2022-2025年鋼結構行業現狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日近年來，政策逐漸向鋼結構建筑模式傾斜。國家政策不斷推行鋼結構建筑在建筑領域的應用，大力發展鋼結構建筑。其中包括:1）住建部、發改委聯合發文推廣鋼結構住宅，有望助力鋼結構在住宅領域滲透率持續提升；2）引導新建公共建筑優先采用鋼結構；3）鼓勵醫院、學校等公共建筑優先采用鋼結構建筑；4）積極推進鋼結構住宅和農房建設，完善鋼結構建筑防火、防腐等性能與技術措施。公共建筑優先采用鋼結構帶來顯著增量國家頂層政策設計在地方逐步落地，鋼結構建筑滲透率仍處于上升過程中。按照國家推進裝配式建筑思路，以京津冀、長三角、珠三角三大城市群為重點推進地區，常住人口超過300萬的其他城市為積極推進地區，其余城市為鼓勵推進地區。重點推進地區及積極推進地區近期密集出臺較多政策，支持公共建筑優先采用鋼結構。公共建筑采用鋼結構仍處于早期階段，隨著政策逐步落地，鋼結構需求將迎來顯著增量。摘要頁鋼結構裝配式住宅蓄勢待發近年來，國家連續發布了多項政策支持裝配式建筑發展。《鋼結構行業“十四五”規劃及2035年遠景目標》提出鋼結構行業“十四五”期間發展目標:到2025年底，全國鋼結構用量達到4億噸左右，占全國粗鋼產量比例15%以上，鋼結構建筑占新建建筑面積比例達到15%以上。到2035年，我國鋼結構建筑應用達到中等發達國家水平，鋼結構用量達到每年1.行業發展概述2.行業環境分析3.行業現狀分析4.行業格局及趨勢CONTENT目錄行業發展概述PART01行業定義定義鋼結構是由鋼板、型鋼、鋼管、鋼索等鋼材，用焊、鉚、螺栓等連接而成的重載、高聳、大跨、輕型的結構形式，相比于傳統鋼筋混凝土結構，鋼結構具有強度高、自重輕、抗震性能好、工業化程度高、施工周期短、環境污染少和可塑性強等優點。從分類來看，根據產品用途和應用領域的不同，鋼結構可以分為設備鋼結構、建筑重鋼結構、建筑輕鋼結構、橋梁鋼結構、空間鋼結構等五大類，按行業大類分:設備鋼結構屬于重型裝備制造業，后四者屬于建筑行業。鋼結構制造技術難度不大，主要是對鋼板、型鋼等原材料進行二次物理加工，主要步驟包括下料、切割、制孔、組裝與焊接過程。但不同于鋼材、零部件等標準化加工制造業務，鋼結構加工需要根據具體項目需求進行定制化制造，這種非標制造使得其大規模擴張對管理要求非常高，如果管理不善甚至會出現規模不經濟現象。這也是行業內大部分企業規模均相對較小的主要原因，主要原因在于小規模企業可以依靠老板個人細致的管理，實現產品質量及成本的較好把控，但一旦規模進一步擴大，受制于管理者個人管理精力有限，可能出現質量及成本的失控。特點產業鏈上游鋼結構行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，鋼結構行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游鋼結構行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于鋼結構企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游短期基建投資回暖，鋼結構下游需求好轉，從需求端看，今年以來各部門相繼推出相關政策加碼基建投資，根據國家統計局數據，2022年1-5月廣義基建投資同比增長8.16%；2022年1-5月狹義基建投資同比增長6.70%，基建投資增速明顯提升，而基建投資回暖有利于鋼構企業需求改善。企業層面，根據所披露的經營數據公告，2022Q1鋼構施工企業訂單實現了較高增速，中長期看好鋼結構滲透率提升。我們將在下一部分對鋼結構建筑未來五年滲透率情況進行預測。行業環境分析PART02行業政治環境1優先考慮輕型鋼結構等裝配式建筑，輕質結構應當充分考慮抗風措施，構件連接安全可靠。國務院《新型冠狀病毒肺炎應急救治設施設計導則(試行)》天力發展裝配式建筑，積極推廣鋼結構裝配式住宅，推行工廣化預制、裝配化施工、信息化管理的建造模式。國務院《關于推進建筑垃圾減量化的指導意見》緊扣實現建筑業高質量發展的目標，加快推動建造方式創新,大力發展鋼結構建筑。國務院《關于大力發展鋼結構建筑的意見(征求意見稿)》行業政治環境201020304大力發展鋼結構建筑，推廣裝配式混凝土建筑，推進建筑全裝修，推廣精益化施工建造。政治環境《關子加快新型建筑工業化發展的若干意見》到2025年底,全國鋼結構用量達到4億噸左右,占全國粗鋼產量比例15%以上,鋼結構建筑占新建建筑面積比例達到15%以上。到2035年,我國鋼結構建筑應用達到中等發達國家水平,鋼結構用量達到每年《鋼結構行業“十四五”規劃及2035年遠景目標》大力發展鋼結構建筑，鼓勵醫院、學校等公共建筑優先采用鋼結構建筑，積極推進鋼結構住宅和衣房建設，完善鋼結構建筑防火、防腐等性能與技術措施。《“十四五”建筑節能與綠色建筑發展規劃》大力發展裝配式建筑,推廣鋼結構住宅,到2030年裝配式建筑占當年城鎮新建建筑的比例達到40%。城鄉建設領域碳達峰實施方案的通知經濟環境經濟環境社會環境1社會環境1中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。社會環境2改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。社會環境2傳統鋼結構行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為鋼結構行業的消費主力。社會環境行業驅動因素

CDBA政策支持、鋼結構和裝配式鋼結構建筑市場空間不斷擴大、政策推動采用工程總承包模式等是行業主要驅動因素鋼結構和裝配式鋼結構建筑市場空間不斷擴大目前我國建筑多以傳統現澆式、鋼混建筑為主。相比于傳統建筑形式，裝配式鋼結構建筑的建造過程具有設計標準化、生產工廠化、施工裝配化、裝修一體化、管理信息化、運維智能化的特點，此類建筑具有施工周期短、增加使用面積、大幅減少現場施工垃圾、抗震性能優越的優勢，符合“創新、協調、綠色、開放、共享”的發展理念。2021年作為“碳達峰、碳中和”規劃的元年，未來能耗雙控、低碳發展的政策將越發嚴格。在國家和地方政策的推動下，大量應用鋼結構和裝配式鋼結構建筑等節能環保的綠色建筑，是國家推進建筑綠色化、工業化、信息化并且實現傳統產業轉型升級的重要一步，未來鋼結構和裝配式鋼結構建筑占新開工建筑的比例將持續提升。行業集中度不斷提高我國目前鋼結構企業數量較多，但以小規模企業為主，市場集中度較低，鋼結構行業規模前五名的公司所占的市場份額僅5%左右。由于近幾年宏觀經濟、疫情等外部環境的變化，導致原材料鋼材價格波動較大，加速了部分中小型鋼結構企業的出清，行業技術標準、規范的逐漸完善將進一步促進市場集中度的提高。另外，鋼結構市場呈現出標準化、規模化和市場化的趨勢，擁有技術、品牌、規模優勢和資金實力雄厚的企業將在競爭中脫穎而出，具備上述優勢的企業將在承接大型工程的制造和安裝中持續積累項目經驗，提升市場知名度。隨著鋼結構領域的不斷發展，鋼結構市場呈現出加速整合，強者恒強的趨勢。政策支持近年來，政策逐漸向鋼結構建筑模式傾斜。國家政策不斷推行鋼結構建筑在建筑領域的應用，大力發展鋼結構建筑。其中包括:1）住建部、發改委聯合發文推廣鋼結構住宅，有望助力鋼結構在住宅領域滲透率持續提升；2）引導新建公共建筑優先采用鋼結構；3）鼓勵醫院、學校等公共建筑優先采用鋼結構建筑；4）積極推進鋼結構住宅和農房建設，完善鋼結構建筑防火、防腐等性能與技術措施。政策推動采用工程總承包模式2017年2月，國務院辦公廳印發《國務院辦公廳關于促進建筑業持續健康發展的意見》，明確裝配式建筑原則上應采用工程總承包模式。采用工程總承包模式的優勢如下:①有利于提高履約能力，確保質量和工期。②有利于進行成本控制，降低工程造價。③工作范圍清晰，責任主體明確。行業現狀分析PART03行業現狀分析鋼鐵行業作為我國國民經濟發展的支柱產業，涉及面廣，產業關聯度高,向上可以延伸至鐵礦石、焦炭、有色金屬等行業,向下可以延伸至房地產、汽車、船舶、家電、機械、鐵路等行業。近年來，鋼鐵行業在上游原料供應充足及下游需求持續增長的帶動下迅速發展，其產品的產量也隨之逐年增加。據資料顯示，2021年我國生鐵產量為8.69億噸，同比2020年下降3%；粗鋼產量為10.33億噸，同比2020年下降3%；鋼材產量為137億噸，同比2020年增長0.9%。行業市場規模從鋼結構產量來看，根據全國鋼結構協會統計數據顯示，2021年全國鋼結構產量9700萬噸，鋼結構產量占鋼產量的9.4%，較發達國家平均30%的比重仍有較大差距，“十四五”期間鋼結構產量CAGR將達到9%。從鋼結構建筑面積來看，據統計，2021年我國鋼結構建筑面積為1億平方米，同比增長10.5%，鋼結構建筑占全國新建建筑面積比例約為6.9%。鋼結構當前應用較為廣泛的在輕鋼結構、高層鋼結構、空間鋼結構、大跨度鋼結構建筑方面，對應建筑類型為工業廠房、高層及超高層建筑等。據統計，2021年鋼結構建筑在非住宅領域滲透率已達到19.1%；在住宅領域，鋼結構由于造價成本相對更高、隔音及防火性能相對欠缺，現階段在國內應用較少，2021年鋼結構建筑在住宅領域滲透率僅0.8%。行業現狀市場集中度鋼結構市場競爭激烈，近幾年，由于鋼材價格頻繁波動，加之產業政策調整及行業監管趨嚴，一些缺乏創新、實力較為薄弱、缺少資質、管理不健全的中小鋼結構企業在競爭中難以為繼，相繼退出市場。從我國鋼結構行業前五大上市公司產量集中度來看，2021年全國規模前五的上市公司鋼結構產量總和為619.0萬噸，集中度為6.38%，較去年的5.28%提升了鋼材產銷量波動上升，近期市場鋼價回落近年來，我國鋼材產量整體保持增長，國家統計局數據顯示，2016-2021年我國鋼材產量由10.48億噸上升至137億噸，年復合增長率達5.0%。此外，根據中國鋼鐵工業協會數據，中國主要鋼鐵企業鋼材銷售量也呈現逐年攀升的走勢，2021年中國主要鋼鐵企業鋼材銷售量為7.43億噸，同比增長3%，2021年增速降低主要和海外經濟復蘇以及國內雙碳進程的推進相關。總體來看，我國鋼材產銷量波動上升為鋼結構行業的發展奠定了堅實的原材料基礎。行業痛點3鋼結構行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力12政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，鋼結構行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，鋼結構行業產品質量的監管難度加大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，鋼結構行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于鋼結構行業的發展質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后行業發展建議提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范鋼結構行業生產流程，并成立相關部門，對科研用鋼結構行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證鋼結構行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：鋼結構行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土鋼結構行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，鋼結構行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為鋼結構行業企業提供“凈利差”的盈利模式，鋼結構行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的鋼結構行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土鋼結構行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。鋼結構行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。多元化融資渠道豐富企業的債券種類關鍵詞一深化與核心銀行的合作關系關鍵詞二拓展銀行關系渠道關鍵詞三鋼結構行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；鋼結構行業需要通過杠桿推動業務運轉，從負債端看，鋼結構行業企業的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，鋼結構行業企業打通多元化融資渠道，提高資金周轉率，將是促進鋼結構行業業務發展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術服務領域鋼結構行業屬于領域中發展最快的細分領域之一，隨著鋼結構的市場環境日趨成熟，行業競爭日趨激烈，多家鋼結構企業開始擴張產品相關服務領域，提升企業的行業競爭力，主要舉措包括：提高產品定制服務能力提升技術服務能力供科研咨詢服務鋼結構行業企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位鋼結構行業企業面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業特有競爭力通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且幫助行業大幅節省醫學科研投入聚焦投資業務行業資源優勢金融資源優勢服務優勢鋼結構行業廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關系鋼結構行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率鋼結構行業企業憑借多年的客戶服務經驗，服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供有力支持鋼結構行業頭部企業已形成完善的的服務體系，在中國政府逐步放寬企業的準入條件，鼓勵并支持的政策背景下，鋼結構行業企業開拓投資業務，通過產融結合向實業運營縱深發展，鋼結構行業未來的重要發展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續走低。美國是世界上最大的乙烷生產國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產的凝析油經過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產量幾乎翻了一番，超過了天然氣產量增長率，并創下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產量也持續提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發展，鋼結構企業對鋼結構行業產品的研發投入不斷加大，企業形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業競爭的重要方向之一。鋼結構行業的競爭促進了產品質量與服務的持續優化與創新，在滿足客戶需求的同時也給行業服務帶來不斷的新體驗。優質的服務是鋼結構行業競爭的重要焦點與未來趨勢。客戶是上帝，滿足客戶的需求是鋼結構行業企業的價值實現，鋼結構行業競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的鋼結構行業產品需求。隨著行業的競爭不斷加劇，企業競爭的本質是人才的競爭，鋼結構行業企業都在不斷提升專業員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優質人才加入。人才競爭是未來鋼結構行業競爭的核心點之一。

服務技術需求人才行業格局及趨勢PART04行業競爭格局競爭格局1競爭格局2中國政府正大力推動社會資本進入鋼結構行業，對鋼結構行業產品需求被迅速拉動，需求量呈現上升趨勢，鋼結構行業企業進軍國民經濟大產業的戰略窗口期已經來臨。鋼結構行業各業態企業競爭激烈，當前，市場上50%以上的鋼結構行業企業有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土鋼結構行業企業數目較少，約占鋼結構行業企業總數的25%。此外，商業銀行逐步進入鋼結構行業，興業銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業務。中國本土鋼結構行業企業根據租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類鋼結構行業企業各有優劣勢：（1）鋼結構行業企業具有設備技術優勢，主要與母公司設備銷售聯動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系鋼結構行業企業產業化程度高，易形成差異化商業模式，提供專業化的融資租賃服務；（3）銀行系鋼結構行業企業背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優勢。醫療行業受經濟周期影響較弱，于鋼結構企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國鋼結構行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國鋼結構行業行業發展的主要原因。中國鋼結構行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國鋼結構行業行業的發展帶來以下不良影響：（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分鋼結構行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，醫院選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發展；（2）過高授信加大財務風險：鋼結構行業公司對各家醫院的總體授信額度偏高，甚至超過醫院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業的長期發展。未來，鋼結構行業行業要想獲得突破，首先需要企業間形成差異化競爭優勢。行業發展趨勢2019202020212022公共建筑優先采用鋼結構帶來顯著增量國家頂層政策設計在地方逐步落地，鋼結構建筑滲透率仍處于上升過程中。按照國家推進裝配式建筑思路，以京津冀、長三角、珠三角三大城市群為重點推進地區，常住人口超過300萬的其他城市為積極推進地區，其余城市為鼓勵推進地區。重點推進地區及積極推進地區近期密集出臺較多政策，支持公共建筑優先采用鋼結構。公共建筑采用鋼結構仍處于早期階段，隨著政策逐步落地，鋼結構需求將迎來顯著增量。鋼結構裝配式住宅蓄勢待發近年來，國家連續發布了多項政策支持裝配式建筑發展。《鋼結構行業“十四五”規劃及2035年遠景目標》提出鋼結構行業“十四五”期間發展目標:到2025年底，全國鋼結構用量達到4