匯報人：2023年變頻器行業現狀分析與前景研究報告目錄行業背景研究行業現狀分析行業痛點及發展建議行業格局及前景趨勢0行業背景研究變頻器行業定義變頻器應用變頻技術與微電子技術，通常用來驅動有不同工作頻率的交流電機，或者用來提高啟動速度，使電機平穩啟動。為了調節電動機的運行頻率來調節輸出轉速，變頻器一般會進行多次電壓轉換，主要組成結構包括整流器、濾波器和逆變器。此外，變頻器還能通過連接PLC進行更準確有效的控制，在工業自動化中發揮著重要作用。根據工作電壓，可分為中低壓與高壓變頻器。按照輸入電壓等級進行分類，低于3KV的歸為中低壓變頻器（低于690V的為低壓變頻器），高于3KV的歸為高壓變頻器。兩者的適用對象不同，但調速原理相同。因目前廣泛應用的IGBT模塊耐壓不足，二者在拓撲結構上差別較大。低壓變頻器對于電力電子器件和變壓器的容量要求相對較低，具有成熟的一致性的拓撲結構，而高壓變頻器拓撲結構較多，較為復雜。從功能來看，變頻器主要起到變頻調速、軟啟動、節能等作用。Q1Q2Q3Q41960s電力電子器件普遍應用了最閘管及其升級產品。但其調速性能運運無法滿足需要。1968年以丹佛斯為代表的高技術企業開始我最化生產變頻器,開啟了變頻器工業化的新時代。1970S脈寬調制變壓變頻PWM-VVVF調速的研究得到突破，20世紀800年代以后微處理器技術的完善使得各種優化算法得以容易的實現。1980s美、日、德、英等發達國家的VVVF變頻器技術實用化。商品投入市場,得到了廣泛應用。美國和德國憑借電子元件生產和電子技術的優勢，高端產品迅速搶占市場。2020s國產變頒器逐步崛起,現已逐步搶占高端市場。上海和深圳成為國產變頻器發展的前沿陣地。政策分析實施電機能效提升行動。鼓勵電機生產企業開展性能優化、鐵芯高效化、機殼輕量化等系統化創新設計，優化電機控制算法與控制性能，加快高性能電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關鍵材料創新升級。推行電機節能認證，推進電機高效再制造。2025年新增高效節能電機占比達到70%以上。到2023年，高效節能電機年產量達到7億千瓦，在役高效節能電機占比達到20%以上，實現年節電量490億千瓦時，相當于年節約標準煤1500方噸,減排二氧化碳2800萬噸。加大高效節能電機應用力度。細分負載特性及不同工況，針對風機、水泵、壓縮機、機床等通用設備，鼓勵采用2級能效及以上的電動機。針對變負荷運行工況，推廣2級能效及以上的變頻調速永磁電機。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統，鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機。更為嚴苛，國際標準IE5、IE4、IE3分別對應我國—級能效、二級能效、三級能效,IE3以下的能效電機將被強制停產，該標準子2021年6月1日正式實施。《GB18613-2020電動機能效限定及能效等級》《電機能效提升計劃》《工業能效提升行動計劃》國家標準委員會國務院國務院行業社會環境國產高壓變頻設備具有顯著的社會效益，主要是節能，節約資源，減少環境污染。消除電機的啟動沖擊和對電網的沖擊，降低電機和設備的故障率。提高控制精度和自動化程度。近幾年，在“制造強國”在國家鼓勵自主技術研發政策的推動下，中國出現了一批擁有上游原材料采購議價權的關鍵技術制造商，試圖打破美國在工業制造領域一些關鍵技術的壟斷和封鎖，為中國的工業自動化進程做出貢獻。在變頻器技術領域，隨著高性能微處理器的應用和控制技術的發展，以及變頻器的復雜使用，需要專業操作、起重機、水泵等工業設備，對變頻器的需求越來越小、輕、高性能、易于使用和無污染。目前，中國的變頻產品市場分為日本、歐洲、美國和當地制造商。外國企業憑借其品牌、技術和資本優勢占據了大部分國內市場。但近年來，國內制造商的競爭力正準備就緒。同時，新冠肺炎疫情后，國內品牌的客戶認可度顯著提高，有利于加快市場進口替代。+傳統變頻器行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為變頻器行業的消費主力。行業社會環境+從2017-2022年以來，我國國內生產總值呈現上漲的趨勢，同比增速處于持續正增長的態勢，其中2021年國內生產總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內生產總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業，也開始恢復運行，常態化增長趨勢基本形成，未來中國變頻器行業的發展必然有很大的上升空間。行業經濟環境02變頻器行業現狀分析行

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游變壓器、IGBT、冷卻風機、電阻、電容變頻器行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，變頻器行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈上游變頻器產業鏈上游概述變頻器行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于變頻器企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈中游變頻器產業鏈中游概述變頻器行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。產業鏈下游變頻器產業鏈下游概述行業現狀隨著國內工業生產規模不斷擴大，我國變頻器市場規模整體呈現穩定增長態勢。據統計，2020年我國變頻器行業市場規模達到541億元，同比增長9.3%，2015-2020年CAGR為7.3%。其中低壓變頻器規模占比較大，2020年占比為74%。隨著高效節能的市場需求與國家鼓勵政策驅動下，高壓變頻器規模占比逐年增長，已由2012年22%提升至2020年26%。具體市場規模方面，2020年我國高壓變頻器市場規模約141億元，低壓變頻器市場規模約400億元。從下游應用來看，高壓變頻器應用領域集中在高耗能領域，主要用于冶金、電力、石化、采礦等高能耗行業，可實現對各類高壓電動機的風機、水泵、空氣壓縮機、提升機、皮帶機等負載的軟起動、智能控制和調速節能，2021年CR5總占比為76%。低壓變頻器適用場景較為廣闊，下游較為分散，一般應用在起重機械、電梯、紡織機械等領域，2021年CR5總占比為43%。行業驅動因素1國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對變頻器行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業做了好的發展指引。優勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優勢，創造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現一批市場競爭力突出的全球性與區域性中國品牌，以持續正現金流實現長期盈利，這才是行業企業的發展之道。從應用領域來看，變頻器行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域在工業領域，變頻器廣泛應用于工業電機。近年來我國工業電機在政策端支持下，未來高效節能電機滲透率有望加速提升。2021年6月開始《GB18613-2020電動機能效限定及能效等級》正式實施，淘汰IE3以下能效電機，2021年11月工信部發布《電機能效提升計劃》，要求到2023年高效節能電機年產量達到政策支持供需平衡促進市場發展行業驅動因素2國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對變頻器行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業做了好的發展指引。優勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優勢，創造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現一批市場競爭力突出的全球性與區域性中國品牌，以持續正現金流實現長期盈利，這才是行業企業的發展之道。商業應用領域不斷拓展從應用領域來看，變頻器行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化行業競爭促進行業正向發展03行業痛點及發展建議行業制約因素政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，變頻器行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，變頻器行業產品質量的監管難度加大變頻器行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，變頻器行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于變頻器行業的發展質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后復合型人才稀缺變頻器行業深陷人才困境。行業發展缺乏人才支撐，團隊模式的培育機制弊端明顯導致變頻器行業企業專業人才留存難度加大，制約變頻器行業企業擴張。變頻器行業對從業人員的業務素質要求高，主要表現在以下三方面從業人員需要具備行業基礎知識和法律知識，為企業客戶提供全面、可靠、專業、多樣的解決方案。從業人員需要懂行業的專業知識，包括：變頻器行業產品得用途與優缺點，行業特征、市場環境和產業戰略規劃等。從業人員需要具有優秀的營銷談判能力、風控反控能力及報告溝通能力。目前該行業在人才招聘時能夠匹配上述要求的人才寥寥無幾，限制行業發展。由于復合型人才稀缺，變頻器行業企業通常采用團隊培育的方式進行專業能力建設，而該模式亦存在一定的弊端，企業的中高端人才若大量流失，初級員工的業務技能培訓將面臨能力傳承的斷層，導致企業人才培養難度加大，制約變頻器行業企業發展。質量提升在資本的加持下，變頻器的跑馬圈地仍在持續，預計2021年將會更加殘酷和激烈。同時，在線教育也面臨著更嚴格的監管，合規成本提升。變頻器行業產品品種多、批量小、附加值高，產品質量要求也較為嚴格。變頻器行業市場產品質量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴重阻礙變頻器行業發展進步。未來，提升變頻器行業產品質量是發展變頻器行業的核心任務，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范變頻器行業生產流程，并成立相關部門，對科研用變頻器行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證變頻器行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：變頻器行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土變頻器行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，變頻器行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且幫助行業大幅節省醫學科研投入

拓展技術服務領域變頻器行業屬于領域中發展最快的細分領域之一，隨著變頻器的市場環境日趨成熟，行業競爭日趨激烈，多家變頻器企業開始擴張產品相關服務領域，提升企業的行業競爭力，主要舉措包括：變頻器行業企業面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業特有競爭力提升技術服務能力變頻器行業企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位提高產品定制服務能力供科研咨詢服務服務技術人才

競爭趨勢需求隨著行業的競爭不斷加劇，企業競爭的本質是人才的競爭，變頻器行業企業都在不斷提升專業員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優質人才加入。人才競爭是未來變頻器行業競爭的核心點之一。客戶是上帝，滿足客戶的需求是變頻器行業企業的價值實現，變頻器行業競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的變頻器行業產品需求。變頻器行業的競爭促進了產品質量與服務的持續優化與創新，在滿足客戶需求的同時也給行業服務帶來不斷的新體驗。優質的服務是變頻器行業競爭的重要焦點與未來趨勢。隨著科技不斷發展，變頻器企業對變頻器行業產品的研發投入不斷加大，企業形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業競爭的重要方向之一。行業發展建議提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范變頻器行業生產流程，并成立相關部門，對科研用變頻器行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證變頻器行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：變頻器行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土變頻器行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，變頻器行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務發展建議1發展建議2單一的資金提供方角色僅能為變頻器行業企業提供“凈利差”的盈利模式，變頻器行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的變頻器行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土變頻器行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位發展建議3多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。變頻器行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。04行業格局及前景趨勢行業發展趨勢市場規模方面變頻器為工業自動化關鍵設備，隨著疫情逐步消退，新老基建項目雙重啟動，疊加冶金行業設備升級，高壓變頻器市場有望維持較高增速。同時“雙碳政策”自上而下推動各行業低碳轉型，而使用高壓變頻器節電率可達10%-40%，甚至高達60%，需求支撐強勁。根據相關數據預測，2025年中國高壓變頻器市場規模將達212億元，對應2020-2025年CAGR為8.5%。在低壓變頻器方面，我國制造業疫情后率先恢復促使紡織機械、塑料機械、包裝機械投資增加，先進制造業升級發展推動機床、物流、半導體設備行業發展，根據相關數據預測，我國低壓變頻器2025年市場規模有望達464億元，對應2020-2025年CAGR為1%。市場競爭方面在低壓變頻器具備與高壓變頻器較高的生產工藝和運行穩定性要求相比，低壓變頻器技術相對簡單成熟，但對不同場景的差異化設計提出了更高要求。低壓變頻器領域因頂尖國際廠商進入較早，品牌效應構筑起相應護城河，特別在中高端市場該品牌效應更加明顯，且低壓變頻器應用領域相對分散，優秀經銷渠道資源早期被某些國外品牌壟斷，導致該領域海外品牌仍占據大比例市場份額。隨著本土品牌產品性能與客戶認可度的不斷提高、渠道的開拓、產品覆蓋場景的增加，國產品牌市占率將持續提升。行業發展趨勢主控一體伴隨日本三菱公司DIPIPM模塊的成功研發與生產，標志著變頻器開始轉向調控電路一體化、數字化，并能夠滿足廣大電力用戶對于家電產品易操作、較穩定的基本需求。變頻器將參數辨識模塊、PLC調控模塊、PID調控模塊、通信模塊選擇性集成起來，形成的一體化調控系統具有更為完善的功能，不僅提高了整個家電系統的可靠性，同時也減少了系統與外部電路的連接。研究發現，目前研制生產的變頻器已經和電動機合二為一，有效降低了系統占地面積，使得系統日常調控更為簡潔方便。專業系統為了確保變頻器在各個領域發揮更多功能，以便適用于各種特殊機械控制系統，專家學者逐漸將研究重心轉向專業系統化，其中集中型變頻器的研發生產成為大勢所趨。隨著D&M&C概念的提出，更加凸顯了高性能變頻器的重要性，因此中國變頻器生產廠家先后研制出適用于各種系統的高性能變頻器，像奧圣公司研發的全封閉型變頻器能夠適用于多種惡劣場所；英威騰的SAJ變頻器S350