臥式加工中心行業發展趨勢

多重助力數控機床加速進出口數控機床產品價差明顯，高端產品依賴進口。根據智研咨詢統計數據，2021年我國進口數控機床均價為19．5萬美元/臺，出口數控機床均價1．92萬美元/臺，進口均價約為出口均價的10倍。由此可見，目前我國進口數控機床以價值量較高的高端數控機床為主，而出口的數控機床則相對較低端。根據前瞻產業研究院公布的數據，截止2018年國內高端數控機床國產化率僅6%，市場主要被外資企業占據。我國數控機床主要問題在于精度及穩定性。機床行業市場競爭主要依靠產品性能、可靠性及服務。根據前瞻產業研究院發布的數據，國內數控機床主要的問題是精度與穩定性差及故障多發，精度決定了加工產品的質量，穩定性則決定了裝備性能的無故障保持能力。能力的提升及客戶認可均需要深厚的行業積累。國家高度關注工業母機發展，政策持續推動加速。《中國制造2025》將高端數控機床列為制造業重點發展領域之一；2022年9月首批機床ETF發行，為具有核心技術及科創能力突出的機床企業提供直接融資便利；2023年2月國新辦發布會上強調在關鍵核心技術攻關上實現突破，包括對工業母機等領域科技投入。政策端持續支持國產高端數控機床行業發展。國產廠商競爭力提升，加速，我國對進口機床的依賴程度已呈明顯下降趨勢。近年由于海外疫情影響，高端數控機床進口受限，為部分高端國產數控機床廠商提供寶貴窗口期打入高端下游，同時由于國產高端數控機床競爭力的不斷提升，進口替代加速。根據VDW數據，進口機床在我國機床消費額中占比呈持續下降趨勢，由2018年占比33%降低至2021年27%，2021年進口機床規模達479億元。海天精工、科德數控五軸聯動機床已批量打入航空航天零部件產業鏈供應，體現我國高端數控機床競爭力，加速高端數控機床領域進口替代。根據測算，2025年國產高端機床的市場規模有望達到40．9億元，2021-2025年CAGR達到16．9%；國產中檔機床市場規模有望達到496．5億元，2021-2025年CAGR達到9．5%。核心假設：機床行業規模：2022年由于國內疫情及高基數影響，我國機床消費額增速下滑。根據中國機床工具工業協會公布數據，2022年協會重點聯系企業營業收入同比下降0．3%，假設2022年全年機床消費額同比下降5%，2023年在低基數下增速恢復至5%，2024、2025年增速略降至3%。中高檔機床占比：假設2018年高檔、中檔機床在機床市場消費占比分別為10%、30%，假設此后高檔、中檔機床在機床市場消費占比每年分別提升1pct、2pct。中高檔機床國產化率：根據前瞻產業研究院數據，2018年我國高檔、中檔機床數控化率分別為6%、65%，考慮兩類機床的技術難度，假設此后高檔、中檔機床國產化率分別以每年1pct、2pct進行提升。我國機床行業發展趨勢（一）機床行業數控化率持續提升數控機床相較于普通機床，在加工精度、加工效率、加工能力和維護等方面都具有突出優勢，隨著我國制造業轉型升級，對加工精細度需求不斷提升的驅動下，我國數控機床的滲透率在逐年提升。2020年我國金屬切削機床數控化率已達到43%，但與發達國家80%左右的數控化率水平仍存在較大差距。《中國制造2025》戰略綱領中明確提出：2025年中國的關鍵工序數控化率將從現在的33%提升到64%。在政策鼓勵、經濟發展和產業升級等因素影響下，未來我國數控機床行業將迎來廣闊的發展空間。（二）高檔數控機床市場進口替代從應用領域看，高檔機床應用范圍涵蓋能源、航天航空、、船舶等關系國家安全的重點支柱產業，此外，汽車、航天航空、醫療設備等下游重點行業的產業升級加速也進一步加大對高檔機床的需求。從我國制造業整體發展來看，目前正在從制造大國向制造強國轉變，未來高端化、高利潤替代薄利多銷是我國制造業的發展趨勢，未來對高速度、高精度、高價值的高檔數控機床需求的占比也將越來越高。目前，西方國家對高檔數控機床和技術出口我國進行了嚴格管制，使得我國在高檔數控機床行業面臨的難題，而中美貿易摩擦加劇了這一情況，進一步加速了我國推進高檔機床國產化、實現高端產品的自主可控的進程。近年來，國內中高檔數控機床市場崛起了一批具備一定核心技術的民營企業，未來將緊跟的浪潮，進一步擴大高端市場份額。（三）機床行業核心部件自給能力提高數控機床核心部件主要包括數控系統、主軸、絲桿、線軌等，目前國內各核心部件技術距離國際水平存在一定差距，國內機床廠商為提高機床精度和穩定性，提高產品競爭力，核心部件以國際品牌為主，國產化率較低，對國際品牌部件依存度較高，特別是高檔數控機床配套的數控系統基本為發那科、西門子等境外廠商所壟斷。《〈中國制造2025〉重點領域技術路線圖》對數控機床核心部件國產化提出了明確規劃：到2025年，數控系統標準型、智能型國內市場占有率分別達到80%、30%；主軸、絲桿、線軌等中高檔功能部件國內市場占有率達到80%；高檔數控機床與基礎制造裝備總體進入世界強國行列。目前，國內一批機床企業正在不斷突破掌握核心部件技術，隨著國家政策的大力支持，國內中高檔機床自主研發水平的不斷提高，我國機床核心部件自給能力將會進一步提升。機床行業面臨的機遇和挑戰（一）機床行業面臨的機遇1、機床行業國家產業政策的支持機床作為工業母機，是工業生產最重要的工具之一，機床行業的發展直接影響我國制造業轉型升級的進程，對于我國發展成為制造強國具有戰略性意義。多年來，我國對于數控機床行業一直保持較大的扶持力度，并持續出臺相關政策指引行業發展：九五規劃（1996-2000），以改進數控機床的性能和質量為主要目標；十五規劃（2001-2005），把發展數控機床、儀器儀表和基礎零部件放到重要位置；十一五規劃（2006-2010）至十三五規劃（2016-2020）則強調發展高端數控機床及其配套技術；十四五規劃（2021-2025）注重高端數控機床產業的創新發展。此外，國家制定的《中國制造2025》《國家創新驅動發展戰略綱要》《智能制造發展規劃（2016-2020年）》等重要政策文件都將發展高檔數控機床作為重要目標，各省市也均在十三五、十四五期間發布了推動數控機床行業發展的支持性政策，政策內容均落實了重點發展高檔數控機床的主旨。國家和各省市強有力的政策支持為機床行業的發展提供了良好的政策環境，促進其快速發展。2、機床行業產業結構調整提供了新的發展契機目前我國正處于產業結構的調整升級階段，隨著下游產業的不斷升級發展，對機床加工精度和穩定性等要求越來越高，中高檔產品的需求日益凸顯，更新升級需求較大，未來中高檔市場份額將進一步增加，先進制造業將逐步替代傳統制造業，作為工業母機的高性能數控機床的市場需求將持續增加。隨著產業的升級發展，未來中高檔機床的市場廣闊。3、高檔機床進口替代空間大自2011年以來，我國一直是全球機床第一大生產和消費國。但是由于我國機床行業起步較晚，我國機床企業在行業競爭中多數靠量來取勝，產品附加值較低，在核心技術方面與發達國家之間還存在一定的差距。目前我國機床行業處于較大貿易逆差狀態，根據機床工具工業協會數據，2021年我國金屬加工機床貿易逆差為21．40億美元。近年來，隨著我國機床行業的技術水平不斷提高，涌現了一批優質的民族機床企業，逐步開始掌握機床核心技術，不斷提升高檔數控機床的自主供給能力，逐漸形成進口替代的趨勢。因此，隨著產業結構調整，高檔數控機床需求的增加，未來機床升級換代空間較大，隨著國產數控機床的綜合競爭力不斷提高，未來高檔數控機床將具有較大的進口替代空間。（二）機床行業面臨的挑戰1、機床行業核心部件依賴國際品牌數控機床的核心部件主要包括數控系統、線軌、絲桿等。核心部件的質量是保證機床技術水平的重要因素之一，目前我國中高檔數控機床的核心部件絕大部分仍需依賴國際品牌，尤其是數控系統，基本從日本和德國進口。2、數控機床人才儲備不足近年來，我國機床行業不斷發展，已從傳統的制造產業向具有高科技屬性和人才密集型的現代制造業轉變，對多層次、復合化的人才需求大幅提高：一方面需要具備機械加工、數控編程、工藝設計和機床維護相關能力，能夠熟悉機床機械加工工藝和機床機械結構的人才；另一方面是隨著數控機床的智能化發展，需要具備傳感器、PLC、機床電氣控制綜合能力、數控機床產品開發和技術創新能力、以及能提供綜合解決方案的人才。制造業景氣度回升帶動數控機床需求提升2023年2月我國PMI達到52．6，制造業恢復趨勢明顯。2023年2月我國PMI達到52．6，相比1月的50．1進一步提升，顯示我國制造業呈現逐步恢復態勢。以代表性通用設備機床及叉車產銷量情況與PMI數據進行擬合，可以看出機床及叉車產銷量與當月制造業景氣度呈現一定相關。隨制造業景氣度恢復，機床需求有望迎來提升。穩增長政策推動內需提升，企業中長期貸款持續高增，制造業景氣度有望延續。根據iFind統計數據，2023年1、2月我國企業新增中長期貸款分別達到3．5萬億元、1．1萬億元，分別同比增長67%、120%，1月新增企業中長期貸款創歷史新高。企業中長期貸款增加支持企業擴充生產投資，有望帶動我國制造業景氣度延續。數控機床是現代裝備制造的重要設備數控機床是數字控制機床的簡稱，是一種裝有程序控制系統的自動化機床。該控制系統能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號指令規定的程序，并將其譯碼，從而使機床動作并加工零件。數控機床上游主要為數控機床所需的各類設備部件，包括數控系統、核心零部件、功能部件、電子元件等;中游主要為各類數控機床產品主要可分為數控金屬切削機床、數控金屬成形機床以及數控特種加工機床等;數控機床行業下游為其應用領域，主要包括汽車制造、航空航天設備制造、船舶制造、模具制造、發電設備制造、冶金設備制造和通信設備制造等。數控機床上游設備部件的主要廠商包括華中數控、科德數控、埃斯頓、科拓股份、雷賽智能等;數控機床產商則主要包括華東數控、創世紀、海天精工、日發精機、秦川機床、浙海德曼、沈陽機床、亞威股份、華鼎股份等;下游應用領域企業數量眾多，主要代表企業包括中國航發、寶鋼集團、廣汽集團、金鴻順、中國船舶、東方電氣、震裕科技等。數控機床上游行業分析軸承是數控機床設備中的一種重要零部件，它的主要功能是支撐機械旋轉體，降低其運動過程中的摩擦系數，并保證其回轉精度。數據顯示，2021年我國軸承產量完成233億套，比2020年同期增長32．7%。傳感器是一種檢測裝置，能感受到被測量的信息，并能將感受到的信息，按一定規律變換成為電信號或其他所需形式的信息輸出，以滿足信息的傳輸、處理、存儲、顯示、記錄和控制等要求。數據顯示，我國傳感器市場規模由2017年的1691億元增至2020年的2510億元，年均復合增長率14．1%，2021年市場規模達2951．0億元。隨著社會的不斷進步，傳感器產業在互聯網的賦能下日益受到重視。我國機床行業情況（一）新一輪上行周期開啟，機床行業回暖我國機床行業的發展與我國制造業的蓬勃發展密切相關。2000年以后，中國順應全球制造業第四次轉移，成為新的世界工廠，制造業得到了快速發展，機床消費也呈現出爆發式增長；2000年至2011年，我國機床行業進入高速發展期，金屬切削機床產量年均復合增速達到12%，2011年達到歷史頂點89萬臺；2012年至2019年，全球制造業開始新一輪轉移，中低端制造業開始向東南亞、南美洲等地區轉移，高端制造業向歐美等工業先進國家回流，中國機床市場開始進入下行調整通道。2019年我國金屬切削機床產量為41．60萬臺，相比2012年下降了52．72%；2020年至今，受益于疫情之后我國制造業復蘇強勁、機床行業設備更新需求托底以及機床等多重有利條件，我國機床行業開始回暖，2020年我國金屬切削機床產量為44．60萬臺，2021年金屬切削機床產量為60．20萬臺，同比增長34．98%。根據中國機床工具工業協會數據，2021年，協會重點聯系企業金屬切削機床新增訂單同比增長19．00%，在手訂單同比增長3．80%。中國機床行業具有一定周期性，新一輪上行周期是中國制造業產業轉移、產業升級和需求升級的發展進程，未來機床更新升級和進口替代將成為行業主增長動力。（二）機床行業千億市場大而不強，勢在必行根據VDW數據，2020年我國機床消費占全球機床消費的32．52%，位列世界第一。盡管我國機床行業的市場規模龐大，但行業里機床企業眾多，且普遍規模較小，缺乏行業巨頭和標桿，整體大而不強，技術發展水平與發達國家相比仍有差距，高檔數控機床仍以進口為主，機床核心部件自主化率較低。以金屬切削機床為例，根據中國機床工具工業行業協會及國家統計局數據計算，我國2019年生產的金屬切削機床平均單價約為21．46萬元/臺。而根據海關總署數據，2019年我國進口數控機床1．03萬臺，平均單價折合人民幣195．89萬元/臺，遠高于國產金屬切削機床價格。目前我國機床行業處于貿易逆差狀態，根據中國機床工具工業協會數據，2021年我國金屬加工機床進口金額為74．60億美元，出口金額為53．20億美元，貿易逆差達21．40億美元。機床核心技術受制于發達國家不僅限制我國機床行業的發展，還會限制下游制造業的升級，因此我國數控機床的進口替代勢在必行。隨著中國智造的發展，數控機床必然會與新能源汽車、智能裝備、航空航天等高端制造行業共同成長，互相成就，未來國產高檔數控機床也將占據一席之地。（三）機床行業格局劇變，民營機床企業快速崛起新中國成立后確定了18家國骨干機床企業，一度代表了中國機床行業技術和規模的最高水平，見證了我國制造業由技術引進到自主研發的過程。2011年，沈陽機床產值27．83億美元，首次位居世界機床企業銷售產值第一位；大連機床23．81億美元，位列第四位。2012年開始，隨著國內制造業轉移升級，機床行業進入下行周期，競爭加劇。市場需求結構發生顯著變化，低檔通用型機床市場需求大幅下降；中高檔型、定制型和自動化成套類機床市場需求快速增長，這一變化與國內機床行業的供給結構形成明顯錯位，境外先進機床企業利用產品優勢快速搶占國內高端市場份額。由于受到境外先進機床挑戰，疊加市場經濟沖擊，產業格局發生了較大變化。近年來，國內涌現了一批以創世紀、海天精工、喬鋒智能為代表的民營企業抓住了轉型升級的機遇，致力于打造國產中高檔數控機床產品，不斷突破掌握中高檔數控機床核心技術，并且得到市場廣泛認可，綜合競爭力大幅提高，逐步成為我國機床行業的中堅企業。數控機床產業發展歷程我國數控機床發展歷程，起步很早。我國機床產業經過了1949年前的萌芽階段后，在一五期間奠基并快速發展。1958年第1臺國產數控機床研制成功，由此開始了數控機床的發展歷程，這個歷程可以劃分為：初始發展階段、持續攻關和產業化發展階段、高速發展和轉型升級階段。根據我國數控機床龍頭企業成本數據顯示，創世紀原材料成本占比達97%，海天精工原材料成本占比達83%，秦川機床原材料成本占比達79%。因此原材料價格波動將對數控機床行業廠商成本控制造成較大的威脅。從數控機床行業價值鏈角度來看，上游產業價值空間總體在15%以上，其中數控系統、機械部件等產品差異性較大的行業，產品具有較大的價值差異;數控機床產品毛利率則是集中在15-30%的區間;下游主要行業汽車制造、航天航空設備制造以及模具制造，其中模具制造定制化定性最為明顯，價值空間優勢明顯。2015-2018年我國數控金屬切削機床產量總體呈逐年下降態勢。2020年，數控金屬切削創產量有所回升，為19．99萬臺，同比增長16．2%。2021年，數控金屬切割創產量持續上升，產量達27萬臺，同比增長35．1%。2017-2021我國數控金屬成形機床總體先下降后上升。2020年受疫情影響數控金屬成形機床產量進一步下降，為2萬臺，同比下降29%。2021年，我國數控金屬成形機床產量有所回升，為2．4萬臺，同比增長19．9%。根據中國機床工具工業數據顯示，2021年我國金屬切削機床及金屬成形機床新增訂單及在手訂單均增長明顯，數控機床行業受宏觀經濟、固定資產投資等經濟環境影響顯著，在疫情恢復的背景下，社會經濟反彈明顯，數控機床市場需求呈現出報復性增長的現象。從我國數控機床代表性企業2021年數控機床銷量來看，行業內部分化較為明顯，其中創世紀數控機床銷量最高，除創世紀及秦川機床外，其他數控機床廠商銷量均相對較低。數控機床下游行業分析工程機械是裝備工業的重要組成部分，分為挖掘機械，鏟土運輸機械，工程起重機械，工業車輛等，其中挖掘機、裝載機、起重機為主要設備；近年來，中國工程機械行業營業收入穩步增長。2017年我國工程機械行業營業收入突破5000億元，2018年逼近6000億元，2020年突破7000億元，2021年工程機械行業營業收入首次達到8000億元。從2017年-2021年我國汽車總銷量不斷減少，從2017年的2887．9萬輛減少到2021年的2348．9萬輛。但隨著我國新能源汽車行業的發展，我國新能源汽車銷售量不斷上升，盡管新能源汽車對零部件做出了新要求，但同時也帶來了新需求，為數控機床發展帶來新的應用領域。全球機床行業概況機床是制造機器的機器，在一般的機器制造中，機床所擔負的加工工作量占機器制造工作總量的40%~60%，是現代工業發展的重要基石。按照運動控制方法，機床可分為傳統機床和數控機床，傳統機床主要通過人工手動控制完成切削工作，加工的精度和效率較低，而數控機床是一種裝有程序控制系統的自動化機床，較好地解決了復雜、精密、批量、多品種的零件加工問題，是一種典型的機電一體化產品，代表了現代機床控制技術的發展方向。加工中心是帶有刀庫和自動換刀裝置的一種高度自動化的多功能數控機床，大幅提高了生產效率和自動化程度。由于機床精度、穩定性等技術指標都直接影響產品的質量與水平，因此機床行業的技術水平和產品質量是衡量一個國家制造業發展水平的重要標志。根據應用分類，金屬加工機床可分為金屬切削機床、金屬成形機床和木工機床，其中金屬切削機床是最主要的一類機床，占金屬加工機床總量約2/3。根據VDW（德國機床制造商協會）統計，自2000年以來，全球金屬加工機床行業產值總體呈上升趨勢，2019年和2020年受到疫情及全球貿易環境緊張等影響，全球