商業銀行資本管理財管第1頁/共39頁一、銀行資本的含義

商業銀行的資本是指商業銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金。它是一家銀行已經持有的或必須持有的余額，目的在于防范商業損失等風險，從而保護存款人和一般債權人不受損失。資本的本質特征是可以自由支配并承擔未來的不確定損失。第2頁/共39頁二、銀行資本的作用與功能1、作用（1）開業啟動功能（2）作為風險吸收裝置，充當損失的緩沖器（3）保護存款人和其他債權人的利益（4）銀行信譽的重要標志和銀行穩健的重要信號第3頁/共39頁2、功能（1）為銀行注冊、組織營業以及存款進入前的經營，提供啟動資金。（2）可以抵補銀行的經營虧損，保護銀行的正常經營，以使銀行的管理者，能有一定的時間解決存在的問題，為避免銀行破產提供了余地。（3）有助于樹立公眾對銀行的信心，它向銀行的債權人顯示了銀行的實力。（4）為銀行的擴張，新業務和新計劃的開拓，提供資金。（5）作為銀行增長的監測者，有助于保證單個銀行增長的長期可持續性。第4頁/共39頁三、銀行資本的構成1、商業銀行資本的一般構成縱觀世界各國商業銀行的狀況，大致地將商業銀行的資本分作優先股、普通股、資本盈余、留存盈余、長期資本性票據和資本性債券、資本準備金、損失準備金等幾類。

第5頁/共39頁2、我國銀行資本的構成——核心資本實收資本：

投資者按照章程或合同、協議的約定，實際投入商業銀行的資本。資本公積：指由投資者或其他單位投入，所有權歸屬于投資者，但不構成銀行實收資本的那部分資本或出資。

包括資本溢價、接受的非現金資產捐贈和現金捐贈、股權投資準備、外幣資本折算差額、關聯交易差價和其他資本公積。第6頁/共39頁盈余公積：銀行按照規定從凈利潤中提取的各種積累資金。包括法定盈余公積、任意盈余公積以及法定公益金。未分配利潤：商業銀行以前年度實現的未分配利潤或未彌補虧損。少數股權：在合并報表時，包括在核心資本中的非全資子公司中的少數股權，是指子公司凈經營成果和凈資產中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分。第7頁/共39頁——附屬資本重估儲備：

商業銀行經國家有關部門批準，對固定資產進行重估時，固定資產公允價值與賬面價值之間的正差額為重估儲備。一般準備：一般準備是根據全部貸款余額一定比例計提的，用于彌補尚未識別的可能性損失的準備。優先股：商業銀行發行的、給予投資者在收益分配、剩余資產分配等方面優先權利的股票。第8頁/共39頁可轉換債券：商業銀行依照法定程序發行的、在一定期限內依據約定條件可以轉換成商業銀行普通股的債券。計入附屬資本的可轉換債券必須符合以下條件：1.債券持有人對銀行的索償權，位于存款人及其他普通債權人之后，并不以銀行的資產為抵押或質押；2.債券不可由持有者主動回售；未經銀監會事先同意，發行人不準贖回。第9頁/共39頁長期次級債務：

是指原始期限最少在五年以上的次級債務。經銀監會認可，商業銀行發行的普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計入附屬資本的數量每年累計折扣20%。第10頁/共39頁四、資本充足性及其衡量1、資本充足性◆銀行的資本充足性主要是指銀行資本的數量足以吸收可能發生的非預期損失，使銀行在遭遇風險損失時不致破產。◆銀行資本的用途直接影響銀行資本的數量及其充足程度。銀行資本的主要用途有：①保護存款人利益；②彌補非預期損失；③購建設施與裝備；④限制銀行資產擴張。第11頁/共39頁◆銀行持有的資本應保持適度。持有過多的資本會導致股票價格不必要的下降，增加了被收購的可能性；另一方面，持有過少的資本，抵御風險的能力不足等。適度資本水平的基本要求包括：1、與銀行的經營規模相匹配2、與信用評級機構認定的信用等級相一致3、能夠覆蓋銀行的全部風險4、符合金融監管機構的最低要求5、資本構成較合理第12頁/共39頁應當明確的是:①由于商業銀行適度資本水平受多種主客觀因素的影響，沒有一個神奇的公式能夠確定一家銀行最適的資本水平。②受銀行業務種類、資產質量、負債能力、風險狀況、管理水平等影響，不同商業銀行的適度資本水平是不相同的。③同一商業銀行在不同條件、環境下的適度資本水平也應適時調整。第13頁/共39頁2、資本充足性的衡量一般情況下，通常用資本充足率衡量商業銀行適度資本水平。資本充足率是指商業銀行持有的、符合監管當局要求的資本與商業銀行風險加權之間的比率。資本充足率的計算公式為：第14頁/共39頁

資本—扣除項風險加權資產+12.5倍市場風險資本◆扣除項包括：①商譽②商業銀行對未并表金融機構的資本投資③商業銀行對非自用不動產和企業的資本投資第15頁/共39頁◆風險加權資產是指將商業銀行的全部資產按風險程度進行分類，對每類資產按風險程度確定風險權重，每類資產的總額乘以該類資產的風險權重的總和即為風險加權資產。◆市場風險是指因市場價格變動而導致表內外頭寸損失的風險，主要包括：交易賬戶中受到利率影響的各類金融工具及股票所涉及的風險、商業銀行全部的外匯風險和商品風險。第16頁/共39頁按照《商業銀行資本充足率管理辦法》，商業銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。根據資本充足率的狀況，銀監會將商業銀行分為三類：◆資本充足的商業銀行：資本充足率不低于8%，核心資本充足率不低于4%。◆資本不足的商業銀行：資本充足率不足8%，或核心資本充足率不足4%。◆資本嚴重不足的商業銀行：資本充足率不足

4%，或核心資本充足率不足2%。第17頁/共39頁六、《巴塞爾協議》與銀行資本1、《巴塞爾協議》產生的背景（1）銀行業經營的風險程度不斷加大（2）銀行業之間的不平衡競爭日趨嚴重（3）1988年7月15日通過了《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的協議》(簡稱《巴塞爾協議》)，并在1988年12月獲得12國官方，即比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、瑞典、英國、美國、瑞士和盧森堡的正式認可。第18頁/共39頁2、《巴塞爾協議》的主要內容（1）資本的組成

《巴塞爾協議》把銀行資本分成兩個部分：第一部分為核心資本，也稱一級資本，它主要由股本和從稅后留利中提取的公共儲備所組成，這是銀行資本中最重要的部分。第二部分為附屬資本，又稱二級資本，它主要由未公開的儲備、重估儲備、普通呆帳準備金、帶有債務性質的資本債券、長期次級債務所組成。第19頁/共39頁（2）銀行資本標準：資產分類：五類，即0、10%、20%、50%、100%風險資產計算公式：①表內風險資產的計算公式為:

表內風險資產=∑表內資產額x風險權數②表外風險資產計算公式:

表外風險資產=Σ表外資產×信用轉換系數

×表內相對性質資產的風險系數第20頁/共39頁（3）銀行資本計算指標、標準：一級資本比率=核心資本/風險資產總額×100%

二級資本比率=附屬資本∕風險資產總額×100%

資本對風險資產比率=(核心資本+附屬資本)∕風險資產總額×100%=一級資本比率+二級資本比率第21頁/共39頁

3、《巴塞爾協議》的實施要求

“巴塞爾協議”有兩個重點:銀行資本規定及其與風險資產的聯系。據此，巴塞爾協議有其具體的實施要求。國際大銀行的資本對風險資產比率應達到8%以上，其中核心資本至少要占總資本的50%，一級資本比率不應低于4%。附屬資本內普通貸款準備金不能高于風險資產的1.25%，次級長期債務的金額不得超過一級資本的50%。

第22頁/共39頁5、新資本框架協議

2001年1月16日，巴塞爾銀行監管委員會發布了新的巴塞爾資本協議的征求意見稿，這份新的資本協議框架是以1999年6月該委員會提出的新的資本協議框架為基礎修訂的，它比較全面地闡述了即將在全球銀行業推行的新的資本充足協議的基本原則。盡管這個重要的協議在全球范圍內廣泛征求了金融機構和監管機構的意見，并且還打算在2004年正式實施，但是，基于這個新的框架協議對于全球金融業的深遠影響和實施過程中的復雜性，巴塞爾委員會主動宣布推遲一年實施第23頁/共39頁六、商業銀行的資本管理

商業銀行的資本管理是資產負債管理的重要基礎。資本管理的首要任務是確定銀行資本需求量。

第24頁/共39頁1、商業銀行的資本需要量（1）影響商業銀行需要量的因素:1）有關的法律規定

2）宏觀經濟形勢

3）銀行的資產負債結構

4）銀行信譽（2）銀行資本規模的計量

1)GAAP資本:帳面價值計量的銀行資本資本賬面價值（GAAP)=總資產的賬面價值-總負債的賬面價值

第25頁/共39頁2)RAP資本:是監管會計原理計量的資本.RAP=股東股權+永久優先股+貸款與租賃損失儲備+可轉換次級債務+其它

3)MVC資本:市場價值資本

MVC=銀行資產的市場價值-銀行負債的市場價值也可以用近似的公式計算每天的MVC:MVC=每股股票的限期市場價格×

發行但未償付的股票數量第26頁/共39頁

(3)銀行最佳資本需要量最佳資本需要量是指銀行資本既不過高,又不過低。從財務角度看，資本成本曲線的最低點為最佳資本需要量。但不同的資產規模、資產負債結構和所面臨的市場狀況會決定不同的資本成本曲線。第27頁/共39頁

2、銀行資本的內部融資未分配利潤是銀行資本內部融資的重要來源（1）銀行內部融資的優點:

發行成本低、不會使股東的控制權削弱（2）銀行內部融資的缺點：

1）受當局對銀行適度資本金規模的控制

2）受銀行所能獲得的凈利潤規模的影響

3）受銀行股利分配政策的影響第28頁/共39頁3、銀行資本的外部融資（1）發行普通股：（2）發行優先股：可轉換優先股、固定股息率的優先股、浮動股息率的優先股（3）發行資本性工具（中長期債券）：資本票據、資本證券、可轉換債券、浮動利率長期債券、選擇性利率指數（4）出售資產與租賃設備（5）股票與債券的互換第29頁/共39頁七、我國（國有）銀行提高資本充足率采取的主要措施及其效果評價從總體上來說，銀行補充資本金的渠道有三個途徑：一是利潤留成，依靠自身的積累；二是通過資本市場來補充資本金，發行股票或債券融資；三是私募擴股，通過引進戰略投資者或原有股東增加投資來達到增加資本金的目的。第30頁/共39頁除上述來源以外，我國國有銀行的資本補充渠道還有:◆國家財政注資◆調低所得稅稅率，提高銀行自我積累資本金能力（1997）◆發行特別國債，用于補充國有銀行的資本金（1998）◆成立金融資產管理公司，用于接收相當一部分由于政策性貸款及在轉軌期間所形成的不良資產，使國有商業銀行減輕了核銷和準備核銷不良資產的資本負擔（1999）◆允許符合條件的商業銀行發行長期次級債務和混合資本債券第31頁/共39頁

商業銀行資本補充有多種渠道，在這些渠道中，增發新股或股東注資條件嚴格，審批復雜，時間較長；依靠利潤留成補充資本受到銀行經營情況和股東意愿的限制，短期內難以見效；而通過壓縮資產規模迅速提高資本充足率也十分困難。在這種情況下，發行次級債就成為許多銀行的首要選擇。2003年后次級債已成為中國的商業銀行補充資本金的重要手段。幾乎所有的上市銀行都已發過次級債，甚至連興業銀行、上海銀行等擬上市銀行都迫不及待地發了次級債。目前，基本每個銀行都持有了其他銀行的次級債。截止2005年底，我國共有12家商業銀行累計發行次級債1860億元，計入資本的次級債約占發債銀行全部資本的五分之一。第32頁/共39頁

按規定，商業銀行的附屬資本不得超過核心資本的100%，而計入附屬資本的普通次級債不得超過核心資本的50%。目前多數銀行的發行規模已接近這一上限，通過發行次級債提高資本充足率的途徑似乎快走到了盡頭。過度相互持有次級債券只是使商業銀行的資本充足率達到形式上的要求，而沒有實質的提高，商業銀行的風險并沒有分散到銀行體系之外，一旦出現問題，反而會引發包括銀行業金融機構、債券市場等在內的系統性金融風險。

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普通次級債的局限性在于，由于普通次級債不能構成核心資本，在計算資本充足率時只能計入附屬資本。因此，除非銀行破產或清算，普通次級債不能用