2023年8月期貨基礎知識自測試題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.當市場出現供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利

2.對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析法是對價格變動的根本原因的判斷

B.技術分析方式比較直觀

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析指標可以警示行情轉折

3.看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方（）一定數量的標的物。

A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入

4.根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱之為()。

A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.盈利方叫價交易D.虧損方叫價交易

5.假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠期匯率為1.4783。這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.貼水30點

B.升水30點

C.貼水0.0010英鎊

D.升水0.0010英鎊

6.以下對期貨投機交易說法正確的是()。

A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

B.期貨投機者是價格風險的轉移者

C.期貨投機交易等同于套利交易

D.期貨投機交易在期貨與現貨兩個市場進行交易

7.期貨交易中的“杠桿機制”基于（）制度。

A.保證金B.漲跌停板C.強行平倉D.無負債結算

8.某投資者共擁有20萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500元，當采取l0%的規定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入()手合約。

A.4B.8C.10D.20

9.列情形中，適合糧食貿易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.預計豆油價格將上漲

B.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲

C.大豆現貨價格遠高于期貨價格

D.有大量大豆庫存，擔心大豆價格下跌

10.某交易者以1830元/噸買入1手玉m期貨合約，并將最大損失額定為30元/噸，因此在上述交易成交后下達了止損指令，設定的價格為（??）元/噸。（不計手續費等費用）

A.1800B.1860C.1810D.1850

11.某股票當前價格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權中：棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易，多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，進行期轉現后，多空雙方實際買賣棉花價格分別為（）。(不計手續費)

A.多方10260元/噸，空方10600元/噸

B.多方10210元/噸，空方10400元/噸

C.多方10210元/噸，空方10630元/噸

D.多方10160元/噸，空方10580元/噸

12.中金所國債期貨的報價中，報價為“98.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為98.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨價格為98.335元，不含應計利息

C.面值為100元的國債期貨，收益率為1.665%

D.面值為100元的國債期貨，折現率為1.665%

13.在我國，可以成為期貨交易所會員的是（）。

A.自然人B.法人C.境內登記注冊的法人D.境內注冊登記的機構

14.我國期貨交易所對（）頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限額的限制。

A.套利B.套期保值C.投機D.期轉現

15.最早的金融期貨品種——外匯期貨是在()被推出的。

A.1971年B.1972年C.1973年D.1974年

16.交易者可以在期貨市場通過（）規避現資市場的價格風險。

A.套期保值B.投機交易C.跨市套利D.跨期套利

17.關于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.不屬于金融機構

D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務

18.對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費B.期貨交易手續費C.利息D.保險費

19.某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權敲定價格為290美分，權利金為12美分，則該期權的損益平衡點為()美分。

A.278B.272C.296D.302

20.在我國，最后交易日期的規定與其他3個期貨品種不同的是（）。

A.天然橡膠期貨B.鋁期貨C.PTA期貨D.鋼期貨

21.開盤價集合競價在每一交易日開始前()分鐘內進行。

A.5B.15C.20D.30

22.下列關于外匯掉期的概述，正確的是（）。

A.交易雙方在同一交易日買入和賣出數量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣外匯

23.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000美分/蒲式耳，不計手續費等費用)該交易者（）美元。

A.盈利50000B.盈利30000C.虧損30000D.虧損50000

24.交易經理受聘于（）

A.CTAB.CPOC.FCMD.TM

25.某日,我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。

A.2986B.2996C.3244D.3234

二、多選題(15題)26.下列不屬于反向市場熊市套利的市場特征的是()。

A.供給過旺，需求不足

B.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

C.近期合約價格高于遠期合約價格

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

27.基金托管人的主要職責包括()。

A.接受基金管理人委托，保管信托財產

B.計算信托財產本息

C.簽署基金管理機構制作的決算報告

D.支付基金收益的分配和本金的償還

28.下列策略中，權利執行后轉換為期貨多頭部位的是()。

A.買進看漲期權B.買進看跌期權C.賣出看漲期權D.賣出看跌期權

29.以下關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.買方在未來買賣標的物的價格是事先確定的

B.行權時，買方有權決定買賣標的物的品質

C.行權時，買方有權決定買賣標的物的價格

D.買方在未來買賣的標的物是事先確定的

30.以下屬于我國期貨市場上市品種的有（）。

A.焦炭B.甲醇C.鉛D.焦煤

31.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為()元時，該投資人獲利。

A.-80B.50C.100D.150

32.下列屬于反轉突破形態的有（）。

A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂

33.關于道氏理論的主要內容，以下描述正確的是()。

A.市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

B.市場波動可分為兩種趨勢

C.交易量在確定趨勢中有一定的作用

D.開盤價是最重要的價格

34.下列關于商品基金的說法，正確的有（）。

A.是一種投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司

B.專注于投資期貨和期權合約

C.既可以做多也可以做空

D.商品基金經理（CPO）實際管理商品基金的資金和賬戶

35.交易者為了（）可考慮買進看漲期權。

A.獲取權利金價差收益B.博取杠桿收益C.保護已持有的期貨多頭頭寸D.鎖定購貨成本進行多頭套期保值

36.下列適合進行牛市套利的商品是()。

A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚

37.以下屬于套期保值者特點的是（）。

A.生產、經營或投資規模通常較大

B.持有期貨頭寸方向比較穩定且持有時間較長

C.偏好高風險

D.生產、經營或投資活動面臨較大的價格風險

38.一個完整的期貨交易流程應包括()

A.開戶與下單B.競價C.結算D.交割

39.81.關于我國期貨合約名稱的描述，正確的有（）。

A.上海期貨交易所PTA期貨合約

B.大連商品交易所棕櫚油期貨合約

C.大連商品交易所玉米期貨合約

D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

40.根據葛蘭威爾法則，下列為賣出信號的是()。

A.平均線從上升開始走平，價格從下上穿平均線

B.價格連續下降遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降

C.價格上穿平均線，并連續暴漲，遠離平均線

D.價格下穿平均線，并連續暴跌，遠離平均線

三、判斷題(8題)41.上海期貨交易所鋁合約的交易單位是5噸/手。

A.對B.錯

42.看跌期權是指期貨期權的買方向期貨期權的賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約的權利，但不負有必須賣出的義務。()

A.對B.錯

43.如果投機者預期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應該買入期貨合約。()

A.對B.錯

44.分期計息的債券的實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數的增加而擴大。()

A.對B.錯

45.時間價值的有無和大小同內涵價值的大小有關，尤其是當處于極度實值或極度虛值時。()

A.對B.錯

46.執行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區間很大，就可能衍生出很多的執行價格。標的物價格波動越大，執行價格個數也越多;合約運行時間越長，執行價格越多。()

A.對B.錯

47.客戶對交易結算單記載事項有異議的，應在下一交易日開市后向期貨公司提出書面異議。

A.正確B.錯誤

48.建立股票指數期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉移非系統風險。()

A.對B.錯

參考答案

1.C當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。

2.A期貨市場技術分析方式是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。而基本面分析法以供求分析為基礎，研究價格變動的內在因素和根本原因。

3.A按照買方執行期權時擁有的買賣標的物權利的不同，可以將期權分為看漲期權和看跌期權。看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。

4.A根據確定具體時點的實際交易價格的.權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱之為買方叫價交易;若基差交易時間的權利屬于賣方，則稱之為賣方叫價交易。

5.B當一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率時，稱為遠期升水。當一種貨幣遠期匯率低于即期匯率時，稱為遠期貼水。英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4753美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明：30天遠期英鎊升水，升水點為30點（1.4783-1.4753），點值為0.0030美元。

6.A期貨投機交易不同于套利交易;期貨投機交易只在期貨市場上進行交易。

7.A期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比率繳納保證金（一般為5%～15%）作為履約保證，即可進行數倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。

8.B采用10%的規定，把總資本200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為200000×10%=20000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500(元)，20000÷2500=8，即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。

9.D賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：①持有某種商品或資產(此時持有現貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產市場價值下降，或者其銷售收益下降；②已經按固定價格買入未來交收的商品或資產(此時持有現貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產市場價值下降或其銷售收益下降；③預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降。

10.A止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的一種指令，題中是以1830元/噸買入期貨合約，因此買入止損指令設定的價格為1830-30=1800元/噸。

11.D多頭實際購入棉花價格=10400-(10450-10210)=10160(元/噸)；空頭實際銷售棉花價格=10400+(10630-10450)=10580(元/噸)。

12.B中金所國債期貨的報價中，報價為“98.335”意味著面值為100元的國債期貨價格為98.335元，為不含持有期利息的交易價格。

13.C期貨交易所的會員應當是在中華人民共和國境內登記注冊的企業法人或者其他經濟組織。

14.B在持倉限額制度的具體實施中，我國有如下規定：①采用限制會員持倉和限制客戶持相結合的辦法，控制市場風險；②各交易所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制；③同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額；④會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

15.B外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

16.A期貨市場規避風險的功能是通過套期保值實現的。

17.B期貨公司具有獨特的風險特征，客戶的保證金風險往往成為期貨公司的重要風險源。

18.B持倉費又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關，距交割時間越近，持倉費越低。理論上，當期貨合約到期時，持倉費會減小到零，基差也將變為零。

19.A買進看跌期權的損益平衡點=執行價格-權利金=290-12=278(美分)。

20.CPTA期貨的最后交易日為交割月的第10個交易日，ABD三項均為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)。

21.A開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行。

22.B外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執行生效日）以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。

23.A該交易者凈獲利(0.25-0.15)×100×5000=50000(美元)。

24.B交易經理（TM）受聘于商品基金經理（CPO）。

25.C期貨合約上一交易日的結算價加上允許的最大漲幅構成當日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結算價減去允許的最大跌幅則構成當日價格下跌的下限，稱為跌停板。因為大豆的最小變動價為1元/噸，所以，下一交易日的漲停板=3110×（1+4%）=3234.4≈3234（元/噸）；跌停板=3110×（1-4%）=2985.6≈2986（元/噸）。

26.BD反向市場熊市套利，現貨價格高于期貨價格，遠期合約和近期合約的價差會縮小，賣出近期合約買入遠期合約，可以獲利。

27.ABCD為商品基金經理的職責。

28.AD買入看漲期權和賣出看跌期權將轉換為期貨多頭部位;買進看跌期權和賣出看漲期權將轉換為空頭部位。

29.AD期權也稱為選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量的某種特定商品或金融工具的權利。

30.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市，甲醇期貨于2011年10月28日在鄭州商品交易所上市，鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨交易所上市。

31.ABC建倉時價差為2200-2050=150(元/噸)，該投資進行的是賣出套利，當價差縮小時，投資者獲利。

32.ABD比較典型的反轉形態有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態等。

33.AC道氏理論認為，市場波動可分為三種趨勢，收盤價是最重要的價格。

34.ABC商品交易顧問（