第十六章公司失敗與清算的財務處理第一節公司失敗與財務重整第二節公司財務重整案例第三節公司清算第一頁，共十六頁。第一節公司失敗與財務重整“失敗”的定義：公司不能正常履行資金支付責任，在資金周轉和運用方面出現了入不敷出的現象。但公司失敗并不意味公司瓦解或解散。一、公司失敗的類型經濟失敗商業失敗技術性無力償債資不抵債正式破產第二頁，共十六頁。二、公司財務重整（一）非正式重整1、非正式重整的類型（1）債務展期與部分減免（2）準改組2、債務展期或部分減免的條件（1）債務人要有良好的商業道德和信譽，確實愿意忠實地履行其對債權人的義務，而不會試圖利用各種可能優先將公司資產轉做他用。（2）債務人要具有扭轉不利局面、償還債務的能力。（3）外部環境特別是商業環境要有利于公司恢復正常經營。第一節公司失敗與財務重整第三頁，共十六頁。3、債務展期與部分減免程序（1)堅持實行某種資產的轉讓或由第三者代替(2)要求債務公司的股東轉讓其股票到第三者代管賬戶，直至根據展期協議還清欠款為止(3)債務公司的所有支票應由債權人委員會會簽，以保持回流現金用于還清欠款4、債務展期與和解的綜合運用第一節公司失敗與財務重整第四頁，共十六頁。5、準改組的財務處理方法（1）對有關資產進行重新計價，調低的數額應當沖減留存收益（2）股東權益（甚至負債）應當進行重新計價，將留存收益的紅字調整為零。（3）準改組要經過債權人和股東的批準，通常由法院監督，以確保有關各方的利益，避免法律糾紛。同時，要按照《公司法》的規定，通告有關債權人。（4）在準改組當年的財務報表中，應當充分披露改組的程序和影響，并在此后的3-10年間，加注說明留存收益的積累日期。第一節公司失敗與財務重整第五頁，共十六頁。6、非正式重組的利弊分析利：(1)避免了履行正式手續所需發生的大量費用。（2）減少了重整所需的時間。（3）使談判有更大的靈活性。弊：（1）容易引起法律糾紛（2）難以達成一致意見第一節公司失敗與財務重整第六頁，共十六頁。（二）正式重整1、定義：將非正式重整的做法按照規范化的方式進行。公司的財務重整是指通過一定的法律程序改變公司的資本結構，合理地解決其所欠債權人的債務，以便使公司擺脫所面臨的財務困難，并繼續經營。2、受托重整人和重整監督人的作用和關系人會議。第一節公司失敗與財務重整第七頁，共十六頁。（三）重整計劃重整步驟：1、估算重整公司的價值。

2、調整公司的資本結構。

3、確定新的資本結構后，用新證券替換舊證券，實現公司資本結構的轉換。其他措施：1、調整現有公司管理人員。

2、確定公司資產的當前價值。

3、提高公司的工作效率。

4、制定新產品開發計劃和設備更新計劃。第一節公司失敗與財務重整第八頁，共十六頁。一、公平性標準實現步驟：估計未來的銷售額。分析營運狀況，以便預測未來的銷售盈利水平。確定運用于未來盈余的資本化利率。將利用這一資本化利率預估的未來盈余折算成現值。決定分配給請求人的方式。第二節公司財務重整案例第九頁，共十六頁。二、可行性標準采用措施：延長負債到期日，將部分負債轉為權益。如果有管理不善的情況，則調整管理人員，換上新的管理人員。如果存貨有過時或耗盡的情況，則必須重置。有時，為了使公司有足夠的競爭能力，廠房和設備必須予以現代化，以降低成本。重整的同時必須改善生產、經營、廣告和其他職能。有時‘必須開發新產品和新的市場，公司轉向有增長潛力的領域。第二節公司財務重整案例第十頁，共十六頁。定義：在公司終止過程中，為了保護債權人、所有者等利益相關者的合法權益，依法對公司財產、債務等進行清理、變賣，以終止其經營活動，依法取消其法人資格的行為。一、公司清算的類型解散清算破產清算第三節公司清算第十一頁，共十六頁。二、破產清算的程序（一）破產界限：法院據以宣告債務人破產的法律標準，在國際上又統稱為法律破產的原因。我國采用概括方式規定破產界限（二）破產清算的一般程序提出破產申請法院接受申請債權人申報債權法院裁定、宣告公司破產組建清算組第三節公司清算第十二頁，共十六頁。6、接管破產公司，進行資產處置等工作7、編報、實施破產財產分配方案8、報告清算工作9、注銷破產公司三、公司清算的實施（一）資產的清算1、清算財產的界定2、清算財產的作價第三節公司清算第十三頁，共十六頁。（二）負債和所有者權益的清算1、負債的清算（1）清算價格的界定（2）債務清償的最高額度2、所有者權益的清算（1）清算費用（2）清算損益（3）剩余財產的分配第三節公司清算第十四頁，共十六頁。四、美國的破產清算法律程序破產清算法律功能：（1）防止債務人欺詐（2）有利于債權人之間公平地分配債務人的資產（3）允許償債能力不足的債務人解除全部債務，從而不會妨礙其另行創業第三節公司清算第十五頁，共十六頁。內容總結第十六章公司失敗與清算的財務處理。第三節公司清算。“失敗”的定義：公司不能正常履行資金支付責任，在資金周轉和運用方面出現了入不敷出的現象。但公司失敗并不意味公司瓦解或解散。（1）債務人要有良好的商業道德和信譽，確實愿意忠實地履行其對債權人的義務，而不會試圖利用各種可能優先將公司資產轉做他用。（2）股東權益（甚至負債）應當進行重新計價，將留存收益的紅字調整為零。1、定義：將