防曬化妝品行業(yè)專題研究-三輪驅(qū)動(dòng)快速增長(zhǎng)國(guó)貨品牌迎來(lái)機(jī)遇一、防曬——皮膚的遮陽(yáng)傘（一）防曬黑、防曬傷、抗光老，防曬需求層層遞進(jìn)太陽(yáng)光中的紫外線，按照波長(zhǎng)可以劃分為UVA、UVB和UVC。其中，UVC波長(zhǎng)最短，雖然UVC對(duì)人體皮膚傷害極大，但是臭氧層可以吸收和散射絕大部分的UVC，所以幾乎無(wú)法到達(dá)地表。防曬，主要防的是紫外線中的UVA和UVB。UVB是使皮膚曬傷、曬紅的元兇。UVB是指波長(zhǎng)在280nm-340nm之間的紫外線，穿透能力較弱，僅有不足2%能到達(dá)地球表面，在夏天和午后最為強(qiáng)烈。從短期危害來(lái)看，正常人日光直曬25分鐘就易導(dǎo)致皮膚紅腫和日光性皮炎（俗稱曬傷）。從長(zhǎng)期危害來(lái)看，長(zhǎng)期暴露于UVB下，會(huì)損傷細(xì)胞DNA，誘發(fā)皮膚癌。UVA是曬黑、皮膚衰老和皮膚癌的誘因。UVA是指波長(zhǎng)在320nm-400nm之間的紫外線，憑借著強(qiáng)穿透能力，穿透皮膚表層，深入真皮以下組織。從短期危害來(lái)看，UVA能破壞膠原蛋白等皮膚內(nèi)部微細(xì)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生皺紋和幼紋，令皮膚松弛衰老；同時(shí)，UVA的能量是UVB的15倍，能使皮膚中結(jié)合水的透明質(zhì)酸減少，加速黑色素形成，使膚色變黑。從長(zhǎng)期來(lái)看，UVA已被證實(shí)是皮膚癌的成因之一。中國(guó)藥監(jiān)局于2015年發(fā)布《化妝品安全技術(shù)規(guī)范》，明確將SPF和PFA作為評(píng)價(jià)防曬化妝品防護(hù)能力的指標(biāo)。SPF值主要衡量防曬化妝品防止皮膚曬紅、曬傷的能力，即UVB防護(hù)能力；PFA主要衡量防曬化妝品防止皮膚曬黑的能力，即UVA防護(hù)能力。市面上常用的PA值就是對(duì)PFA的等級(jí)劃分。在日常生活中，需要根據(jù)使用場(chǎng)景，選擇不同防護(hù)等級(jí)的防曬產(chǎn)品。防曬傷和防曬黑是基本訴求。夏日長(zhǎng)時(shí)間從事室外活動(dòng)時(shí)，極易引發(fā)曬傷，表現(xiàn)為皮膚輕度紅斑甚至形成疼痛和水腫。早期的防曬產(chǎn)品主要應(yīng)用于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，以防曬傷作為核心功能。同時(shí)，紫外線能加速黑色素沉積，使膚色變黑。基于中國(guó)人

“以白為美”的審美傳統(tǒng)，防曬產(chǎn)品進(jìn)入亞洲市場(chǎng)后，防曬黑的功能備受關(guān)注。防曬是被科學(xué)研究證明有效的抗衰手段。皮膚衰老分為自然衰老和光老化。根據(jù)目前尚未研究出任何可以治療和預(yù)防自然衰老的手段，而使用防曬化妝品可以有效預(yù)防光老化。隨著化妝品品牌對(duì)于抗衰理念傳播的不斷深入，抗衰功效逐漸得到消費(fèi)者重視。而作為預(yù)防光老化的防曬產(chǎn)品，也逐漸進(jìn)入了許多愛美人士的日常護(hù)膚流程中。防曬傷、防曬黑和抗衰老層層遞進(jìn)，構(gòu)成了消費(fèi)者防曬需求的來(lái)源。（二）防曬劑作用機(jī)制多樣，生產(chǎn)和使用受高度監(jiān)管防曬劑是在化妝品中加入的一類具有防曬功能的化妝品活性成分，在防曬產(chǎn)品中質(zhì)量占比3%-8%。化妝品活性成分主要起到防曬、美白、保濕等作用，而防曬劑的作用原理是利用光的吸收、反射或散射來(lái)保護(hù)皮膚免受特定紫外線帶來(lái)的傷害，阻止或減少人體DNA損傷。在典型防曬產(chǎn)品中，防曬劑的質(zhì)量占比通常在3%-8%。根據(jù)作用機(jī)理的不同，防曬劑可分為物理防曬劑、化學(xué)防曬劑以及天然植物防曬劑，其中化學(xué)防曬劑最為普遍。物理防曬劑又稱物理屏蔽劑，作用機(jī)理為通過(guò)二氧化鈦等保護(hù)層對(duì)紫外線的反射、折射和散射作用，屏蔽掉部分紫外線對(duì)皮膚的傷害；化學(xué)防曬劑又稱為紫外線吸收劑，可以通過(guò)選擇性吸收日光中的紫外線而起到對(duì)皮膚的防曬作用；此外，通常將將天然植物防曬劑與化學(xué)防曬劑復(fù)合使用，可以制得全波段防曬劑，單獨(dú)將天然植物防曬劑復(fù)配到化妝品中難以制得高效的防曬產(chǎn)品。不同種類防曬劑僅對(duì)特定波段紫外線具有防護(hù)作用，消費(fèi)者從關(guān)注UVB向重視全波段轉(zhuǎn)變。此前人們更重視UVB的防護(hù)，而近年來(lái)隨著防曬知識(shí)的普及，人們對(duì)UVA乃至全波段的關(guān)注度顯著提升，因此催生了二苯酮類、苯甲基甲酯類、肉桂酸酯類、烷類和樟腦類等可以分別覆蓋各波段的防曬劑種類。各國(guó)對(duì)防曬劑的生產(chǎn)和使用實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管。國(guó)家藥監(jiān)局2015年發(fā)布的《化妝品安全技術(shù)規(guī)范》準(zhǔn)許使用27種防曬劑，其中無(wú)機(jī)防曬劑2項(xiàng)，有機(jī)防曬劑25項(xiàng)。規(guī)范對(duì)防曬劑的最大允許濃度進(jìn)行了明確的要求，兩種無(wú)機(jī)防曬劑最大濃度為25%，25種有機(jī)防曬劑的最大濃度在2%-15%不等。在無(wú)機(jī)防曬劑中，中國(guó)、美國(guó)和歐盟準(zhǔn)用的成分都相同，為二氧化鈦和氧化鋅。在有機(jī)防曬劑中，美國(guó)監(jiān)管更嚴(yán)，僅有14種準(zhǔn)用防曬劑；而歐盟準(zhǔn)許使用27種有機(jī)防曬劑。二、陽(yáng)光下的大市場(chǎng)，三輪驅(qū)動(dòng)快速增長(zhǎng)（一）大市場(chǎng)高增速，中國(guó)防曬揚(yáng)帆起航全球防曬市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，占比穩(wěn)定。近十年來(lái)，全球化妝品市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)。根據(jù)彭博，2020年全球化妝品市場(chǎng)規(guī)模為人民幣3.09萬(wàn)億元，受疫情影響化妝品市場(chǎng)同比下滑3.8%，2015-2020年的五年CAGR為1.54%。疫情來(lái)襲，防曬化妝品面臨挑戰(zhàn)。2020年全球防曬化妝品市場(chǎng)規(guī)模為人民幣693.79億元，由于疫情期間出行受限，防曬化妝品市場(chǎng)受挫，同比下滑9.76%。總體來(lái)看，全球防曬化妝品發(fā)展穩(wěn)定，占化妝品市場(chǎng)比例大致為2.4%。未來(lái)五年，全球防曬市場(chǎng)有望開啟快速上升通道。隨著新冠疫情逐漸得到控制，防疫措施邊際放松，戶外運(yùn)動(dòng)、日常通勤、旅游等防曬使用場(chǎng)景逐漸放開，疊加消費(fèi)者防曬意識(shí)的不斷增強(qiáng)，防曬化妝品市場(chǎng)有望開啟快速上升通道。根據(jù)彭博，預(yù)計(jì)未來(lái)五年防曬化妝品CGAR為7.47%，高于化妝品市場(chǎng)整體（6.74%）。從全球來(lái)看，防曬化妝品增量主要來(lái)自于中國(guó)。中國(guó)防曬化妝品市場(chǎng)起步較晚，增速迅猛。據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，2006年中國(guó)防曬占全球5.4%，位列世界第九。2020年中國(guó)防曬化妝品行業(yè)規(guī)模144.39億元，占全球防曬市場(chǎng)比重19.3%，僅次于美國(guó)（19.4%），穩(wěn)居世界第二大防曬消費(fèi)國(guó)。2015-2020年我國(guó)防曬化妝品市場(chǎng)CAGR高達(dá)11.17%，高于美國(guó)（1.2%）、日本（-4.8%）、韓國(guó)（-4.4%）等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，增速遠(yuǎn)超全球行業(yè)平均（0.2%）。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，防曬產(chǎn)品增速領(lǐng)跑行業(yè)。根據(jù)彭博，中國(guó)防曬化妝品市場(chǎng)2015-2020年CAGR為11.17%,高于化妝品板塊整體的10.28%。防曬占化妝品整體比重略有提升，2020年占比為2.78%，高于全球的2.24%。根據(jù)淘數(shù)據(jù)，2021年阿里平臺(tái)美妝護(hù)膚銷售額1855億元，同比下降5.6%。其中，防曬、卸妝兩個(gè)子品類實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。2021年阿里平臺(tái)防曬銷售額87億元，同比增長(zhǎng)8.6%，增速領(lǐng)跑行業(yè)。中國(guó)防曬市場(chǎng)楊帆起航。根據(jù)彭博，2015-2020年中國(guó)化妝品市場(chǎng)增速遠(yuǎn)超全球，其中防曬品類的增速高于化妝品整體。中國(guó)防曬市場(chǎng)處于發(fā)展的快車道上，上游防曬劑原料和下游防曬化妝品都將迎來(lái)快速發(fā)展的機(jī)遇。（二）滲透率提升+使用場(chǎng)景延伸+消費(fèi)升級(jí)，防曬市場(chǎng)的動(dòng)力來(lái)源中國(guó)防曬市場(chǎng)空間廣闊。由于人口基數(shù)大，中國(guó)防曬市場(chǎng)規(guī)模位列世界第二，但是從人均消費(fèi)和防曬產(chǎn)品占護(hù)膚品比重來(lái)看，中國(guó)遠(yuǎn)低于美日韓。根據(jù)彭博，2020年中國(guó)防曬化妝品人均消費(fèi)僅為1.49美元，遠(yuǎn)低于美國(guó)（6.35美元）、韓國(guó)（11.58美元）和日本（3.85美元）。同時(shí)，中國(guó)防曬產(chǎn)品占護(hù)膚品比重為5.3%，低于全球防曬占比的7.8%。隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展和防曬意識(shí)提高，中國(guó)防曬市場(chǎng)空間廣闊。據(jù)彭博預(yù)計(jì)，未來(lái)五年內(nèi)，中國(guó)防曬市場(chǎng)規(guī)模將趕超美國(guó)，成長(zhǎng)為全球防曬消費(fèi)第一大國(guó)。滲透率、購(gòu)買頻率和客單價(jià)齊升，中國(guó)防曬市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)力十足。防曬市場(chǎng)規(guī)模=人口基數(shù)×滲透率×購(gòu)買頻率×客單價(jià)。中國(guó)消費(fèi)者的防曬意識(shí)正在快速崛起，防曬市場(chǎng)的增量來(lái)自于美妝消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的購(gòu)買力升級(jí)，使用場(chǎng)景的延伸和新用戶的增多。1.防曬意識(shí)加強(qiáng)，助力防曬產(chǎn)品滲透率提升。根據(jù)凱度消費(fèi)者指數(shù)，2019年中國(guó)防曬滲透率僅為16%，遠(yuǎn)低于法國(guó)（28%）、英國(guó)（31%）和韓國(guó)（57%）。隨著國(guó)內(nèi)防曬產(chǎn)品的消費(fèi)者教育不斷加強(qiáng)，越來(lái)越多人意識(shí)到防曬的重要性。2017-2019年中國(guó)防曬產(chǎn)品的滲透率由14%逐年攀升至16%。2019年防曬市場(chǎng)增量中，51%來(lái)自于購(gòu)買人數(shù)的增加，滲透率的提升成為防曬市場(chǎng)不斷發(fā)展的最強(qiáng)動(dòng)力。2.使用場(chǎng)景不斷延伸，防曬需求常態(tài)化。隨著防曬科普的不斷深入，防曬的使用場(chǎng)景正由夏季或戶外運(yùn)動(dòng)等特定場(chǎng)景逐漸走向日常化。主播、醫(yī)生和新聞節(jié)目，從不同的視角強(qiáng)調(diào)防曬的重要性，秋冬季、陰雨天和室內(nèi)等場(chǎng)景的防曬工作同樣重要。不管春夏秋冬、陰晴雨雪的防曬理念，開始被更多的消費(fèi)者接受。從季節(jié)角度，打破夏季專屬的概念，秋冬防曬需求提升明顯。（1）防曬產(chǎn)品雙十一銷售高峰逐漸凸顯，根據(jù)淘數(shù)據(jù)，2021年11月阿里平臺(tái)防曬銷售額高達(dá)10.23億元。一方面雙十一的低價(jià)滿足消費(fèi)者的囤貨需求，另一方面秋冬防曬需求集中體現(xiàn)在雙十一爆發(fā)。（2）秋冬季銷售快速增長(zhǎng)，占比穩(wěn)步提升。根據(jù)淘數(shù)據(jù)，秋冬季防曬銷售增速顯著快于春夏季，秋冬季銷售占比從2018年的20.95%提升至2021年的28.27%。防曬產(chǎn)品逐漸打破了夏季專屬的概念，開始走向全季節(jié)。從場(chǎng)景角度，日常通勤需求攀升，防曬不止陽(yáng)光下。（1）滿足日常通勤需求的城市防曬市場(chǎng)規(guī)模快速提升。根據(jù)CBNData，城市防曬份額幾乎與戶外防曬持平，增速超戶外防曬的1.5倍。（2）多品牌推出針對(duì)室內(nèi)藍(lán)光的防曬產(chǎn)品。相較于室外，室內(nèi)防曬更注重防止曬黑和抗衰