2、下游端分析2022年高抗沖聚苯乙烯(HIPS)行業(yè)分析一、概述1、定義高抗沖聚苯乙烯(HIPS)俗稱改苯，是由苯乙烯和橡膠經(jīng)過自由基接枝聚合制取的一種抗沖擊的聚苯乙烯粒子產(chǎn)品，是聚苯乙烯的改性材料，具有韌性強(qiáng)、耐沖擊強(qiáng)度大的特點(diǎn)。2、分類聚苯乙烯(PS)是一種熱塑性非結(jié)晶性的樹脂，由苯乙烯單體聚合而成，可由多種合成方法聚合。聚苯乙烯可分為高抗沖聚苯乙烯(HIPS)、通用級聚苯乙烯(GPPS)和發(fā)泡型聚苯乙烯(EPS)。聚苯乙烯的主要分類二、產(chǎn)業(yè)鏈分析1、產(chǎn)業(yè)鏈高抗沖聚苯乙烯(HIPS)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料環(huán)節(jié)，主要包括苯乙烯、聚丁二烯橡膠、礦物油、硬脂酸鋅等；中游為高抗沖聚苯乙烯生產(chǎn)供應(yīng)環(huán)節(jié)；下游主要應(yīng)用于電子電器、高檔玩具、包裝容器等領(lǐng)域。高抗沖聚苯乙烯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D2021年中國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)能地區(qū)分布情況苯乙烯是高抗沖聚苯乙烯生產(chǎn)的重要原材料之一，隨著近年來下游市場的旺盛需求，國內(nèi)苯乙烯消費(fèi)量以及產(chǎn)量持續(xù)增長，我國已成為全球苯乙烯生產(chǎn)及消費(fèi)的重要市場。據(jù)資料顯示，2021年我國苯乙烯產(chǎn)量為1254.35萬噸，同比增長46.1%。隨著未來國內(nèi)苯乙烯的產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，我國苯乙烯的自足率將進(jìn)一步提升。國內(nèi)苯乙烯的快速發(fā)展，充分保證了高抗沖聚苯乙烯生產(chǎn)的原材料供應(yīng)。2015-2021年中國苯乙烯產(chǎn)量及增速情況三、行業(yè)現(xiàn)狀1、產(chǎn)能在下游需求市場增長的推動下，近年來我國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。據(jù)資料顯示，2021年我國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)能為169萬噸，同比增長20.7%。2018-2021年中國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)能及增速情況從產(chǎn)能區(qū)域分布來看，我國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)能主要分布在華東和華南地區(qū)，2021年二者產(chǎn)能占比合計(jì)達(dá)95.27%。其中華東地區(qū)占比最高，為68.05%，華南地區(qū)占比為27.22%。2、供需情況從供需方面來看，雖然近年來我國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)量不斷增長，但整體供需缺口仍處于不斷加大的趨勢。具體來看，2021年我國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)量為133.87萬噸，同比增長12.4%；需求量為171.68萬噸，同比增長8.7%，供需缺口達(dá)37.81萬噸。2018-2021年中國高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)量及增速情況3、進(jìn)出口貿(mào)易目前，我國高抗沖聚苯乙烯主要以進(jìn)口為主，隨著國內(nèi)市場供需缺口不斷加大，近年來我國高抗沖聚苯乙烯進(jìn)口規(guī)模整體呈波動上升的態(tài)勢。據(jù)資料顯示，2022年我國高抗沖聚苯乙烯進(jìn)口量為35.79萬噸，同比下降15.4%；進(jìn)口金額為4.71億元，同比下降23.4%；出口量為5.71萬噸，同比增長27.2%；出口金額為1.34億美元，同比增長19.6%。2017-2022年中國高抗沖聚苯乙烯進(jìn)出口貿(mào)易情況中國聚苯乙烯行業(yè)部分相關(guān)政策一覽表注：統(tǒng)計(jì)口徑為海關(guān)編碼“39031910”，下同從進(jìn)口分布來看，2022年我國剛抗沖聚苯乙烯進(jìn)口量中，排名前三的地區(qū)分別為馬來西亞、中國香港和中國臺灣，占比分別為31.9%、24.5%和15.4%。2022年中國高抗沖聚苯乙烯進(jìn)口量地區(qū)分布情況四、相關(guān)政策聚苯乙烯是現(xiàn)代化工業(yè)重要的基礎(chǔ)性化工原料，其中高抗沖聚苯乙烯(HIPS)則因具有更好的抗沖擊強(qiáng)度和韌性，是高附加值的環(huán)保型新材料，屬于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品。同時在消費(fèi)升級的大趨勢、大背景下，國家配套了一系列與聚苯乙烯相關(guān)的政策，推動聚苯乙烯行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，降低對國外產(chǎn)品技術(shù)依賴，強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)支撐能力，形成更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)體系。五、重點(diǎn)企業(yè)星輝環(huán)保材料股份有限公司成立于2006年，是一家專門從事高分子新材料聚苯乙烯研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品包括“高抗沖聚苯乙烯”和“通用級聚苯乙烯”兩大類，廣泛應(yīng)用于電子電器、玩具、日用塑料制品、塑料包裝、建材、醫(yī)療器械等國民經(jīng)濟(jì)多個領(lǐng)域。據(jù)資料顯示，2021年星輝環(huán)材高抗沖聚苯乙烯營收為12.35億元，同比增長72.11%，毛利率為26.25%。2018年-2021年星輝環(huán)材高抗沖聚苯乙烯營收情況六、發(fā)展趨勢1、研發(fā)力度加大及工藝創(chuàng)新推動行業(yè)發(fā)展聚苯乙烯的主要成分為苯乙烯單體，總體生產(chǎn)工藝成熟，一般為自動化的連續(xù)生產(chǎn)。為了提升產(chǎn)品的競爭力，國內(nèi)生產(chǎn)廠家針對下游細(xì)分市場的需求，對聚苯乙烯的性能不斷加強(qiáng)改性，如增強(qiáng)韌性、增加抗沖性、增加光澤度等，同時亦根據(jù)自身生產(chǎn)特點(diǎn)不斷優(yōu)化并創(chuàng)新生產(chǎn)工藝，以提升質(zhì)量并降低成本。相較于通用級聚苯乙烯，高抗沖聚苯乙烯能更好地滿足下游工廠對高端產(chǎn)品的需求，具有更高的獲利空間，但在工藝流程、參數(shù)、配方、工藝經(jīng)驗(yàn)以及對下游客戶的需求理解等方面都有更高的要求和技術(shù)門檻。未來，國內(nèi)聚苯乙烯生產(chǎn)企業(yè)將不斷加強(qiáng)對聚苯乙烯的改性研發(fā)投入以及工藝優(yōu)化與創(chuàng)新，提升產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性，同時拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，滿足下游細(xì)分市場客戶的多樣化需求，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。2、向下游產(chǎn)業(yè)的延伸與拓展為行業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)通過向聚苯乙烯生產(chǎn)脫揮工序后添加擠出裝置可以實(shí)現(xiàn)向下游行業(yè)拓展，生產(chǎn)以聚苯乙烯為主要原材料的擠出塑料片材、塑料板材等材料。該類材料主要是通過對聚苯乙烯進(jìn)行物理性加工生產(chǎn)而成，但相較于聚苯乙烯具有更高的毛利空間。也可以在脫揮工序后添加雙螺桿擠出設(shè)備，添加改性劑、光擴(kuò)劑或染料，對聚苯乙烯進(jìn)行改性生產(chǎn)聚苯乙烯的塑料改性新材料及PS色母粒等。聚苯乙烯改性新材料包括阻燃、抗靜、導(dǎo)電，增強(qiáng)增韌的高性能聚苯乙烯新材料等。本行業(yè)向上述領(lǐng)域拓展與延伸具有天