2024年期貨從業資格之期貨投資分析押題練習試卷A卷附答案單選題（共200題）1、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B2、波浪理論的基礎是()A.周期B.價格C.成交量D.趨勢【答案】A3、我國國家統計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B4、關于頭肩頂形態，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態是一種反轉突破形態C.在相當高的位置出現了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D5、假定標準普爾500指數分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產品中期權組合的價值為()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D6、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A7、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區別是（）。A.前兩項數據剔除了食品和能源成分B.前兩項數據增添了能源成分C.前兩項數據剔除了交通和通信成分D.前兩項數據增添了娛樂業成分【答案】A8、對于金融機構而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】A9、美聯儲對美元加息的政策內將導致()。A.美元指數下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C10、證券市場線描述的是()。A.期望收益與方差的直線關系B.期望收益與標準差的直線關系C.期望收益與相關系數的直線關系D.期望收益與貝塔系數的直線關系【答案】D11、在買方叫價交易中，如果現貨價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。A.正相關B.負相關C.不相關D.同比例【答案】B12、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協議？（）A.巴西B.澳大利亞C.韓國D.美國【答案】D13、權益類衍生品不包括（）。A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權D.債券遠期【答案】D14、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業排他性地生產某種產品的權利B.企業生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品C.關鍵資源出幾家企業擁有D.在些行業，只有個企業生產比更多企業生產的平均成本低，存在范圍經濟【答案】A15、根據下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C16、下表是一款簡單的指數貨幣期權票據的主要條款。A.6.5B.4.5C.3.25D.3.5【答案】C17、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業率仍持續攀升，失業率超過10%，法國失業總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.周期性失業B.結構性失業C.自愿性失業D.摩擦性失業【答案】A18、下列利率類結構化產品中，不屬于內嵌利率遠期結構的是（）。A.區間浮動利率票據B.超級浮動利率票據C.正向浮動利率票據D.逆向浮動利率票據【答案】A19、關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產增加，股價上漲；凈資產減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產下降，因而促使股價下跌【答案】D20、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）。A.升貼水不變的情況下點價有效期縮短B.運輸費用上升C.點價前期貨價格持續上漲D.簽訂點價合同后期貨價格下跌【答案】D21、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C22、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量M0D.廣義貨幣供應量M2【答案】A23、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動對浮動B.固定對浮動C.固定對固定D.以上都錯誤【答案】C24、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數上漲10%。那么該投資者的資產組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A25、中國的GDP數據由中國國家統訓局發布，季度GDP初步核算數據在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B26、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規則形【答案】B27、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C28、9月10日，我國某天然橡膠貿易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣11950元／噸，由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值，于是當天以12200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉，至10月10日，貨物到港，現貨價格A.若不做套期保值，該貿易商仍可以實現進口利潤B.期貨市場盈利300元／噸C.通過套期保值，天然橡膠的實際售價為11950元／噸D.基差走強300元／噸，該貿易商實現盈利【答案】D29、某油脂貿易公司定期從馬來西亞進口棕櫚油轉銷國內市場。但是貿易公司往往難以立即實現銷售，這樣就會形成庫存，而且還會出現持續不斷的結轉庫存。4月份，受金融危機影響，植物油現貨需求一直處于較為低迷的狀態。但由于棕櫚油進口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續進口，導致庫存繼續擴大，庫存消化速度很慢，公司面臨巨大的價格下跌風險。為防止后期棕櫚油價格下跌對公司經營造成不利影響，經過慎重決策，公司制定了對棕櫚油庫存進行賣出保值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B30、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A31、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。A.乙方向甲方支付10.47億元B.乙方向甲方支付10.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B32、美聯儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。A.失業率B.非農數據C.ADP全美就業報告D.就業市場狀況指數【答案】D33、假設股票價格是31美元，無風險利率為10%，3個月期的執行價格為30美元的歐式看漲期權的價格為3美元，3個月期的執行價格為30美元的歐式看跌期權的價格為1美元。如果存在套利機會，則利潤為（）。A.0.22B.0.36C.0.27D.0.45【答案】C34、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在（）的存款。A.中國銀行B.中央銀行C.同業拆借銀行D.美聯儲【答案】B35、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C36、（）是將90%的資金持有現貨頭寸，當期貨出現一定程度的價差時，將另外10%的資金作為避險，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A37、進出口企業在實際貿易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現套期保值，這時企業可以通過()來利用期貨市場規避外匯風險。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C38、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A39、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D40、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A41、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態止盈【答案】D42、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進行檢驗時，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C43、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A44、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B45、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】D46、RJ/CRB指數包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權重等級，其中原油位于____，權重為____。（）A.第一組；23%B.第二組；20%C.第三組；42%D.第四組；6%【答案】A47、若執行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。A.0.26B.0.27C.0.28D.0.29【答案】B48、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D49、下列市場環境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限翻賣空D.個股期權上市交易【答案】C50、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D51、下列關于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數的時候被違背C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產收益率中的杠桿效應D.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯系【答案】A52、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D53、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C54、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A55、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經驗總結B.經典理論C.歷史可變性D.數據挖掘【答案】C56、在其他條件不變的隋況下，某種產品自身的價格和其供給的變動成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A57、下列關于價格指數的說法正確的是（）。A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結果B.在我國居民消費價格指數構成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格C.消費者價格指數反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數D.在我國居民消費價格指數構成的八大類別中，居住類比重最大【答案】B58、下列說法錯誤的是（）。A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】C59、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C60、關于參與型結構化產品說法錯誤的是（）。A.參與型結構化產品能夠讓產品的投資者參與到某個領域的投資，且這個領域的投資在常規條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結構化產品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產類型中進行資產配置，有助于提高資產管理的效率C.最簡單的參與型結構化產品是跟蹤證，其本質上就是一個低行權價的期權D.投資者可以通過投資參與型結構化產品參與到境外資本市場的指數投資【答案】A61、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A62、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D63、產品層面的風險識別的核心內容是（）。A.識別各類風險因子的相關性B.識別整個部門的金融衍生品持倉對各個風險因子是否有顯著的敞口C.識別影響產品價值變動的主要風險因子D.識別業務開展流程中出現的一些非市場行情所導致的不確定性【答案】C64、某可轉換債券面值1000元，轉換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉換比例為（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C65、美聯儲對美元加息的政策內將導致()。A.美元指數下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C66、雙重頂反轉突破形態形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A67、目前我國場外利率衍生品體系基本完備，形成了以（）為主的市場格局。A.利率互換B.遠期利率協議C.債券遠期D.國債期貨【答案】A68、根據下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C69、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據此回答下列兩題。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B70、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C71、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B72、由于大多數金融時間序列的（）是平穩序列，受長期均衡關系的支配，這些變量的某些線性組合也可能是平穩的。A.一階差分B.二階差分C.三階差分D.四階差分【答案】A73、下列有關海龜交易法的說法中，錯誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法人市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統1采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統2采用10日突破退出法則【答案】D74、多資產期權往往包含兩個或兩個以上的標的資產，其典型代表是（）。A.障礙期權B.回望期權C.亞式期權D.彩虹期權【答案】D75、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據此回答下列三題。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D76、假設另外一部分費用的現值是22.6萬美元，則買方在2月1日當日所交的費用應該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A77、()的政策變化是預刪原油價格的關鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯儲【答案】A78、（）最早以法律形式規定商業銀行向中央銀行繳存存款準備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A79、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時間價值理論D.線性回歸理論【答案】B80、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.投資者的利息收入不存在外匯風險B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券的利息收入C.投資者的本金收回將承擔外匯風險，風險敞口大于投資本金D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對較高的收益【答案】C81、有關財政指標，下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余，收不抵支則出現財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結余也是宏觀調控巾府用最普遍的一個經濟變量C.財政收入是一定量的非公共性質貨幣資金D.財政支山在動態上表現為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C82、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C83、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中（）最常用。A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.遠期合約【答案】A84、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B85、當出現信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。A.過去函數B.現在函數C.未來函數D.修正函數【答案】C86、若一項假設規定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B87、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B88、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變為515萬美元，同時即期匯率變為1.1歐元/美美元，期貨匯率價格變為1.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D89、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】A90、在交易所規定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A91、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。A.短時間內大幅飆升B.短時間內大幅下跌C.平穩上漲D.平穩下跌【答案】A92、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發布上月進出口情況的初步數據。A.20B.15C.10D.5【答案】D93、假設產品發行時指數點位為3200，則產品的行權價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C94、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經濟穩定，中央銀行就會采取()A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴張性【答案】B95、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B96、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。A.流動性風險B.信用風險C.國別風險D.匯率風瞼【答案】A97、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A98、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B99、（）是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】B100、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A101、下表是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩定D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】A102、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D103、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。A.點價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現貨商品交割品質【答案】A104、倉單串換應當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。A.第一個交易日B.第二個交易日C.第三個交易日D.第四個交易日【答案】A105、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C106、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據此回答下列兩題。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B107、以下不是金融資產收益率時間序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波動率聚集C.波動率具有明顯的杠桿效應D.利用序列自身的歷史數據來預測未來【答案】D108、合成指數基金可以通過（）與（）來建立。A.積極管理現金資產；保持現金儲備B.積極管理現金資產；購買股指期貨合約C.保持現金儲備；購買股指期貨合約D.以上說法均錯誤【答案】C109、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C110、關于頭肩頂形態，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態是一種反轉突破形態C.在相當高的位置出現了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D111、關于頭肩頂形態中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成變量會放大。【答案】B112、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D113、下而不屬丁技術分析內容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B114、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格D.如低行權價的期權的標的資產將會發放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格。【答案】D115、出口企業為了防止外匯風險，要（）。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A116、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C117、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C118、2011年8月1日，國家信息中心經濟預測部發布報告指出，三季度物價上漲可能創出今年季度峰值，初步統計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D119、下列不屬于要素類行業的是()。A.公用事業B.工業品行業C.資源行業D.技術性行業【答案】A120、在B-S-M模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B121、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現鈔買入價【答案】A122、某鋼材貿易商在將鋼材銷售給某鋼結構加工企業時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結構加工企業擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.330元/噸B.382元/噸C.278元/噸D.418元/噸【答案】A123、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變為515萬美元，同時即期匯率變為1.1歐元/美元，期貨匯率價格變為1.15歐元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D124、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D125、協整檢驗通常采用()。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.1M檢驗D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】B126、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。A.y＝42.38＋9.16x1＋0.46x2B.y＝9.16＋42.38x1＋0.46x2C.y＝0.46＋9.16x1＋42.38x2D.y＝42.38＋0.46x1＋9.16x2【答案】A127、以下關于通縮低位應運行期商品期貨價格及企業庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。A.采購供應部門可根據生產的需用量組織低價購入B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存C.期貨價格硬著陸后，現貨價格不會跟隨其一起調整下來D.采購供應部門為企業未來生產鎖定采購成本早做打算【答案】C128、（）指農業經營者或企業為規避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產品，保險公司通過向期貨經營機構購買場外期權將風險轉移，期貨經營機構利用期貨市場進行風險對沖的業務模式。A.期貨+銀行B.銀行+保險C.期貨+保險D.基金+保險【答案】C129、在結構化產品到期時，()根據標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。A.創設者B.發行者C.投資者D.信用評級機構【答案】B130、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現券多頭D.現券空頭【答案】A131、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態，不同的人會產生不同的數法【答案】A132、下列關于匯率的說法不正確的是（）。A.匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C133、當（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D134、在金屬行業的產業鏈分析中，產業鏈不司環節的定價能力取決于其行業集巾度，A.強于；弱于B.弱于；強于C.強于；強于D.弱于；弱于【答案】C135、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A136、假設產品運營需0．8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C137、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B138、保本型股指聯結票據是由固定收益證券與股指期權組合構成的，其中的債券可以看作是（）。A.附息債券B.零息債券C.定期債券D.永續債券【答案】B139、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈（）。A.正相關關系B.負相關關系C.無相關關系D.不一定【答案】A140、下列對利用股指期貨進行指數化投資的正確理解是（）。A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購買一籃子股票構建組合D.交易成本較直接購買股票更高【答案】A141、美國供應管理協會（ISM）公布的制造業采購經理人指數（PMI）是一個綜合性加權指數，其中（）的權重最大。A.新訂單指標B.生產指標C.供應商配送指標D.就業指標【答案】A142、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C143、實踐表明，用權益類衍生品進行資產組合管理，投資者需要調整資產組合的頭寸，重新建立預定的戰略性資產配置時，通過（）加以調整是比較方便的。A.股指期貨B.股票期貨C.股指期權D.國債期貨【答案】A144、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0.0009，人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時在到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B145、金融機構可以通過創設新產品進行風險對沖，下列不屬于創設新產品的是（）。A.資產證券化B.商業銀行理財產品C.債券D.信托產品【答案】C146、表4-5是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩定D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】A147、()的政策變化是預刪原油價格的關鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯儲【答案】A148、()定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C149、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】A150、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B151、回歸方程的擬合優度的判定系數R2為（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D152、期貨加現金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現金全部投入()，以尋求較高的回報。A.固定收益產品B.基金C.股票D.實物資產【答案】A153、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D154、根據下面資料，回答90-91題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A155、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C156、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。A.判斷模型在實盤中的風險能力B.使用極端行情進行壓力測試C.防止樣本內測試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數【答案】C157、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執行價格出售股票C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】C158、根據下面資料，回答76-79題A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B159、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。A.一個月B.一年C.三年D.五年【答案】B160、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統計量來檢驗模型的優劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統計量漸進服從（）分布。（K表示自相關系數的個數或最大滯后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A161、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（P·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D162、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。A.基差定價B.公開競價C.電腦自動撮合成交D.公開喊價【答案】A163、銅的即時現貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D164、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值－A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】C165、關于基差定價，以下說法不正確的是（）。A.基差定價的實質是一方賣出升貼水，一方買入升貼水B.對基差賣方來說，基差定價的實質，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協議基差的方式轉移給現貨交易中的對手C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】D166、下列利率類結構化產品中，不屬于內嵌利率遠期結構的是（）。A.區間浮動利率票據B.超級浮動利率票據C.正向浮動利率票據D.逆向浮動利率票據【答案】A167、美元指數中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C168、在買方叫價交易中，如果現貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。A.正相關B.負相關C.不相關D.同比例【答案】B169、在基差交易中，對點價行為的正確理解是（）。A.點價是一種套期保值行為B.可以在期貨交易收盤后對當天出現的某個價位進行點價C.點價是一種投機行為D.期貨合約流動性不好時可以不點價【答案】C170、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C171、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C172、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C173、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A174、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設，認為β顯著不為0B.拒絕原假設，認為β顯著不為0C.接受原假設，認為β顯著為0D.拒絕原假設，認為β顯著為0【答案】B175、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D176、根據下面資料，回答76-79題A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B177、美元指數中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A178、根據該模型得到的正確結論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D179、美元指數中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A180、下表是一款簡單的指數貨幣期權票據的主要條款。A.6.5B.4.5C.3.25D.3.5【答案】C181、時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不隨時間的改變而改變，稱為（）。A.平穩時間序列B.非平穩時間序列C.單整序列D.協整序列【答案】A182、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B183、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是()。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證，是指由標的實體以外的機構創設的，為憑證持有人就標的債務提供信用風險保護的，可交易流通的有價憑證。D.信用風險緩釋合約（CRMA）是CRM的一種。【答案】B184、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。A.在1.5％～2％中間B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D185、如果將最小贖回價值規定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B186、根據組合投資理論，在市場均衡狀態下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數2A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】B187、回歸系數檢驗統計量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D188、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D189、()與買方叫價交易正好是相對的過程。A.賣方叫價交易B.一口價交易C.基差交易D.買方點價【答案】A190、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C191、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D192、根據2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數據，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D193、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結算公司C.全國銀行間同業拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協會【答案】D194、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約A.2萬元B.4萬元C.8萬元D.10萬元【答案】D195、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C196、在經濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。A.現金B.債券C.股票D.大宗商品類【答案】D197、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敬感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C198、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D199、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D200、企業結清現有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。A.信用風險B.政策風險C.利率風險D.技術風險【答案】A多選題（共150題）1、點價交易中，該企業可能遇到的風險有（）。A.交易對手風險B.財務風險C.市場流動風險D.政策風險【答案】ABCD2、天然橡膠是重要的戰略物資和工業原料，其供給具有季節性特點，A.供給淡季在8月至10月B.供給旺季在11月至次年l月C.供給淡季在2月至4月D.供給旺季在5月至7月【答案】ABCD3、國內某企業進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結算。為防范外匯波動風險，該企業宜采用的策略是（）。A.賣出人民幣期貨B.買入人民幣期貨C.買入人民幣看漲期權D.買入人民幣看跌期權【答案】AD4、在進行期貨價格區間判斷的時候，可以把期貨產品的()作為確定價格運行區問底部或頂部的重要參考指標。A.生產成本線B.對應企業的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB5、在實際運用中，經濟先行指標對于我們提前判斷經濟何時轉折、A.中國先行經濟指數B.各國經濟綜臺先行指標C.中圍宏觀經濟先行指數D.美國先行經濟指數【答案】BCD6、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（）。?A.一個是隨機變量，一個是確定變量B.均為隨機變量C.對等關系的變量D.不對等關系的變量【答案】AD7、在關于波浪理論的描述中，下列說法正確的有()。A.都由上升（或下降）的3個過程和下降（或上升）的5個過程組成B.如果1浪和3浪大致相等，我們就預期5浪延長C.波浪理論的數學基礎，就是菲波納奇數列D.在股市和商品期貨市場上運用時無明顯的區別【答案】BC8、標準倉單的形式有（）。A.倉庫標準倉單B.廠庫標準倉單C.通用標準倉單D.非通用標準倉單【答案】ABCD9、我國黃金生產主要集中于()A.山東B.河南C.福建D.遼寧【答案】ABCD10、基差定價交易過程中，買方叫價交易的交易流程包括（）。A.采購環節B.套期保值環節C.貿易環節D.點價環節【答案】ABCD11、在行業分析時，貴金屬所具有的共性是()。A.供給的稀有性B.需求的特殊性C.投資屬性D.貨幣屬性【答案】ABC12、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮()。A.市場的流動性B.基本交易規則C.開倉限制D.波動幅度【答案】ABCD13、貨幣供應量是（）之和。A.單位和居民的手持現金B.居民和單位在銀行的貴金屬儲備C.居民收藏的黃金紀念幣D.居民和單位在銀行的各項存款【答案】AD14、利用該模型對黃金價格進行分析得到的合理解釋是()。A.如果原油價格和黃金ETF持倉量均保持穩定，標普500指數下跌1％，則黃金價格下跌0.329％的概率超過95％B.如果標普500指數和黃金ETF持倉量均保持穩定，原油價格下跌1％，則黃金價格下跌0.193％的概率超過95％C.由該模型推測，原油價格、黃金持倉量和標普500指數是影響黃金價格的核心因素.黃金的供求關系、地緣政治等可以忽略D.模型具備統計意義，表明原油價格、黃金持倉量和標普500指數對黃金價格具有顯著性影響【答案】ABD15、我國黃金生產主要集中于()A.山東B.河南C.福建D.遼寧【答案】ABCD16、在基本面比較確定的情況下，對價格短期走勢的判斷，除技術分析外，()A.成變量B.持倉量C.成交價D.持倉結構【答案】BD17、以下點價技巧合理的有（）。A.接近提貨月點價B.分批次多次點價C.測算利潤點價D.在提貨前分批次逢期價回升時點價【答案】ABC18、中國生產者價格指數包括（）。A.工業生產者出廠價格指數B.工業生產者購進價格指數C.核心工業生產者購入價格D.核心工業生產者出廠價格【答案】AB19、關丁ATR指標的應用，以下說法正確的是()。A.常態時，被幅圍繞均線上下波動B.極端行情時，波幅上下幅度劇烈加人C.波幅TR過高，并且價格上漲過快時，應當賣出D.波幅的高低根據交易品種及其在不同的階段由使用者確定【答案】ABCD20、下列關于Delta對沖策略的說法正確的有（）A.投資者往往按照1單位資產和Delta單位期權做反向頭寸來規避組合中價格波動風險B.如果能完全規避組合的價格波動風險，則稱該策略為Delta中性策略C.投資者不必依據市場變化調整對沖頭寸D.當標的資產價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化【答案】ABD21、“黑天鵝”事件的特點包括（）。A.意外性B.影響一般很大C.不可復制性D.可以復制【答案】ABC22、從支出的角度，國內生產總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD23、關于中國主要經濟指標，下列說法正確的()。A.工業增加值由國家統計局于每月9日發布上月數據，3月、6月、9月和12月數據與季度GDP同時發布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發布上季度報告C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月10～15日發布上月數據D.消費物價指數由商務部于每月9日上午9.30發布上月數據【答案】AC24、在計算金融資產的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，A.歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從一定的概率分布C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數據【答案】AB25、經濟周期的階段包括（）。A.經濟活動擴張或向上階段B.經濟由繁榮轉為蕭條的過渡階段C.經濟活動的收縮或向下階段D.經濟由蕭條轉為繁榮的過渡階段【答案】ABCD26、（）在1979年發表的論文中最初提到二叉樹期權定價模型理論的要點。A.約翰?考克斯B.馬可維茨C.羅斯D.馬克?魯賓斯坦【答案】ACD27、對期貨投資分析來說，期貨交易是（）的領域。A.信息量大B.信息量小C.信息敏感度強D.信息變化頻度高【答案】ACD28、道氏理論的主要原理有（）。?A.市場價格平均指數可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動具有某種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認D.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號【答案】ABCD29、關于矩形形態，說法正確的包括()。A.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會上升B.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會下降C.如果原來的趨勢是下降的，矩形突破后，價格會下降D.矩形形態是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD30、下列屬于系統性因素事件的是（）。A.中央銀行采取寬松的貨幣政策B.智利銅礦區域突發地震C.“黑夭鵝”事件D.戰爭或地緣政治的發生【答案】ACD31、（）屬于股票收益互換的典型特征。A.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數B.股票收益互換合約所交換的現金流.其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數C.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率D.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價格【答案】ACD32、導致預測誤差的原因主要有()A.輸入數據的準確度不能滿足要求B.模型中函數形式的選擇C.市場一直未有大的變化D.惡性投機與操縱【答案】ABD33、從支出的角度，國內生產總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD34、互換的類型按照標的資產的不同分為（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權互換D.商品互換【答案】ABCD35、按照相反理論，下列操作和說法正確的有（）。?A.相反理論在市場中被廣泛應用B.大多數人的判斷是錯誤的C.不可能多數人獲利D.要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動不一致【答案】CD36、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數R2=0.962，F統計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。A.擬合效果好B.預測效果好C.線性關系顯著D.標準誤差很小【答案】AC37、下列關于季節性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結合其他階段性因素作出客觀評估C.只適用于農產品的分析D.比較適用于原油和農產品的分析【答案】BD38、在實際運用中，經濟先行指標對于我們提前判斷經濟何時轉折、A.中國先行經濟指數B.各國經濟綜臺先行指標C.中圍宏觀經濟先行指數D.美國先行經濟指數【答案】BCD39、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權，那么其金融資產的風險因子主要包括（）。A.利率B.指數價格C.波動率D.匯率【答案】ABC40、能源化工產品的供給特點包括()A.產品供給相對集中B.價格走勢受田際原油價格影響較大C.與經濟的景氣程度關聯度高D.進口依賴性較強，進口因素對國內市場影響較大【答案】ABD41、對于境外短期融資企業而言，可以（）作為風險管理的工具。A.外匯期貨B.外匯期權C.股指期貨D.匯率互換【答案】AB42、下列關于圓弧形態的說法中，錯誤的有（）。?A.圓弧形態又稱碟形B.圓弧形態更容易發展成一種持續整理形態C.圓弧形態的成交量一般是中間少，兩頭多D.圓弧形成的時間越短，反轉的力度越強【答案】BD43、下列各地區中，屬于我國主要的棉花生產地的有()A.新疆B.河南C.山東D.河北【答案】ABCD44、下列關于美元匯率變化對商品期貨市場影響的說法，正確的有()A.一般而言，美元和商品價格呈現負相關性B.美元匯率變化對不同商品價格影響有較大差異C.美元走勢和商品價格并不完全負相關，也會階段性出現齊漲齊跌D.美元貶值會推動以其他國際貨幣標價的商品期貨價格上漲【答案】ABC45、突發事件對期貨價格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復性D.結果和預期差異【答案】ABD46、期貨市場的定性分析，要解決的是期貨價格的趨勢問題，趨勢問題是指（）。?A.當下趨勢和未來趨勢B.短期趨勢和長期趨勢C.利好趨勢和利空趨勢D.舊趨勢的結束和新趨勢的產生【答案】ABD47、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據此回答以下兩題。A.螺紋鋼生產企業進行賣出套保B.螺紋鋼消費企業進行買入套保C.螺紋鋼的貿易商進行賣出套保D.螺紋鋼的貿易商進行買入套保【答案】AC48、企業持有到期倉單可與交割對象企業協商進行倉單串換來方便交貨。倉單串換業務中的串換費用包括（）。A.期貨升貼水B.生產計劃調整費用C.貨運費用D.串換價差【答案】ABD49、經濟周期的階段包括（）。A.經濟活動擴張或向上階段B.經濟由繁榮轉為蕭條的過渡階段C.經濟活動的收縮或向下階段D.經濟由蕭條轉為繁榮的過渡階段【答案】ABCD50、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格【答案】ABCD51、在系統性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點包括（）。A.可預知性B.影響一般很大C.不可復制性D.具有意外性【答案】BCD52、農產品的季節性波動規律包括（）。A.消費旺季價格相對低位B.供應旺季價格相對高位C.供應淡季價格相對高位D.消費淡季價格相對低位【答案】CD53、在無套利市場中，無分紅標的資產的期權而言，期權的價格應滿足（）。A.0≤CE≤CA≤s，O≤PE≤PA≤KB.CE≥Max[S0-Ke-rt，0]，PE≥Max[Ke-rt-S0，0]C.其他條件相同，執行價不同的歐式看漲期權，若K1≤K2，則CE（K1）≥CE（K2），PE（K1）≤PE（K2），該原則同樣適應于美式期權D.其他條件相同，到期日不同的美式期權，若t1≤t2，則CA（t1）≤CA（t2），PA（t1）≤PA（t2），該原則同樣適用于歐式期權【答案】ABC54、條件設置的適當性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設置B.買入開倉的條件設置C.賣出平倉的條件設置D.買入平倉的同時，再買入開倉的條件設置【答案】ABCD55、場外期權