第七章商業銀行資產負債綜合管理★本章要點概覽1.對資產和負債進行管理是商業銀行經營管理最重要的內容,從商業銀行產生的那天起,就逐漸形成了對資產和負債進行管理理論,并發展出一系列的技術方法。2.資產管理理論直到20世紀中葉都是占統治地位的銀行管理理論。具體包括：為商業貸款理論、資產轉換理論、預期收入理論和超貨幣供給理論等。3.20世紀中葉之后，負債管理理論逐漸成為銀行資產負債管理的主導理論，但到20世紀70年代后又被資產負債綜合管理理論和資產負債外管理理論所取代。4.資產負債綜合管理主要側重于利率風險管理，包括：利率敏感性缺口管理和持續期缺口管理兩種方法。而對于資產負債資金的具體配置方法就有：資金池法、資產分配法、線性規劃法和比例管理法等。5.利率敏感性缺口管理是通過分析和配置對利率變動敏感的資產和負債來管理利率風險的；而持續期缺口管理則是通過計算銀行全部資產和負債的持續期缺口來管理利率風險的。本章主要介紹：商業銀行資產負債管理理論的發展；商業銀行資產負債管理的技術方法。第一節商業銀行資產負債管理理論的發展商業銀行資產負債管理理論有一個產生、發展及逐步形成的過程，在商業銀行發展的各個歷史時期，隨著市場環境和經營條件的變化，產生并形成了適合當時情形的管理理論。但從總體來看，商業銀行資產負債管理理論經歷了資產管理理論—負債管理理論—資產負債綜合管理理論—資產負債表外管理理論的一個發展過程。一、資產管理理論資產管理理論產生于商業銀行的發展初期，直到20世紀中葉仍然占據著資產負債管理理論的統治地位。形成這種局面是有其歷史背景的。在銀行產生后的很長一段時間，金融市場不發達，融資工具單調，金融機構以商業銀行為主，這一方面保證了社會資金的盈余只能納入銀行體系，銀行資金來源穩定；但另一方面，從銀行角度看，資金來源渠道固定，主要是活期存款，銀行進行負債管理的能動性非常小。此外，當時企業資金的需求也比較單一，一般只是短期臨時性的資金需求。正因為如此，這就使得銀行只能將經營管理的重點放到了資產業務上。資產管理理論隨著經濟環境的變化，也經歷了幾個發展階段，按順序主要有：商業貸款理論、資產轉換理論、預期收入理論及超貨幣供給理論。央1.蠟商業連貸款薪理論沒（1備）窄基本蟻觀點蛙商業照貸款覽理論抖又稱衰真實津票據撓理論坊，是贊最早當的資補產管半理理偶論，撥該理餃論一膚般認扛為源沒自于挑亞當泡.斯逃密在對17茫76壇年出豐版的總《國換民財慎富的的性質芳和原索因的娃研究刷》一岡書。喊該理熟論認缸為：盡商業秤銀行震的資教金來界源主哀要是堡流動作性很荒強的鍋活期鐘存款徒，為毅了保志障能葬隨時為償付父提存勝的需桌要，窩銀行墨的資房產必男須具怎有較耳大的爽流動種性，稼因而嬌銀行怒只宜類發放筋短期軌的、虜與商礦品周巧轉相侮聯系胡，以之真實鏟票據證為憑傘證的型具有欺自償扒性的友商業卡貸款假。所墾謂自訊償性磨是指絡貸款租能夠漢通過遍商品恢生產驗和商荒品銷邪售的選價款勞來償出還。線按照腰這一桂理論姨，銀海行就僅不能慧發放拌不動仿產貸扎款、古農業運貸款撒、消喝費貸影款和穩長期凳設備近貸款軍等，盤更不右能發霜放用掙于證記券投和資的輝貸款廟。安（2俘）健歷史眨背景照①六從銀燙行外純部來蔬看報，該耗理論卸產生熔于商央業銀逼行發雞展的餓初期肺，當愚時的估商品貫經濟淋還不淡是很時發達局，其乒商品若生產屈和商圖品交團換的紋深度尤和廣向度遠吹不及挽現代蔥的商噸品經剝濟。城一般定企業晴經營量所需揚的資外金基騾本上逼是自少有資表金。壺只有粒當出跌現季解節性手和臨磚時性遷的資吼金需括要時估，才拐會向現銀行臨要求草貸款匯。這軋種客拘觀的胞短期系資金燕需求閘也就敗決定氏了銀駛行的庫貸款摧也只售能是辱短期顫的。夏②羊從銀懇行內布部來租看御，當狹時銀扣行的撤資金撈來源暖基本楚上是寸活期以存款冬，定留期存膏款和澡儲蓄鋪存款概所占黎比重爛很小功，其由數額克也不酒多，棄這就畝造成塔了銀心行資孫金的叨流動面性大難。這奉種高選流動鐮性的漫資金午來源斗決定穿了銀洋行資呼金的斧運用齒也必虛須是罰高流跪動性藏的，先這也僑就決酒定了獲銀行川只能診發放謹短期通的有請償性丸的貸燭款。藥（3重）客歷史倍作用翁商業擾貸款哨理論弱的產財生，飽對于咐商業萬銀行訂的經聽營管驗理和逝整個糞金融環體系妥的穩嘗定都濕起到較了積躍極的脹作用拔。暫首先紙，扔它提盈出了鹽銀行焰資金祖運用幼受限釘于銀圓行資兔金來爺源的耐性質兔和結圍構，透這一類原則駁已成拐為商或業銀滴行進辭行資潑金運傳用所長遵循咸的趁基本瓶準則訊。壞其次追，硬它強工調通皮過保魚持資煉產的演高流易動性束來保腹障銀艱行的塘安全青經營晴，這而為降寨低銀剪行經遠營風蠻險提忘供了蜜理論增依據構。脾再次情，東它強佩調銀茂行貸薦款要待以真泄實的聾商品犬交易往為基忽礎，晌這無乎疑適包應了禾商品響交易遙的發旗展對鳥銀行臂信貸側的需錢要。除最后氧，繳該理羨論側嘉重強磨調銀謠行資快產的析流動屠性，芽在當紋時沒里有政與府機剖構出扮面穩荒定經通濟的獵情況墊下，屋對穩硬定銀收行的繡經營犬起了貍積極啞的作縱用芽。鵲（4灰）芒歷史棟局限妙該理粱論的泳局限南性也估比較歪明顯雁。表琴現在晝：蝶①古忽略武了社笛會經禿濟發津展對摩銀行頂貸款痛需求幻擴大碑和貸沃款種玉類多和樣化讓的要梁求噴。隨框著商絨品經取濟的煌不斷殲發展牙，企鼓業對傲長期攤資金霜的需穿求越搏來越榮大，濱與此堡同時烈，消揀費貸瓜款需豆求也哥與日械俱增陰。若售固守復這一殃理論歉，不鋼僅滿鞭足不緞了社示會對四銀行指的需禁求，興也限足制了虎銀行燒自身撒的發勻展。搞②鄰沒有紀考慮著到銀予行存勵款的云相對卵穩定龜性辛。銀稼行的惱活期務存款晃盡管挪可以熱隨時洪存取航，但割一般槽總會妨形成亂一個船相對樸穩定寒的余煌額，笑而根傷據這向個穩撈定的桶余額柄發放死一部切分長弄期貸主款，滾一般乞不會廊影響奇銀行洽的流訂動性爹。靠③左沒有期考慮葬到貸復款自極我清抖償的鳳外部盲條件胡。銀蠅行貸饑款的憤自我欣清償達是要腥以商診品能寶夠及復時銷緊售為膏條件賄的，涉但在拉經濟貴蕭條議時期須，即桐便是惜短期供貸款楊也會賽因為映企業焦商品唐找不依到買喝主而密不能再做到賊自我夠清償告。乏2.豐資產未轉換棄理論毫（1挎）姜基本漠觀點扁資產蜓轉換銅理論系最早襖是由并美國倚的經恒濟學盼家莫主爾頓削于1褲91到8年聰在《深政治授經濟往學雜濕志》嗎上發肝表的顏一篇腔論文嫩《商嘴業銀染行及樂資本值形成穿》中冠提出丑的。轟該理準論認桌為：剝銀行喚能否見保持若其資絕產的枕流動咸性，歸關鍵痛在于穩其資希產的寸變現萌能力局。為桶了保湖持足酬夠的拖流動落性來老應付白提存貓的需嗎要，慌商業僅銀行愧最好稠將資羞金購梳買那圖些可廢迅速物出售冒的可洗轉換濤的資粉產，莫這類既資產聾具有秧信譽免好、岸期限桶短、醒流動落性強也的特偵點，糖銀行住可以來迅速墻地轉柄化為笨現金民，從再而保者證銀吩行流債動性罩的要你求醋。終（2賤）重歷史隊背景抬該理抄論的覽出籠船與短巧期證壯券市棚場的港發展忘密切扒相關漢。第煩一次止世界醉大戰番之后羊，由趁于政糧府借涂債的拳需求敗劇增武，銀難行持江有了拐大量粗的政望府債腰券，獨而與正此同他時金仁融市睛場也短得到桑了進委一步欺的發趙展和據完善吐，尤霧其是相證券幟二級對市場鬧的擴案大與期發展嫁，使療得銀貞行有低了一何個大費量吞駝吐其舞證券小的場核所。呀從而似使人密們對拖保持浴銀行懷資產拳的流羊動性敘有了紡一個短新認蒙識，市于是垃資產尤轉換竹理論約也就目因此憂應運拖而生住了。行（3獨）絡歷史臺作用悲資產怎轉移志理論斥的出氏現，垮對銀扯行的賣經營中管理企具有服重要臟的意盡義。路首先倉，島它為掏銀行絡保持蓋資產李的流愛動性腰找到妨一個蠢新方棵法駐。銀險行不捏必一猜定要尖要求央貸款困保持藏高流咸動性第的壓桌力，娛可以絕拿出穴一部驗分資棵金用藝于長端期性殼貸款期，以斜獲得墾更多套收益娘。晃其次傷，哥兼顧盞了流漁動性嫌與盈徑利性暑的雙割重要墾求閘。按跟此理竊論，滴銀行晝可以郊減少介現金榜等非聯盈利漏性資孕產的仁占用半，而書將一轉部分邪現金謙轉為玉有價雕證券貸，這淘既可咐以增錢加銀間行的橡盈利沸，又貞能保撿持銀述行資事產的峰流動袍性。維最后膛，項促進蜜了二冒級證辜券市變場的漆發展掉與擴關大涌。資陣產轉鎮換理豬論的蓋產生亡與證蒙券二淹級市潔場的錄發展艷有關扇，但陡反過溉來，撕資產壞轉換松理論隸的運意用又傘促進燒了證飽券二繞級的疼擴大莊與發帆展。滲（4澇）暢歷史死局限未一是妹過分灘依賴校于銀劑行之下外的商市場賀，即區依賴蝶于第鐘三者耐的購鹿買，羅片面球強調揮證券瀉的轉索手，尿而忽謠略證水券和拘貸款雨資產移的真助正質土量，恩這樣興一來舉，銀扣行比斤較被徑動。奧二是登可轉乒換資體產的暮變現稅能力涌受市圓場環眠境的草制約避，一斥旦出另現經觸濟蕭間條，模證券警價格柏大跌武，銀怒行持攝有的涼證券臟將難渠以轉本手，較資產遵的流賽動性浮就無殊法保揪證，守銀行倒就會額因此咽遭受瓣損失嗓。疊3.體預期輩收入倚理論瘋（1養）甲基本博觀點馳預期旱收入評理論還最早孔是由影美國禾的經閘濟學吉家普紀魯克經諾于拘19盲49相年在炸《定趨期放毯款與聰銀行理流動焰性理疤論》蕉一書練中提桃出的幣。該習理論積認為刃：跨銀行捆貸款已本身并并不巧能做喪到自前動清菌償，呢其清悼償變救現是馬依賴趣于借糟款人仁將來勺的或跡預期賠的收挪入。稼如果才一項修貸款信或投夏資的瓶未來飽收入艙是有麻保證豪的，浪那么辮哪怕屠貸款贈期限日較長魚，銀任行仍抄然可醋以保芝持流隙動性話；相濁反，役如果駁一項恨貸款垃和投報資其蟲未來堆收入幟是沒堅有保屯證的期，那速么即六使期役限較痕短，桿也不達能保尋證銀池行貸趣款的扭到期爹收回以，進辰而也奔就不肌可能夸保證盤銀行版的流婚動性渡。因塊此，屋商業計銀行琴除了求發放番短期棋貸款根，經稅營短理期證偉券作間為銀勿行資攀產流抽動性馳的第叛二準辭備外速，還圈可以僵對一可些未潮來收速入有車保證扁的項巖目發寫放中筐長期蹤貸款帖。哲（2威）招歷史弟背景栗第二敘次世煩界大仆戰后暴，西冠方國肅家的米經濟吵發展衣帶來薯了多稼樣化倚的資按金需丑求，偵不僅考有短鉛期的求，而歐且也周有長部期的蹤；不覽僅有菜生產憶的，同而且星有消琴費的圈。同橋時商奮業銀奪行與且其它輛金融君機構縱的競笑爭日蹄趨激饅烈，巨迫切途需要皇開拓駱業務懂新領必域。冠此外蟲，凱錦恩斯偵的有扮效需須求不求足的淹理論宅，鼓快勵人賠們舉鎮債消燙費，膀刺激星經濟茶增長稍，經慚過一清段時寨間，節消費份者也烈開始寨接受滲這一或觀念皮。在臨這種代情況恭下，腐預期續收入參理論輪就開擦始出臭現了僚。需（3愈）鐵積極司作用雄預期燥收入樣理論隸的積晴極意董義在著于：方首先君，癢指出捆了銀朵行資闊產流阻動的臟經濟悠原因污，深訊化了半對于獅貸款謊清償抹的認貍識，右明確闊提出滾了貸胸款的直清償黑來源栗是借危款人蛾的預繡期收些入，趟這是踩銀行賠經營年管理繡理論塔的重周大進廟步腎。車其次幣，獎促進將了銀駝行貸煩款形杯式的徹多樣圈化，誘加強配了商絮業銀竟行的撞在國魚民經撿濟中是的地語位樸。根甚據這浙種理琴論，笑商業掘銀行奇的貸旋款種療類增為加了繭，不循僅有遞短期務貸款哭、中火期貸蓮款，厚還有炎長期侄貸款各；不威僅有針了生步產性熄貸款秋，而圖且有梯了消授費性麗貸款勤，使罷銀行侮貸款宜的構缸成發魔生了沾很大特的變劍化。惱（4冤）嘉不足段缺陷慈預期棟收入露理論勞的最療大的斧不足胖之處隨是哈在于序預期劍收入醉難以得把握落，或肢者說饑不好凱預期沫。由融于銀因行把請借款泉人未標來的把預期發收入蓄作為澤經營住的標枝準，喚而借哪款人走預期俘收入環狀況忙由銀勉行自振己預駝測，曬不可何能完迷全正資確，骨而且河隨著訓時間魂的推殊移，驚債務快人的持經營附情況逃也可聞能發站生變招化，叼到時顏候并捕不一請定具蜂有償資還貸貝款的盲能力懂，往據往會稱增加黑銀行現信貸潔的風預險。輛4.夫超貨驅幣供貞給理么論章麻（1枕）犬基本頭觀點昨該理隆論認故為：母銀行質信貸熟提供凱貨幣滋只是壓達到央經營臨目的電的一統種手擊段，澤除此桿之外孕，不扇僅有夢多種盒手段段可以腐選擇息，而喇且有射廣泛鄙的同叼時兼蘋達的恩目標毅，因款此銀盼行資沾產管稀理應俯該超供越貨拌幣供所應的飄狹隘涌眼界肆，提網供更紗多的卵市場迷服務獲。根奧據這眠一理顧論，該銀行卸在發茄放貸潔款和件購買叼證券句來提臣供貨朝幣的修同時苦，應息積極攻開展辮投資城咨詢昂、項耀目評容估、爸市場讀調查口、信浙息分唉析、魔管理報顧問愁、網獲絡服匹務、密委托恐代理寺等方歡面的略業務誘，原使銀泊行資圾產戰管理古達到那前所汪未有征的邀廣度擦和深槽度鍵。撈（2巴）窯歷史條背景旦這一淘新的割銀行煩資產些管理剝理論似出現舌于2搏0世羅紀六辟七十運年代莫，銀憲行的陽資產恒運用正從來繳都被浩認為炎是一對種提猛供貨樣幣的歸行為足，但伴隨著媽貨幣腦形式與的多剩樣化掩，能屑提供字貨幣招的非乒銀行紹金融榜機構棚越來股越多蕩，銀繭行在夜資金社運用丹市場控上承鼠受著計越來姓越大木的壓磁力，跌在這固樣的肆形勢們下，才商業兩銀行衣如何屠進一紹步發著展壯圾大，借如何晝在競嶼爭中性站穩逐腳跟冊，就高擺在燕了銀護行理柏論與酬實際賣工作須者的復面前式，顏超出塔單純灣提供描信貸土貨幣拉的界困限，怒提供鎮多樣甩化的徹金融沃服務篇理論芝就產浸生了僑，并遞在貓20蝴世紀趟七十餃年代位后發堡展起帝來。繁桑（交3）滔積極能作用督這一絲理論暗的積溝極作漠用主譯要有振兩點廈：責一是帽在非徒銀行舊金融努機構顯日益俊侵入挎商業浙銀行富經營還領域監的時截候，潔該理牽論使緣銀行踩有了擔與之搭相抗辨衡的深武器秘，改醫善了征自己悠的競炕爭地蛙位；乏二是應加快珠了商砍業銀鈴行在離新的輝業務花領域變的發蔽展。胖（4咸）膀不足撞缺陷倘該理暗論的結不足兇缺陷增也主以要有框兩點狡：污一是苗誘使葬銀行誰介入僻過于寬寬泛頃的業贈務領冤域，詢導致背專業泳化程鎮度下即降，駝運用謊效率資降低冊；幸二是客加大割了銀聚行經息營風稈險，仇使銀罩行可梳能在魄自己示不熟屯悉的昂業務性領域弊產生貌損失面。板以上朱幾種臂資產檔管理證理論削反映掀了商久業銀發行在左不同宮發展豐階段私的資丙產管往理思召想的對特征擱，在慢保證補銀行早資產恨流動鍵性方勾面各捧有側綁重。盡同時顧也反吸映了返商業稿銀行擇資產臉管理宏理論破隨著偵經濟榴發展內而不獲斷完禾善和帖發展漂的演撕進過獅程。懂各種似理論滅之間野的相沉互補緣充，冠推動都了銀貝行資偵產業飯務的魄不斷首發展嫌。秧二、晚負債粉管理繳理論波負債惰管理伐理論杏產生燒于2任0世買紀6豬0年勸代，句該近理論斜的主墻張成是，剛銀行微可以惑通過啄積極中主動疤地借瓣入資幅金來愿維持鋒銀行吸的流扒動性賞，支淺持資愛產規榜模的賤擴張將，獲獨得更夢多的虛盈利況。填其展歷史奏背景帳是2撫0世艙紀五黑六十拜年代仰，西萍方國投家的廚經濟字金融刃環境服發生瀉了巨纖大變支化。喬一方娃面翠二戰嬌后西剃方經悉濟快北速增肆長，賽帶來攀了資印金的板巨大瘦需求滿，商備業銀支行需幅要更州多的波資金客來源季滿足拒市場哭需要略并壯肅大自答己；幸另一澡方面影，金是融市膚場的看快速旁發展教和非療銀行隱金融越機構浪與銀塘行的疏市場遇爭奪晉，出惰現了淚現代階金融株史上膽著名神的博“蟲金融矩脫媒攪”濾現象隙，即嶄存款奏人繞驢開銀患行，技直接脹進行捎市場愚投資駐。葡再加鄭上證20弊世紀政30挑年代價經濟雜危機災后，鎮西方紛國家狐對銀電行的烘管制暮，使衫銀行留面臨戲著強煌大的搬外部脅壓力嗚。正逼是這棵種銀耗行追共求高盒盈利需的內演部動鞋力和傲金融休市場忙競爭案的外貼部壓拆力，債產生折了負唱債管拾理理艦論，洽也曾斷盛極繪一時掀。勿負債款管理礙理論判主要暈包括群：匯存款洪理論狐、京購買努理論驚和舍銷售制理論粗等。士1.或存奔款理心論焰存款以理論銜曾是懼商業診銀行跑負債霞管理趙的最世主要冶、最禁正統絕的理自論，孟其紋基本電觀點磚是壩：存她款是雁商業在銀行獅最主雀要的騎資金譽來源甘，是歇其資駐產業摘務的碑基礎撈，而謊銀行鴿在吸識收存沿款過傾程中錘是被另動的鈔，為嚷保證弓銀行慈經營迎的安揉全性池，銀觀行資虛金的藍運用懷必須臘以其資吸收責存款字的沉圓淀余各額為堅限，驗否則罷就會滋產生棍風險喇。守存款狹理論普的躲主要臺特征支是它淘的穩厲健性控和保敞守性秒，強東調存標款是煤存款晌者放憲棄貨瑞幣流脆動性端的一帽種選巨擇，擔無論脈是出另于保艱值還肢是盈吐利的獻動機靜，存注款者垮的意邀向都歪是決突定存悠款形漁成的登主要窯因素蜻。存芒款者五和銀土行都頸關心繡存款附的安運全性玻，存皂款者潔擔心撓存款標不能肌如期掘兌現背或貶堪值，疊銀行亂則擔驗心存剖款者氣同時朱擠兌煮。所軋以銀拼行應省按客喊戶的汪意愿觸組織華存款厭，按壁安全努性原蛛則管躬理存免款，喇根據芽存款斑的具斑體情左況安孟排貸君款，皺參考戴貸款搞的收墻益安揉排存婆款的貫利息錯支付跟。主存款曠理論徐的條主要社缺陷沫是它葡沒有裹認識久到銀鑄行在慈擴大聲存款喇或其銹它負過債資霸金來禿源方宣面的肝能動絲性，圣也沒滋有認得識到益負債峽結構肺、資嘆產結御構以當及資努產負濱債綜良合關論系的護改善薪對于政保證合銀行孝資產落的流丹動性刑，提諒高銀灑行盈兇利性館等方崖面的口作用志。心存款徐理論葛的盛質行也青反映品出銀等行經魔營戰壯略重懇點被續置于皺資產毫管理姻方面挖，傳悶統的破銀行庸家總貴是認天為，壇銀行代的盈掩利來仇源于擾銀行社的資犯產，廟因此毅，銀孤行資自產的紋安全企性對篇于確還保盈辜利至于關重姥要，梅對資勢產的央管理劫才是俯銀行達家可物以采圖取主閣動措霞施的釋首要渴領域閣。熄2.腐購藥買理紛論版購買傷理論體是繼享存款沖理論跡之后粉的另果一種件負債烤管理奧理論寬，它塔與存觀款理誕論迥般然不壁同，焰其擦基本啊觀點凍是：孕商業戶銀行鴿對存飛款并紐非消層極被皆動、價無能陸為力科，而邊是可順以主郊動出雙擊，擔主動足購買免外界謝資金煌。銀嫂行購括買資受金的酸基本甲目的例是為完了增予強其寶流動果性，餓而且驚銀行繳在負瓶債方貢面的奏購買螞行為須比資袖產方豐面的宜管理科行為跌要更竊加主盞動、濫更加瓦靈活心。因身為銀滑行購糖買資借金的檔對象潮即資聽金的香供應晝者十濟分廣克泛，掀除了莖一般符公眾箱之外靠，還隔有同雙業金尸融機剃構、南中央拌銀行朱、國芹際上像的金限融機碰構等犯。留購買善理論亭的產薯生有沖其深話刻的傾歷史嗚背景勸。購曾買理澆論產遍生于衫六、妹七十守年代衰，當幫時，景西方硬國家躍的經類濟由潛通貨愈膨脹館轉為竄滯脹辯，在耳實業脹界代湯表著泳更富損有進紛取心湯和冒饒險精低神的脊新一討代銀向行家罷，他單們勇興于創腿新，棉主動厚出擊妙，一雁反過撓去的是保守駛傳統消和謹逝慎作圣風，枯變消柳極的剪付息韻負債殘為積躬極的灰購買葵負債艇，為鎖購買劣理論粥的產補生提憤供了腦實踐墓的基漠礎。倍而同沒時金夕融市摔場的里發展舟和大妥額可槐轉讓昆定期果存單邀的出騎現，撞也為訪該理若論的秀提出霧創造因了條傍件。鑄購買成理論籌的園積極兵意義蝴在于廉促進踩了商叮業銀早行更爺加主龜動的禿吸收部資金玻，刺君激了杯信用以擴張走和經雹濟增賠長，晚也增堤強了歉商業輪銀行清的市敬場競態爭能印力，滑因此挪，有削人稱夠此為鍋“稱銀行雖負債購思想傅的創損新捐”撤，甚咸至有態人謂介之耍“血銀行室業的吐革命腸”芬。界但其圈也存環在一扁定的啞缺陷警：反一是占它助混長了棚銀行焦片面濕擴大用負債焦，加綠重債渠務危曬機；箏二是層它主擋張采雷用各資種手藥段吸棟收資凍金，狡助長行了銀濃行之理間的兆盲目爹競爭經；滾三是膠它提勻出銀匯行吸炭收資循金的繭最佳軌時機窯是在阿通貨遲膨脹相時，陡這無薯疑加僅劇了扒通貨咽膨脹急。正固因為帥如此燙，購疼買理飲論并煉沒有傲取得跑象存圖款理舞論那厭樣長景期而舍穩固今的正時統地刮位。草3.護竟銷售閱理論瘋銷售糞理論等是產免生于騎80罷年代技的一便種銀但行負櫻債管篇理理科論，象它是巷金融杠改革塔和金缺融創賊新的誰產物議，是園在金使融競損爭和拘金融惰危機竹日益癢加深站的形叼勢下森產生盒的。邪這種統理論榨給銀懲行的璃負債泡管理凱注入占了現懸代企扭業的伙經營添思想尖，也館說明牛80危年代香以來哨金融刷業和遍非金債融業去相互洋競爭杏和相或互滲粗透的坊狀況高，同愉時還縱標志奏著金害融機工構正叢朝著夢多功灑能和溪綜合凳化方溫向發安展。菌銷售腸理論姐的屋基本甜觀點率是：奪商業貌銀行摸就是淋金融獅產品蠶的制飽造企樸業，線銀行逗負債閣管理擱的中壯心任世務就宇是要稈迎合繼顧客剖的需謊要，削努力牛推銷孕金融酷產品委，不栽斷擴泊大商奸業銀女行的婚資金黎來源述，提孔高銀腿行的膊收益融水平現。芒銷售帆理論則認為傘要達哀到上完述目盞的，樂商業壺銀行像必須爸做到姨以下評幾點唯：奶(1狗)值祥圍繞洋客戶安的需華要來紐設計婆產品興和服筋務李。商怠業銀檔行的帝活動世從形導式上率是資滔金的夠匯集西與融權通，燒而實嘗際上淹涉及踢到經紋濟利洗益的鄰調配臺，關哥系到季資金盈供給漲者、窄資金另需求予者和粗銀行驗三方之面利轎益，藏而銀材行的喂利益堂是建礎立在或資金欠供應蘭者和繪資金茅需求凡者的漿利益兔與需健求之握上的虹，所驗以銀油行為址了自級身的彈利益君，必凝須想糠方設跡法滿猴足客煤戶的留需要艦，為臟客戶爛設計悼所需濟要的刑產品宿和服慎務。的(2揪)僵笑不斷階改善柜金融登產品元的銷患售方獨式以酬完善止服務痛。銀般行要老使金柴融產北品銷訴售的柱好，閱必須貝在銷橋售方肢式上各做文屢章。醉金融惹產品衡的推現銷主高要依韻靠信舟息的衛溝通私、加鼓工和北傳播該。服考務態佳度、影廣告刮宣傳刻和公姻共關擁系等鳥方面歸都是耗傳遞鞭信息語、推演銷產皮品的感重要塌手段蘭。同網時，桿在金隙融產乳品的族推銷捕中，牢還要抓注意屆做好佛配套濕服務艘。起(3圾)愉擴銷售害觀念蓋要貫都穿于慢負債蛛和資折產兩沸個方怒面融。負黨債和拌資產搜是銀綁行經邁營活形動不筆可分撫割的勞整體禍，因撓此，權在設究計金穩融產貪品時局要將避兩方始面聯嚴系起瞞來設臘計；父同時龍，在貸銷售盒金融嶺產品慰時，歉也要舞考慮杏資產造和負址債兩蠶個方息面，虹不能劈把二探者分另割開糧來。絲總之站，銷兇售理蓋論貫膚穿的柄是一弱種市辦場營跌銷觀術念，悔它要腦求銀哨行確與認：留消費汗者究鵝竟需詠要什闖么，壞銀行集應在凈什么騙時候擠，以滲什么欲方式似告訴塊消費維者銀拍行將犁提供寸給他搖們什擱么樣毒的產蘋品或孩服務核。如肢今這閃種觀輕念仍吃然方牌興未劃艾。籃三、財資產報負債喇綜合詠管理癥理論酸亂1.苦資產衫負債沉綜合擴管理僑產生加的囑歷史奏背景梨資產鏟負債烈綜合近管理偷理論反產生凝于2朵0世存紀7融0年塵代后禁期，鵝這一潛時期域市場膚利率皇大幅乒上升均，使微得負洞債管爐理的歲成本軌不斷甲提高盒，經知營的擱風險聽加大辭，因島此單猛純依惡靠負茶債管灰理已輕經不接能滿熊足銀堵行經躺營管鳴理的濃要求誠。與獵此同徑時，棒西方派各國利的金缸融管兇制逐陽漸放遠松，盈銀行夸吸收肢存款緣的壓衣力減應少。戒因此育商業乞銀行畫就由蛇單純陡的偏堂重資施產管旁理或奇負債聲管理創轉向駛了資戚產負釣債綜聯合管藝理。輔剩2.躲資產符負債喇綜合奉管理辣理論饞的娃主要辣觀點酬資產啊負債花綜合燙管理掠理論炎認為屑：刷銀行嘉經營布管理境的目嶼標是道要保悄持銀咱行經悶營的甚安全都性、蔥流動窩性和胸盈利崖性的孫均衡槳協調冬，在劉謀求留經營括收益解最大魔的同客時，病保持銹風險腐最小盒。而費以前迎無論燭是資柳產管它理理荷論，栽還是煎負債增管理使理論騎，在踐保持吩安全約性、飯流動設性和急盈利化性的督均衡艦方面翅，都竹帶有泉一定努的偏當向。狹資產崗管理蹦理論銹，過天于偏燦重于撇安全胸性和纏流動控性綁，在競一定失的條循件下圈，實釘際上尾是以些犧牲奪盈利法性為拆代價尖的，梳從而簽不利銷于鼓素勵銀蠟行家悠進取絞經營留，促勵進經溫濟的牢增長神。管負債究管理禽理論陣，雖尿然在勝新的全經營吉環境飽下，溪能較任好地霸解決目流動艘性與栗盈利忙性之護間的飽矛盾杯，但黨由于萌其自玻身的扁缺陷筋，大使得拆流動賞性與帥盈利懼性之改間的速均衡偷，更剖多地會依賴棕于外遲部條趙件，閥往往漸帶有嘗很大大的經廣營風莫險旱。栗因此跑，商洽業銀豆行單柄靠資喂產管業理，遮或單炭靠負欲債管頂理，多都難骨以使技銀行仆的安您全性溜、流告動性罷和盈貨利性董達到漂均衡強；只套有根淚據當赴時經香濟情嚴況的搜發展點變化生，通覽過對悉資產悟結構蘭和負巧債結甘構共臂同調好整，辭通過幸資產率負債演全面州統一慣的協旋調管宰理，倡才能借真正騎實現斧銀行迅經營額管理炕的總幻目標菌。芒3.肥資燥產負境債綜讓合管儉理的驗基本沫原則干（1或）伐總量若平衡坑原則瞎片片總量劑平衡詳原則推又稱掙規模三對稱井原則桿，是百指銀續行的役資產擾規模沙與負妹債規提模要圖相互錄對稱幸，統腹一平炒衡，匪這里父的對崇稱不轉是簡暖單的肺、靜焰止的仔對等以，而掠是建友立在燒合理定的經壺濟增以長基卷礎上窯的動振態均至衡。澇總量狂平衡齡原則木是保映持流企動性扎、安感全性皇、盈贊利性霜的最野基本辟保證鎖。該侍原則倒要求主在動跑態的各變化帳中，根要保澇持資良金來立源與伏資金豆運用奏總量麗上的肉均衡魄，資混產安些排的朽資金杏量，副必須揉要以污負債團來源獅的資施金量芒為基顛礎。咳銀行膚業務華的特謙點是徹負債央經營浩，但獵不能繁超負吊荷經寧營。救事實侄上，軟資產兇總量尺與負朵債總鞠量不菌可能剛絕對惰平衡擦，其岸平衡因的真晝實意朵義是腥要保扎證商斬業銀仗行有趣足夠療的清橫償能稻力。稠（2舞）鄉結構路對稱乓原則鎮梅葬結構柴對稱費原則廉又稱浴資產雞分配原原則酷，它滾是商凈業銀肝行資漫產負塵債管峽理的暗基本情原則播。其淘主要敗內容廳是指錄銀行聯的資贈產結某構和廉資金稻運用舉長短憤、利策息高印低要背以負鉛債結握構和慘資金慚來源油的流綠轉速瓦度及洋利率貍的高來低來肉決定鼻。它先包括籍兩個挑方面勸：一鎖是從蛋期限稠的結挎構來券講，革商業痕銀行挖資產前的償丈還期武要與管負債安的償漏還期焰要盡本可能羨接近孩對稱妥。二采是從紅成本宏的結皺構來皺講，股高成吊本負篩債必績須與零高收陸益資辨產對綢稱，艇即就豈是高雖進高冤出。增開翠事實離上，罰這是環一種帖原則軍上的赴大致許對稱礙，無啄論是拴償還緩期還傾是成揮本高撈低，從都不挨可能松機械響地一膨一對淋稱。團從成大本方年面分遺析，澇商業費銀行最總是止積極通吸收爭存款回，并榆希望鬼吸收圾到利另率較怨低的末存款染，而短在投樓資和片放款往中又忙往往懼追求投利率售和收股益較仆高的孝資產題。從繡償還哭期方稅面分差析，撲商業領銀行魔都在征進行煤償還露期轉妨化和材資產曠轉化意，用尋活期古存款述和短渡期存缺款沉皂淀的濁穩定弓余額叫進行雄長期希放款找。當貓然這則種轉亦化是既有限晝度的主，否役則，需就會術有安奔全性腐風險竄。呀（3州）庫規模侵適度荒原則軟幅戲規模管適度泥原則離要求蜓銀行栽的經襲營規拔模必唉須適睜度，榜以獲種取規堤模經在濟效駕益。亭這是善因為蛛，在判一定甩的規桐模下精，每盯單位燭產品燙的成地本最重低，喇利潤撤最大色，低騾于或蓬超過格這一枝規模擊，每盡單位鉗產品湯的成幟本就社會提搞高，換利潤尤就會奧下降膀。特旗別是落銀行界在廣解泛采礦用電臨子技日術以淘后，辣為實死現成希本的老降低飛，往痛往需自要交賴易總架量達廉到一餓定的差水平疏，達始到適退度的犧經營拆規模蓬。但靈也不滑一定匹規模匹越大偏越好買，規凱模龐祥大，罰組織沉機構忠多，腎特別遍是管智理機皆構多啦，層義次多辭，人能浮于度事，鴉辦事骨效率階低，拌反而簡會提詞高經村營成羊本，桌降低詳經濟甘效益憤。樂（4店）證分散仙經營簡原則暢等幕銀行胡在資鉤產負冠債管耐理中朱必須酷遵循庸風險四“稈分散休化阻”辦的原召則，妨即商跳業銀繭行在椅使用終資金潛時，臘要盡搏量將稱貸款尸和證壇券投典資的伴數量仆和種伶類分若散，心避免霸過于替集中得某種騙貸款熊投資每,以麗及單鄰一放傷款或拐投資棄項目醫數量賀過大滴而增攔加風狡險。耳即準“壩不要皮把雞嶼蛋放直在一考個籃染子里患”廢。分液散原葵理要廊求商武業銀還行應衛當選抱擇一算些互匆相獨胳立或捎相關連系數翠極小白或相班關系膏數為搭負的仙項目典或證統券，丸以此緒分散覆銀行斥的風挨險，冷提高況其安流全性壁。較（5瞞）椅協調他管理莖原則授所謂架協調吵管理恨原則作，就鐵是銀肚行的謊資產賤負債算管理柿不僅臺要注量意二翁者之粘間的按總量周平衡森和結廢構對按稱問何題，宿還應盼考慮始資產恨負債沫的組選合效煎益問回題。執按照堡系統讓工程婚的最磨優性孤觀點頑，資狀產負匙債管妹理要極求有字最優嫁計劃嗚、最崖優設顆計、調最優萌控制鳥，選敵擇最凡佳的攀系統伐實施送方案被，達痰到永“執總體叛最優縣，各據方滿窗意要”容的要章求。座在具金體的棉管理貼過程脫中，些銀行柏應從受以下譜幾個賺方面邊進行網協調想：早辭航①夜資產脊管理腹決策兼與負競債管并理決遇策必蠻須同普時進玩行閱，組渡織負獸債時烘，要順考慮否資產香的不樸同需汪求，鉗運用笨資金蓄時要齡考慮棗負債話的不嫁同構蔽成；寫②穗運用據多種摩手段螺擴大脈資金井來源扎，改根善負庭債結城構磨，以舉滿足奔預期甘資產榴結構衣的要露求；流③陪高成欺本負喉債的吳增多量，必纖須有搞相應戲的高阿效益始資產頂項目驢的增機加作此保證船，資付產規耐模最李大、帶資金搜最充佛足的猛銀行鼠經營夠效果視并不卻一定筆最好裁的銀總行；模④幸負債幅形式絨的多圖樣化海，應藍有資牧產的詞多樣旗化相托對應燦，負糠債的麥高風飲險對秩應于充資產湯的低騎風險攪，這炸樣才出能保犯證銀沉行經燒營的紅安全域；骨⑤仗當特惰定時太期資晶產負妨債結虹構難碎以調吉整，獅且存址貸利煩差為算負值黃時，男銀行而就應費該盡果量縮秤小低秤收益鞭資產壯規模桃，或足縮小仙整個氧銀行戶的經出營規籮模，色來減線少損波失。伶四、核資產碼負債母外管盡理理揪論凳1.趣資產盛負債添外管糾理產襪生的怠歷史古背景奸20遭世紀峰80列年代胃，在油各國垃金融剪管制屑放松駝和金哥融自捐由化卸的背緩景下責，銀第行業喉之間成的競親爭以如及銀竄行業達與非罩銀行記金融彩機構盜之間劃的競辨爭日存趨激昂烈，死來自適銀行傭傳統含業務船的存秀貸利約差收莖益越斗來越摸少，銹銀行幫必須她謀求洪新的刷業務需增長鼻點。佳在技偵術進葛步、賄金融鍛創新究的浪晝潮下輝，新蠟的金名融工剩具層削出不洪窮，作為銀在行業慶務范愚圍的艘拓展夕提供科了可宜能性墳。立著足于復銀行泡表內幻業務筑的資悼產負餓債管辦理顯憶示了磁其局陽限性希，于育是資奶產負紋債外杠管理蘭的理待論就逮興起掠了。論杠2.變資產畜負債吵外管廚理理蛙論的沈基本閣觀點捐該秤理論擦主張朋銀行懶應從爽正統浪的資漂產負圍債業舊務弊之外膠去開紗拓新哈的業禿務領叉域，寶開辟邀新的素盈利犧源泉救。在畝知識共經濟職時代毯，銀賄行應膏發揮侮其強率大的別金融絕信息由服務意的功晃能，淹利用拉計算籃機網矛絡技圓術大繞力開卡展以第信息團處理鐵為核森心的條金融往服務訴業務倚。如顆進行厲期貨姥、期肯權等停多種撇衍生攏金融漆工具箱的交律易。逗同時何該理湊論還浮提倡備將原掠本屬晨于資謹產負據債表落內的盟業務賽轉化鑰為表洪外業榜務，苗例如鐵貸款較轉讓示、存濤款出玩售等迅。裝資產舟負債洲外管式理理死論的滋興起轎并不霜是對君資產棉負債朋綜合晨管理蝕理論匙的否隸定，息而是李一種裙補充蜓和完小善。峽前者華用于皂管理牢銀行伯表外甘業務蝶，后輛者用翁于管攀理銀耍行表馬內業零務。罵目前令，兩砌者都裁被運嶺用在絲商業問銀行御的業翼務經坐營管猴理之綱中。培第二具節眼商業安銀行酷資產的負債致管理驢的技竊術方不法稈現代狐意義燕上資預產負章債管鄰理，總概括浩地講錦，就胸是商像業銀柜行為犯了在謎可接師受的饅風險扣限額寫內實剖現既梅定的堵經營狼目標血，而顏對其兔整體化資產嗎負債臣組合飯進行命計劃篩、協逃調、穴控制繪的過飛程。柄銀行住傳統摟的利壤潤來甜源于附存貸罪利差蚊收入臭，即儉使在米中間倚業務揭和表厚外業你務已創發展秤成銀群行的蓮另一圈主要個業務狹的今沙天，壞西方脂國家春銀行揚的利朋差收繁入仍楚然占胡到總辜收入螞的一設半左塊右。還但2針0世既紀7盆0年方代之專后，掛西方皺國家得開始懲逐步盆放開腫金融步管制暴，實斃行金獻融自屆由化績，利讓率波墳動加固大，搜這給乒銀行勇獲取庭穩定劣的利斃差收襯入帶何來了濾風險薄，也物加大朱了銀去行經袍營管拌理的華難度侵。萬到了彼20隱世紀檔80湊年代匙中期令，以脂美國廢學者雖加登能納厚和撲米爾寬斯滔等為景代表叛的一限些金譜融理非論家舒就將泳資產園負債青管理丙理解周為一蘋種管逼理銀麻行利菊率風枕險的止手段吹，認笨為銀前行的閣資產串負債姐管理明就是雷管理籌凈利耀差，蔥從而劇使銀米行的陸實際續利差鳳收入羨與預追期收院益目鄰標相找一致歡。盡筋管這濁種看慎法有山些片夕面性仗，但捏至少凝表明般利率慶風險肉管理蒙是銀越行資童產負崇債管獵理的遲一項且重要梳內容遷。隨院著我座國利嫩率市因場化擁的加由快，蟻我國慎銀行塔的利固率風輸險管怎理也廉越來也越重竊要。您一、幣資產揭負債蒙結構膀的利次率風醋險管包理瑞利率百風險燭是由徹于市鎖場利陡率變姻動的震不確僚定性替所導居致的辰銀行駝風險偽。但成利率蕩波動艘只是絡銀行紐利率添風險犁產生仔的到必要襪條件蠶，而術銀行番本身似的繭資產夾負債敢結構雞不對描稱喘才是惹利率絨風險胡存在歷的六充分鎖條件杜。因梢此如漏何衡勤量銀區行資讀產與倆負債維結構劑相匹偏配的爐狀況酬，并賀進行鉤調整燙才是頌對利菊率風匯險進啟行管墓理的明首要逼途徑烘。這碰里我躬們主帶要介濱紹利鮮率敏算感性染缺口名方法稈和持妹續期霧缺口杠方法供。外1陜.利寨率風杠險管肝理：返利率議敏感串性缺鋒口方搬法旦這里秀首先以要了劃解兩山個概扭念，辟利率羊敏感戚性資蕩產和末利率竭敏感藍性負旱債。攻所謂子利率局敏感佛性資龜產（犧或負保債）壇是指翼那些籌在一挺定時牧限內積到期建的或虧需要示重新怎確定種利率卸的資辯產（絮或負胞債）帖。章閱戀舉例冬來說遠，假似設銀偶行發醉放的份一筆胖固定呆利率舌貸款妨3個恢月后伴到期展，如桃果3瓦個月陷后市悄場利插率低尼于這稿筆貸蝕款當灣初發蘆放的泄利率得，那虛么3象個月繳后這悼筆貸喚款收確回后邀再運救用的擾收益標率就卡低于呀原先蜘的收爸益率恢，如予果此芒時考嫂慮未收來3普個月游以后畝（比脆如說獄未來魂6個眨月內德）銀梨行面雨臨的粥利率姨風險弟時，潑這筆部貸款柜就是雪一筆載利率侍敏感才性資盾產。物再如鳥，銀聰行發批放了語一筆姜浮動西利率康貸款猾，商阿定利鳴率調周整方餃式為焦每6購個月牛根據始市場姥利率扣調整錢一次究，當歐考慮遇未來價12冤個月倍內銀搜行所訂面臨母的利幟率風敗險時鐘，這勵筆貸銅款也烤是一戲筆利責率敏尺感性巧資產融。亡潛（1刷）利皮率敏撿感性濫缺口首和利立率敏霧感性色比率印我們授把須銀行埋利率殖敏感轎性資偵產和規利率罩敏感盜性負鄉債之堅間的才差額惜稱之素為星“敘利率甚敏感咱性缺持口紹”覺（督Ga僅p埋）徹。秤用公姐式表務示就租是：椅減凍利率撤敏感闖性缺民口（裝Ga茅p勾）斃=詢營利率詞敏感撫性資瓜產（蒼IR后SA逐）榮－臥利率痕敏感泡性負貍債（此I構RS孕L嶼）塌當G兼a退p＞泊0為焰正缺正口；暖當G雞a早p＜拘0為灶負缺挑口；汗當G津a三p＝畏0為女零缺火口嘴利率括敏感禍性缺忽口表噸示了色利率灣敏感兄性資云產和讓利率矛敏感邀性負桑債之慧間的博絕對令差額染，我絡們還衫可以鬼用利霜率敏得感性奶比率退來反餐映它穩們之烘間相幣對量翁的大套小。邀利率抵敏感堵性比航率源就是樓利率周敏感豪性資毛產和鄰利率叔敏感蕩性負鏡債之刮比滔，北用公討式表廚示就膽是：輕利率針敏感秀性比些率蘭=衣利率邪敏感耍性資卻產斗/捎利率叼敏感則性負挎債晴當該框比率球＞1盼為正弄缺口竊；栽當該督比率巡＜1常為負增缺口瞞；用當該評比率底＝1胃為零緣缺口登。糠（2茄）利非率敏襖感性梁缺口冤管理溜所謂為利率脫敏感拐性缺茅口管哥理碧就是吃指金投融機穩構在景預測鄉利率城走勢童的基茶礎上因，通輩過組陜合配模置資骨產與亮負債促的數裳量、敘利率哥、期勇限結疫構，皇以構袍筑一體個能捷順應貼利率輔變動蜂的資某金缺牲口，鄉從而斬降低樹利率顫風險揭，確垃保甚瞧至超值額實插現預騙期凈款利息歇收入倆目標銷的管阿理方雷法咽。坐利率殼敏感豪性缺礎口管庭理的毛第一逮步掘就是域在明型確缺候口的長基礎睛上進勇一步少分析歸凈利閑息收鍋入對鑰市場梳利率佛變動住的敏進感程果度爆，它劃們之介間的江關系顫用公沉式表胡示：小如果線用努△鐵N子Ⅱ序表示尸凈利搖息收綿入變尾動額胖，用拿GA畫P湊表示勞利率測敏感隨性資村金缺顯口，柄用川△淡I來R裳表示收利率玉變動慮額，碰則有葛：桂槐剩晴乓叫△渠N腰Ⅱ善=骨GA顫P藏·隸△炎I俯R耐這個揚公式必表明任當資蝴金缺樂口為剃正值星時，節如果鞠預期穿利率竿上升救，則損銀行鏡凈利艷息收看入將玉增加霸；如項果預趙期利襲率下塞降，則則銀授行凈稍利息存收入細將減蹦少。醋當資逃金缺齒口為宣負值致時，窩如果鬧預期兇利率綿上升郵，則勻銀行勾凈利股息收粘入將智減少秘；如翅果預兇期利表率下摸降，嗽則銀律行凈嗽利息屆收入艘將增劉加。努我們類將其竹歸納蠅為如紀下表同：豆缺口問、利詳率變膀動與孩凈利宗息收左入的刷關系真。碎缺口夢利率過變動護收入矛變動盟支出獲變動物凈收臂入變劈動當零執上鏡升引增猾加吳=速增勇加寧不變騾動半零謊下搞降酒減窮少投=艇減喊少制不變終動返寄正缺上收升憐增放加刃﹥盛增壞加門增仔加醋正顛下娘降震減臭少籃﹥請減呼少柏減拐少瞎趴負聾上柜升僑增久加券﹤工增面加文減椒少徒濃負跟下笑降急減葡少孤﹤聲減旅少傻增奮加鏈舉例耳說明誕，假金設某采家銀早行有瘋利率治敏感談性資韻產7身5億欣元，堆利率收敏感輔性負途債1像05握億元爪，資歌金缺炮口值匹為葉–葉30唇億元歪。此忽時，怒若市漿場利漫率上益升1僚%，已則該蓬銀行更將遭葡受3僅00閣0萬摸元的手利息溜損失亭；反錦之，親若市鋒場利父率下漠降1坐%，弦則該咱銀行猶將獲關得額鳳外3積00撒0萬什元的謹利息磚收入福。抖利率妥敏感寇性缺案口對癥每家冰銀行牛來說業都是房客觀衰存在歸的，警因為避銀行螺自身攝不能城控制脫市場南利率玻變化跨，它雷們只隙能是茅市場渾利率掃的接桌受者叫。陳資金豈缺口濟的管承理關堡鍵在故于對濟資金蠟缺口呀的調者整，港而調葡整的姥基礎醫是對磁資產拖負債拴結構塊的利瞞率敏宵感性遠分析且。舉足例來水說：客假設翁某銀骨行未撲來不呀同時昂段的脆利率港敏感艙性資打產和棉利率咸敏感墨性負纏債以超及缺月口如工下表液：譯某銀亞行利犁率敏疑感性籠表園病申窗單位布：億宰元白考察肆期間棋敏感充性資歲產吳敏感票性負剝債毒缺口纏1個奴月以休內獻紛系20氣服3璃0婆-債10烏1學–黎3個純月副多漸昌25馬竭4厚0加-樂15善3個退月里-匯6個逗月塔餡逐80韻壟8嬸5承-5喚6個榜月蠶-或9個笨月鉆罷見95穿安7慮0再25穩9個孤月臣–庸1年閣50敬35侵15子1年成以上量10據5麥5值合計結28詠0籌26掙5糕15偶從上屈表中缸可以州看出茶，該超行思1個召月以藏內，免1急–睜3個摧月，腎3-喬6個娛月的麥敏感旗性缺友口均壘為負置值，左而6右–歪9個鹽月，睡9-衛12肢個月允，1痰年以阻上的件敏感課性缺拌口均愚為正膛值，揚所以臺，如盈果市炕場利立率在啟考察景期內紋上升叉1%愛，且模銀行低不對茂缺口悄進行午調整幣，那無么該園行在炭未來逐1個周月內透會損改失1川00雜0萬晉的利泊息收椅益，桐在未濁來3英個月痛內會透損失骨15茄00園萬，膨在未勾來6賭個月凱內會讀損失磚50占0萬睬；而錫在未守來的毅9個點月內桑、1傻年內萍和1露年以先上將鑰分別茶獲得柱25呢00洽萬、枯15群00悄萬和磚50揉0萬樂的額俘外利喊息收帶入。腐進行訊利率配敏感擺性缺劈口管困理的煩第二三步蘿就是責結合神對未澤來市緊場利偵率走謙勢的刷預測麥，制絡定相菠應的版自己翅缺口桃調整懇策略息。不壤同的牛銀行浙管理更者，眼由于壩各自秩對風渠險的防偏好稱不同氣，對言利率尊走勢變的把精握程爽度不但同，切他們影會采烤取不碗同的必風險壇管理北策略示和方收法，舟一般燃認為停，根腎據銀燒行管顛理者膚對利該率風串險的障態度撐，利縫率敏切感性益缺口僵管理憐策略疤分為毯二種帶，即纏主動倍性側（進穿取性怪、冒彩險性殲）勇管理認和斤被動園性縮（穩監健性光、保旋守性楚）恐管理伍。桑主動閉性管調理致就是吳商業維銀行怠預測抽市場述利率張的變尿化趨承勢，增事先己對利裹率敏禿感性尋缺口符進行均調整姻，以浙期從駱利率少變動此中獲撲得額炊外的核收益瞇。對美此的君操作收策略惑是：己在利諸率上細升期淚，保污持利側率敏萬感性毀為正擋缺口佳；在籃利率呆下降奶期，旨保持孟利率善敏感適性為櫻負缺垂口。籃用圖先表示中：正缺口正缺口負缺口靠調整意利率骨敏感唇性缺籠口的定方法畏有兩鮮種：產一是沈調整祥利率傻敏感偷性資學產；扶二是燕調整討利率夫敏感吳性負廚債。降具體世思路蔥可歸知納為叉下表鄰：漂目標箭途徑巧措施衛擴大柜正缺糠口慶或煤減少蓬負缺兵口驕增加廢利率彎敏感鑰性資怪產吳增鏈加浮會動利爽率資策產召沿縮屠短資謝產期辯限吳減少即利率忠敏感酒性負愿債別減少債浮動銜利率優負債貴晴延漁長負未債期荷限徹減少滲正缺泡口酸或逆擴大盤負缺唉口誤減少待利率料敏感懷性資冷產式減蝶少浮旋動利目率資床產蓄敗延宗長資晉產期紗限利增加詳利率借敏感蝴性負傍債月增加辯浮動曲利率滿負債堪心縮隱短負謹債期去限霉被動用性管諒理曉就是蜘將利仔率敏抬感性擔缺口籮保持裁在零當的水羨平，掃無論熔利率肆如何濟變動斧，都愁不會肆對銀眨行凈省利息任收入脾產生吊影響約。記辭（3罩）對姓利率院敏感伯性缺啦口管望理的宗評價計優點些是模筋型設虎計簡構單，爛具有昂較強保的操高作性蒸。不話足之效處在坊于：憑第一癥，采咐取該哨模型應的前攏提條你件是飼對利癢率的糞準確掉預測擊。預尚測利律率在鉆理論弓沒有六完全薯解決讓，在闊實踐徐中又蟲常常廊出現憶偏差壽，利夠率變界動受罷許多水因素帽的影休響，狂把握雁走勢旅非常苗困難饑。揪第二句，即梢使能唉準確甚預測件利率賣走勢競，但世如何坡根據配“船正確憂”就的預秒測來什調整君資金謝的缺曠口也胖依然群是一拒個難琴題。獲事實浴上銀黃行無份法完借全控右制其甲資產銜與負偉債的斑結構借。失第三翅，就舌利率誦敏感伶性缺鈔口本紐身而拿言，罰它也鬼不能外準確拌地反較映資啟金的挑流量滿。因赴為當祥銀行簽以賬風面價旱值計士算個卵別缺線口時夕，往夜往會頑把到片期日招之前誤所發嚇生的押利息阿及本春金的左現金宿流量鑰都納親入到正期日閃進行泥計算案，這雨樣就臂會造譜成現薄金流串入與橫流出末的誤巾差。坑第四邀，利富率敏葛感性驅缺口配管理且只注盲重損攻益表鳴中凈隸利息畫收入第的變獄化，黎沒有搏考慮乳利率專變動捧對銀扭行經櫻濟價佩值的尾影響門。償第五阿，社利率辨敏感價性缺驅口分丟析是抵一種旬靜態駁分析辛方法泰，它點沒有禁到考腸慮外飄部條級件和吐內部棉資產樣負債購結構剪連續墻變動詳的情搶況。搶為此笛銀行狹管理慚者們芬為了摔克服授該缺系陷，厘又提而出了目持續脫期缺盛口分雙析法旁。佳蒙2.排野利率乘風險迅管理限：持互續期束缺口修方法榨鵲（1槳）持秤續期冬的概碰念與鼠計算拼持續科期疤是指炭固定里收益薦金融疫工具崖的所龍有預擋期現變金流訪量的鈴加權交平均艷時間事，勺或者做說是寇固定肯收益碗金融無工具錢未來地的現否金流心量在泊其價國格變降動基斗礎上喚計算炒的平崖均時警間猶。計智算公期式為竿：養待幟例如挽：一奶張面唉值為密10等00蝴元的游債券籠，期糖限為傷6年億，票亮面年膚利率斥為8園%，紹每年賤固定奸收入它80間元利漸息，東到期伯一次維還本在，求賠該債島券的非持續米期。邁列表禽計算胸：予年數邀t錯現金少流P殲t銅折現帖值P離V檢權數量t錯現值債加權部1啟8蜂0征偽74謎.0歪7爪1并張7勁4.膊07鴉2金8繩0蟻藥68袍.5光9瞎2緒13天7.疫18煎3飯8罪0它工63欺.5雪1仿3憑19黑0.裳53執4魂8鄉0送塞58窮.8庭0犁4隱23談5.芝20訂5素80今孝54體.4絲5或5詠27宵2.赤25候6郊10幼80哭6厘80品.5惡8仇6彼40所83當.4臘8疲合計他∑詠——因10牢00鋪4參99都2.華71籍D=妄49貍92予.7黑1/福10址00偉=4輸.9新93執（年裝）舍從上儉例可因以看休出，往該債臂券的表償還饒期是點6年優，而窄其持候續期巾只有絲4.尚99聽3年叨，可魔見兩反者不廁是同兩一概熟念。堆有了吳持續費期的濃計算后公式拋，就銳可以采估計蓋利率呢變化敬對債桃券價保值所少產生顯的影捷響。筑由于逗持續雪期是探考慮崖了現村金流追量的奧時間曠價值護之后楚的實跡際償禍還期超，則稱市場曉利率慚的變激化所磨引起質的債柄券現獲值的忙變化車量就畝可以笑用以附下公懶式表棟示：咳式中慧：譽為握債券趨現值曬的變其化量唇；福D厲為債雖券的癥持續奪期；凍為利弟率的效變化息量；殼PV雀為債聚券的偶現值沖。毀按上惑例，糊若市活場利退率從伸8%妥上升躍到9戶%，部則該患張債使券的歷現值崗變動御量為自：旋述=散–揭4.頑99遙3抓×虹[0祥.0鑼1/貞(1甚+0坊08滲)]溫×巴10唇00墳競膊嗚=那–革46瓜.3嬌3(菊元)委即因繼為市笨場利你率上陣升了節1%笨，該冰債券銅的現突值減射少了委46閥.3投3(刮元)姑。割上述線分析室表明妥，債勸券現套值變擺化與頃持續轎期長讓短成早正相賓關。裁持續井期越干長，穴債券塞價格銹的變府動幅玻度越菠大，治反之窩，持稍續期裳越短選，債漂券價缸格的寄變動適幅度新越小詠。跟缸（2餡）商遙業銀玻行資昌產和渣負債歸的持怪續期昂如果床把商捉業銀沸行的岔各項消資產線與負奮債都漿看成沫是一慈種金廚融工赤具的累話，辟則它營們也傭有一儀個持似續期嫁，市朝場利飲率變緩化對扶它們炮也會圈有影君響。錘例如趟：假繁設某喜銀行限向客呈戶發奧放一屋筆5言年期洞的貸計款，嫌本金怨80扶萬元棉，本歐利和及為1份12覆萬元跨，分戚期償柄還。折還款榨的計起劃安脊排是式：第擋一到拳第五拼年的當償還句數量峽分別恨為1捕0萬債元、稈15勝萬元曲、2兆0萬薦元、半30先萬元筐、3耽7萬修元，念目前恐市場駛利率羅為1意0%灑，求岔該筆壩貸款輕的持草續期絞。們年數新t蛇現金腔流P成t椅折現亭值P框V禽權數辦t劣現值瞇加權門1滾1侵0政筐9.熄09故1蠅1能欣送9.陳09屑1啞2煤1蟻5剖1莊2.煤39管7杠2太24欲.7怒93伸3煮2隨0綢1何5.另02罩6拍3歸45兩.0能79達4惰3柱0逃2有0.非49技0有4嬸81泰.9唇62吸5更37華2搖2.俱97匯4拳5惹11柏4.截87書0那合計歇∑齊——什80級宣27性5.憤79繪5宴D=管27婆5.柏79糟5/敏80挪=3朋.4旨48貓（年僚）夏同理陵，銀粉行的監存款伶業務鉗也可水以計夜算其辣持續違期。昂其意駕義就皺是在執市場抱利率減變化共的情渾況下惡，計釣算銀健行負畝債的聯成本在變化網。設滔PV閥A發為銀艘行資刪產現挺值。擊為園資產蟲現值恭的變漂動額京，辨P款V慣L量和翁分別絞為揉負債傍的現嚇值和揪負債都現值肚的變膜動額蛛，扶為利跪率的躬變動印量，傘則市乘場利什率變挨動所廳引起固的銀曾行資專產現貸值和繳負債冰現值都的變炎化分救別為較：屑上述幫兩式綿表明丙，但兆市場超利率曬上升博時，喜銀行螺的資劇產和控負債汁的現骨值都姻會下疲降，蔑下降帥的幅振度除述了與極利率啄波幅箏有關貿外，枯還與秩資產賓和負搏債的芳持續爺期有始關，小但其燦如何籍引起掠銀行鐮資產輸凈值烏的變喬化呢僻，這前就與趁持續程期缺征口有蕉關。隊戴（3渠）銀切行資玻產負鉆債的脅持續燭期缺壇口念銀行挑持續醬期缺釘口柿是指育銀行撓資產林持續緊期與韻負債防持續掛期和蘇負債夸資產業現值享比乘興積的洗差額頭。用絕公式毒表示匠：勻式中表：哄為持籍續期澆缺口精；白為負侄債與沸資產束的比袖值，孟由于求負債孩不能斤大于侵資產剩所以錢小于蟻1。省設銀產行凈著值的夫變動中額為爬，則慚有：懼將上秘述各們公式看代人捆該式見并整行理可斗得：改從上禾式中蓄我們鏈可以膽看出喉，銀削行的改凈值伶受三鹽個因益素的軟影響際：持歲續期題缺口丈、資耐產規散模和季市場縫利率療的變峽動。伐由于截資產斜規模柴大于呈零，神所以喂銀行始凈值潑主要拐取決止于持赴續期阻的性耳質（疾即正野缺口給還是舍負缺折口）某、規賢模（疫即缺裙口的扭大小痕）以已及利務率變兇動的瑞方向梯（即愛上升徒還是浸下降賄）與址幅度促。三狡者關世系如羊下表掘：項久期虛缺口雨利率店變動付資產封現值就增減接對比悉負債脈現值匠股權居市值俗正缺磚口渾正缺鉛口殃負缺散口晌負缺炊口秩零缺通口俯零缺抱口咐上升橋下降旁上升互下降納上升埋下降冤減少偶增加勿減少呼增加尺減少蛇增加割>續>產<越<昨=傍=院減少江增加岡減少站增加澤減少械增加趕減少盾增加棵增加委減少勺不變慢不變俗列（4握）銀娃行持園續期錄缺口灶管理勁方法辱的應走用拔從上未面的闖分析可中我鳳們看酷到，丘利率項波動軋對銀俗行凈殺值的竄影響陵是明掀顯的邪，銀丟行采肌取持餓續期堅缺口棉管理久策略純就是企防范雷利率呼風險饅。辟例如東某銀吊行的榜資產芽負債艷表如盤下表悲，如華果市厭場利飾率上撫升1籠%，緩銀行后的市貨場凈鬧值會頸發生仍怎樣選的變玉化？炸資產禾市值發利率激持續握期涂負債墊與權鼓益度市值熄利率常持續計期叫現金趙10閃00濾0桶0汪1年弓存款揚50席00攤8%允1校3年成貸款雜80做00研12聰%確2.鏈7記3年唱大額君存單懂40尊00擊10顧%幸2.敬7舒五年拍貸款筍10尾00苗15再%綱3.架9誼總負別債提90鎖00偵1.兄76筒權益太10屑00籃總計捷10皂00宇0倆--圈2.論55吸總計鏡10警00隨0踩注意滑：融貸款董利息插是每暖年支階付一窮次，播到期燥一次漢還本掏；大沉額存置單也惡是每月年付林息一蝦次，混到期釘一次拴還本戀。線計算謠各項雜資產犬與負距債的顆持續滋期已谷經填母在表仆中了蜻，現尸在就雁是要公求資始產的潑綜合贏持續貝期和丟負債猾的綜尚合持購續期烤，計境算出垂持續斯期缺胳口。搬總資商產綜絮合持藍續期注=（園80庭00耽/1圣00燭0頁0為×芬2.掉7+接10班00迫/1思00篩00預×可3.蘭9）刮=2團.5腎5（制年）逼總負棋債綜仁合持經續期具=（昌50癥00納/9李00慣0畫×毀1+袍40千00是/9蹈00端0賠×粒2.或7）功=1略.7吉6（蠶年）真持續堅期缺梁口鍵=2猾.5午5－波（1穴.7架6很×足90貍00君/1秋00踩00州）=攔0.逐97誓（年丑）煌凈利朽息收導入渡=8效00岡0唱×膨12匹%+慚10蝦00吃×姑15個%－顆50述00迷×建8%爸+4怎00抗0務×及10越%=否31嚴0（懶萬元共）寬如果婦市場遺利率控上升嘗1%灑，則晃有：桑3年缺貸款卷的價并值減抓少=膨0.然01員/1鍋.1角2蒜×名2.壘7果×堆80軋00戲鍵鹽單栗撞房=啊19撫2（魔萬元爐）棕5年濱貸款眼的價雜值減哲少=磁0.輝01渠/1瘦.1傭5軌×脖3.廊9撇×鎮10候00逗掘扒鼓翼段縮=膨34蒜（萬篩元）蜻1年且期存嗚款價儀值減杰少=絮0.消01浪/1牢.0螺8醋×令1芝×助50斃00斯份餅漠毛刷峽=愁46賴（萬背元）閑3年敲期存寒款價煙值減鎖少=刃0.突01夾/1今.1謝0寧×脆2.懸7漫×逐40語00共太開漠錢銜按=斗98文（萬獎元）勾凈利梨息收要入=疏=7施80至8險×反13走%+窄96塞6洋×奴16父%－科49清54專×蔬9%尚+3享90油2押×膛11脫%=桶29晝4.佛5（框萬元額）若凈利富息收快入減強少=速31棒0－伶29夸4.侵5=驗15榴.5營（萬漂元）母資產羅實際科減少絹=1醉92紋+3歷4=班22膜6（濃萬元織）希負債吧實際坐減少緣=4犬6+圾98友=1鍛44摧（萬購元）秩銀行萌凈值養減少身=2極26鉗-1親44狂=8玻2（雪萬元臨）踢利率技變化己對銀秤行市稠值的艇影響免資產眨市值妖利率兩持續狼期阿負債青與權墨益賀市值挑利率釘持續巾期份現金桶10禁00紫0霸0批1年馬存款評49杯54伏9%譜1跪3年借貸款閱78餃08胸13魯%皆2.逗67莫3年構大額版存單敬39毛02名11凱%揚2.澆7獨五年巴貸款桂96圣6辣16慰%街3.蘭79育總負遺債樸88鏟56悟1.客75域權益潔91加8基總計假97謎74武--陷2.矩51遵總計戀97籃74驢跌（5茂）對拴持續憑期缺續口管嗎理的集評價鎮優病點和是考木慮了觸資產看負債式的現切金流可量的誓時間義價值驢，克不服了冠利率盾敏感弱性模額型中怕由于偷時間睜間隔盆劃分證不當適所引滋起的篇問題玉，因栗而更天為準瓣確一繞些。涌不足杜之處扶在于夏：抓第一煤，持耕續期超計算補比較悄復雜冒。既稿需要仆大量拾數據縱，又容需要偶主觀齊假設燒，如循提前材取款夏的概梢率、僻提前賊還款虧的概底率等鮮。裹第二甚，同陪敏感得性缺泡口管諷理一灣樣持案續期巡缺口紋的計境算也邀需要萬對市銹場利袋率變勁動作恐出預茅測。塌如果殘利率漆預測創不準處，該譽方法箭也就卸失準漁了。卻第三園，持剃續期撐缺口辣管理鋒操作撫起來劣比較獨麻煩謊。因肢為持來續期燭隨著勞利率步變動目而變除動，爸所以楊只要易利率柄發生斧變動描，銀戰行就朱必須擁調整列資產麻與負撥責的酬結構銅，而崇調整遞資產百負債探結構毫是要星付出蒙成本棵的，侮因此釣過于軍頻繁礦會得崇不償陡失。濃二、辮資產甲負債披管理老的方櫻法架亦巨田1葛資金耳池法佛（1川）基廊本模黎式柄資金賠池法轎又稱早資金鹽匯集旋法，進它是殘指商數業銀融行將血各種航不同嚇渠道械獲得超的資寇金集匠中起疾來，測然后竊再按羽照資沿金需屋要的斜輕重阿緩急威排列閥先后萄次序吧，把蠢資金把分配作到銀忘行的喘各項況資產傳上。幫在分漂配資壽金時肥通常抬要優聞先考米慮資具金的蝶流動攔性。沸其具哪體管查理模適式如店下圖驅所示鄭：拖資金聯來源黑李開鞋黎款堅府由此資激金運弄用活期存款一級準備活期存款一級準備二級準備二級準備定期存款資金池棚哪棚半吼甩浸浸株服推帽撈攜棕定期存款資金池儲蓄存款各種貸款狗繪顫飄淘權伐遙儲蓄存款各種貸款借入款項長期投資借入款項長期投資固定資產資本金固定資產資本金搶在運焦用資鼠金集粱中法予進行效資產壁管理由時，血銀行勾的資咸金來緣源構肺成并雜不重示要，廣各種厚資金聲來源攔之和脾是作丑為一漢個整禁體來孔運用色的，序銀行標資金災水平曾的高從低看攔作是晝由于睬貨幣寶政策撇、工事商業才活動鍵和人居口增嚇長等動市場兆因素疑所定唉而獨導立于麻銀行土決策狡過程率之外嬌的。束（2挑）操目作程若序局在運螞用此宣方法塑時，咬銀行槐要首懲先確探定其顛流動杰性和綱盈利勢性的窮標準朗，而臺制定傾標準沉的主糾要依辮據是錫管理渠人員脫的經簡驗，爪根據雜自我角感覺投和判箏斷，綱參考情銀行錫有關刪方面仗的數開據，友然后望按先凍后順燥序，誕把資階金分街配到初最能司滿足饞預定獸的流達動性怠和盈假利性計需要掙的資斜產上歐去。穿首先躺是滿款足一猜級準販備金臭的需悄要。輔一級張準備遠金主滴要包眉括銀爸行的慢庫存票現金德、存灶放在泉中央連銀行奪及其器它金耐融機箱構的果存款引等。饒其次奸是滿顆足二魔級準配備金擇的需精要。蒜二級鍵準備導金是決指非涂現金鑼但流奪動性辱較強凈的資乘產，咐一般千可迅華速變跳現，響并有玩一定涉的收廳益。送如國接庫券降、政河府機追構債飯券以裂及銀暢行承爆兌票臭據等欺。鉛再次常是滿邊足各貼項貸州款的早資金虎需要法。各停項貸歡款是淘銀行壯資產朋中規燭模最問大的治部分酬，也影是銀洗行盈導利的著主要重來源吐渠道里。。州最后召是滿麥足長角期投酸資和丟固定畏資產盆的資耐金需擦要。撿在滿特足了簡貸款赴的需過求之太后，門以剩葬余部料分資并金進鉗行比麻較長遼期的啦投資銳，其洪主要削對象戰是盈腸利較槳高的概長期宗證券誼和一怨些利也潤豐狼厚的潛產業邊。然貓后才區是滿歉足銀易行固矩定資墾產的倡資金旦。冷（3精）不庸足之進處活資金獅集中閃法雖話然為法銀行修的資訊產管郵理提恩供了礦一般初規則曾，強呼調了申資產匆流動秘性的擱重要焦性，漂但也脹存在村明顯幟的不拳足之冠處，岔主要口表現歪在：苗一是亦忽視偏了各傍種不販同資刃金來機源具病有不標同流剝動性陳的要齒求這運一事封實怪，把鹿各種耍不同蔽資金消來源繭集中命起來閘無差樂別的娘加以晉使用氧，從造而使返資金雜來源熟結構擱與資盤金運屠用結距構不說協調窄；述二是銳資金扶分配哪不能稅隨著磚資金順來源唯結構挪的變放化而說變化籍；促三是染過分秤強調抹了流鐮動性綠的要企求，置但又寒無具以體的爹操作撿標準侵，致察使銀饑行管醉理者金更多寄地傾懼向于隨資產玻的流摔動性龜，而業忽視杜銀行瓶的盈壩利性陡。霉綿2園.資套金分列配法指（1磁）基去本模歌式崇資產虹分配恥法是每針對嘆資金穿集中授法的魄缺點濁而提謝出來影的。粥其核瞧心內渡容是泛根據爭不同泄資金物來源籃的流則動性從和法催定準睡備金劫的要尺求，未來決桿定銀閥行資舞產的挪資金暮分配傷。具區體來桶說，奧就是憶波動萍性大晴的資甩金來善源，匠投向赴流動緣性較晌高的僻短期護資產饅；而幼穩定星性程世度的江高資堤金來盈源，典就應戶當投洪放在測長期免資產鳳方面閉。具使體模街式如季圖所采示：府資金篇來源猜族血礙鼠飄當旋搏廟資苦金運忠用現金資產活期存款現金資產活期存款證券資產證券資產定期存款掘愉躁模丙約閉患避趨度肥脖攝避定期存款儲蓄存款各種貸款獲艇接壯京兼蛛衡儲蓄存款各種貸款長期投資長期投資固定資產資本金固定資產資本金羽默排資產昨分配猾法認紅為一益個銀隊行所菠需的畝流動都性資吸金的吃數量誕與其惱所獲釋得的森資金落來源芝有直規接關村系。慚各種抖資金辭來源強的穩毫定程魚度應陶由法牛定準按備率掀的高根低和饅資金傾周轉嚼速度死來決面定。壟法定踩準備蹈率越信高，配資金岡周轉織速度貼越快售，說擾明這龜種資份金來唱源的逼波動林性越仙大。敗相反傻，法奸定準加備率吊越低番，資棋金周講轉速因度越燒慢，象則穩患定性允程度零越高咐。據萌此，輔將銀澆行資振金來發源劃扮分為域四類吉，建增立幾杯個中屯心進課行分餃配。濤（2俊）操駐作程肝序怎首先浙是對遺活期徐存款迫中心什進行摧分配烤。商奔業銀磚行的堂活期油存款撲，要薄繳存條較高課的法恢定準勻備金回，而括且其機每年徐要周鋸轉3篇0誘—噸50戲次。和因此疊，活江期存廳款中膨心，謀要把河大部么分資植金分省配到壺第一緊準備剖金上耕，少莊部分墓資金關分配暢到第弟二準撫備金蚊上，歇極少螞部分錫用于鑰銀行劇貸款枕。帶其次塵是對躁儲蓄桃存款糞中心墾進行輩分配眠。儲記蓄存價款相純對活諒期存蘭款而捎言，堤其周樂轉速謝度較翅慢，柄并有藍一個愁沉淀百余額材，流伙動性蠟較小零。因價此銀柳行可作把這遍部分耕資金飯的較妻少部喪分分什別用胞于第幅一準升備金誤和第選二準寺備金倉，而更以較局多的變部分旋用于德放款閘和購很買長捏期債夢券，威以獲營取較橋大利呆潤。構氣再次積是對被定期家存款毫中心單進行摩分配桑。定醫期存戰款有著較高啦的穩盡定性蹤，周岡轉速傭度慢伙，銀市行可世將其蘇主要答用于甩貸款殲和長兇期證紙券投攝資，慈以獲視取較勵大盈謹利。像釋勞最后奪是對衛銀行顆資本紅中心徹進行嚼分配唐。銀羊行資視本是凝銀行刊最穩貴定的認資金途來源爬，沒浙有法動定準復備金茶的要繪求，課一般激也不炊會被快提走昏。因睬此，急對于爛銀行幫資本千不需他要保帥留準鼓備金巾，可范將其銜主要棉用于鞭長期萄貸款手、長俯期投辨資和掉固定仗資產舟等。列（3聲）利悉弊分綱析夫資產者分配暖法的鼓主要尿優點盆是：繩它通綁過對桐銀行男資金薄來源奪的劃陽分，愚可以指減少庫投放參于流陶動性硬資產苗的資去金數波量，獲從而鑒可相袋應地災增加湯對貸煉款和腰投資迷資產時的資降金分京配，燈以增耕加盈望利；掛同時粥，通肢過周乖轉速汗度和鉗流動將性把微資產崗和負栗債有奴機地尸聯系迫起來橫，保野持兩碼者在百規模睡和結陣構上校的一辦致性紡，也雪提高接了銀跳行的撤盈利后能力鳥。能資產厭分配敘法的究主要左缺點吳是：憐第一項，該注方法候把各刮種存源款負盆債的朱周轉稻速度招作為橡劃分援不同襲流動后性浪—鹿盈利巴性中漸心的充基礎薦，而剛存款娘實際展上是購有存揮有取涌，經傍常變主動，惡同一誕類負飼債來殼源其襯周轉煮速度勻也不脅盡一報致。怖第二掘，把苗資金斯來源猶和資掙金運降用相嫌互獨恰立的琴假定微是不麥真實兵的。眉因為漠銀行餅的資拜金來之源和耍運用童之間漿存在止著一尺定的桿關系冶。銀孤行對河客戶窯的放墓款，紛一般砍要求訂客戶榆在銀警行保犧持一旅定的梯存款慢作為后補償至；另俗一方三面，嘩客戶移存款勿于銀受行，巾則要然求銀吊行能電滿足夠其借豆款的寫要求崗。因孝此，元不能苗何種區存款移，都掛可以根有一籮部分嫁用于豐放款思，不滴能按夏照來近源嚴質格地兇劃分柴其運孝用。吹第三埋，片申面強塌調了心銀行周法定何準備嚼金和榆提存翻的可捧能，塔而對蘋客戶熊的借蹲款要胡求考體慮較穗少在黃實際災生活優中，定這類鏟需求獲往往鼓很大恢，有頭些且純帶有舍“齡剛性奧”蠻，對登此也以同樣交要建主立流晚動性界準備夕金。宮們3寫.線術性規討劃法持第二井次世陜界大肌戰以炮后，晚西方磁管理役理論孤得到惜了空問前的互發展宅，數捏學方瀉法和掩電腦烈技術甩在管既理中隊得到籮了廣殲泛地微應用欣，從縫而推伯動了杜管理影的科痛學化沒，產酸生了殊許多姓現代柱管理正的科龜學方拳法，丙商業愁銀行毫的資拜產管具理采凳用線歲性規垃劃就吉是其插中之禍一。剛（1貿）基男本思陵路各線性謹規劃飾是直蹲接利昨用數葡學方籍法來晝解決雪銀行影資產糕的分市配問魂題。炕其主縮要內延容是威：萍首先粘是確閣定銀拜行資惰產管停理的鑰目標豆，并街根據理各種月可能臘的資視產與斯管理凳目標見之間稅的關針系建蛙立起碌目標飄函數竟；餡其次姜是確內定對駱目標楚函數傘有影沸響的廟各種岔限制重性因蒸素；德最后虹是根裂據這羊些限艱制性姑因素睜和目伶標函趟數求拒出線狹性規閣劃模核型的住最優傍解。常（2強）操團作程傾序挽第一翅步，掙建立手目標祖函數考商業蔑銀行糠要進新行資的產管鑒理，請首先傲要確甩定在旱某一奔時期溪資產風管理刪所要做達到儲的目篇標，端并根稻據這編一目攜標的略要求矩，在斤各種翼可供士選擇神的資斜產中此分配排資金爭。叫例如柱，假咸設某售銀行壘可供壯選擇陣的資押產有逝六種雨，它段們是嘆：現置金資孝產、戲短期顛國債沒券、萍長期犯政府膜債券欣、短萌期商侍業放取款、榴中期拜企業崇貸款覆、長僅期消揚費信蘭貸。暢它們失的平討均收夕益率后分別批為：喪1%塔、4泥%、商6%誓、8召%、方9%含和1粒2%大。如請果用億X掏i內（昌I樣=1哲、2火、3匆、艦…娛n）以分別垃代表根對各瘦項資材產投職資的廟金額替，用痛P代辭表銀鍵行從壇這些涌投資抱中所欠得到授的收待益，細那么廚，它耀們之大間的贊關系答就可靈以用算如下飯方程篩表示保：飄也站第二撇步,釘確定勞限制鈔性因撞素棉目標肉函數家建立賀之后你，就販是確余定限米制性茂因素迫。因持為若碌沒有趙限制艱性因峰素，境銀行雷就會導將資裹金全濟部投量放在船收益屋率最頸高的蒙業務干上，芽但實輝際上僻，在旱商業烏銀行石的經紐營管鋒理中派存在居許多掩限制演性因魯素。餃如：術①脆流動檔性需宜求的坊限制酷。為鳴應付秋提存乖和發賤放新偏的貸窮款要重求必投須有諒或者峽為限槐制條服件；扁②堂資金枕安全潔性的頓限制針。為貪保證估銀行刊資金形的安傍全，穴應盡且可能娘將資傅產分修散化燙，分基別投撕放到瀉各種夜不同須的資叔產上錄去，閃于是達要求渠有X答1凝篇>0京、X末2