第頁共頁基金從業資格輔導：債項評級方法基金從業資格輔導：債項評級方法導語：債項評級是對交易本身的特定風險進展計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等。(1)影響違約損失率的因素①產品因素包括清償優先性(Seniority)、抵押品等。②公司因素③行業因素④地區因素⑤宏觀經濟周期因素【單項選擇】根據2023年穆迪公司在違約損失率預測模型LossCalc的技術文件中所披露的信息，()對違約損失率的影響奉獻度最高。A.清償優先性等產品因素B.宏觀經濟環境因素C.行業性因素D.企業資本構造因素答案：A(2)計量違約損失率的方法①市場價值法。通過市場上類似資產的信譽價差(CreditSpread)和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發行企業的信譽風險變化，主要適用于已經在市場上發行并且可交易的大企業、政府、銀行債券。②回收現金法。根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收本錢)/違約風險暴露?！締雾椷x擇】采用回收現金流計算違約損失率時，假設回收金額為1.04億元，回收本錢為0.84億元，違約風險暴露為1.2億元，那么違約損失率為()。A.13.33%B.16.67%C.30.00%D.83.33%答案：D3.貸款分類與債項評級信貸資產風險分類通常是指信貸分析^p和管理人員或監管當局的.檢查人員，綜合可以獲得的全部信息并運用最正確判斷，根據信貸資產的風險程度對信貸資產質量作出評價。2023年，我國監管當局出臺了貸款風險分類的指導原那么，把貸款分為正常、關注、次級、可能和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。在分類過程中，商業銀行必須至少做到以下六個方面：①建立健全內部控制機制，完善信貸規章、制度和方法;②建立有效的信貸組織管理體制;③實行審貸別離;④完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續和完好;⑤改良管理信息系統，保證管理層可以及時獲得有關貸款狀況的重要信息;⑥催促借款人提供真實準確的財務信息。貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念，二者既區別明顯又互相聯絡。組合信譽風險計量1.違約相關性及其計量相關性是描繪兩個結合事件之間的互相關系，而不僅僅是指兩個事件概率的簡單乘積。違約相關性的計量包括相關系數和連接函數兩種方法。(1)相關系數線性相關是最常見的一種相關，可用統計學中最常見的簡單相關系數來計量?！締雾椷x擇】X、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協方差為0.08，X的標準差為0.90，Y的標準差為0.70，那么其相關系數為()。A.0.630B.0.072C.0.127D.0.056答案：C上述相關性計量在數學上都具有良好的性質，目前在金融工程領域也得到了廣泛的應用，但它們共同的缺點是只能刻畫兩個變量之間的相關程度，卻無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的結合分布。希望通過單比