2021基金從業資格證券投資試題及答

案3

考號姓名分數

單選題（每題1分，共100分）

1、關于權證的價值，下列說法錯誤的是（）。

A、在其有效期內具有價值

B、認股權證行權時，標的股票的市場價格一般低于其行權價格

C、認股權證的內在價值等于認購差價乘以行權比例

D、當標的資產的市場價格低于行權價格時，權證的內在價值等于0

答案為B

【解析】本題考查權證。當認股權證行權時，標的股票的市場價格一般高于其行權價格。

2、關于13系數，下列說法正確的是（）。

A、系數大于0時,該投資組合的價格變動方向與市場相反

B、3系數小于0時,該投資組合的價格變動方向與市場一致

C、3系數等于1時,該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、系數大于1時,該投資組合的價格變動幅度比市場更小

答案為C

【解析】本題考查B系數。B系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；P系數

小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。6系數等于1時，該投資組合的價格變動

幅度與市場一致。B系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。B系數小于1（大

于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

3、關于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是（）。

A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩定香港股市

D.構建好良好的人民幣回流機制

答案：C

4、遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前

價值Oo

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不確定

答案：C

解析：遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當

前價值為零。

5、2006年11月2日，我國第一只試點債券型QDII基金是（）。

A、華安國際配置基金

B、華夏安康基金

C、上投摩根基金

D、嘉實研究精選基金

答案為A

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2006年11月2日，中國第一只試點債券

型QDII基金一一華安國際配置基金發行,初始額度為5億美元。

6、（）否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內幕信息的價值。

A.弱有效市場假設

B.半強有效市場假設

C.強有效市場假設

D.市場異常理論

答案：B

解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內幕信息的價值。

7、下列不屬于機構投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業

B、投資行為規范

C、風險承受能力較弱

D、資金實力雄厚，投資規模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機構投資者。相比個人投資者，機構投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業；（4）

投資行為規范。

8、關于滬港通，以下表述錯誤的是（）。

A.滬港通分為滬股通和港股通兩部分

B.滬股通只能買賣規定范圍內的上海證券交易所上市的股票

C.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結算單位

D.滬港通試點2014年4月10日開始實施

答案：C

9、下列關于普通股的說法，錯誤的是（）。

A、公司合并需要股東投票表決通過

B、憑借股票獲得公司的分紅

C、普通股獲得固定股息

D、普通股股東有分配盈余及剩余財產的權利

答案為C

【解析】本題考查資本結構概述。優先股會獲得固定股息。

10、基金銷售市場細分的主要依據中不包括（）。

A.地理因素

B.年齡因素

C.心理因素

D.行為因素

答案：B；解析基金銷售市場細分的主要依據包括地理因表、人口因素、心理因素、行為因素

11、托管人委托負責境外資產托管業務的境外資產托管人應符合的條件有（）。

A.在中國大陸設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產規模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員

D.最近1年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務：在中國大陸以外

的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業務的專職人

員；具備安

全保管資產的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

12、（）是以指數成分股為投資對象的基金，通過構建指數基金的投資組合，使組合與指數有著

相同的變化趨勢，以達到分散風險并取得收益的目的。

A.股票基金

B.債券基金

C.混合基金

D.指數基金

答案：D

解析：指數基金的定義，指數基金是以指數成分股為投資對象的基金，通過構建指數基金的投資

組合，使組合與指數有著相同的變化趨勢，以達到分散風險并取得收益的目的。

13、保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定

比例交納資金，這個比例通常在（）。

A、5%?7%

B、10%?15%

C、5%~10%

D、15%?20%

答案為C

【解析】本題考查保證金制度。保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或

者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金,這個比例通常在5%?10機

14、私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰略包括（）。

I.風險投資

H.并購投資

III.危機投資

IV.成長權益

A、I、III、IV

B、I、IKIII

C、I、II、W

D、IsIKIII,IV

答案為D

【解析】本題考查私募股權投資的戰略形式。私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的

戰略包括:風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和私募股權二級市場投資。

15、假設某投資者在2016年1月1日，買入100股A公司股票，價格為10元，2017年1月1

日，A公司發放30元分紅，同時其股價為12元。那么該投資者總持有區間收益率為（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案為D

【解析】本題考查持有區間收益率。資產回報率=（期末資產價格一期初資產價格）/期初資產

價格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%<,收入回報率=期間收入/期初資產

價格X100%=（30/100X10）X100%=3%。總持有區間的收益率=20%+3%=23%。

16、關于GIPS輸入數據的相關規定，下列說法錯誤的是（）。

A,自2011年1月1日起，組合必須以公允價值進行實際估值

B、自2010年1月1日起，組合須至少每月度進行一次實際估值，并在所有出現大額對外現金流

的日子進行實際估值

C、自2005年1月1日起，投資管理機構必須采用交易日會計制

D、對固定收益類等應計利息的證券，必須采用收付實現制

答案為D

【解析】本題考查GIPS輸入數據的相關規定。選項D錯誤，對固定收益類等應計利息的證券，必

須采用權責發生制。

17、某投資組合的平均收益率為14%,收益率標準差為2現，B值為1.15,若無風險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為（）。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

18、（）是交易行為對價格產生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A.市場沖擊

B.買賣差價

C.對沖費用

D.機會成本

答案：A；

解析：市場沖擊是交易行為對價格產生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

19、下列關于&系數的說法正確的有（）。

I.B系數可以用來衡量投資組合相對基準的風險水平

II.B系數可以用來比較兩個投資組合的風險水平

III.P系數可以用來觀察同一個投資組合的風險特征隨時間變化的情況

rv.3系數具有穩定性，不會隨著計算所使用的歷史時間區間的變化而變化

V.通常B系數是用投資組合與基準指數的歷史收益數據計算而來的，無法反映新的變化

A、I、II、III、IV

B、1【、m、w、v

c、I、II、m、v

D、i、n、1ILN、v

答案為c

【解析】本題考查B系數。IV錯誤，8系數會隨著計算所使用的歷史時間區間的變化而變化，特

別是時間區間較短時。

20、市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的（）。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%

答案：D

解析：市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的100%。

21、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

22、以下不屬于短期政府債券的特點的是（）。

A.利息免稅

B.流動性強

C.收益率較高

D.違約風險小

答案為C

23、關于債券結算的交易流通起始日，下列說法錯誤的是（）。

A、交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的日期

B、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券

的債權債務登記日后的第五個工作日

C、中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日為該

只債券債權債務登記日的次一工作日

D、證券公司、企業短期融資券的交易流通起始日為該債券債權債務登記日的次一工作日

答案為B

【解析】本題考查債券結算的重要日期。選項B錯誤，中央政府債券、政策性金融債券可交易且

期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券的債權債務登記日后的第三個工作日。

24、下列股票估值方法不屬于內在價值法的是（）。

A.經濟附加值模型

B.企業價值信數

C.自由現金流貼現模型

D.股利貼現模型

答案：B

解析：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值

進行評估。具體又分為股利貼現模型（DDM）、自由現金流量貼現模型（DCF）,超額收益貼現模型

等。

25、關于債券，下列說法錯誤的是（）。

A、債券是債權憑證

B、債券體現的是所有權關系

C、債券有固定的票面利率和期限

D、債券的市場價格相對股票價格而言比較穩定

答案為B

【解析】本題考查債券市場概述。債券是債權憑證，債券持有人與債券發行人之間是債權債務關

系。

26、除權（息）參考價的計算公式為（）。

A、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1一股份變動比

例）

B、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

C、除權（息）參考價=（前收盤價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權（息）參考價=（前收盤價+現金紅利+配股價格義股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權與除息。除權（息）參考價的計算公式為：除權（息）參考價=（前收盤

價一現金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

27、市盈率等于每股價格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股現金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析：市盈率是每股市價與每股收益的比率。

28、利率上升時，債券價格（），當利率下降時，債券價格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案為B

【解析】本題考查投資債券的風險。債券的價格與利率呈反向變動關系,利率上升時，債券價格下

降,當利率下降時，債券價格上升。

29、（）是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數，于1896年5月26問世。

A.標準普爾指數

B.日經指數

C.金融時報股價指數

D.道瓊斯工業平均指數

答案：D

解析：道瓊斯工業平均指數是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數，于1896

年5月26日問世。

30、（）是反映債券違約風險的重要指標。

A.債券評級

B.采購經理人指數

C.標準普爾

D.債券違約指數

答案：A

解析：債券評級是反映債券違約風險的重要指標。

31、下列說法中，錯誤的是（）。

A、利息的高低與公司經營的風險有關

B、經營狀況穩健的公司支付較低的利息

C、風險較高的公司支付較高的利息

D、公司貸款的利息一般低于國債的利息

答案為D

【解析】本題考查資本結構概述。由于公司拖欠利息或破產的可能性高于政府，所以公司貸款利

率一般情況下會高于國債的利率。

32、基金公司投資交易流程不包括（）?

A、執行交易指令

B、承諾收益保障

C、構建投資組合

D、績效評估與組合調整

答案為B

【解析】本題考查基金公司投資交易流程。基金公司投資交易包括形成投資策略、構建投資組合、

執行交易指令、績效評估與組合調整、風險控制等環節。

33、做市商可以分為（

I.特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

N.指定做市商

A、I、IV

B、IKIII

c、n、iv

D、I、II

答案為D

【解析】本題考查報價驅動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

34、以下關于普通合伙人說法，錯誤的是（）。

A、收入來源是基金管理費和盈利分紅

B、代表投資基金對外行使各種權利

C、對私募股權投資基金承擔無限連帶責任

D、最大虧損為其出資額

答案為D

【解析】本題考查合伙型基金。普通合伙人代表整個私募股權投資基金對外行使各種權利，對私

募股權投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。

35、股票的市場價格由（）決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影

響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。

A.市場的風險

B.股票的價值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最

直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。

36、證券交易所設總經理，由()任免。

A.證監會

B.會員大會

C.國務院

D.國務院證券監督管理機構

答案：D

解析：證券交易所設總經理，由國務院證券監督管理機構任免。

37、()可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

38、按照()分類，權證可分為認股權證和備兌權證。

A、標的資產

B、基礎資產的來源

C、持有人權利的性質

D、行權時間

答案為B

【解析】本題考查權證。按基礎資產的來源分類,權證可分為認股權證和備兌權證。

39、公司型基金的投資人通過()選舉產生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決策

權。

A.股東大會

B.基金經理

C.監事會

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投資人通過股東大會選舉產生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事

項決策權。

40、某基金測算出A政權組合的在險價值(VaR)要大于B證券組合的在險價值(VaR),該結論主要

依賴的

是()。

A.全過程指標

B.事后指標

C.事中指標

D.事前指標

答案：D

41、股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的()。

A.非系統性風險

B.系統性風險

C.市場風險

D.價格風險

答案：A；

解析：股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統性風險。

42、以下關于投資決策委員會的說法錯誤的是

A.是公司的非常設機構

B.是公司最高的投資決策機構

C.只能定期舉行會議

D.討論和決定公司投資的重大問題

答案：C

解析：定期或不定期舉行會議

43、關于有擔保的ADRs,以下說法不正確的是（）。

A、一級公募ADRs無須符合美國會計準則

B、二級公募ADRs沒有在美國募集資金的能力

C、三級公募ADRs上市費用較高

D、私募ADRs必須符合美國會計準則

答案為D

【解析】本題考查存托憑證。私募ADRs無須符合美國會計準則。

44、為在歐盟全境建立統一的管理和監督另類投資基金管理人的監督體系掃除了法律障礙的是（）

的出臺。

A、AIFMD

B、UCITS六號指令

C、UCITS五號指令

D、《集合投資計劃治理白皮書》

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程。《另類投資基金管理人指令》（ATFMD）的

出臺為在歐盟全境建立統一的管理和監督另類投資基金管理人的監督體系掃除了法律障礙。

45、股票型基金一般要求在股票資產上的配置比例不低于（）。

A、20%

B、50%

C、70%

D,80%

答案為D

【解析】本鹿考查股票投資組合構建。股票型基金一般要求在股票資產上的配置比例不低于80%。

46、（）是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。

A.操作風險

B.系統性風險

C.非系統性風險

D.管理運作風險

答案：C；解忻非系統性風險是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務

風險等

47、基金資產估值需考慮的因素是（）。

A.估值頻率

B.交易價格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對

答案為D

48、負責境外資產托管業務的境外資產托管人，其應當滿足最近（）年沒有受到監管機構的重

大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

A、1

B、2

C、3

D、5

答案為C

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結算。托管人可以委托符合下列條件的境

外資產托管人負責境外資產托管業務：（1）在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金

融或證券監管機構的監管；（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員；（4）

具備安全保管資產的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監管

機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

49、某基金的月均凈值增長率為3%,標準差為4%,在標準正態分布下，該基金在95%的概率下，

月度凈值增長率會落在區間（）內。

A.11%?-5%

B.3%?-3%

C.7%—1%

D.7%—7%

答案：C

50、（）指債券發行人未按照契約規定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風險

B.提前贖回風險

C.通脹風險

D.信用風險

答案：D

解析：信用兩險指債券發行人未按照契約規定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來損失的

可能性。

51、股票投資組合構建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略從宏觀形勢及行業、板塊特征

入手，明確大類資產、國家、行業的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現配置目標，

自下而上則是依賴個股篩選的投資策略，關注的是各個公司的表現，而非經濟或市場的整體趨勢。

這種說法()。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

52、下列各項中，()上的點表示無風險資產與風險資產的線性組合。

A、證券市場線

B、資本市場線

C、資本配置線

D、無差異曲線

答案為C

【解析】本題考查資本配置線。資本配置線上的點表示無風險資產與風險資產的線性組合。

53、()是我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

A.中國結算公司

B.中央登記公司

C.國債登記公司

D.銀行同業中心

答案為A

54、隨著資產數量的增加，投資組合的風險會逐漸降到某個穩定的水平，該水平取決于無法分散

化的

()?

A.系統性風險

B.非系統性風險

C.流動性風險

D.信用風險

答案：A；

解析：隨著資產數量的增加，投資組合的風險會逐漸降到某個穩定的水平，該水平取決于無法分

散化的系統性風險。

55、按交易方式分類，下列是銀行間債券市場的交易品種，但不是交易所債券市場交易品種的是

A.現券交易

B.質押式回購

C.融資融券

D.遠期交易

答案：D

56、下列選項中關于大宗商品的說法錯誤的是

A.大宗商品是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環節進行銷售，具有商品屬性，用于

工農業生產與消費使用的大批量買賣的物資商品

B.宗商品價值受全球經濟因素、供求關系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，因此不能抵

御通貨膨脹

C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現呈現出正相關關系

D.大宗商品具有同質化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

答案為B

57、下列不屬于基金管理公司的境外機構可以采取的形式的是（）。

A、分公司

B、代表處

C、辦事處

D、子公司

答案為B

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機構的設立形式及標準。基金管理公司的境外機構可以

采取分公司、辦事處、子公司及中國證監會允許的其他形式。

58、貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數小于0時，該投資組

合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝

塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

59、下列選項中說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值的基本單位

B.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不交且購買力不變的清況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實際利率

答案：D

解析：通常所說的年利率都是指名義利率。

60、如果相關系數（），表明兩個變量之間完全負相關。

A.等于-1

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=-l,則表示ri和rj完全負相關。

61、我國的證券登記結算機構是（）。

A、中國證券登記結算中心

B、上海證券交易所結算中心

C、深圳證券交易所結算中心

D、中國證券登記結算有限責任公司

答案為D

【解析】本題考查證券登記結算機構。中國證券登記結算有限責任公司（簡稱中國結算公司）是

我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

62、衡量債券基金流動性風險的指標包括()。

I.持倉集中度

H.現金比例

III.區間可變現資產比例

rv.流動受限資產比例

v.可流通股票資產變現天數

A、1、II、IV、V

B、I、II、III、IV、V

c、I、m、w、v

D、n、in、w、v

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風險管理。衡量債券基金流動性風險的指標包括持倉集中度、流動

受限資產比例、現金比例、短期可變現資產比例、區間可變現資產比例、可流通股票資產變現天

數等。

63、下列哪一項不屬于金融債券？

A.商業銀行債券

B.公司債券

C.特種金融債券

D.證券公司債

答案:B；

解析：金融債券包括政策性金融債、商業銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

64、下列不屬于優先股的特征的是()

A.固定的股息收益

B.無表決權

C.高風險和高收益

D.優先分配股利和剩余資產

答案：C

解析：優先股具有優先分配股利和剩余資產的優先權利，優先股的收益為固定的股息收益，因此

風險較低，當公司盈利多時，相比于普通股，優先股獲利更少。優先股一般無表決權。高風險和

高收益是普通股的特征。

65、私募股權投資基金的組織結構不包括（）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.股份制

答案：D

解析：私募股權投資基金通常分為有限合伙制.公司制和信托制三種組織結構。

66、遠期合約和互換合約通常在（），采用非標準形式進行。

A.場內交易

B.場外交易

C.柜臺交易

D.分散交易

答案：B；

解析：遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行。

67、盧森堡能夠率先成為基金管理中心的有利條件包括（）。

I.保護投資者的優良傳統

II.穩定的政治環境和強勁的經濟實力

III.前瞻性的立法

W.投資基金技術解決方案領域的豐富經驗，包括多個股份類別以及聚合投資

A、I、II、III

B、I、II、W

C、III、IV

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心另一方面是因

為它能為投資者提供有利于投資的基礎條件，另一方面是因為它獨特的基金稅收環境。這些有利

條件包括：（1）保護投資者的優良傳統；（2）穩定的政治環境和強勁的經濟實力；（3）專業水平

高且反應快速的監管機構；（4）前瞻性的立法；（5）涵蓋幾乎所有相關專業領域的金融機構；（6）

眾多擅長產品開發、管理和行銷等各方面業務的投資基金專家；（7）投資基金技術解決方案領域

的豐富經驗，包括多個股份類別以及聚合投資；（8）在UCITS和非UCITS基金跨境注冊領域擁有

經驗豐富的律師、審計師和稅務顧問。

68、下列關于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的（）。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收

益率

B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時

點的利率水平

C.遠期利率和即期利率的區別在于計算方式不同

D.遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同

答案：C

解析：遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利

率的起點在未來某一時刻。

69、（）是指公司的經理層利用信貨等融資或股權交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所

有權、控制權、剩余索取權、資產等變化，使企業的經營者變成了企業的所有者。

A.管理層收購

B.杠桿收購

C.合并收購

D.發起收購

答案：A

解析：管理層收購是指公司的經理層利用信貨等融資或股權交易收購本公司的一種行為，從而引

起公司所有權、控制權、剩余索取權、資產等變化，使企業的經營者變成了企業的所有者。

70、AIFMD要求私募股權投資基金管理機構初始資本金不應少于（）萬歐元。

A、2.5

B、5.5

C、12.5

D、25.5

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程。AIFMD要求私募股權投資基金管理機構初

始資木金不應少于12.5萬歐元。

71、目前.，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過（）。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過49機

72、跨境投資的風險管理主要有（）。

I,可運用定量風險模型和優化技術，分析各投資組合市場風險的來源和暴露

II.加強對場外交易的監控，確保所有交易在公司的管理范圍內

III.通過不同國家地區的資產組合配置分散風險

IV.多幣種投資和匯率避險操作相結合

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

c、in、w

D、I、n

答案為c

【解析】本題考查跨境投資的風險管理。跨境投資的風險管理主要有以下兩點：（1）通過不同國

家地區的資產組合配置分散風險。（2）多幣種投資和匯率避險操作相結合。

73、銀行間債券市場中債券的交易品種主要有（）。

I.國債

n.資產支持證券

III.政策性銀行債

IV.中小企業集合票據

A、I、n、III

B、II、in,IV

C、I、in、IV

D、I、II、in、w

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易品種。債券的交易品種主要有：國債、央行票據、地方

政府債、政策性銀行債、企業債、短期融資券、中期票據、商業銀行債、資產支持證券、非銀行

金融債、中小企業集合票據、國際機構債券、政府支持機構債券、超短期融資債、同業存單等。

74、（）不采用托管人結算模式。

A.證券投資基金

B.保險資產

C.證券公司單一信托計劃

D.企業年金基金

答案：C

解析：采用托管人結算模式的托管資產類型有證券投資基金、保險資產、企業年金基金、基金管

理公司特定客戶資產管理產品、證券公司單一客戶資產管理計劃、證券公司集合資產管理計劃、

QFII基金等。

75、基金公司的核心業務是（）。

A、投資交易管理

B、投資風險管理

C、投資組合管理

D、基金業績評價

答案為B

【解析】本題考查投資風險管理。投資風險管理是基金公司的核心業務。

76、指數基金的風險指標主要是（

A、跟蹤誤差

B、基金組合久期

C、融資回購比例

D、基金行業集中度

答案為A

【解析】本題考查指數基金。指數基金的風險指標主要是跟蹤誤差。

77、按期權買方的權利分類，期權可分為（）。

A、歐式期權和美式期權

B、認購期權和認沽期權

C、看漲期權和看跌期權

D、實值期權和虛值期權

答案為C

【解析】本題考查期權合約的類型。按期權買方的權利分類,期權可分為看漲期權和看跌期權。

78、（）是現存最大的基礎設施投資管理公司

A.麥格理集團

B.世邦魏理仕全球投資集團

C.高盟公司

D.布里奇沃特投資公司

答案：A；解析麥格理集團是現存最大的基礎設施投資管理公司

79、關于債券組合構建，以下說法錯誤的是（）。

A.債券組合構建需要選擇個券

B.債券組合構建需要決定不同信用等級、行業類別上的配置比例

C.債券組合構建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險

答案：C

解析：債券投資組合構建需要考慮杠桿率等因素。

80、上海證券交易所規定的維持擔保比例下限為（）。

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案為B

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規定的維持擔保比例下限為130機

81、以下條件不屬于境外資產托管人資格的是（）。

A、托管資產規模不少于1000億美元或者等值貨幣

B、最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

C、最近3年沒有受到監管機構的重大處罰

D、境外托管機構的高級管理人員有5年以上從業經驗

答案為D

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結算。托管人可以委托符合下列條件的境

外資產托管人負責境外資產托管業務：（1）在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金

融或證券監管機構的監管；（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員；（4）

具備安全保管資產的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監管

機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

82、某一證券組合P由A和B構成，其中A、B證券的期望收益率分別為10%、5%,標準差分別為

6%、2%,兩證券在投資組合中的比重為30%和70%,則該組合P的期望收益率為

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析:組合P的期望收益率=（0.1*0.3+0.05*0.7）*100%=6.5%

83、《證券投資基金法》明確規定，基金估值的第一責任主體是（）。

A、基金份額持有人

B、基金管理人

C、基金業協會

D、基金托管人

答案為B

【解析】本題考查基金估值的法律依據。無論是《證券投資基金法》，還是中國證監會關于基金

合同的格式要求、基金估值業務規定等都明確規定,基金管理人是基金估值的第一責任主體。

84、風險敞口是對風險因子的暴露程度，可以通過多個維度測量風險敞口。例如，一個全球投資

組合，從國家角度看，投資于美國市場的比例為50%,那么這個組合對美國市場的風險敞口為（）。

A.10%

B.30%

C.50%

D.100%

答案為C

85、深圳證券交易所A股傭金的收取起點為（）元。

A、5

B、10

C、50

D、100

答案為A

【解析】本題考查傭金。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取。

86、下列關于證券價格指數的說法正確的是（）。

A.常見的證券價格指數有股票價格指數和債券價格指數。目前股票價格指數編制的方法主要有三

種，即算術平均法、幾何平均法和加權平均法

B.國際上主要的股票價格指數有道瓊斯股價指數、滬深300股價指數、金融時報股價指數、日經

指數等

C.主要的債券價格指數包括美林債券指數、JP摩根債券指數、道瓊斯公司債券指數和摩根士丹

利資本國際債券指數等

D.國內股票價格指數主要包括上證股票價格指數、深證綜合股票價格指數、滬深300指數、上證

180指數等，債券價格指數主要包括中國債券系列指數、上海證券交易所國債指數和中信債券指

數等

答案為B

87、預測股票未來收益率的準確性越低，積極的股票風格管理的有效性（）。

A.不受影響

B.越低

C.不能判斷

D.越高

答案：B；解析如果預測某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權重。

88、短期回購協議的購買方為資金（）方，即（）回購方。

A.借入；正

B.借入；逆

C.貸出；正

D.貸出;逆

答案：D

解析?：短期回購協議的購買方為資金貸出方一，即逆回購方。

89、（）是指投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市

場價格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

A.融券業務

B.借款業務

C.貸款業務

D.融資業務

答案為A

90、滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場,

其重要意義不包括（）。

A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.促進經濟的發展

D.構建良好的人民幣回流機制

答案：C

解析:滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場，

其重要意義表現為以下四個方面：刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量。推動人民幣跨境資

本流動，構建良好的人民幣回流機制、完善國內資本市場。

91、對于基金交易費，以下說法錯誤的是（）。

A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用

B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規定收取

答案：D；解析基金交易費指基金進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用。