2022-2023年寧夏回族自治區(qū)中衛(wèi)市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各項財務管理目標中，忽視了資金的時間價值和風險因素，并可能導致企業(yè)短期財務決策傾向的是（）。

A.利潤最大化B.股東財富最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化

2.

第

22

題

關于留存收益的下列說法，不正確的是（）。

3.

第

19

題

下列關于融資租賃的說法不正確的是（）。

4.

第

3

題

在協調企業(yè)所有者與經營者的關系時，通過市場約束經營者的一種辦法是（）。

A.解聘B.接收C.激勵D.提高報酬

5.某企業(yè)甲責任中心將A產品轉讓給乙責任中心時，廠內銀行按A產品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產品的單位變動成本從乙收取價款。據此可以認為，該項內部交易采用的內部轉移價格是（）。

A.市場價格B.協商價格C.成本轉移價格D.雙重價格

6.某企業(yè)開發(fā)新產品發(fā)生的研究開發(fā)費用形成了一項無形資產，根據稅法規(guī)定，可按該項無形資產成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%

7.

第

13

題

下列關于重整程序說法錯誤的是（）。

A.在重整期間，債務人的出資人不得請求投資收益分配

B.在重整期間，債務人的董事、監(jiān)事、高級管理人員不得向第三人轉讓其持有的債務人的股權。但是，經人民法院同意的除外

C.重整計劃由管理人負責執(zhí)行

D.債權人對債務人的保證人和其他連帶債務人所享有的權利，不受重整計劃的影響

8.如果某種股票的β系數小于1，說明()

A.其風險小于整個市場風險B.其風險大于整個市場風險C.其風險是整個市場風險的1倍D.其風險等于整個市場風險

9.明珠公司沒有優(yōu)先股，2011年實現凈利潤200萬元，發(fā)行在外的普通股加權平均數為100萬股，年末每股市價20元，該公司實行固定股利支付政策，2010年每股發(fā)放股利0．4元，該公司凈利潤增長率為10％。則下列說法不正確的是（）。

A.2011年每股收益為2元

B.2011年每股股利為0．44元

C.2011年每股股利為0．4元

D.2011年年末公司市盈率為10

10.某集團公司有甲、乙兩個子公司，采用集權與分權相結合的財務管理體制，下列各項中，集團總部應當分權給子公司的是()。

A.人員管理權B.財務機構設置權C.固定資產購置權D.收益分配權

11.下列有關預算執(zhí)行的表述中，錯誤的是（）。

A.預算管理委員會應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況

B.應將預算指標層層分解，從橫向到縱向落實

C.應將預算作為協調各項經營活動的基本依據

D.年度預算經批準后，原則上不作調整

12.

第

2

題

下列各項中，不應包括在資產負債表“其他應付款”項目中的是（）。

A.預收購貨單位的貨款B.收到出租包裝物的押金C.應付租入包裝物的租金D.職工未按期領取的工資

13.既能反映投資中心的投入產出關系，又可使個別投資中心的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標是()。

A.可控成本B.利潤總額C.剩余收益D.投資利潤率

14.

第16題某企業(yè)生產B產品，本期計劃銷售量為5000件，目標利潤總額為120000元，完全成本總額為200000元，適用的消費稅稅率為5%，根據以上資料，運用目標利潤法預測單位8產品的價格為（）元。

A.24B.45.11C.64D.67.37

15.企業(yè)6月10日賒購商品時雙方約定的信用條件為“2/10，N/20”。該企業(yè)在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付這筆款項。其目的是運用現金日常管理策略中的()。

A.力爭現金流量同步B.使用現金浮游量C.加速收款D.推遲應付款的支付

16.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復利兩次。已知(F/P，6%，5)：1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P.12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，則第5年末的本利和為()元。(2005年)

A.13382B.17623C.17908D.31058

17.

第

8

題

丁公司為增值稅一般納稅企業(yè)，適用增值稅稅率17%。2008年4月1日，丁公司與丙公司簽訂協議，向丙公司銷售一批商品，商品的實際成本為900萬元，增值稅專用發(fā)票上注明售價為1100萬元，增值稅額為187萬元。協議規(guī)定，丁公司應在9月30日將所售商品購回，回購價為1200萬元（不含增值稅），并開具增值稅專用發(fā)票。若不考慮其他相關稅費，則丁公司回購該批商品時的入賬價值為（）萬元。

A.900B.1000C.1100D.1200

18.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

19.假設某企業(yè)只生產銷售一種產品，單價50元，邊際貢獻率40%，每年固定成本300萬元，預計下一年產銷量20萬件，則價格對利潤影響的敏感系數為（）。

A.10B.8C.4D.40%

20.第

20

題

假設某企業(yè)與銀行簽訂了周轉信貸協定，在該協議下，它可以按12%的利率一直借到100萬元的貸款，但必須按實際所借資金保留10%的補償性余額。此外，它還須為信貸額度中未使用部分支付0.5%的承諾費，如果該企業(yè)在此協議下，全年借款為40萬元，所有借款均如期償還，那么借款的實際利率是（）。

A.12%B.12.75%C.13.33%D.14.17%

21.下列各項中，不屬于投資中心特征的有()。

A.擁有投資決策權B.一般為獨立法人C.處于責任中心的最高層D.只需要對投資的效果負責，無須對成本負責

22.相對于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又有利于穩(wěn)定和提高股價進而實現公司價值最大化的股利政策是（）。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

23.某公司平價發(fā)行普通股股票600萬元，籌資費用率5%，上年按面值(1元/股)確定的股利率為14%，預計股利每年增長5%，所得稅稅率25%，則該公司留存收益的資本成本為()。

A.14.74%B.19.7%C.19%D.20.47%

24.下列各項中，會使預算期間與會計期間相分離的預算編制方法是()。

A.增量預算法B.彈性預算法C.滾動預算法D.零基預算法

25.

第

17

題

全面預算管理中，不屬于總預算內容的是（）。

A.現金預算B.生產預算C.預計利潤表D.預計資產負債表

二、多選題(20題)26.

第

33

題

下列各項中屬于對外投資的有（）。

27.

28.

第

31

題

以下關于長期資金和短期資金組合策略的表述中，正確的有（）。

A.采用積極型組合策略時，企業(yè)的風險和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷沒有短期資金，則其所采用的組合策略是平穩(wěn)型組合政策

C.采用平穩(wěn)型組合策略最符合企業(yè)價值最大化的目標

D.采用保守性組合策略時，部分臨時性流產的資金需求由長期資金滿足

29.

第

35

題

企業(yè)對外投資過程中，需要遵守的原則包括（）。

30.下列各種籌資方式中，屬于直接籌資的有（）。

A.公開間接發(fā)行股票B.非公開直接發(fā)行股票C.融資租賃D.銀行借款

31.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標準離差小于乙的標準離差，下列表述不正確的有（）。

A.甲的風險小，應選擇甲方案

B.乙的風險小，應選擇乙方案

C.甲的風險與乙的風險相同

D.難以確定，因期望值不同，需進一步計算標準離差率

32.材料價格差異產生的原因主要有（）

A.供應單位和供應價格的變化B.廢品、次品率的變動C.材料質量的變化D.運輸方式和運輸路線的變化

33.

第

37

題

某卷煙批發(fā)企業(yè)(增值稅一般納稅人)，2009年10月將生產的卷煙對外批發(fā)150箱，開具增值稅普通發(fā)票，金額為29250元，下列說法正確的有（）。

34.下列各項中，屬于衍生金融工具的有()。

A.股票B.互換C.債券D.掉期

35.第

28

題

以下關于剩余股利分配政策的表述中，正確的有（）。

A.采用剩余股利政策的根本理由是為了使加權平均資金成本最低

B.采用剩余股利政策時，公司的資本結構要保持不變

C.采用剩余股利政策時，要考慮公司的現金是否充足

D.采用剩余股利政策時，公司不能動用以前年度的未分配利潤

36.

第

28

題

下列各項中屬于企業(yè)狹義投資活動的有（）。

A.與其他企業(yè)聯營

B.購買機器設備

C.購買材料

D.購買其他公司股票

37.

第

35

題

以下屬于長期金融市場的特點是有（）。

A.流動性好B.資金借貸量大C.價格變動幅度大D.主要目的是為滿足長期投資性資金的供求需要

38.下列各項中，能夠成為預計資產負債表中存貨項目金額來源的有（）。A.銷售費用預算B.直接人工預算C.直接材料預算D.產品成本預算

39.

第

27

題

企業(yè)取得借款100萬元，借款的年利率是8%，每半年復利一次，期限為5年，則該項借款的終值是（）。

A.100×(F/P，8%，5)

B.100×(F/P，4%，10)

C.100×(F/A，8%，5)

D.100×(F/P，8.16%，5)

40.

第

26

題

下列各財務管理目標中，能夠克服短期行為的有（）。

41.證券投資收益包括（）。

A.證券交易的現價B.證券交易的原價C.證券交易現價與原價的差D.定期的股利或利息

42.

第

24

題

下列各項中屬于債務重組修改其他債務條件的方式有（）。

A.債務轉為資本B.降低利率C.減少債務本金D.免去應付未付的利息

43.以下關于比率分析法的說法，正確的有()。

A.構成比率又稱結構比率，利用構成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動

B.利用效率比率指標，可以考察企業(yè)有聯系的相關業(yè)務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行

C.銷售利潤率屬于效率比率

D.相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系

44.下列關于預算的說法，正確的有（）。

A.預算通過規(guī)劃、控制和引導經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標

B.預算可以實現企業(yè)內部各個部門之間的協調

C.預算是業(yè)績考核的重要依據

D.預算是對目標的具體化

45.

第

27

題

下列因素引起的風險中，投資者不可以通過資產組合予以分散的有（）。

A.宏觀經濟狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經濟危機D.被投資企業(yè)出現經營失誤

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

企業(yè)處置某項受贈的固定資產時，應將“資本公積—接受捐贈非現金資產準備”科目中與該項固定資產相關的金額轉入“資本公積—其他資本公積”科目。（）

A.是B.否

47.長期借款籌資的保護性條款有例行性保護條款、一般性保護條款和特殊性保護條款,其中一般性保護條款和特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。()

A.是B.否

48.在其他條件相同的情況下，如果放棄現金折扣的信用成本率高于借款利率，則應當享受現金折扣，借入銀行借款在折扣期內付款（）

A.是B.否

49.某中外合資經營企業(yè)的董事會就一項資產抵押事項進行表決，該決議必須經過全體董事一致通過。（）

A.是B.否

50.

第

44

題

內部轉移價格作為一種計價標準，僅在企業(yè)各責任中心之間進行內部結算時使用。（）

A.是B.否

51.在其他條件不變的情況下，如果經濟過熱，通貨膨脹率較高，則企業(yè)籌資的資本成本也較高（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.在經營決策中應用量本利分析法的關鍵在于確定企業(yè)是否盈利。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

某企業(yè)購進一臺機器，價格為30萬元，預計使用5年，殘值率為5%，采用年數總和法計提折舊，則第4年計提的折舊為4萬元。

A.是B.否

55.在財務績效定量評價中，反映企業(yè)經營增長狀況的基本指標包括銷售（營業(yè)）增長率、資本保值增值率和技術投入比率。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.（7）如果丙方案的凈現值為725．69萬元，用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產線項目投資的決策。

59.

60.

第

50

題

A公司是生產和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產負債表如下：

A公司資產負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產成品2808小計140660小計62140固定資產：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產合計535340負債及所有者權益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關鍵性假設做了討論，經反復研究，對一系列業(yè)務和相關財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產成品；公司估計2009年第一季度的產

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產成本計劃：A公司生產精密儀器需要納米技術的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經驗數據已經劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據往年A公司經營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經經過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產經營周轉需要，預算年度每季度期初必須至少保留現金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數，利隨本清。這些關鍵假設在公司內部經過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關鍵假設的基礎上，請編制A公司2008年度的有關預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關表格見答案）。

（1）編制銷售預算。

（2）編制生產預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產品生產成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現金預算。

（6）編制預計資產負債表和預計利潤表。

參考答案

1.A以利潤最大化作為財務管理目標的缺陷包括：①忽視利潤實現時間和資金時間價值；②忽視風險；③利潤是絕對數指標，沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本的關系；④利潤按年計算，可能導致短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

2.C本題考核的是利用留存收益籌資。留存收益是股東對企業(yè)進行的追加投資，股東對這部分投資也要求有一定的報酬，企業(yè)支付給股東的報酬就是留存收益成本，所以c選項是不正確的。

3.C本題考核的是融資租賃的相關內容。從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式有區(qū)別，杠桿租賃的出租人只出購買資產所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產作為擔保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是債權人又是債務人，用收取的租金償還貸款。

4.B接收是一種通過市場約束經營者的辦法。如果經營者經營不力，企業(yè)可能被其他的公司接收或吞并，這樣經營者也會被解聘。所以經營者為了避免這種接收必須采取一切措施提高股東財富和企業(yè)價值。

5.D“雙重價格”是指由內部責任中心的交易雙方采用不同的內部轉移價格作為計價基礎。買賣雙方可以選擇不同的市場價格或協商價格，以滿足企業(yè)內部交易雙方在不同方面的管理需要。

6.B

7.C根據《企業(yè)破產法》第的規(guī)定，重整計劃由債務人負責執(zhí)行。

8.A解析：作為整體的證券市場的β系數為1。如果某種股票的風險情況與整個證券市場的風險情況一致，則這種股票的β系數等于1；如果某種股票的β系數大于1，則說明其風險大于整個市場的風險；如果某種股票的β系數小于1，則說明其風險小于整個市場的風險。

9.B2011年每股收益＝200／100＝2(元／股)，所以選項A的說法正確；公司實行固定股利政策，2011年每股股利等于2010年每股股利，則2011年每股股利為0．4元，所以選項B的說法不正確，選項C的說法正確；市盈率＝每股市價／每股收益＝20／2＝10，所以選項D的說法正確。

10.A在集權與分權相結合型財務管理體制下，應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權，分散經營自主權，人員管理權，業(yè)務定價權，費用開支審批權。所以選項A是答案。

11.A財務管理部門應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況，及時向預算執(zhí)行單位、企業(yè)預算委員會以至董事會或經理辦公會提供財務預算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預算目標的影響等財務信息，促進企業(yè)完成預算目標。

12.A解析：其他應付款項包括：(1)應付經營租入固定資產和包裝物租金；(2)職工未按期領取的工資；(3)存入保證金；(4)應付、暫收所屬單位、個人的款項；(5)其他應付、暫收款項。預收購貨單位的貨款一般計入“預收賬款”項目，預收賬款業(yè)務不多的企業(yè)也可將預收的款項直接記入“應收賬款”科目的貸方，不設置“預收賬款”科目。

13.C使用投資利潤率作為考核指標往往會使投資中心只顧本身利益而放棄對整個企業(yè)有利的投資機會，產生本位主義。剩余收益指標有兩個特點：(1)體現投入產出關系；(2)避免本位主義。

14.D單位產品價格＝(目標利潤總額＋完全成本總額)/[產品銷量×(1－適用稅率)]＝(120000＋200000)/[5000×(1—5%)]＝67.37(元)

15.D推遲應付款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。

16.C第5年末的本利和=10000×(F/P，6%.10)=17908(元)。

17.A若不考慮其他相關稅費，回購商品的入賬價值為該商品的賬面實際成本。

18.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現值系數，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現值系數=2.6243i2=8%時，年金現值系數=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

19.A下一年預計利潤＝收入－變動成本－固定成本＝20×50－20×50×(1－40%)－300＝100(萬元)假設價格增長10%，達到55元，單位變動成本不變還是30，由于單價變動，所以不能用原來的邊際貢獻率來計算。預計利潤＝20×55－20×30－300＝200(萬元)利潤變動率＝(200－100/100＝100%單價的敏感系數＝100%/10%＝10。

20.D

21.D【答案】D

【解析】投資中心是指既對成本、收入和利潤負責，又對投資及投資收益負責的責任單位，它擁有最大程度的決策權，同時也承擔最大的經濟責任，是最高層次的責任中心。投資中心本質上也是利潤中心。從組織形式上看，投資中心一般都是獨立法人，而成本中心和利潤中心往往是企業(yè)內部組織，不具有獨立法人資格。

22.D低正常股利加l額外股利政策的優(yōu)點包括：(1)賦予公司較l大的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地l并具有較大的財務彈性。公司可根據每年的具體情況，選擇不同的股利發(fā)放水平，以穩(wěn)定和提高股價，進而實現公司價值的最大化；(2)使那些依靠股利度日的股東每年至少可以得到雖然較低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這部分股東。

23.B留存收益資本成本的計算與普通股相同，但是不考慮籌資費用。留存收益資本成本=(預計第一期股利/股票發(fā)行總額)+股利增長率=[600×1×14%×(1+5%)]/600+5%=19.7%。

24.C滾動預算法是指企業(yè)根據上一期預算執(zhí)行情況和新的預測結果，按既定的預算編制周期和滾動頻率，對原有的預算方案進行調整和補充、逐期滾動、持續(xù)推進的預算編制方法。故會使預算期間與會計期間相分離，所以選項C是答案。

25.B全面預算管理中，財務預算也稱為總預算，特種決策預算和日常業(yè)務預算相應稱為分預算或輔助預算。財務預算包括現金預算、預計利潤表和預計資產負債表等內容。而生產預算屬于日常業(yè)務預算，所以選B。

26.AC本題考核對外投資概念。對外投資是指把企業(yè)的資金用于企業(yè)外部，如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯營，或投資于外部項目。選項B屬于對外籌資；選項D屬于對內投資。

27.ABCD

28.AD積極型組合策略是一種收益性和風險性都較高的資金組合策略，因此，選項A正確。企業(yè)在季節(jié)性低谷時，平穩(wěn)型組合策略和保守型組合策略政策均沒有短期資金，所以僅根據“在季節(jié)性底谷沒有短期資金”無法判斷出企業(yè)采用的是平穩(wěn)型組合策略還是保守型籌資策略，因此選項8錯誤。不同的組合策略下風險和收益不同，風險和收益都是影響企業(yè)價值的重要因素，因此無法區(qū)分哪種組合策略最符合企業(yè)價值最大化目標，所以選項C錯誤。采用保守型組合策略，短期資金只融通部分臨時性流動資產，所以選項D正確。

29.ABCD本題考核集權與分權相結合型的一般內容。企業(yè)對外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風險性、安全性、整體性及合理性。

30.AB直接籌資方式主要包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等；間接籌資方式主要包括銀行借款、融資租賃等。

31.BCD甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標準離差小于乙的標準離差，則甲的標準離差率一定小，所以甲的收益高、風險小，所以選項A正確。

32.AD選項AD符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等的變動，都可以導致材料的價格差異。

選項BC不符合題意，直接材料的用量差異形成的原因是多方面的，有生產部門原因，也有非生產部門原因。如產品設計結構、原料質量、工人的技術熟練程度、廢品率的高低等都會導致材料用量的差異。材料用量差異的責任需要通過具體分析才能確定，但主要往往應由生產部門承擔。

綜上，本題應選AD。

33.AC本題考核增值稅和消費稅的計算。增值稅=29250÷(1+17%)×17%=4250(元)，消費稅=29250÷(1+17%)×5%=1250(元)

34.BD衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等，種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。選項AC屬于基本金融工具。

35.ABD本題的主要考核點是剩余股利分配政策的含義及特點。采用剩余股利政策的根本理由是為了確保目標資本結構不變，使得加權平均資金成本達到最低。采用剩余股利政策時，要保持資本結構不變，無需考慮公司的現金是否充足。同時公司也不可以動用以前年度的未分配利潤來派發(fā)股利。

36.AD企業(yè)的廣義投資活動包括對內投放資金(如購置流動資產、定資產、無形資產等)和對外投放資金(奠投資購買其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯黃等)，狹義投資儀

指對外的資金投放活動。

37.BCD長期金融市場的特點是收益性高但流動性差，所以A是不正確的。

38.CD“存貨”包括直接材料和產成品，影響這兩項的預算是直接材料預算和產品成本預算，所以選項C、D正確。

39.BD解析：本題考查的是實際利率與名義利率之間的關系，每半年復利一次的情況下，復利終值的計算方法有兩種：一種是使用半年的利率和半年的期限計算，即選項B；第二種方法是使用年實際利率計算，本題中的年實際利率=(1+8%/2)2-1=8.16%，即選項D。

40.BCD由于利潤指標通常按年計算，決策往往服務于年度指標的完成和實現，因此利潤最大化可能導致企業(yè)短期財務決策傾向。而B、C、D選項在一定程度上都可以避免企業(yè)追求短期行為。

41.CD證券投資收益包括證券交易現價與原價的價差以及定期的股利或利息收益。

42.BCD修改其他債務條件的方式有：債權人同意債務人延長債務償還期限，同意延長債務償還期限但要加收利息，同意延長債務償還期限并減少債務本金或債務利息等。選項A，債務轉為資本不屬于修改其他債務條件。

43.ACD【答案】ACD

【解析】利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業(yè)有聯系的相關業(yè)務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。由此可知，選項B不正確，選項D正確。效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。由此可知，選項c正確。構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。、利用構成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。所以，選項A正確。

44.ABCD預算通過規(guī)劃、控制和引導經濟活動，使企業(yè)經營達到預期目標。預算可以實現企業(yè)內部各個部門之間的協調。預算是業(yè)績考核的重要依據。預算是一種可據以執(zhí)行和控制經濟活動的、最為具體的計劃，是對目標的具體化。所以本題答案是選項ABCD。

45.ABC可以通過資產組合分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現經營失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過資產組合予以消減；其余三個選項引起的風險屬于系統(tǒng)風險，不能通過資產組合分散掉。

46.Y

47.N長期借款籌資的保護性條款有例行性保護條款、一般性保護條款和特殊性保護條款，其中只有特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。

48.N在其他條件相同的情況下，如果放棄現金折扣的信用成本率高于借款利率，則應當取得現金折扣，借入銀行借款以償還貨款。

49.N本題考核合營企業(yè)的特別決議事項。中外合作企業(yè)的資產抵押，須經出席董事會會議的董事一致通過，方可作出決議。而中外合資企業(yè)的資產抵押事項不屬于特別決議事項，對于一般決議事項，中外合資經營企業(yè)可以根據合營企業(yè)章程載明的議事規(guī)則作出。

50.N內部轉移價格是指企業(yè)各責任中心之間進行內部結算和內部責任結轉時所使用的計價標準。

51.N如果經濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本率就高。

52.Y

53.N在經營決策中應用量本利分析法的關鍵在于確定“成本分界點”。

54.N本題考核的是折舊的計算方法中的年數總和法。本題中，年數總和=1+2+3+4+5=15，殘值=30×5%=1.5(萬元)，折舊總和=30-1.5=28.5(萬元)，第1年的折舊額=28.5×5/15=9.5(萬元)，第2年的折舊額=28.5×4/15=7.6(萬元)，第3年折舊額=28.5×3/15=5.7(萬元)，第4年折舊額=28.5×2/15=3.8(萬元)，第5年折舊額=28.5×1/15=1.9(萬元)。

55.N反映企業(yè)經營增長狀況的指標包括銷售（營業(yè)）增長率、資本保值增值率兩個基本指標和銷售（營業(yè)）利潤增長率、總資產增長率、技術投入比率三個修正指標。

因此，本題表述錯誤。

56.

57.

58.（1）甲方案的項目計算期為6年（0.5分）

甲方案第2至6年的凈現金流量NCF2-6屬于遞延年金（0.5分）

（2）乙方案的凈現金流量為：

NCF0=-(800+200)=-1000(萬元)(0.5分)

NCF1-9=500-(200+50)=250(萬元(0.5分))

NCF10=(500+200+80)-(200+50)=530(萬元)(0.5分)

或

NCF10=250+(200+80)=530(萬元)(0.5分)

（3）表1中丙方案中用字母表示的相關凈現金流量和累計凈現金流量如下：

（A）=254（0.5分）

（B）=1080（0.5分）

（C）=-250（0.5分）

丙方案的資金投入方式為分兩次投入（或分次投入）；（0.5分）

（4）甲方案包括建設期的靜態(tài)投資回收期=|-1000|/250+1=5(年)（0.5分）

丙方案包括建設期的靜態(tài)投資回收期=4+|-250|/254=4.98(年)（1分）

（5）(P/F,8%,10)=1/2.1589=0.4632（1分）

(A/F,8%,10)=1/6.7101=0.1490（1分）

（6）甲方案的凈現值

=-1000+250×[（P/A，8%，6）-（P/A），8%，1]

=-1000+250×（4.6229-0.9259）

=-75.75（萬元）（1分）

乙方案的凈現值

=-1000+250×(P/A,8%,10)+280×(P/F,8%,10)

=-1000+250×6.7101+280×0.4632

=807.22(萬元)(1分)

因為：甲方案的凈現值為-75.75萬元，小于零

所以：該方案不具備財務可行性（1分）

因為：乙方案的凈現值為807.22萬元，大于零

所以：該方案具備財務可行性（1分）

（7）乙方案的年等額凈回收額=807.220.1490=120.28（萬元）（1分）

丙方案的年等額凈回收額=725.690.1401=101.67（萬元）（1分）

因為：120.28萬元大于101.67萬元

所以：乙方案優(yōu)于丙方案，應選擇乙方案

59.

60.(1)根據銷售預測資料，編制銷售預算，見下表。

銷售預算季度四全年合計預計銷售量(臺)300060005000400018000預計單價(萬元/臺)19.519.519.519.519.5預計銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預計現金收入(萬元)收回上季應收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現銷款(萬元)35100702005850046800210600現金收入合計(萬元)715009360010530085800356200預算年度末應收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據A公司預算年度預計銷售量和相關存貨政策，編制生產預算，見下表。

生產預算

單位：臺季度四全年合計預計銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預計生產量330059004900410018200(3)根據相關資料編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和產品生產成本預算。

直接材料預算季度四全年合計預計產量(臺)330059004900410018200單位產品材料用量(千克/臺)200200200200200生產需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預計期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預計期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預計材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預計材料單價(元/千克)260260260260260預計采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預計現金支出(萬元)應付上季度應付賬款106609932148201232447736應付本季度購料款993214820123241112848204現金支出合計2059224752271442345295940預算年度末應付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預算季度四全年合計預計產量(臺)330059004900410018200單位產品工時(小時/臺)20002000200020002000直接人工總工時(萬小時)66011809808203640單位工時小時工資率(元/小時)1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費用預算單位：萬元變動制造費用固定制造費用間接人工

間接材料

維修費

水電費3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費

保險費

折舊12350

4550

3900

15600合計28392合計(每季9100)36400減：折舊15600變動制造費用分配率

=28392÷18200=1.56(萬元/臺)現金支出20800每季現金支出=20800÷4=5200(萬元)續(xù)表預計現金支出(萬元)季度四全年合計產量(件)330059004900410018200變動制造費用現金支出514892047644639628392固定制造費用現金支出520052005200520020800制造