2023年P2P網貸行業發展趨勢和行業現狀一、2023年網貸行業未來趨勢我國正在逐步建立和完善對P2P網絡借貸行業的監管，行業已經向野蠻生長的時代告別，未來行業的發展將進一步規范化和理性化。2023年行業將會呈現以下六大趨勢：1、行業集中度上升，馬太效應加劇隨著監管細則的逐步出臺、互金專項整治工作的開展，我國網貸行業正式步入清理整頓階段，“合規”是P2P網貸平臺2023年的首要任務，行業進入規范化發展階段。預計2023年全年P2P網貸成交量約為3.2萬億元；貸款余額或達到1.3萬億元；運營平臺數量取決于備案及合規情況，若僅按目前下降速度測算，2023年底或將跌至1200家左右；年末由于資金流動性趨緊，綜合收益率會出現小幅的回升，預計2023年全年綜合收益率在8.5%附近；借款期限約9個月。2023年12月，P2P網貸行業成交量前100的平臺成交量占到全行業成交量的78%；前200的平臺成交量占比為87%；前300的平臺成交量占比高達91%。預計未來一年，良性退出（包括停業及轉型）將是平臺主要退出方式，早期野蠻發展導致的問題平臺數量持續減少，少數的優質平臺可以憑借其優勢以及品牌繼續擴大市場規模，一些綜合實力較弱、經營不善，不符合監管要求的平臺，將不得不選擇退出網貸行業，行業將呈現出強者愈強、弱者愈弱的“馬太效應”。2、大額業務處置，小微業務崛起，平臺競爭白熱化監管層對P2P網貸行業的定位是“小額、普惠”，更好的滿足中小微企業和個人投融資需求，并對“小額”提出了具體的要求，大額業務勢必會被摒棄在合規業務之外，更多的平臺轉向小額分散的資產。對于大額業務，平臺可以通過降低借款上限以符合要求，聯合放貸模式也是種可行的方法之一。同時，有些平臺也嘗試通過獲得私募牌照的方式將大額業務轉至線下，通過對投資人進行分層，成立有限合伙或來承接大額資產進行有效過渡。另外，不少有條件的平臺會謀求獲得網絡小貸牌照，成立或參股金融資產交易中心/交易所來對接大額業務。未來小微金融將會是網貸行業發展的方向，諸如消費信貸、車貸、供應鏈金融等將成為P2P網貸行業的主流業務。但大量平臺的涌入，可能使車貸和消費金融變為紅海，競爭異常白熱化。以消費金融為例，無場景現金貸由于較強的互聯網屬性及規模效應，往往集中度非常高，互聯網巨頭多參與其中。3、橫向擴充投資品類，財富管理線上化，牌照成關鍵一站式理財概念對于P2P網貸平臺來講并不新鮮，但由于《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中禁止P2P網貸平臺“自行發售理財等金融產品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品等金融產品”，所以不能以P2P網貸平臺本身作為一站式理財超市。但是平臺可以通過注冊一家母公司，在獲得相關牌照下將其他金融業務放在子公司中，與P2P網貸子公司并行，將P2P網貸產品和其他金融產品放在一個平臺中進行展示和銷售。未來，仍將有許多平臺積極橫向擴充投資品類，P2P網貸平臺與互聯網理財平臺的邊界會愈加模糊。并且，與簡單做理財產品代銷渠道有所不同，將有平臺通過對投資組合、自動智能算法上對客戶需求進行深度挖掘，對客戶提供資產配置服務，從一站式理財超市升級為線上財富管理平臺。當然，無論是P2P網貸平臺橫向擴充投資品類，或者財富管理公司線上化進程中，牌照的獲取將成為至關重要的環節，持有更多金融牌照的平臺更易于獲得市場認可及監管支持，并享受估值溢價，有助于提升整體品牌效應。4、平臺分化發展趨勢明顯，傳統實體企業布局產業+互聯網金融。大平臺在過去一年紛紛開始去P2P化，不再局限于P2P網貸業務，僅2023年下半年，就有PPmoney理財、開鑫貸、愛錢進、團貸網等實現集團化升級。通過集團化的方式，逐步進行橫向或縱向的業務拓展，既有利于資產端及資金端的多樣化發展，也有利于監管合規性的滿足。相比于大平臺可以進行橫向投資品類拓展，加大與外部金融資產交易中心/交易所的合作，中小平臺在橫向發展上并無優勢，也缺乏足夠的資本投入。未來，深耕細分領域，縱向深化產業鏈上下游資產端開發或許是這些P2P網貸平臺比較好的出路。此外，產業+互聯網金融結合已經成為傳統實體企業尋求突破的主要形式之一。許多傳統實體企業出于整合自身供應鏈、謀求業務創新、增強盈利能力等考慮，希望通過互聯網金融平臺或P2P網貸平臺來構建完善的產業鏈金融生態體系。預計未來傳統產業+互聯網金融熱度仍將持續，互聯網金融或P2P網貸業態將有效滲透至各傳統領域實體經濟中去。5、行業并購潮加速到來P2P網貸行業的監管趨嚴，行業洗牌加劇，為了能生存下去，或為了進一步的發展，越來越多的平臺將選擇戰略合作，或者兼并并購來實現“抱團取暖”。在強競爭格局下，中小平臺的生存空間將被擠壓，行業內會出現不少兼并收購，各地的中小平臺都有一定的并購價值。隨著行業洗牌的深入，實力較強的P2P網貸平臺收購金融公司的行為也將會增多。在我國很多的金融業務領域都是需要牌照才能經營，為了能夠實現快速轉型，不少平臺會選擇收購已獲得牌照的金融公司，未來也會有更多的平臺通過收購其他的金融公司以實現業務的拓展。6、數據驅動未來，征信將迎來新一波發展機遇2023下半年持續發酵的校園貸問題，從側面也反映了我國網絡借貸征信市場的不成熟。征信公司受數據質量、規模和技術上的限制，細分領域公司的優勢并不明顯，大多數的征信公司提供的服務主要集中在信用報告、黑名單或反欺詐服務，缺乏針對重復借貸問題的征信服務。此外，監管細則中要求控制同一借款人在不同P2P網貸平臺的借款余額上限，需要能夠對同一借款人的重復借貸行為進行識別，但單個網絡借貸平臺進行重復借款的識別能力有限。因此，監管細則中跨平臺借款限額的落地實施更多的還需要依賴于市場上的第三方征信機構，或者政府牽頭來開發相應的征信系統。未來，征信行業也將迎來新一波發展機遇。2、2023年網絡借貸平臺成交數據2.1平臺數量及分布截至2023年12月底，網貸行業正常運營平臺數量達到了2448家，相比2023年底減少了985家，全年正常運營平臺數量維持逐級減少的走勢，與2023年數量大幅增加呈現截然相反的情況。2023年全年新上線平臺為756家，其中2023年第四季度僅新上線了38家，而2023年全年新上線平臺數量高達2451家，可見網貸行業已經從“野蠻發展”階段邁向了“規范發展”新階段。圖2-1各年網貸運營平臺數量資料來源：網貸之家、盈燦咨詢截至2023年底，正常運營平臺數量排名前三位的是廣東、北京、上海，數量分別為473家、461家、331家，三地占全國總平臺數量的比例為51.67%，2023年同期該占比數據為46.64%，表明一年內平臺區域集中度在加強。正常運營平臺數量超過100家的地區還有浙江、山東、江蘇，三個地區2023年底正常運營平臺數量分別為280家、118家、100家。由于網貸行業政策環境的原因，2023年大量平臺退出行業。計入統計的30個省市中，2023年僅遼寧一地正常運營平臺數量有所增加，但是增加數量也僅為1家。29個正常運營平臺數量下降的省市中，山東、廣東減少數量最多，分別減少了210家、183家，其余省市下降數量小于百家。圖2-22023年底各地網貸正常運營平臺數量資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2023年，隨著P2P網貸行業的整改及平臺經營壓力居高不下等原因，造成了退出行業的平臺數量相比2023年進一步增加，一年累計停業及問題平臺數量達到1741家。不過我們可以看到，相比前幾年，2023年停業類型的平臺數量占比遠超跑路等問題平臺的數量占比，這也表明行業向著更加良性的方向發展。圖2-3各年停業及問題平臺數量走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2023年，P2P網貸行業經歷了自2007年以來形勢比較艱巨的一年，但是仍然有大量資本看好未來的發展，涌入網貸行業。據不完全統計，截至2023年底，網貸行業歷史累計獲得風投的平臺數量已經達到了131家，上市公司、國資入股的平臺數量分別為120家、171家，銀行背景的平臺數量為15家。對于平臺，在行業集中度愈發增加的情況下，擁有一個強大的背景已經成了其生存發展重要的依靠，可以吸引更多的網貸投資新人進入。據統計，這些背景平臺占據了行業超過6成的成交規模。圖2-4各年各背景平臺數量走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2.2網貸成交量2023年全年網貸行業成交量達到了20638.72億元，相比2023年全年網貸成交量（9823億元）增長了110%。在2023年，P2P網貸行業歷史累計成交量接連突破2萬億元、3萬億元兩個大關，單月成交量更是突破了2000億元，2023年“網貸雙11”單日再次突破100億元，實現了116.07億元，這一系列的成績都反映了P2P網貸行業仍然獲得大量投資人青睞的事實。從2023年各月的成交量走勢來看，除了2月、10月季節性因素的影響除外，全年總體呈現一個上升的走勢。2023年1月至2023年12月網貸成交量以月均5.15%的速度增加，相比2023年增速有所放緩，這也反映了行業發展已經開始趨于平穩健康。圖2-5各年P2P網貸行業成交量走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢圖2-62023年P2P網貸行業成交量走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢無論從地區集中度還是從平臺集中度來看，P2P網貸行業“馬太效應”逐漸開始顯現。先從地區單月集中度走勢來看，以北京、上海、廣東、浙江四個網貸發展居前的地區為分析對象，12月這四個地區成交量占比為88.65%，1月為84.86%，從集中度走勢看，有逐步集中的發展態勢。圖2-72023年P2P網貸行業前四大地區成交量集中度走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2023年12月，P2P網貸行業成交量前100的平臺成交量占到全行業成交量的比例為78%；前200的平臺成交量占比為87%；前300的平臺成交量占比高達91%。相比2023年年初均有不同程度的上升，其中成交量前100的上升幅度更大，這也反映了成交更多的發生在成交量前100的平臺中。圖2-82023年P2P網貸行業平臺成交量集中度走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2.3網貸貸款余額隨著成交量穩步上升，P2P網貸行業貸款余額也同步走高。截至2023年底，網貸行業總體貸款余額已經達到了8162.24億元，同比2023年同期上升了100.99%，可見一年時間內數千億元的資金涌入了網貸行業。由于資金的主要去向仍是以“強背景”大平臺為主，大平臺的借款期限普遍較長，業務增長較快，因此使得貸款余額出現了較為明顯的增長。圖2-92023年P2P網貸行業平臺貸款余額走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢從各省市分布上看，北京、上海、廣東三個地區的貸款余額排名全國前三位，2023年底的貸款余額分別為3003.29億元、1900.48億元、1535.56億元，三個地區占全國貸款余額的比例為78.89%。浙江、江蘇、山東、重慶緊隨其后，2023年底的貸款余額分別為641.63億元、310.32億元、185.03億元、101.91億元。圖2-102023年底主要省市P2P網貸貸款余額資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2.4網貸綜合收益率2023年網貸行業總體綜合收益率為10.45%，相比2023年網貸行業總體綜合收益率下降了284個基點（1個基點=0.01%）。整個2023年綜合收益率延續2023年整體下行的走勢，強背景平臺由于安全性較高，受到越來越多投資人的資金涌入，使得網貸行業綜合收益率持續下行。不過受年底資金面緊張，投資人資金需求較大，不少平臺紛紛加息，帶動網貸平臺綜合收益率年底出現翹尾上升。隨著來年資金面寬松、更多的投資人涌入、限額情況下導致優質資產缺失的情況下，綜合收益率或許將重回下降軌道。圖2-11各年綜合收益率走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢圖2-122023年P2P網貸行業綜合收益率走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢進入統計的全國30個省市中，青海、上海、重慶、甘肅、北京的綜合收益率低于全國水平（10.45%）。可以看出諸如上海、北京傳統金融發展居于前列的省市綜合收益率相對較低，由于這些地區的平臺交易十分活躍、人氣旺盛，平臺無需通過提高利率的方式來吸引投資人。2023年綜合收益率最高的三省市分別是內蒙古、福州、廣西，分別為18.48%、14.68%和14.66%。從各省市2023年網貸綜合收益率變動情況來看，全國30個省市中，28個省市的綜合收益率出現了下降，其中內蒙古、甘肅、安徽等地區更是下降超過了500個基點，而北京、上海、廣東網貸發展居前的三省均下降了約200個基點，下降幅度略微小于行業水平。圖2-132023年各省市綜合收益率資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2023年網貸行業主流綜合收益率區間為8%-12%，占比達46.65%，而2023年主流綜合收益率區間為12%-18%，占比為47.64%。2023年8%以下區間的占比為8.7%，相比2023年上升了4.69個百分點。另一方面，2023年18%以上區間的占比為7.35%，相比2023年（20.62%）的數值下降幅度達到13.27個百分點。顯然我們從平臺綜合收益率分布情況，可以更微觀地發現行業綜合收益率下降較為明顯。圖2-142023年各綜合收益率區間平臺數量分布資料來源：網貸之家、盈燦咨詢2.5借款期限2023年網貸行業平均借款期限為7.89個月，相比2023年增長了1.08個月。從2023年12個月的平均借款期限走勢看，平臺借款期限有逐步走高的跡象，2023年12月平均借款期限已經上升至9.30個月，相比2023年1月平均借款期限僅為7.01個月，上升了2.29個月。隨著網貸平臺進入存量淘汰階段，大平臺成交量高而平均借款期限長，影響行業平均借款期限拉長。圖2-15各年平均借款期限走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢圖2-162023年各月平均借款期限走勢資料來源：網貸之家、盈燦咨詢進入統計的全國30個省市中，僅上海、北京和青海三地的平均借款期限長于行業平均水平（7.89個月），分別為15.18、9.52和8.37個月。相比2023年，2023年有21個省市平均借款期限出現了上升，這也說明行業平均借款期限的上升并不完全是個別成交量較大的省市所帶動。借款期限最短的三省市是吉林、天津和黑龍江，分別為1.55個月、2.44個月和2.63個月。圖2-172023年各省市平均借款期限資料來源：網貸之家、盈燦咨詢借款期限在1-3個月區間的平臺數量占比最多，達到42.40%，這一比例相比2023年（45.41%）略微有所縮短，3-6個月區間的平臺數量占比也到了34.56%，可見主流平臺的借款區間段在1-6個月之間，占比達到了76.96%。不過行業平均借款期限要高于6個月，也反映行業集中度升高的情況下，行業平均借款期限受到成交量過10億元的大平臺影響而拉長。2023年6-12個月區間的平臺數量占比為14.33%，相比2023年（13.51%）有所上升。圖2-182023年各借