車載攝像系統(tǒng)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢

汽車電子市場(chǎng)格局我國(guó)汽車電子產(chǎn)業(yè)目前正處于起步階段，全國(guó)絕大部分汽車電子企業(yè)規(guī)模小，基礎(chǔ)薄弱，缺乏技術(shù)積累，缺少核心技術(shù)，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也相對(duì)落后，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)內(nèi)產(chǎn)商主要集中在中低端汽車電子市場(chǎng)。而國(guó)外汽車電子巨頭均已進(jìn)入中國(guó)并全面布局，幾乎壟斷了核心技術(shù)領(lǐng)域，這一切對(duì)中國(guó)汽車電子產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。目前的中國(guó)汽車電子市場(chǎng)，外資廠商仍然處于市場(chǎng)壟斷地位，這些外資大廠同時(shí)也是全球的主力汽車電子生產(chǎn)廠商，主要有博世、德國(guó)大陸、德爾福、電裝、現(xiàn)代莫比斯和法雷奧。其中博世、德國(guó)大陸、電裝、德爾福占我國(guó)汽車電子行業(yè)市場(chǎng)份額的比重分別為12%、11%、10%、8%，四家外資企業(yè)合計(jì)占我國(guó)汽車電子行業(yè)市場(chǎng)份額的41%。由此可見(jiàn)，當(dāng)前我國(guó)汽車電子行業(yè)市場(chǎng)格局呈現(xiàn)著外資汽車電子企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)激烈的局面。當(dāng)前我國(guó)汽車市場(chǎng)的發(fā)展模式已經(jīng)從體量高速增長(zhǎng)期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)期。汽車電子作為汽車產(chǎn)業(yè)中重要的基礎(chǔ)支撐，在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)引領(lǐng)、環(huán)保助推以及消費(fèi)牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近年來(lái)，我國(guó)汽車電子相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量整體呈增長(zhǎng)走勢(shì)。2017-2021年期間，中國(guó)汽車電子相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量由36．63萬(wàn)家增長(zhǎng)至154．64萬(wàn)家，期間增長(zhǎng)幅度超過(guò)118萬(wàn)家。其中，汽車電子相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量在2019漲幅明顯，2020年由于受到新冠疫情影響，汽車電子相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量小幅下降，但隨著疫情好轉(zhuǎn)和國(guó)家政策支持，2021年汽車電子相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量再次迎來(lái)較大幅度增長(zhǎng)。據(jù)預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)汽車電子相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量將達(dá)到158．61萬(wàn)家。從中國(guó)汽車電子行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況來(lái)看，2017-2022年上半年，華陽(yáng)集團(tuán)和德賽西威的汽車電子營(yíng)業(yè)收入整體上呈增長(zhǎng)走勢(shì)。其中，兩家企業(yè)在2018年汽車電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，原因是2018年國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中有變，中控類產(chǎn)品配套的部分車型銷量下降、產(chǎn)品價(jià)格調(diào)降以及新項(xiàng)目進(jìn)度延遲。2020年受疫情沖擊和汽車市場(chǎng)變化，華陽(yáng)集團(tuán)汽車電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入較上年同期小幅下降，但德賽西威仍實(shí)現(xiàn)了汽車電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。2021年國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變、汽車行業(yè)芯片短缺、原材料價(jià)格上漲，我國(guó)汽車行業(yè)仍實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，結(jié)束了2018年以來(lái)連續(xù)三年的下降局面。眾多汽車電子企業(yè)緊抓市場(chǎng)機(jī)會(huì)，克服原材料供應(yīng)緊張、成本上漲等經(jīng)營(yíng)壓力，訂單開拓持續(xù)增長(zhǎng)，量產(chǎn)項(xiàng)目按時(shí)保質(zhì)完成交付，成本管控效果良好，帶來(lái)了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大幅提升，其中2021年華陽(yáng)集團(tuán)汽車電子業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為29．46億元，相較2017年增長(zhǎng)了近5億元。德賽西威在2021年的電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為95．69億元，相較2017年增長(zhǎng)了35．6億元。2022年上半年，兩家企業(yè)經(jīng)營(yíng)繼續(xù)保持良好態(tài)勢(shì)，營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，華陽(yáng)集團(tuán)電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為16．03億元，同比增長(zhǎng)19%；德賽西威電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到64．07億元，同比增長(zhǎng)57%。從中國(guó)汽車電子行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)盈利情況來(lái)看，2017-2022年上半年，華陽(yáng)集團(tuán)和德賽西威的汽車電子業(yè)務(wù)盈利情況較好，汽車電子業(yè)務(wù)毛利率均保持在20%以上。其中，華陽(yáng)集團(tuán)的汽車電子業(yè)務(wù)毛利率在2017年達(dá)到峰值25．85%，到2021年其毛利率為21．19%。德賽西威的汽車電子業(yè)務(wù)毛利率同樣在2017年達(dá)到峰值25．78%，到2021年其毛利率為24．6%。2022年上半年，華陽(yáng)集團(tuán)和德賽西威的汽車電子業(yè)務(wù)毛利率分別為20．8%、24%，相較之下德賽西威的盈利能力更強(qiáng)。汽車電子行業(yè)面臨的機(jī)遇《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》及國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，汽車零部件制造領(lǐng)域?qū)儆趪?guó)家重點(diǎn)支持的領(lǐng)域之一；工信部等十二部委于2013年發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確支持汽車零部件骨干企業(yè)通過(guò)兼并重組擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，與整車生產(chǎn)企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工和協(xié)作化生產(chǎn)。在之后的數(shù)年間，陸續(xù)出臺(tái)了《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》《國(guó)家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（車輛智能管理）》等法規(guī)，指明了汽車未來(lái)智能化、網(wǎng)聯(lián)化和集成化的發(fā)展方向。目前，我國(guó)政府大力倡導(dǎo)依托汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提升汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，利用國(guó)內(nèi)外資源，建立完善的汽車零部件工業(yè)體系，提升汽車零部件企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持，為汽車零部件行業(yè)（特別是汽車電子行業(yè)）的自主創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。汽車駕駛的智能化和無(wú)人化將演變?yōu)轭嵏财嚠a(chǎn)業(yè)的重大變革，近年來(lái)世界各國(guó)紛紛出臺(tái)政策支持汽車智能駕駛和無(wú)人駕駛的發(fā)展。以美國(guó)為例，從2009年的《美國(guó)創(chuàng)新戰(zhàn)略》到2013年的SafetyPilot項(xiàng)目的順利進(jìn)行，再到2015年無(wú)人駕駛技術(shù)測(cè)試之城Mcity的對(duì)外開放，美國(guó)已經(jīng)將智能駕駛和無(wú)人駕駛的發(fā)展作為國(guó)家戰(zhàn)略擺在了極為重要的位置。在美國(guó)的帶動(dòng)下，英國(guó)、荷蘭、加拿大、瑞士、日本等國(guó)家紛紛跟進(jìn)，出臺(tái)政策推動(dòng)汽車駕駛的智能化和無(wú)人化。工信部于2015年12月發(fā)布的《車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃（2015-2020年）》提出推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定，組織開展車聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)、基于5G技術(shù)的車聯(lián)網(wǎng)示范，把汽車駕駛的智能化相關(guān)要求更加細(xì)化。汽車駕駛的智能化和無(wú)人化需要依賴以汽車電子為載體的視頻技術(shù)，傳感技術(shù)的發(fā)展、汽車電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代和汽車電子技術(shù)的革新是實(shí)現(xiàn)汽車駕駛的智能化和無(wú)人化的重要前提，隨著全球各國(guó)汽車智能駕駛、無(wú)人駕駛政策的逐步細(xì)化和行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的加快，汽車電子行業(yè)將迎來(lái)新的增長(zhǎng)極。作為汽車制造業(yè)的上游行業(yè)，汽車零部件行業(yè)與汽車產(chǎn)量及更新?lián)Q代周期密切相關(guān)。隨著2008年全球金融危機(jī)的緩和，全球汽車產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2011年年產(chǎn)量突破8，000萬(wàn)輛，2015年起全球汽車年產(chǎn)量突破9，000萬(wàn)輛、達(dá)到9，068萬(wàn)輛。2018年、2019年雖然全球汽車產(chǎn)量均出現(xiàn)了同比下滑，但仍保持在年產(chǎn)9，000萬(wàn)輛以上的高水平。全球汽車工業(yè)的蓬勃發(fā)展和汽車產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)為上游汽車零部件行業(yè)的擴(kuò)張奠定了良好的基礎(chǔ)和發(fā)展空間。此外，近年來(lái)，下游汽車整車制造商的開發(fā)周期越來(lái)越短，全新車型的開發(fā)周期已由之前的4-5年縮短至1-3年，改進(jìn)車型的改進(jìn)周期也由原來(lái)的6-24個(gè)月縮短至4-15個(gè)月。整車車型更新?lián)Q代速度的加快，帶動(dòng)了上游汽車零部件行業(yè)的開發(fā)和生產(chǎn)速度，進(jìn)一步推動(dòng)了汽車零部件行業(yè)市場(chǎng)需求的擴(kuò)張。2005年，我國(guó)乘用車產(chǎn)量?jī)H為397．11萬(wàn)輛，而到2017年，我國(guó)汽車產(chǎn)量達(dá)到2，471．83萬(wàn)輛，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16．46%。雖然2018年和2019年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量連續(xù)兩年出現(xiàn)同比下降的情況，但是自2015年以來(lái)，我國(guó)乘用車的年產(chǎn)銷量均穩(wěn)定在2，000萬(wàn)輛以上，總體市場(chǎng)規(guī)模巨大。我國(guó)的人均、戶均汽車保有量與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在差距，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，居民收入進(jìn)一步提高，同時(shí)脫貧攻堅(jiān)取得了全面勝利、汽車消費(fèi)群體將進(jìn)一步下沉、消費(fèi)基數(shù)將有望擴(kuò)大，消費(fèi)升級(jí)、拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)國(guó)內(nèi)大循環(huán)將進(jìn)一步釋放國(guó)內(nèi)的汽車消費(fèi)需求，為全行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇。相關(guān)政策引導(dǎo)汽車電子行業(yè)蓬勃發(fā)展2017年以來(lái)，國(guó)家層面關(guān)于汽車電子頂層設(shè)計(jì)政策密集出臺(tái)，先后對(duì)車聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等基于汽車電子發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)提出了行動(dòng)計(jì)劃或發(fā)展戰(zhàn)略。2020年11月，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》強(qiáng)調(diào)智能化、網(wǎng)聯(lián)化和電動(dòng)化成為汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潮流和趨勢(shì)，加強(qiáng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車關(guān)鍵零部件及系統(tǒng)開發(fā)，引領(lǐng)汽車電子行業(yè)蓬勃發(fā)展。2022年5月，工信部發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通協(xié)調(diào)平臺(tái)管理的通知》，進(jìn)一步加強(qiáng)汽車芯片和上游原材料保供穩(wěn)價(jià)，全力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通穩(wěn)定，為汽車電子行業(yè)發(fā)展提供保障。高性能芯片、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)加速迭代演進(jìn)，推動(dòng)汽車電子行業(yè)縱深發(fā)展。車用AI芯片滿足數(shù)據(jù)量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的智能駕駛相關(guān)運(yùn)算，成為決定汽車智能化發(fā)展水平的戰(zhàn)略性要素；5G技術(shù)逐步商業(yè)化，滿足車路協(xié)同和車聯(lián)網(wǎng)功能對(duì)高數(shù)據(jù)帶寬和低延遲傳輸需求；人工智能技術(shù)助力汽車系統(tǒng)解決方案和軟件算法開發(fā)。人工智能、云計(jì)算、5G等相關(guān)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有效保障智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)汽車電子產(chǎn)業(yè)測(cè)試、應(yīng)用和推廣。汽車電子行業(yè)存在壁壘（一）汽車電子行業(yè)技術(shù)研發(fā)壁壘現(xiàn)代汽車工業(yè)對(duì)汽車的安全性、舒適性、功能的多樣性要求越來(lái)越高，汽車電子作為汽車零部件的重要類型之一，是用以感知、計(jì)算、執(zhí)行汽車的各個(gè)狀態(tài)、功能的產(chǎn)品，因此其質(zhì)量的穩(wěn)定性、功能的先進(jìn)性將直接影響到整車的安全性和舒適性。汽車電子產(chǎn)品往往是根據(jù)整車廠商的技術(shù)要求或與整車廠商協(xié)作開發(fā)的，汽車零部件配套企業(yè)需要充分理解整車廠商的設(shè)計(jì)理念，迅速將新材料、新工藝和新技術(shù)運(yùn)用于產(chǎn)品開發(fā)中，并在較短的時(shí)間內(nèi)完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝開發(fā)、樣品試制、樣品送檢、小批量試產(chǎn)等前期準(zhǔn)備工作，對(duì)技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力、工藝設(shè)計(jì)能力考驗(yàn)較大，也為本行業(yè)的新進(jìn)入者造成了較高的技術(shù)研發(fā)壁壘。（二）汽車電子行業(yè)人才壁壘行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，包括研發(fā)、銷售、管理人才在內(nèi)的核心人才、特別是具有復(fù)合能力的綜合人才，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。汽車電子行業(yè)作為汽車整車行業(yè)的上游，汽車整車制造商對(duì)于安全性、穩(wěn)定性和可靠性提出了很高要求，作為車規(guī)級(jí)產(chǎn)品的前裝供應(yīng)商，需要具備雄厚的經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)開發(fā)響應(yīng)配套能力、先進(jìn)的生產(chǎn)制造工藝和穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量。因此，管理人才、技術(shù)人才、具有專業(yè)知識(shí)的銷售人才、質(zhì)量控制人才成為保證汽車電子產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)鍵，行業(yè)內(nèi)企業(yè)管理人員往往需要具備市場(chǎng)、技術(shù)和管理等方面的綜合能力。（三）汽車電子行業(yè)合格供應(yīng)商評(píng)審認(rèn)證壁壘全球汽車主機(jī)廠商在選擇上游零部件配套供應(yīng)商的過(guò)程中，建立了一整套嚴(yán)格的合格供應(yīng)商評(píng)審和認(rèn)證體系，供應(yīng)商評(píng)審和認(rèn)證是汽車零部件配套供應(yīng)商進(jìn)入汽車主機(jī)廠商一級(jí)供應(yīng)商體系的重要前提。通常情況下，供應(yīng)商評(píng)審和認(rèn)證主要包括兩部分內(nèi)容：首先，汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)需要通過(guò)國(guó)際組織、各國(guó)和地區(qū)汽車行業(yè)協(xié)會(huì)等組織建立的零部件質(zhì)量管理體系認(rèn)證審核，比如IATF16949第三方認(rèn)證審核。其次，汽車零部件配套供應(yīng)商要與汽車主機(jī)廠商建立合作關(guān)系，必須要接受產(chǎn)品質(zhì)量、設(shè)計(jì)、開發(fā)、物流、管理、成本、財(cái)務(wù)狀況、安全環(huán)保、勞動(dòng)保護(hù)等一系列全方面的審核，審核通過(guò)的合格供應(yīng)商才能參與主機(jī)廠配套產(chǎn)品的試產(chǎn)和供應(yīng)，并在通過(guò)主機(jī)廠的檢測(cè)程序后，才能進(jìn)入主機(jī)廠商的整車配套體系，與整車廠商達(dá)成批量供貨的長(zhǎng)期合同。從產(chǎn)品提交認(rèn)證到最終批量供貨，整個(gè)周期一般需要兩到三年，嚴(yán)格的評(píng)審和認(rèn)證體系對(duì)本行業(yè)的新進(jìn)入者構(gòu)成了較高的壁壘。（四）汽車電子行業(yè)規(guī)模及資金壁壘近年來(lái)，全球汽車工業(yè)蓬勃發(fā)展，整車產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)了汽車零部件行業(yè)需求的爆發(fā)。汽車整車廠商特別是國(guó)內(nèi)整車廠商在選擇零部件供應(yīng)商時(shí)，對(duì)供應(yīng)商供貨的及時(shí)性、規(guī)模化供貨能力尤其看重，汽車零部件供應(yīng)商要持續(xù)、穩(wěn)定地獲得整車廠商的訂單，需要先期投入大量的資金進(jìn)行廠房建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置及庫(kù)存?zhèn)湄洠@就在一定程度上對(duì)新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者的資金實(shí)力形成了考驗(yàn)。此外，汽車整車廠商具有較強(qiáng)的市場(chǎng)地位，大多實(shí)行原材料零庫(kù)存的經(jīng)營(yíng)策略，一般在領(lǐng)用供應(yīng)商的零部件后才與供應(yīng)商進(jìn)行結(jié)算，導(dǎo)致汽車零部件供應(yīng)商產(chǎn)成品庫(kù)存金額相對(duì)較大，對(duì)汽車零部件供應(yīng)商的資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)較大壓力，也提高了整個(gè)汽車零部件行業(yè)新進(jìn)入者的資金壁壘。（五）汽車電子行業(yè)管理能力壁壘隨著全球各國(guó)消費(fèi)者對(duì)汽車安全性，舒適性和功能多樣性要求的不斷提高，汽車工業(yè)新技術(shù)、新工藝、新材料的運(yùn)用及新模式的開發(fā)也不斷加快，對(duì)汽車零部件企業(yè)在新品設(shè)計(jì)管理、產(chǎn)品開發(fā)管理、項(xiàng)目統(tǒng)籌管理、精益生產(chǎn)管理、質(zhì)量持續(xù)改進(jìn)等方面的要求不斷提升，只有建立了良好、系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理體系，汽車零部件供應(yīng)商才能更好融入和適應(yīng)全球汽車工業(yè)的變革進(jìn)程，也才能更好匹配下游客戶的需求，并及時(shí)回應(yīng)客戶反饋，提高與客戶的溝通效率和訂單獲取能力。而新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)難以在短時(shí)間內(nèi)建立高效的管理團(tuán)隊(duì)和穩(wěn)定的管理機(jī)制，較難獲得汽車整車廠商或其一級(jí)配套供應(yīng)商的訂單。汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)上游：汽車電子元器件及零部件廠商如臺(tái)積電、博世等公司，主要負(fù)責(zé)生產(chǎn)汽車電子相關(guān)核心芯片及其他分立半導(dǎo)體器件。我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)規(guī)模和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力逐漸提升，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)正逐漸縮小同國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的差距。中游：以汽車電子的系統(tǒng)集成商為主，如德爾福、日本電裝等公司，主要針對(duì)上游元器件及零部件進(jìn)行整合，或針對(duì)某一功能或者某一模塊提供解決方案。部分上游零部件供應(yīng)商同時(shí)參與中游的系統(tǒng)集成。該環(huán)節(jié)的電子產(chǎn)品具備一定的消費(fèi)電子屬性，更新周期短，替代威脅比較大。下游：主要為整車廠（OEM），以汽車企業(yè)為主導(dǎo)，在產(chǎn)業(yè)鏈中擁有較高的議價(jià)權(quán)。隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展，科技及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛入局汽車產(chǎn)業(yè)鏈，以提供增值服務(wù)方式分享智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展紅利。近年來(lái)，汽車電子在自動(dòng)駕駛、安全駕駛、智能座艙等應(yīng)用場(chǎng)景中的應(yīng)用進(jìn)一步拓展，我國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到9，783億元，2017-2022年均增速為13．29%。隨著自動(dòng)駕駛、信息娛樂(lè)、電動(dòng)化等不斷滲透，汽車電子占整車成本將持續(xù)提升。此外，在環(huán)保需求日益提升的推動(dòng)下，我國(guó)計(jì)劃在2050年以前實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)燃油車的全面退出，疊加新能源汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策，市場(chǎng)需求將逐漸轉(zhuǎn)向汽車電子占比更高的中高檔車型、混合動(dòng)力車型以及純電動(dòng)車型。未來(lái)，在政策驅(qū)動(dòng)、環(huán)保助推以及消費(fèi)牽引等共同作用下，汽車電子占比將不斷提升。根據(jù)賽迪數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年，所有車型中乘用車汽車電子成本在整車成本中占比有望達(dá)到60%。智能化、網(wǎng)聯(lián)化與電動(dòng)化將推動(dòng)主控芯片、存儲(chǔ)芯片、功率芯片等汽車芯片性能成倍提升。以存儲(chǔ)芯片為例，智能座艙逐漸普及和自動(dòng)駕駛等級(jí)漸升，對(duì)汽車存儲(chǔ)芯片的數(shù)據(jù)處理速度、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量以及穩(wěn)定性提出更高的要求。智能座艙的發(fā)展驅(qū)動(dòng)對(duì)車載娛樂(lè)系統(tǒng)的存儲(chǔ)需求不斷增加，而L3、L4等高級(jí)別自動(dòng)駕駛的高精度地圖、數(shù)據(jù)、算法等都需要大容量存儲(chǔ)支持。因此，汽車存儲(chǔ)芯片的容量和性能將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，有望成為汽車電子行業(yè)成長(zhǎng)最快的細(xì)分之一。汽車電子市場(chǎng)集中度較高，國(guó)內(nèi)廠商趁勢(shì)加速發(fā)展線束市場(chǎng)海外廠商占主導(dǎo)地位，市場(chǎng)集中度高，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。全球汽車品牌通常實(shí)行高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求的供應(yīng)商管理，進(jìn)入壁壘較高，供應(yīng)商體系較為封閉、合作相對(duì)穩(wěn)定。全球汽車線束市場(chǎng)主要由日本的矢崎、住友電氣，韓國(guó)的裕羅、京信，德國(guó)萊尼，愛(ài)爾蘭安波福等線束龍頭廠商主導(dǎo)。市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，少數(shù)外資及合資汽車線束企業(yè)占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，CR3和CR5分別為70．9%和81．65%。汽車線束企業(yè)大多與整車廠保持穩(wěn)定合作。由于下游汽車整車廠定制化需求強(qiáng)，所以對(duì)長(zhǎng)期為其供貨配套的供應(yīng)商存在一定的粘性，存在較高的進(jìn)入壁壘。日系和韓系車企的供應(yīng)鏈相對(duì)封閉，日系車企主要由日本的矢崎、住友、藤倉(cāng)供貨，而韓系車企則由韓國(guó)的京信、裕羅等供應(yīng)。德系、美系車企供應(yīng)鏈相對(duì)開放，汽車線束供應(yīng)商主要有矢崎、萊尼、安波福、滬光等。自主車企為國(guó)產(chǎn)線束廠商崛起提供了新的契機(jī)。近年來(lái)，汽車廠商出于成本控制的考慮，汽車零部件本土化采購(gòu)趨勢(shì)加強(qiáng)，相對(duì)于合資車企，自主車企則多由本土廠商供貨，自主車企的崛起為國(guó)產(chǎn)線束廠商提供了重大機(jī)遇。目前自主車企市占率大概在40%，新能源汽車處于放量增長(zhǎng)期，智能駕駛浪潮強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲，國(guó)內(nèi)線束廠商加速滲透、推動(dòng)市占率提升，主要有滬光股份、上海金亭、天海集團(tuán)等。隨著智能座艙以及智能駕駛的滲透率不斷提升，單車PCB使用量相應(yīng)增加。隨著智能駕駛滲透率的進(jìn)一步提升，汽車PCB將迎來(lái)更廣闊的市場(chǎng)空間。智能座艙對(duì)傳統(tǒng)座艙進(jìn)行了全方位的升級(jí)，是車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)、流媒體后視鏡、視覺(jué)感知系統(tǒng)、語(yǔ)音交互系統(tǒng)、智能座椅以及后排顯示屏等電子設(shè)備組成的一套完整系統(tǒng)。在車載顯示方面，顯示屏塊數(shù)增加、大尺寸趨勢(shì)已經(jīng)形成，而顯示背光模組需要使用大量PCB，推動(dòng)汽車PCB市場(chǎng)進(jìn)一步上行。當(dāng)前ADAS方案的主流傳感器選擇為攝像頭+雷達(dá)，無(wú)論是攝像頭還是雷達(dá)，PCB板均為其基本組成部件，攝像頭以及雷達(dá)使用量的增多大大提升了PCB在整車成本中的占比。據(jù)佐思汽研估算，特斯拉Model3的ADAS傳感器的PCB價(jià)值量在536-1364元之間，占整車PCB價(jià)值總量的21．4%-54．6%。4-8層板仍為汽車PCB主要用板，HDI和FPC占比提升。對(duì)比2018年與2020年汽車PCB板結(jié)構(gòu)不難發(fā)現(xiàn)，雖占比出現(xiàn)下滑，多層板（2層以上）依然為汽車的主流PCB板，從2018年占比51%下降到2020年的45%。而與之相對(duì)應(yīng)的則是HDI和FPC的占比逐漸提升，其中HDI占比由2018年的7．5%提升至2020年的11．5%，F(xiàn)PC則由12%提升至15%。隨著汽車電子化的發(fā)展以及內(nèi)部空間的限制，對(duì)于PCB板的要求越發(fā)提高，預(yù)計(jì)HDI與FPC的比例在未來(lái)將進(jìn)一步提升。新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，推動(dòng)汽車電子行業(yè)發(fā)展近年來(lái)，以電動(dòng)汽車為代表的新能源汽車發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年，新能源汽車產(chǎn)銷分別為354．5和352萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1．5倍；保有量為784萬(wàn)輛，2017-2021年均增速為50．45%。與此同時(shí)，在三電系統(tǒng)技術(shù)逐步成熟的背景下，新能源汽車產(chǎn)品續(xù)航和動(dòng)力性能等方面趨于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，汽車電子智能化水平將成為我國(guó)新能源車企突圍并形成差異化優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。部分車企如特斯拉、蔚來(lái)、小鵬等正在自研自制汽車電子芯片，并將業(yè)務(wù)活動(dòng)從核心硬件延伸至鏈接用戶更為密切的軟件和操作系統(tǒng)上，以開展特定服務(wù)或提供其他數(shù)字內(nèi)容。汽車電子行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)近年來(lái)，我國(guó)勞動(dòng)力成本不斷上升，對(duì)汽車零部件企業(yè)生產(chǎn)成本帶來(lái)了一定的壓力，也一定程度上削弱了我國(guó)汽車零部件產(chǎn)品出口的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。為降低勞動(dòng)力成本上升帶來(lái)的影響，行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)一方面通過(guò)提高市場(chǎng)占有率、提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)來(lái)降低單位產(chǎn)品的勞動(dòng)力成本；另一方面，通過(guò)生產(chǎn)線的自動(dòng)化改造，降低單條生產(chǎn)線的用工數(shù)量，提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本。汽車零部件行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，不論是廠房建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置、生產(chǎn)線的建設(shè)還是自動(dòng)化改造，都需要投入大量的資金。但行業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)企業(yè)為民營(yíng)企業(yè)，規(guī)模較小，資金實(shí)力普遍較弱，資金來(lái)源主要為企業(yè)留存收益的股東投入和銀行融資，融資渠道單一，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)及研發(fā)投入不足，對(duì)與下游客戶同步研發(fā)、產(chǎn)能配套的能力產(chǎn)生了較大制約，無(wú)法有效把握行業(yè)機(jī)遇來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。由于近年來(lái)部分國(guó)家主動(dòng)挑起的貿(mào)易摩擦、人為制造的貿(mào)易壁壘，以及2020年新冠肺炎疫情（COVID-19）的影響，使得芯片等下游整車生產(chǎn)所必須的原材料生產(chǎn)、運(yùn)輸、貿(mào)易受到了較大的沖擊。部分主流車廠如美國(guó)福特汽車、通用汽車、本田汽車等出現(xiàn)了部分車型、部分產(chǎn)線停產(chǎn)的狀況。下游整車生產(chǎn)由于宏觀因素的影響，導(dǎo)致關(guān)鍵零部件無(wú)法滿足生產(chǎn)所需而形成的產(chǎn)能閑置，將有可能沖擊到上游汽車電子行業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。我國(guó)于2018年取消了專用車、新能源汽車外資股比限制，2020年取消了商用車外資股比限制，2022年將取消乘用車外資股比限制和合資企業(yè)不超過(guò)2家的限制，屆時(shí)汽車外資投資將全面開放。隨著國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的全面開放，行業(yè)下游整車市場(chǎng)格局預(yù)計(jì)將發(fā)生一定的變化，因此可能會(huì)重塑國(guó)內(nèi)整車生產(chǎn)、銷售格局，進(jìn)而傳導(dǎo)到上游汽車電子行業(yè)等配套行業(yè)。汽車電子行業(yè)特征（一）汽車電子行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式及盈利模式自二十世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著專業(yè)化分工和精益生產(chǎn)模式的推廣，汽車行業(yè)整車制造企業(yè)紛紛剝離零部件自產(chǎn)業(yè)務(wù)，由傳統(tǒng)的縱向一體化、大而全的生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向以設(shè)計(jì)、核心部件制造、整車組裝為主的專業(yè)化生產(chǎn)模式，逐步降低了零部件的自制率，零部件主要向外部經(jīng)認(rèn)證的專業(yè)供應(yīng)商采購(gòu)，汽車行業(yè)形成了金字塔型的供應(yīng)商體系。汽車零部件產(chǎn)品大部分為定制類產(chǎn)品，汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)所配套的整車廠商的型號(hào)、尺寸、外觀、技術(shù)參數(shù)等要求組織研發(fā)、設(shè)計(jì)與生產(chǎn)，因此汽車零部件供應(yīng)商的經(jīng)營(yíng)模式大多是訂單式生產(chǎn)模式，產(chǎn)品研發(fā)也出現(xiàn)了自主研發(fā)和與主機(jī)廠商同步研發(fā)并行的模式。因此，在金字塔式的供應(yīng)商體系中，汽車零部件廠商（特別是一級(jí)供應(yīng)商）需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的第三方認(rèn)證和合格供應(yīng)商審核程序才能進(jìn)入汽車廠商的合格供應(yīng)商體系，因此，汽車整車廠/主機(jī)廠商與汽車一級(jí)供應(yīng)商之間形成了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，一方面有利于汽車整車廠/主機(jī)廠商提高產(chǎn)品質(zhì)量和管理效率，另一方面也有利于汽車零部件供應(yīng)商業(yè)務(wù)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。（二）汽車電子行業(yè)周期性，季節(jié)性及區(qū)域性特點(diǎn)行業(yè)的周期性特征基本與下游汽車行業(yè)周期性特征一致，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較大。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)整體向好時(shí)，居民的人均預(yù)期可支配收入和消費(fèi)能力也趨于樂(lè)觀，有利于提升汽車整車的消費(fèi)，從而帶動(dòng)上游汽車零部件行業(yè)需求的增長(zhǎng)；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，汽車消費(fèi)放緩，從而對(duì)上游汽車零部件行業(yè)的需求也會(huì)產(chǎn)生不利影響。汽車零部件行業(yè)相對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的周期性有一定的滯后性，但與汽車整車行業(yè)的周期性基本一致。汽車零部件行業(yè)（特別是汽車電子行業(yè)）產(chǎn)品生產(chǎn)周期相對(duì)較短，不存在明顯的季節(jié)性特征。但汽車零部件供應(yīng)商供貨進(jìn)度受下游汽車整車廠商/主機(jī)廠商的生產(chǎn)、出貨計(jì)劃影響較大，汽車整車廠商/主機(jī)廠商對(duì)于汽車零