環境分析 6一、從實際面對宏觀環境分析 6二、從貨幣面對宏觀環境分析 8三、宏觀經濟環境對化肥行業的影響 8第二節2008年化肥行業政策環境分析 9一、重點政策匯總 9二、重點政策及重大事件分析 10三、政策未來發展趨勢 12第三節2008年化肥行業技術環境分析 13一、2008年行業勞動生產率 13二、行業技術未來發展趨勢預測 13第三章2008年化肥行業發展情況分析 15第一節2008年化肥行業規模分析 15一、企業數量變化分析 15二、從業人員數量變化分析 15三、資產規模變化分析 16四、收入利潤變化分析 16第二節2008年化肥行業供給分析及預測 17一、供給總量及速率分析 17二、供給結構變化分析 17三、2009～2011年供給預測 19第三節2008年化肥行業需求分析及預測 21一、需求總量及速率分析 21二、需求結構變化分析 22三、2009～2011年需求預測 22第四節2008年化肥行業供需平衡及價格分析 24一、供需平衡分析及預測 24二、價格變化分析及預測 25第五節2008年化肥行業投融資情況分析 29一、固定資產投資 29二、行業投資額度占全國投資總額比重變化分析 29三、投資結構分析 29四、兼并重組情況分析 30第四章行業競爭狀況分析 33第一節2008年化肥行業進入與退出壁壘分析 33一、資金分析 33二、技術分析 33三、政策分析 33第二節2008年化肥行業競爭結構分析 34一、“波特五力”模型分析 34二、行業當前競爭特點總結 34第三節2008年化肥行業生命周期分析 36第五章2008年化肥行業全球市場及我國進出口情況分析 37第一節2008年化肥行業全球市場情況分析 37一、2008年化肥行業全球產量分析 37二、2009年化肥行業全球市場發展趨勢預測 37三、2008年化肥行業全球貿易政策分析 38第二節2008年化肥行業進口情況分析 40一、進口分析 40二、2008年化肥行業進口結構分析 40三、2008年化肥行業進口特點分析 41四、2009年進口預測 42第三節2008年化肥行業出口情況分析 43一、出口分析 43二、2008年化肥行業出口結構分析 43三、2008年化肥行業出口特點分析 44四、2009年出口預測 46第六章2008年化肥行業產業鏈分析 48第一節化肥行業產業鏈介紹 48第二節2008年化肥行業上游產業分析 49一、化學原料及化學制品制造業 49二、石油加工、煉焦及核燃料加工業 51第三節上游行業對化肥行業的影響分析 54一、原材料價格整體下降，化肥生產成本降低 54二、國際運輸費用下降國內鐵路運輸優惠繼續保持 54第四節2008年化肥行業下游產業分析 55一、農村居民收入情況分析 55二、農業播種面積情況分析 55三、農產品價格情況分析 56第五節下游行業對化肥行業的影響分析 57第七章2008年化肥行業財務狀況分析 58第一節2008年化肥行業三費變化情況 58第二節2008年化肥行業經營效益分析 60一、行業效益分析 60二、行業效益預測 61第八章2008年化肥行業區域發展情況分析 62第一節行業區域分布總體分析及預測 62一、行業區域分布特點分析及預測 62二、行業規模指標區域分布分析及預測 62三、行業效益指標區域分布分析及預測 63第二節山東省行業發展分析及預測 66一、區域在行業中的規模及地位變化 66二、區域行業經濟運行狀況分析 68三、區域行業發展趨勢預測 69第三節江蘇省行業發展分析及預測 70一、區域在行業中的規模及地位變化 70二、區域行業經濟運行狀況分析 72三、區域行業發展趨勢預測 73第四節四川省行業發展分析及預測 74一、區域在行業中的規模及地位變化 74二、區域行業經濟運行狀況分析 76三、區域行業發展趨勢預測 77第五節河南省行業發展分析及預測 78一、區域在行業中的規模及地位變化 78二、區域行業經濟運行狀況分析 80三、區域行業發展趨勢預測 81第九章行業子產品發展情況分析 82第一節氮肥發展情況分析 82一、行業規模 82二、供求狀況 82三、財務情況 84四、運行特點 85五、發展趨勢 86第二節磷肥發展情況分析 88一、行業規模 88二、供求狀況 88三、財務情況 90四、運行特點 91五、發展趨勢 92第三節鉀肥發展情況分析 94一、行業規模 94二、供求狀況 94三、財務情況 96四、運行特點 97五、發展趨勢 98第十章重點企業發展情況分析 100第一節行業內上市公司綜合排名及各項指標排名 100第二節云南云天化公司發展情況分析 102一、企業簡介 102二、經營狀況分析 102三、主導產品分析 104四、企業經營策略和發展戰略分析 105五、SWOT分析 105六、企業競爭力評價 105第三節遼寧華錦通達化工公司發展情況分析 107一、企業簡介 107二、經營狀況分析 107三、主導產品分析 108四、企業經營策略和發展戰略分析 108五、SWOT分析 109六、企業競爭力評價 109第四節湖北宜化化工公司發展情況分析 110一、企業簡介 110二、經營狀況分析 110三、主導產品分析 112四、企業經營策略和發展戰略分析 112五、SWOT分析 113六、企業競爭力評價 113第五節青海鹽湖鉀肥公司發展情況分析 114一、企業簡介 114二、經營狀況分析 114三、主導產品分析 117四、企業經營策略和發展戰略分析 117五、SWOT分析 117六、企業競爭力評價 117第六節山東華魯恒升化工公司發展情況分析 119一、企業簡介 119二、經營狀況分析 119三、主導產品分析 122四、企業經營策略和發展戰略分析 122五、SWOT分析 123六、企業競爭力評價 123第十一章2008年化肥行業風險分析 124第一節宏觀經濟波動風險 124第二節政策風險 125第三節技術風險 126第四節供求風險 127第五節相關行業風險 129第六節區域風險 130第七節產品結構風險 131第十二章信貸建議 133第一節行業總體授信原則 133第二節鼓勵類信貸政策建議 134第三節允許類信貸政策建議 135第四節限制類信貸政策建議 138第五節退出類信貸政策建議 139

附表表1 2008年我國化肥行業政策 9表2 2008年各主要化肥品種關稅稅率調整情況 10表3 2003～2008年化肥行業企業及虧損企業數量 15表4 2008～2009年化肥行業項目概況 20表5 2004～2008年農村灌溉面積、化肥施用量情況 22表6 2008年12月全國化肥出口平均價格統計表 27表7 2008年12月全國化肥進口平均價格統計表 27表8 化肥行業投資額及占制造業投資的比重 29表9 化肥行業投資額及占制造業投資的比重 29表10 2004～2008年化肥行業實際投資結構 30表11 2004～2008年化肥行業投資占比（%） 30表12 化肥行業生命周期判斷 36表13 2004～2008年化肥行業進口額 40表14 2008年化肥行業按進口國占比 40表15 2008年化肥行業按產品進口地區占比 40表16 2008年化肥行業進口來源國情況 41表17 2004～2008年化肥行業分省市進口額占比（%） 41表18 2008年氮肥主要進口省市占比情況 42表19 2008年鉀肥主要進口省市占比情況 42表20 2009～2010年化肥行業進口金額預測 42表21 2004～2008年化肥行業出口額 43表22 2008年化肥行業按出口大洲占比 43表23 2008年化肥行業按產品出口地區占比 44表24 2008年化肥行業按產品出口金額分析 44表25 2008年化肥行業出口目的國情況 44表26 2004～2008年化肥行業省市出口額省市占比（%） 45表27 2008年氮肥主要出口省市占比情況 46表28 2008年鉀肥主要出口省市占比情況 46表29 2009～2010年化肥行業出口金額預測 47表30 2004～2008年化學原料及化學制品制造業規模情況 49表31 2004～2008年化學原料及化學制品制造業產值情況 49表32 2004～2008年化學原料及化學制品制造業銷售收入情況 50表33 2004～2008年我國石油加工、煉焦及核燃料加工業規模情況 51表34 2004～2008年石油加工、煉焦及核燃料加工業產值情況 51表35 2004～2008年石油加工、煉焦及核燃料加工業銷售收入情況 52表36 2004～2008年化肥行業能力分析 60表37 2008年化肥行業銷售收入前十大地區 63表38 2008年化肥行業資產分布前十大地區 63表39 2008年全國化肥行業利潤總額前十大地區 64表40 2008年全國分省市化肥行業虧損企業狀況 65表41 2008年山東省化肥行業企業性質 67表42 2004～2008年山東省化肥行業能力分析 68表43 2008年江蘇省化肥行業企業性質 71表44 2004～2008年江蘇省化肥行業能力分析 72表45 2008年四川省化肥行業企業性質 76表46 2004～2008年四川省化肥行業能力分析 76表47 2008年河南省化肥行業企業性質 80表48 2004～2008年河南省化肥行業能力分析 80表49 2004～2008年我國氮肥生產行業規模情況 82表50 004～2008年氮肥行業財務狀況 84表51 2004～2008年我國磷肥生產行業規模情況 88表52 2004～2008年磷肥行業財務狀況 90表53 2004～2008年我國鉀肥生產行業規模情況 94表54 2004～2008年鉀肥行業財務狀況 96表55 2008年化肥行業上市公司規模情況排名 100表56 化肥行業上市公司分析主觀賦權指標權重 101表57 2008年化肥行業上市公司主觀賦權綜合排名前十名 101表58 云天化公司BCG分析表 104表59 云天化公司SWOT分析表 105表60 遼通化工公司BCG分析表 108表61 遼通化工公司SWOT分析表 109表62 湖北宜化公司BCG分析表 112表63 湖北宜化公司SWOT分析表 113表64 鹽湖鉀肥公司BCG分析表 117表65 鹽湖鉀肥公司SWOT分析表 117表66 華魯恒升公司BCG分析表 122表67 華魯恒升公司SWOT分析表 123表68 硝酸磷肥的技術要求 135表69 粉狀重過磷酸鈣標準（%） 136表70 粒狀重過磷酸鈣標準（%） 136表71 有機肥料國家標準 136

附圖圖1 2004～2008年化肥行業總產值 4圖2 化肥行業工業總產值在GDP中的比重變化 5圖3 2004～2008工業增加值及增速變化趨勢 6圖4 2004～2008固定資產投資及增速變化趨勢 7圖5 2004～2008進出口情況及增速變化 7圖6 2004～2008年化肥行業勞動生產率 13圖7 2004～2008年化肥行業從業人員變化情況 15圖8 2004～2008年化肥行業資產規模變化 16圖9 2004～2008年化肥行業收入與利潤變化 16圖10 2004～2008年化肥行業總產量分析 17圖11 2004～2008年化肥分類別總體產量變化情況 17圖12 2004～2008年氮肥增長率變化情況 18圖13 2004～2008年尿素產量變化情況 18圖14 2004～2008年磷肥產量變化情況 18圖15 2004～2008年鉀肥產量變化情況 19圖16 2004～2008年磷酸銨肥產量變化情況 19圖17 2004～2008年化肥行業銷售收入 21圖18 2007年各地區農用化肥施用量(按折純法計算) 21圖19 2000～2008年化肥行業生產施用量分析 24圖20 2004～2008年化肥行業產銷率 25圖21 2008年1～11月我國氮肥價格指數變化趨勢 25圖22 2008年1～11月我國鉀肥價格指數變化趨勢 26圖23 2008年1～11月我國磷肥價格指數變化趨勢 26圖24 2004～2008年化肥行業投資增幅 30圖25 波特五力模型與一般戰略關系 34圖26 化肥行業產業鏈分析 48圖27 2004～2008年化學原料及化學制品制造業產銷率情況 50圖28 2004～2008年石油加工、煉焦及核燃料加工業產銷率情況 52圖29 2005年以來美國成品油價格走勢 53圖30 2004～2008年農村居民收入變化趨勢 55圖31 我國三大糧食作物（水稻、小麥、玉米）生產成本構成 55圖32 2001～2008年我國糧食作物播種面積 56圖33 農產品和化肥價格變化協同趨勢 57圖34 2004～2008年化肥行業三費增速及變化 58圖35 2004～2008年化肥行業三費占銷售收入比重變化 59圖36 2008年化肥企業分布情況（按銷售收入） 62圖37 2004～2008年山東省化肥銷售收入變化 66圖38 2004～2008年山東省化肥利潤變化 66圖39 山東省化肥行業在全國地位變化 67圖40 2008年山東省化肥行業不同規模企業綜合情況 67圖41 2004～2008年江蘇省化肥銷售收入變化 70圖42 2004～2008年江蘇省化肥利潤變化 70圖43 江蘇省化肥行業在全國地位變化 71圖44 2008年江蘇省化肥行業不同規模企業綜合情況 71圖45 2004～2008年四川省化肥銷售收入變化 74圖46 2004～2008年四川省化肥利潤變化 74圖47 四川省化肥行業在全國地位變化 75圖48 2008年四川省化肥行業不同規模企業綜合情況 75圖49 2004～2008年河南省化肥銷售收入變化 78圖50 2004～2008年河南省化肥利潤變化 78圖51 河南省化肥行業在全國地位變化 79圖52 2008年河南省化肥行業不同規模企業綜合情況 79圖53 2004～2008年我國氮肥行業產值情況 83圖54 2004～2008年氮肥行業銷售收入情況 83圖55 2004～2008年氮肥行業產銷率情況 84圖56 2004～2008年我國磷肥生產企業及虧損數量 88圖57 2004～2008年我國磷肥行業產值情況 89圖58 2004～2008年磷肥行業銷售收入情況 89圖59 2004～2008年磷肥行業產銷率情況 90圖60 我國磷礦資源分布情況 91圖61 2004～2008年我國鉀肥生產企業及虧損數量 94圖62 2004～2008年我國鉀肥行業產值情況 95圖63 2004～2008年鉀肥行業銷售收入情況 95圖64 2004～2008年鉀肥行業產銷率情況 96圖65 2005～2008年云天化公司主營業務收入分析 103圖66 2005～2008年云天化公司凈利潤分析 103圖67 2005～2008年云天化公司三費分析 104圖68 2005～2008年云天化公司凈資產收益率分析 104圖69 2005～2008年遼通化工公司尿素毛利率 108圖70 1998～2008年湖北宜化公司主營業務收入 110圖71 2008年湖北宜化公司主營業務構成 110圖72 1998～2008年湖北宜化公司三費情況 111圖73 1998～2008年湖北宜化公司產品毛利率 111圖74 2005～2008年國內尿素價格 112圖75 1998～2008年鹽湖鉀肥公司主營業務收入 115圖76 2008年鹽湖鉀肥公司凈利潤情況 115圖77 1998～2008年鹽湖鉀肥公司三費情況 115圖78 1998～2008年鹽湖鉀肥公司產品毛利率 116圖79 2008年國內氯化鉀價格 116圖80 1998～2008年華魯恒升公司主營業務收入 120圖81 2003～2008年華魯恒升公司主要產品毛利率變化 120圖82 2006～2008年華魯恒升公司季度綜合毛利率變化 121圖83 2008年華魯恒升公司按產品收入情況 121圖84 2008年華魯恒升公司按產品利潤情況 121第一章化肥行業基本情況第一節化肥行業的定義及分類一、化肥行業的定義及分類用化學和（或）物理方法制成的含有一種或幾種農作物生長需要的營養元素的肥料。化學肥料的簡稱。只含有一種可標明含量的營養元素的化肥稱為單元肥料，如氮肥、磷肥、鉀肥以及次要常量元素肥料和微量元素肥料。含有氮、磷、鉀三種營養元素中的兩種或三種且可標明其含量的化肥，稱為復合肥料或混合肥料。化肥的有效組分在水中的溶解度通常是度量化肥有效性的標準。品位是化肥質量的主要指標，它是指化肥產品中有效營養元素或其氧化物的含量百分率，如：N、P2O5、K2O；CaO、MgO、S；B、Cu、Fe、Mn、Mo、Zn的百分含量。作物營養元素和化肥分類作物生長所需要的營養元素有16種。按作物生長需要量分兩大類：常量營養元素和微量營養元素。常量營養元素又分為三類：一類是碳、氫、氧，作物能直接從空氣和水中取得，這不屬于肥料的范圍；第二類氮、磷、鉀，稱主要常量營養元素，是化肥的主要內容；第三類鈣、鎂、硫，稱為次要常量營養元素（中國習稱中量營養元素），它們在一般土壤中不缺，所以不是重要的化肥內容。化肥一般是無機化合物，雖然尿素等是有機化合物，但習慣上，將化肥常稱作無機肥料；又由于生產化肥的原料多是天然礦物，所以化肥又稱礦物肥料。含有作物營養元素的天然有機廢物稱為有機肥料或天然肥料，這不屬于化肥范圍。凡只含一種可標明含量的營養元素的化肥稱為單元肥料，它們是氮肥、磷肥、鉀肥以及次要常量元素肥料（中國習稱中量元素肥料）和微量元素肥料。凡含有氮、磷、鉀三種營養元素中的兩種或三種且可標明其含量的化肥，稱為或混合肥料。二、子行業及產品分類（一）氮素化肥氮是蛋白質構成的主要元素，蛋白質是細胞原生質組成中的基本物質。氮肥增施能促進蛋白質和葉綠素的形成，使葉色深綠，葉面積增大，促進碳的同化，有利于產量增加，品質改善。在生產上經常使用的氮素化肥有：1、硫酸銨(硫銨)：白色或淡褐色結晶體。含氮20％一21％，易溶于水，吸濕性小，便于貯存和使用。硫銨是一種酸性肥料，長期使用會增加土壤的酸性。最好做追肥使用，一般每667平方米施用量為15—20千克。2、碳酸氫銨(碳銨)：白色細小結晶，含氮17％，有強烈的刺激性臭味，易溶于水，易被作物吸收，易分解揮發。可作基肥或追肥使用，追肥時要埋施，及時覆土，以免氨氣揮發燒傷秧苗。3、尿素：白色圓粒狀，含氮量為46％。尿素不如硫銨肥效發揮迅速，追肥時要比硫銨提前幾天施用。尿素是固體氮肥中含氮量最高的一種，尿素為中性肥料，不含副成分，連年施用也不致破壞土壤結構。（二）磷肥磷是形成細胞核蛋白、卵磷脂等不可缺少的元素。磷元素能加速細胞分裂，促使根系和地上部加快生長，促進花芽分化，提早成熟，提高果實品質。在生產上常用的磷肥有：1、過磷酸鈣：為灰白色或淺灰色粉末，也有顆粒狀的，含P2O512％一18％，具有吸濕性和腐蝕性，施入土壤后易被土壤固定而降低肥效，可作基肥和追肥使用，在施用時宜集中施用或和有機肥料混合施用，這樣可以降低磷的固定，從而提高肥效。也可用作根外追肥，使作物直接吸收。2、重過磷酸鈣(重鈣)：含P2O5約45％左右，是一種高效磷肥。施用重鈣的有效方法和過磷酸鈣相同，重鈣有效成分含量高，用量要相對減少。（三）鉀肥鉀元素的營養功效可以提高光合作用的強度，促進作物體內淀粉和糖的形成，增強作物的抗逆性和抗病能力，還能提高作物對氮的吸收利用。在生產上常用的鉀肥有：1、氯化鉀：是易溶于水的速效性鉀肥，含K2O60％左右，呈白色、淡黃色或紫紅色結晶。物理性狀好，可作為基肥和追肥使用。在酸性土壤上施用氯化鉀應配合石灰和有機肥料。2、硫酸鉀：為白色結晶，溶于水，含K2O50％～52％左右。除可作基肥和追肥外，也可作根外追肥使用，根外追肥濃度以0.2％為宜。（四）復合肥料前面說的化學肥料一般只含一種營養元素，屬單元素肥料。復合肥料是指在成分中同時含有氮磷鉀三要素或只含其中任何兩種元素的化學肥料。它具有養分含量高，副成分少，養分釋放均勻，肥效穩而長，便于貯存和施用等優點。1、磷酸銨：是以磷為主的氮磷復合肥料，含氮12％～18％，含P20546％～56％，適用于各種作物和多種土壤，最適合條施作基肥，667平方米用量7～10千克，撒施作基肥667平方米25～30千克。其中磷酸一銨呈酸性，磷酸二銨呈堿性，二者均易溶于水，水溶液為中性，有一定的吸濕性。2、氮磷鉀復合肥：含氮磷鉀各約10％，淡褐色顆粒。氮鉀均為水溶性，有一部分磷是水溶性的。主要用作基肥，667平方米用量25～30千克。3、磷酸二氫鉀：含P2O524％、K2O21％，白色易溶于水，一般用于黃瓜無土育苗及無土栽培生產。因價格較高，在大面積生產中多用于根外追肥。

第二節2008年化肥行業在國民經濟中的地位我國是一個人口眾多的國家，糧食生產在農業生產的發展中占有重要的位置。通常增加糧食產量的途徑是擴大耕地面積或提高單位面積產量。根據我國國情，繼續擴大耕地面積的潛力已不大，雖然我國尚有許多未開墾的土地，但大多存在投資多、難度大的問題。這就決定了我國糧食增產必須提高單位面積產量。施肥不僅能提高土壤肥力，而且也是提高作物單位面積產量的重要措施。化肥是農業生產最基礎而且是最重要的物質投入。化肥在對農作物增產的總份額中約占40％～60％。中國能以占世界7％的耕地養活了占世界22％的人口，化肥起到舉足輕重的作用。化肥行業是我國國民經濟的重要組成部分。它與農業的生產密切相關，是經濟和社會發展水平的重要體現。隨著我國經濟的快速發展和農業的不斷發展，我國化肥行業也得到了快速的發展。隨著國民經濟的發展和糧食產量的增加，人們對化肥的需求不斷增多。因此，化肥行業的工業總產值也不斷增加，在國民經濟中的比重也不斷得到提高。工業總產值由2004年1802.72億元提高到2008年的4233.26億元。如下圖。數據來源：國家統計局（2007~2008年數據為1~11月份累計）2004～2008年化肥行業總產值化肥行業在GDP中的比重由2004的1.13%提高到2008年的1.79%。2008年占比最高。從下圖可以看出，從2004年起，化肥行業得到平穩發展，在國民經濟中的比重緩慢提高，這與國家的產業政策和糧食產量的顯著提高密切相關。但由于化肥行業發展技術瓶頸和資源因素等的制約，從2004年起，行業在國民經濟中的比重雖然有所起伏，但趨向緩和。2008年，化肥行業大力發展，在國民經濟中的比重大幅提高。但是隨著全球糧食產量下降，預計2009年化肥行業在國民經濟種的比重將有所下滑，繼續提高提高的可能性很小，預計占比為1.7%。數據來源：國家統計局化肥行業工業總產值在GDP中的比重變化第二章2008年化肥行業發展環境分析第一節2008年宏觀經濟環境分析一、從實際面對宏觀環境分析（一）國民經濟總體情況總體來看，2008年雖然受到自然災害、世界金融危機等不利因素影響，但是我國國民經濟仍然處于平穩發展階段。2008年全年我國國民生產總值仍然達到300670億元，同比增長9.0％。2008年，國內生產總值300670億元，比上年增長9.0%。分季度看，一季度增長10.6%，二季度增長10.1%，三季度增長9.0%，四季度增長6.8%。分產業看，第一產業增加值34000億元，增長5.5%；第二產業增加值146183億元，增長9.3%；第三產業增加值120487億元，增長9.5%。具體從季度數據上看，2008年下半年我國經濟增速出現了一定程度的放緩跡象。三季度和四季度我國國民生產總值增速分別只有9.0％和6.8％。當前國際金融危機仍在加深和蔓延，對國內經濟的沖擊仍在繼續。因此，短期內我國經濟發展速度仍將有所減慢。（二）工業生產情況2008年，全部工業增加值129112億元，比上年增長9.5%。規模以上工業增加值增長12.9%，其中國有及國有控股企業增長9.1%；集體企業增長8.1%，股份制企業增長15.0%，外商及港澳臺商投資企業增長9.9%；私營企業增長20.4%。分輕重工業看，輕工業增長12.3%，重工業增長13.2%。數據來源：國家統計局2004～2008工業增加值及增速變化趨勢2008年1～11月全國規模以上工業企業累計實現利潤24066億元，比上年同期增長4.9%。（三）固定資產投資情況2006年以來我國固定資產投資增速不斷提高。2008年全年社會固定資產投資172291億元，比上年增長25.5%，增速比上年加快0.7個百分點。目前現階段國家宏觀調控政策的總體思路是加大投資力度，積極擴大內需。數據來源：國家統計局2004～2008固定資產投資及增速變化趨勢（四）進出口情況我國經濟發展的另外的一個重要手段是對外貿易情況。總體看，我國進出口總額保持平穩增長，不過進出口總額的增速均有所放緩。2008年全年進出口總額25616億美元，比上年增長17.8%。其中，出口14285億美元，增長17.2%；進口11331億美元，增長18.5%。進出口相抵，貿易順差2955億美元，比上年增加328億美元。數據來源：國家統計局2004～2008進出口情況及增速變化二、從貨幣面對宏觀環境分析（一）國家貨幣政策分析2008年，隨著國際金融動蕩加劇，國際環境中不確定不穩定因素增多，國內經濟運行中的一些矛盾也比較突出。為此，貨幣政策及時進行了有針對性的調整，并堅持區別對待、有保有壓，引導新增信貸資源向“三農”、中小企業和災區重建等重點領域和經濟薄弱環節傾斜。同時，繼續穩步推進金融企業改革，保持人民幣匯率基本穩定，改進外匯管理，維護總量平衡。（二）匯率水平分析2008年下半年人民幣升值趨勢有所緩解，8月份后人民幣對美元匯率基本平穩。預計2009年我國匯率政策仍然以穩為主，不會有明顯的升值和貶值空間。人民幣升值速度放緩將有助于提高出口企業的盈利能力。對于外貿比重較高的化肥行業來說，匯率穩定將大大降低行業的運營風險。三、宏觀經濟環境對化肥行業的影響現階段中國化肥施用正從持續增長面臨一個周期性調整階段。原因之一是2008年肥料價格大幅波動導致農戶在肥料施用時更謹慎。但中國人口增長決定了農業發展需求較強，同時農戶受施肥技術水平的限制，無法像歐美發達國家那樣減少用量又能保障收益。因此，2009年化肥用量會在多種因素的影響下發生微量調整。2008年在全球金融危機及隨后的經濟危機影響下，化肥需求出現了下降，全球化肥消費量下降了2.2%，達到1.65億噸。其中氮肥用量略有增長，增長率為0.5%，磷肥用量和鉀肥用量估計分別下降4.7%和8.2%。經過初步估計，中國化肥用量也有相似變化，2008年化肥總用量同比僅增長0.9%。其中，氮肥3292萬噸，同比增長5.5%；磷肥1150萬噸，同比下降5.0%；鉀肥575萬噸，同比下降12.9%。國家農業政策十七屆三中全會精神及國家糧食安全規劃綱要基本上明確了中國糧食要持續增長的方向，也明確了加強對農業生產的支持力度。隨后國家大幅提高糧食價格及多種補貼。從2004年以來的發展歷史來看，隨著中國政府對糧食生產支持力度的加大，化肥消費快速增加。預計2020年前增加500億公斤糧食生產能力的規劃會帶動化肥需求增加。

第二節2008年化肥行業政策環境分析一、重點政策匯總2008年我國化肥行業政策正式頒布或啟動時間政策名稱或舉措核心思路及影響2008.3硫包衣尿素標準頒布實施提高尿素標準2008.4磷肥工業水污染物排放標準促進化肥環保實施2008.5合成氨工業水污染物排放標準促進化肥環保實施2008.5免征硫磺進口環節增值稅促進國內磷化工和化肥生產2008.66月起有機肥產品免征增值稅保障國內有機肥供應2009.01推進改革化肥價格形成機制促進化肥價格市場機制2009.02部分化肥生產許可證改由省級審批簡化化肥生產審批2009.02完善鉀肥價格管理政策完善鉀肥價格市場體制數據來源：相關部委世經未來整理2008年，由于國際國內化肥市場風云變幻、化肥價格跌宕起伏，致使春耕期間國內化肥價格不斷走高，嚴重影響了農民對化肥的購買量。為此，國家多次出臺了化肥出口關稅政策，其中大的調整政策就有7次之多，小的調整幾乎月月都有，我們列舉了與2008年進出口相關的6次大的關稅調整。可以看出，前5次調整都是將出口關稅上調，這主要是因為，2008年上半年，國際化肥價格大幅飆升，同時國內處于用肥旺季，主要化肥品種價格不斷上漲，農民種糧積極性受到挫傷，因此國家接連出臺出口關稅上調的政策，旨在平抑化肥價格，保證糧食安全。而進入2008年四季度，受國際金融危機等因素的影響，國際化肥價格急轉直下，國內也處于用肥淡季，企業庫存驟增，化肥價格大幅跳水，因此11月份國家出臺的出口關稅政策適時地下調了出口稅率，旨在消化國內過量庫存，促進化肥行業健康發展。

2008年各主要化肥品種關稅稅率調整情況品種2007年12月24日2008年2月14日2008年3月26日2008年4月14日2008年8月29日2008年11月13日氮肥尿素尿素尿素2008年4月20日至9月30日9-12月12月1-3月：30％1-3月：30％1-3月：30％尿素：135%尿素：185%氨/氯化銨：75%4-9月：35％4-9月：35％4-9月：35％氯化銨、硫酸銨：100%合成氨、氯化銨、硫酸銨：150%硫酸銨：010-12月：25％10-12月：25％10-12月：25％尿素：10%磷肥一銨/二銨：一銨/二銨：一銨/二銨：2008年4月20日至9月30日10-12月：磷礦石：110%1-3月：20％2.15-9.31：35％2.15-9.31：35％一銨/二銨：135%一銨/二銨：120%一銨/二銨/重鈣：4-9月：30％10-12月：20%10-12月：20％普鈣/重鈣：130％普鈣/重鈣：130％淡季10%10-12月：20％普鈣/重鈣4-12月30％普鈣：105%鉀肥4-12月：30％130%130%105%復合肥含磷復合肥含磷復合肥：2008年4月20日至9月30日120%復合肥2008.12：95%2.15-9.31：35％2.15-9.31：35％135%10-12月：20％10-12月：20％數據來源：相關部委世經未來整理二、重點政策及重大事件分析（一）化工產業調整振興規劃出臺為化肥行業的長遠發展指明方向2009年2月19日，國務院召開常務會議，原則通過了石化產業調整振興規劃。規劃針對化肥行業提出要提高農資保障能力。調整化肥生產結構，優化資源配置，降低成本，增加供給。完善化肥淡儲制度。落實糧食增產措施。控制總量、淘汰落后產能，遏制煤化工盲目發展勢頭。產業調整振興規劃提出要提高農資保障能力，說明國家對化肥行業的發展高度重視。而調整化肥生產結構，有利于改善化肥產業產能過剩的局面，緩解化肥行業面臨的困難。優化資源配置，意味著化肥生產將逐步向資源地和市場轉移，氮肥生產將更多地以煤炭為原材料。降低成本意味著近期化肥行業優惠政策不會取消。遏制煤化工盲目發展勢頭有利于提高煤炭供給，有助于化肥企業降低生產成本。隨著規劃細則的出臺，化肥行業相關政策將更加具體，對行業發展起到積極的推動作用。（二）兩部委聯合推進改革化肥價格形成機制為充分發揮市場配置資源的基礎性作用，促進化肥行業持續健康發展，保護農民利益，經國務院批準，國家發展改革委、財政部近日聯合發出通知，推進化肥價格改革，建立以市場為主導的化肥價格形成機制。通知規定，自2009年1月25日起，將國產化肥出廠價格、除鉀肥外的進口化肥港口交貨價格由政府指導價改為市場調節價。取消對已放開的化肥出廠價格實行提價申報、調價備案、最高限價以及對化肥流通環節價格實行差率控制等各項臨時價格干預措施。繼續對一般貿易進口鉀肥價格實行適度監管。通知強調，改革化肥價格形成機制后，暫時保留對化肥生產用電、用氣和鐵路運輸實行的價格優惠政策以及對化肥生產、流通實行的稅收優惠政策。綜合運用進出口調節、儲備調控、協調調運、市場監管等手段，保障化肥供應，保持市場穩定。通知指出，綜合考慮化肥、柴油等農資價格和糧食價格變動對農民種糧收益的影響，實行農資價格上漲與增加農資綜合補貼和提高糧食最低收購價、臨時收儲價等掛鉤機制，農資綜合補貼只增不減，確保農民種糧收益不因農資價格上漲而下降。通知要求，繼續做好化肥市場價格監督檢查工作，嚴厲打擊囤積居奇、串通漲價、哄抬價格、不明碼標價等價格違法行為，維護正常市場價格秩序。化肥價格形成機制改革為行業長期良性發展打下了制度基礎。長期以來，我國化肥價格改革步伐相對緩慢。我國化肥價格管理體制經歷了計劃定價、計劃價和市場價的“雙軌制”、政府指導下的市場定價、市場主導的價格形成機制四個階段。《關于改革化肥價格形成機制的通知》的發布，意味著我國基本建立了以市場為主導的化肥價格形成機制。該政策將國產化肥出廠價格、除鉀肥外的進口化肥港口交貨價格改為市場調節價，改變了以往化肥零售價格高企時利潤基本由批發商和零售商獲取的局面。盡管在目前化肥價格較低，政策效果不明顯，但該政策為未來的行業盈利水平的提高提供了可能，有益于行業的長期發展。化肥價格改革將促進化肥企業之間的競爭。長期以來，由于化肥價格受國家嚴格管理，行業競爭主要體現在降低成本、提高技術上，企業之間市場和價格競爭相對較弱。預計化肥價格改革后，企業可以按品質、品牌、服務等因素對產品進行定價，優質優價的原則得到體現。未來行業市場競爭將逐步加劇，目前化肥產業的區域性特征逐步弱化，大型企業憑借成本、技術、品牌等方面的優勢獲取更多的市場份額。（三）中央1號文件的支農惠農政策將穩定糧食生產和化肥施用水平2008年12月31日，中共中央、國務院出臺了《關于二00九年促進農業穩定發展農民持續增收的若干意見》，提出根據農資價格上漲幅度和農作物實際播種面積，及時增加補貼。該政策降低了農民由于化肥價格上漲、種糧收益下降的可能性，將極大地提高農民種糧積極性和施肥積極性。國家支持優勢農產品出口，保持農產品價格處在合理水平，穩定了農民對種糧收益的預期。而《關于提高2009年稻谷最低收購價格的通知》中將每50公斤早秈稻（三等，下同）、中晚秈稻、粳稻最低收購價格分別提高到90元、92元、95元，比2008年均提高13元，更是將國家扶持農業發展的政策落到了實處。三、政策未來發展趨勢中國進出口化肥關稅政策，走過了由出口退增值稅，到取消出口退稅，再到加征出口關稅，再到加征特別出口關稅的路程，體現了政府限制化肥出口、保障國內市場供應和讓農民能買到肥的堅定決心。強力關稅政策的出臺，對抑制化肥大量出口，對穩定國內市場化肥供應量，保障農民能買得到化肥起到了至關重要的作用。2009年，化肥行業政策可能向產業結構調整、價格干預以及淡季鼓勵出口傾斜。

第三節2008年化肥行業技術環境分析一、2008年行業勞動生產率2004年～2008年我國化肥行業的勞動生產率逐步提升，人均銷售收入由2004年的人均銷售收入24.66萬提高到2008年的62.29萬元；人均利潤總額由2004年的人均銷售收入1.52萬提高到2008年的4.56萬元。資料來源：國家統計局2004～2008年化肥行業勞動生產率二、行業技術未來發展趨勢預測新工藝將得到更多應用。熔融尿素（硝銨）磷銨雙料漿制專用復肥新工藝：該工藝過程充分利用尿液（硝銨）的結晶熱進行熱造粒，采用快速混合粒化器，固體物料與高溫料漿在快速混和的過程中，同時存在成粒——破碎——再成粒這一往復循環過程，物料的可塑性由此增強，同時形成部分粒化的晶核，再適當升溫成粒后形成外觀圓潤的顆粒。在粒化器出口物料的粒度分布良好，造粒機內一次成球率提高，產品水份低，強度和防結塊性能提高，不經處理也基本不結塊。由于省掉了團粒法傳統的干燥步驟，減少尾氣帶走熱量，能量的利用更加合理，同時一次性設備投資和廠房用地減少。熔融尿素（硝銨）制高N多規格復肥新工藝：該方法在原有的轉鼓團粒法制復合肥料生產技術上加以改進，將高濃度的尿液（硝銨溶液）直接引入造粒機，省去了尿素（硝銨）造粒的操作費用和顆粒產品的包裝費用，以及原有團粒法造粒裝置中的原料破碎設備。尿液（硝銨溶液）噴灑于造粒機料床中，在返料顆粒表面形成均勻料漿薄膜，在造粒過程中存在團粒與涂布二種作用，因此產品外觀較好，具有較高的抗壓強度和防結塊性能。此外，由于尿液（硝銨溶液）在造粒機內結晶時釋放出大量的結晶熱，可提高造粒溫度，降低造粒機的蒸汽和水的加入量，降低造粒物料水分，減輕干燥過程中的能耗，降低產品的生產成本。化肥行業眾多新工藝的使用，將在一定程度上降低企業的原料使用效率，降低生產成本，并降低排放，符合節能環保的要求。與此同時，新型生物肥料的發展也將促進化肥行業的發展。第三章2008年化肥行業發展情況分析第一節2008年化肥行業規模分析一、企業數量變化分析化肥行業資產自2004年起得到較大發展，企業數量為1826個，虧損企業占比為19.11；2004年后，企業數量大幅增長，2006年增速為6.96%，企業數量達到了1924家，2008年達到了2328家，增速放緩，為6.59%。對化肥的需求量增加推動了行業數量的不斷增長，虧損企業的比例在2006年開始下降，2008年企業的虧損比例為15.72%，創近6年來的最低虧損比例。2003～2008年化肥行業企業及虧損企業數量企業數目（個）企業數量同比增長（%）虧損企業數量（個）虧損企業占比（%）2004年18261.0534919.112005年19245.3739120.322006年20586.9643321.042007年21846.1238917.812008年23286.5936615.72數據來源：國家統計局二、從業人員數量變化分析化肥行業的從業人員呈現增幅大幅放緩的跡象。2005年從業人員增長率最高，達到了2.52%，從業人員數量72.25萬人。2007年從業人員出現負增長，從業人員數量為71萬余人。2008年從業人員僅增長0.24%。預計2009年，化肥行業的從業人員仍將可能出現小幅增長，但增長的數量不會太大。數據來源：國家統計局2004～2008年化肥行業從業人員變化情況三、資產規模變化分析化肥行業資產自2004～2007年起得到發展，資產規模增速保持在10%的增速水平。2008年資產規模為5162.25億元；2008年，資產規模增速大幅上升，增幅為25.45%，呈現了增速放緩的狀態。全球農業的快速較好發展使得對化肥的需求在一定程度刺激了化肥的需求，特別是出口方面，化肥出口在2008呈現很好的發展態勢。預計2009年，化肥行業的資產規模增速將比2008年放緩，但仍將保持20%左右的資產增長幅度。數據來源：國家統計局（注：2007、2008年1～11月份）2004～2008年化肥行業資產規模變化四、收入利潤變化分析2004～2007年，化肥行業利潤增長率高于銷售的增長率。2004年利潤增速為155.54%，這主要是由于2003年化肥行業利潤非常小的原因。2005年利潤增長率為63.28%，同年的銷售額同比增長也達到32.34%。2006年銷售收入增長18.4%，但利潤僅僅增長了4.06%，這主要是原料成本上漲引起的。2008年銷售收入和利潤增幅分別為31.68%和45.47%，利潤增長高于收入增長，化肥出口增加使得行業利潤大幅增加。數據來源：國家統計局（注：2007、2008年1～11月份）2004～2008年化肥行業收入與利潤變化

第二節2008年化肥行業供給分析及預測一、供給總量及速率分析2008年1～11月份，化肥產量為5350.12萬噸，同比增長幅度僅為1.55%。化肥產量增速大幅下滑。這主要是由于2006年和2007年化肥增幅較大導致基數較大。預計2009年，化肥企業新投入產能繼續增加，化肥生產量將小幅上漲，但如果國外的化肥需求放緩，則化肥需求量將出現負增長，產銷量從將下降。數據來源：國家統計局2004～2008年化肥行業總產量分析二、供給結構變化分析從供給結構看，2004～2008年，氮肥、尿素和鉀肥的供給仍占據主導地位，磷肥和磷酸銨肥增長出現下滑。數據來源：國家統計局（注：2007、2008年1～11月份）2004～2008年化肥分類別總體產量變化情況具體看，208年氮肥增長率出現大幅下滑，增長2.90%，但仍高于化肥總體增長率的1.55%。數據來源：國家統計局2004～2008年氮肥增長率變化情況尿素產量增長4.20%，達到2374.02萬噸，增幅較2007年下滑8個百分點。2004～2008年尿素產量變化情況磷肥市場看，2008年出現負增長，產量比2007年下滑3.78%產量為1144.77萬噸。2004～2008年磷肥產量變化情況2008年，我國鉀肥產量增加較大，為6.20%，產量為269.34萬噸，產量較低的原因一是由于鉀肥資源問題，而是由于需求量沒有氮肥磷肥多，且2008年鉀肥出口較多。數據來源：國家統計局2004～2008年鉀肥產量變化情況2008年，我國磷酸銨肥產量出現較為不利的局面，產量大幅下滑10.11%，為1246.34萬噸，出口減少以及需求不足是產量下滑的主要原因。數據來源：國家統計局2004～2008年磷酸銨肥產量變化情況三、2009～2011年供給預測（一）在建及擬建項目分析

2008～2009年化肥行業項目概況日期項目名稱項目地點投資者投資總額(萬元）2009/3/17年產2000噸微生物菌劑及2萬噸功能性菌肥項目河南河南省恒隆態生物工程股份有限公司53002009/3/2年產30萬噸高塔造粒制復混肥裝置項目山東濟寧云天化國際天力化肥有限公司19871.362009/2/13年產20萬噸新型增值復合（混）肥料綜合開發利用項目河南三門峽思念緩釋肥業有限公司60322009/2/12氨酸螯合肥擴建項目山東山東春雨肥業有限公司98222009/1/14年產20萬噸有機肥生產線項目河南新鄉市隆鑫有機肥業有限公司30002008/12/12年產60萬噸磷復肥項目湖北中國海洋石油總公司2500002008/12/12年產30萬噸生態有機肥示范工程河南河南省恒友牧業發展有限公司77852008/11/26年產15萬噸生物有機肥擴建項目湖北鐘祥市康龍源生物發展有限公司89932008/11/4年產30萬噸復合肥項目湖北湖北紅農福化肥業有限公司320002008/10/31年產100萬噸復混肥生產項目吉林吉林云天化云升農業發展有限公司900002008/10/14年產20萬噸有機肥項目湖北中化化肥有限公司38802008/9/26生物有機肥生豬繁育基地項目黑龍江江蘇新天地氨基酸肥料有限公司240002008/8/12年產8萬噸高效鉀肥項目天津米高化工（天津）有限公司200002008/6/17年產5萬噸硫酸鉀肥項目河南河南省龍泉集團實業有限公司31562008/3/28年產20萬噸大顆粒鉀肥項目青海青海鹽湖工業集團有限公司87002008/8/22中鈦科技磷肥廢液綜合利用項目江蘇中鈦科技有限公司349862008/1/8老化肥生產線綜合改造項目遼寧北臺鋼鐵（集團）有限責任公司20700數據來源：世經未來從項目的分布地區來看，化肥行業投資主要集中在河南、湖北、山東地區，而廣州、貴州、等華南地區很少。未來化肥產業的產業格局不會發生大的變化。（二）2009～2011年供給預測受旱災和經濟大環境的影響，2009年的化肥市場很可能出現產品過剩。由于北方的暖冬天氣，2009年，全國上億畝的農田便遭遇了嚴重的干旱，禾苗干枯。盡管2009年化肥國內市場的不景氣有一定偶然性，但是從深層次看，我國氮肥和磷肥產能過剩的局面已經形成，供需矛盾已經顯現，部分地區供需矛盾比較突出，這勢必會對我國化肥市場的發展產生影響。目前，由于化肥產能的過剩，我國已從化肥進口國轉為出口國。從宏觀上講，我國化肥供求總量基本平衡，其中氮肥、磷肥等主要品種均供大于求。截至2008年底，全國尿素（未折合量，上文為折合量）產能已達5900萬噸。2008年尿素（未折合量，上文為折合量）總需求量為5200萬噸左右，市場過剩700萬噸左右，基本需依靠出口來消化。2009年全國新增產能約為430萬噸，總產能將達到6300萬噸。但2009年尿素總需求比較悲觀。如工業尿素，2008年工業尿素需求量為750萬～800萬噸，預計2009年工業尿素需求略高于400萬噸。全國工農業用肥的總和約5200萬～5300萬噸，產能過剩超過1000萬噸。

第三節2008年化肥行業需求分析及預測一、需求總量及速率分析2008年1～11月，化肥行業銷售總額為4066.02億元，同比增長31.68%，增幅較2007年增加2.64個百分點。出口增加在化肥銷售收入中起到很大作用。數據來源：國家統計局2004～2008年化肥行業銷售收入2007年各地區農用化肥施用量(按折純法計算)地區農用化肥施用量1．氮肥2．磷肥3.鉀肥4.復合肥2006年2007年2006年2007年2006年2007年2006年2007年2006年2007年全國總計4927.75107.82262.52297.2769.5773509.7533.61385.91503北京14.8147.87.21.21.10.60.75.25天津24.625.812.112.73.94.21.826.87河北304.9311.9155.1156.148.648.224.325.176.982.5山西98.3100.840.840.518.918.77.27.531.434內蒙古128.5140.36467.622.825.211.313.530.334遼寧121.1127.563.465.411.311.51010.936.439.7吉林146.7154.462.162.76.26.510.511.167.974.1黑龍江162.2175.261.265.937.439.319.822.743.847.3上海14.514.18.78.31.51.30.60.63.83.9江蘇342342182.8182.848.148.1212190.190.1浙江9492.855.453.912.2127.77.818.619.1安徽294.3305111.7111.539.43730.732.9112.4123.7福建120.9119.749.948.416.416.324.624.93030.1江西132.6132.747.445.325.922.720.921.438.443.4山東489.8500.3193.6193.158.457.748.249.3189.6200.3河南540.4569.7235.4239110.7109.852.955.7141.5165.2湖北292.5299.9140.5142.863.763.524.22464.169.6湖南214.7219.6106.8107.725.825.93637.246.148.8廣東212.1219.694.294.5202142.343.155.761廣西210.7220.865.467.326.527.549.951.868.874.2海南39.541.711.911.62.62.75.76.219.321.1重慶80.584.346.4481818.444.312.213.4四川228.2238.2124.7127.946.64813.714.84346.6貴州80.282.145.745.910.810.76.36.717.418.7云南150.4158.383.286.623.824.812.813.630.633.2西藏4.44.61.81.91.21.10.30.51.11.2陜西149.7158.876.581.116.614.81111.445.651.5甘肅76.580.136.738.215.415.74.54.819.921.4青海7.27.63.23.21.51.50.30.32.22.6寧夏31.934.615.716.63.941.11.511.312.6新疆119.6131.558.463.530.233.95.56.525.527.5數據來源：國家統計局二、需求結構變化分析在需求結構變化上，供給結構的變化可以在很大程度上反映出需求的變化。氮肥仍為主要的化肥需求產品，預計2009年氮肥國內需求量將小幅增加，但考慮到2009年年初干旱自然災害的影響，2009年氮肥需求將相對穩定；鉀肥作為農作物必須的化肥原料之一，其剛性需求決定了需求量不會出現大幅萎縮。預計2009年國內鉀肥的需求仍將旺盛。與此同時，隨著國家環保政策的不斷深化，化肥行業中，綠色環保化肥市場的需求越來越大，特別是生物肥料。三、2009～2011年需求預測現階段我國化肥施用正從持續增長進入了周期性調整階段，原因是隨著市場化進程的加強，肥料價格大幅波動導致農戶開始考慮肥料施用的經濟性。另一方面，經過多年大量施用肥料，肥料利用率下降、土壤養分儲存增加導致肥料投入的邊際效益下降，農戶不會大幅度增加化肥投入。第三方面，全國農產品供應不足的問題得到了有效緩解，甚至出現供應過剩，增加肥料投入的動力降低。第四，我國人口增長決定了農業發展需求較強、同時農戶施肥技術水平較低，也不會像歐美發達國家那樣大量減少化肥用量。這四個因素決定了我國化肥需求進入周期性調整期，不會大幅的增加也難以大幅降低，化肥用量會在多種因素的影響下發生微量調整。2004～2008年農村灌溉面積、化肥施用量情況年份有效灌溉面積(千公頃)化肥施用量(萬噸)有效灌溉面積增長率（%）化肥施用量增長率（%）200454478.44636.6----200555029.34766.21.012.80200655750.54927.71.313.39200756518.35107.81.383.652008（E）57213.55296.81.233.702009（E）58014.55493.81.403.72數據來源：國家統計局從上表的數據，我們預計2009年全國新增化肥需求104萬噸，化肥需求總量約5121萬噸，其中氮磷鉀需求總量分別為3359、1171、591萬噸，分別比上年增長67、22、15萬噸。與2008以前的年度相比，2009年氮磷鉀化肥的凈增長量和增長率都有所降低。預計2010年后將出現回升。

第四節2008年化肥行業供需平衡及價格分析一、供需平衡分析及預測自2005年開始，我國化肥就處于供給過剩狀況，開始轉為依靠出口來解決供給過剩。數據來源：國家統計局2000～2008年化肥行業生產施用量分析2008年，受金融危機影響，果、蔬、棉等經濟類作物出口受阻，國內供大于求，價格大幅下跌，挫傷了農民種植積極性，導致秋季作物和冬小麥