商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院鄒帆第1頁/共101頁

第一章商業(yè)銀行導(dǎo)論

第一節(jié)商業(yè)銀行的概念、職能及經(jīng)營原則一商業(yè)銀行的概念商業(yè)銀行是以追求利潤為目標(biāo)，以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債為對(duì)象，綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行是一種企業(yè)商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)第2頁/共101頁二商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介信用創(chuàng)造金融服務(wù)第3頁/共101頁

附商業(yè)銀行與貨幣創(chuàng)造過程

獨(dú)家銀行的貨幣創(chuàng)造過程資產(chǎn)

負(fù)債現(xiàn)金+$100存款+$100

總計(jì)$100總計(jì)$100第4頁/共101頁

資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金+$100存款+$100

放款80存款80總計(jì)$180總計(jì)$180第5頁/共101頁

資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金+$100存款+$100放款80存款80320320

總計(jì)$500總計(jì)$500第6頁/共101頁

存款多倍擴(kuò)張公式(多倍存款創(chuàng)造的簡單模型)

D=1/r×R其中:

D=銀行體系中支票存款總量的變動(dòng)

r

=

法定儲(chǔ)備率

R=銀行體系儲(chǔ)備額(準(zhǔn)備金）的變動(dòng)第7頁/共101頁

多家銀行的貨幣創(chuàng)造過程支票帳戶銀行準(zhǔn)備銀行放款貨幣供應(yīng)存款金額金額金額總額第一家銀行$100.00$20.00$80.00$100.00第二家銀行80.0016.0064.00180.00第三家銀行64.0012.8051.20244.00第四家銀行51.2010.2440.96295.20第五家銀行40.968.1932.77325.96第六家銀行32.776.5526.22368.93第七家銀行26.225.2420.98395.15第八家銀行20.984.2016.78416.13第九家銀行16.783.3613.42432.91第十家銀行13.422.6810.74446.33第十一家銀行10.742.158.59457.07最后一家銀行

$00.00$00.00$00.00$500.00

合計(jì)$500.00$100.00$400.00第8頁/共101頁三商業(yè)銀行的經(jīng)營原則安全性指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對(duì)它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。流動(dòng)性指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩重含義。盈利性指商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣信用的企業(yè)以追求利潤為目標(biāo)。第9頁/共101頁第二節(jié)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)和政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管

一商業(yè)銀行的組織形式單一銀行制分行制銀行持股公司制連鎖銀行制第10頁/共101頁二商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)

股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總暨核行長（或總經(jīng)理）各種委員會(huì)投資部放款部存款部信托部會(huì)計(jì)部國際業(yè)務(wù)部人事部教育部控制部公共關(guān)系部分支行第11頁/共101頁三政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管（一）實(shí)施監(jiān)管的原因保護(hù)儲(chǔ)戶的利益控制貨幣信用創(chuàng)造銀行業(yè)的綜合化、國際化（二）監(jiān)管的內(nèi)容銀行業(yè)的準(zhǔn)入銀行資本的充足性銀行的清償能力銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的范圍貸款的集中程度第12頁/共101頁（三）存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代。它要求商業(yè)銀行按存款額的大小和一定的保險(xiǎn)費(fèi)率繳納保險(xiǎn)費(fèi)給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，當(dāng)投保銀行經(jīng)營破產(chǎn)或發(fā)生支付困難時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付。目前各國存款保險(xiǎn)制度的組織形式主要有：政府設(shè)立的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)政府和銀行聯(lián)合成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銀行出資自己成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)第13頁/共101頁（四）我國政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管

金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置及業(yè)務(wù)范圍的審批稽核檢查金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況有權(quán)獲取金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)違法、違紀(jì)的金融機(jī)構(gòu)給預(yù)撤銷、停業(yè)整頓、罰款等行政處罰，并對(duì)有關(guān)責(zé)任人員給與相應(yīng)的行政處分。第14頁/共101頁第二章商業(yè)銀行的資本管理

第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成一資本的定義

資本是銀行股東為賺取利潤而投入銀行的貨幣和保留在銀行中的收益。資本的四個(gè)重要目的是：作為損失的緩沖對(duì)潛在的存款者表明股東用自己的資本來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿提供無固定融資成本的資源作為對(duì)總的經(jīng)營基礎(chǔ)投入資金的合理形式第15頁/共101頁二商業(yè)銀行資本的構(gòu)成《巴塞爾協(xié)議》明確規(guī)定資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成，其具體構(gòu)成為：核心資本：股本（普通股、永久非積累優(yōu)先股）公開儲(chǔ)蓄附屬資本：未公開儲(chǔ)蓄混合資本工具長期附屬債務(wù)第16頁/共101頁第二節(jié)資本充足與銀行穩(wěn)健

商業(yè)銀行的資本應(yīng)與資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，銀行資本的主要作用就是吸收和消化銀行損失，使銀行避免倒閉危機(jī)。為此，《巴塞爾協(xié)議》的主要思想是：銀行最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高。協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的4%，國際間的銀行競爭應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相應(yīng)的水平。第17頁/共101頁《巴塞爾協(xié)議》對(duì)國際銀行業(yè)

資本充足性的測定

核心資本比率=—————X100%=—————————X100%>4%總風(fēng)險(xiǎn)比率=—————X100%=——————————X100%>8%

核心資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核心資本（資產(chǎn)X分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）總資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)核心資本+附屬資本（資產(chǎn)+風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）第18頁/共101頁判別銀行資本充足程度的輔助性方法管理質(zhì)量資產(chǎn)的流動(dòng)性銀行的歷史收益及收益留存額銀行股東的情況營業(yè)費(fèi)用經(jīng)營活動(dòng)效率存款的變化當(dāng)?shù)厥袌銮闆r第19頁/共101頁第三節(jié)商業(yè)銀行的資本管理影響商業(yè)銀行資本需要量的因素有關(guān)的法律規(guī)定宏觀經(jīng)濟(jì)形勢銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)銀行信譽(yù)第20頁/共101頁銀行資本規(guī)模的計(jì)量GAAP資本是由帳面價(jià)值計(jì)量得銀行資本：

GAAP=總資產(chǎn)帳面價(jià)值-總負(fù)債帳面價(jià)值RAP資本是根據(jù)監(jiān)管會(huì)計(jì)原理計(jì)量的資本：

RAP=股東股權(quán)+永久優(yōu)先股+貸款與租賃損失儲(chǔ)備

+可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)+其它MVC資本是市場價(jià)值資本：MVC=每股股票的現(xiàn)期市場價(jià)格發(fā)行并為償?shù)墓善睌?shù)量第21頁/共101頁銀行的最佳資本需要量銀行的最佳資本需要量可用資本成本曲線表示。資本成本曲線呈“U”形變化,在曲線上有一資本成本最低點(diǎn)C’，與其相對(duì)應(yīng)的資本量(KA)’為銀行最佳資本量。這是因?yàn)殂y行資本量大于(KA)’時(shí)，銀行資本的成本會(huì)因籌集資本的成本增加及財(cái)務(wù)杠桿比率的降低而增加；反之，如果資本量小于（KA)’，銀行資本成本會(huì)因其它資金來源邊際成本的提高、流動(dòng)比率的要求提高而增加。從財(cái)務(wù)角度看，資本成本曲線的最低點(diǎn)為最佳資本量。第22頁/共101頁KCCCC’O(KA)’KA銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系資本成本曲線資本與總資產(chǎn)比率資本成本第23頁/共101頁CC3C2C1(KA)1(KA)2(KA)3KAO大銀行中銀行小銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系第24頁/共101頁四銀行資本融資計(jì)劃

銀行總體目標(biāo)（長期增長和利潤目標(biāo)）資本需求量內(nèi)部集資預(yù)算資本結(jié)構(gòu)預(yù)算股息目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)股息政策外部集資股票債券第25頁/共101頁第三章商業(yè)銀行的負(fù)債及管理

第一節(jié)存款的種類和構(gòu)成一存款的種類交易賬戶:

活期存款可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs）貨幣市場存款賬戶（MMDA）自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ATS）非交易帳戶（儲(chǔ)蓄存款）：儲(chǔ)蓄存款定期存款第26頁/共101頁存款的構(gòu)成核心存款—指對(duì)市場利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款易變性存款—指對(duì)市場利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映敏感的存款決定存款利率的因素存款的期限銀行的經(jīng)營實(shí)力銀行的經(jīng)營目標(biāo)第27頁/共101頁.存款的定價(jià)（一）存款定價(jià)與銀行經(jīng)營目標(biāo)存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸利差的變動(dòng)客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成（二）成本加利潤存款定價(jià)法每單位存款每單位存款服務(wù)分配到銀行售出每單位存款服務(wù)的價(jià)格的經(jīng)營支出存款的總支出的計(jì)劃利潤銀行的凈利潤與銀行存貸款增長=++第28頁/共101頁（三）存款的邊際成本定價(jià)法邊際成本MC=總成本的變動(dòng)

=新利潤舊利潤

邊際成本率=（四）存款的其他定價(jià)法為不同的客戶制定不同的價(jià)格根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià)以新利潤籌集的總資金以舊利潤籌集的總資金

總成本變動(dòng)額籌集的新增資金額第29頁/共101頁第二節(jié)非存款性的資金來源一非存款性資金來源同業(yè)拆借從中央銀行的貼現(xiàn)借款證券回購國際金融市場融資發(fā)行中長期債券第30頁/共101頁非存款性資金來源規(guī)模的確定銀行的資金缺口等于當(dāng)前和預(yù)計(jì)未來的貸款與投資需求減去當(dāng)前和預(yù)計(jì)未來的存款量第31頁/共101頁第三節(jié)商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理成本的概念利息成本營業(yè)成本資金成本可用資金成本第32頁/共101頁成本的分析方法歷史加權(quán)平均成本法邊際成本法第33頁/共101頁第四章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理第一節(jié)商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成庫存現(xiàn)金托收中的現(xiàn)金在中央銀行的存款法定準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金第34頁/共101頁現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要在銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到適度的規(guī)模。第35頁/共101頁現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則適度存量控制原則適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則安全性原則第36頁/共101頁第二節(jié)商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求

商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與供給的影響因素流動(dòng)性供給增加的因素流動(dòng)性需求增加的因素客戶存款客戶提取存款提供非存款服務(wù)收入合格貸款客戶的貸款要求客戶償還貸款償還非存款借款銀行資產(chǎn)出售服務(wù)產(chǎn)生的營業(yè)費(fèi)和稅收貨幣市場借款向股東派發(fā)現(xiàn)金股利發(fā)行新股第37頁/共101頁第三節(jié)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理流動(dòng)性管理的原則進(jìn)取型原則保守型原則成本最低原則流動(dòng)性管理的方法轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的方法——將非現(xiàn)金資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金資產(chǎn)借入的方法——借入資金來滿足流動(dòng)性需要其它方法：回購協(xié)議抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)用資本市場工具第38頁/共101頁第五章企業(yè)貸款及其管理

第一節(jié)企業(yè)貸款及其種類企業(yè)貸款是銀行發(fā)放給企業(yè)的各種貸款，它占銀行貸款總額的絕大部分。企業(yè)貸款的種類可以有不同劃分：按貸款的期限可分為短期貸款和中長期貸款按貸款的償還期限可分為活期貸款和定期貸款按貸款的保障程度可分為抵押貸款和信用貸款按貸款的償還方式可分為一次性還清和分期償還貸款第39頁/共101頁銀行貸款運(yùn)行過程

銀行季節(jié)性貸款（流動(dòng)資金貸款）

發(fā)放收回購貨收回應(yīng)收款項(xiàng)增值應(yīng)收帳款存貨出售第40頁/共101頁第二節(jié)企業(yè)貸款分析一銀行貸款分析過程機(jī)會(huì)評(píng)估初步分析還款來源分析貸款包貸款稽查

第41頁/共101頁二企業(yè)貸款理由分析銷售增長導(dǎo)致的借款營業(yè)周期減慢引起的借款國定資產(chǎn)購買引起的借款其它原因引起的借款第42頁/共101頁三借款企業(yè)信用分析（一）評(píng)價(jià)借款人信譽(yù)狀況的原則品質(zhì)(Character)能力(Capacity)現(xiàn)金(Cash)抵押(Collateral)環(huán)境(Conditions)控制(Control)第43頁/共101頁（二）影響企業(yè)還款能力的因素

盈利能力第一還財(cái)務(wù)分析營運(yùn)能力款來源償還能力經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量分析投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量擔(dān)保信用支持抵押行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還款意愿

第二還款來源非財(cái)務(wù)因素影響企業(yè)還款能力的因素第44頁/共101頁企業(yè)貸款的定價(jià)成本加成貸款定價(jià)法

籌集資金的其它經(jīng)營預(yù)計(jì)違約風(fēng)邊際成本成本險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)用價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型定價(jià)法貸款利率=優(yōu)惠利率（各種成本和預(yù)期利潤)+加成部分

=優(yōu)惠利率+違約風(fēng)險(xiǎn)貼水+期限風(fēng)險(xiǎn)貼水成本—收益定價(jià)法銀行貸款稅前收益率=貸款產(chǎn)生的總收入+借款人實(shí)際使用資金額貸款利率=+++預(yù)期利潤第45頁/共101頁第三節(jié)貸款政策貸款的決策程序綜合分析確定貸款結(jié)構(gòu)提出貸款結(jié)構(gòu)方案與客戶談判貸款能否滿足銀行與客戶的需要完成貸款文件發(fā)放貸款第46頁/共101頁貸款的質(zhì)量評(píng)價(jià)正常貸款關(guān)注貸款次級(jí)貸款可疑貸款損失貸款第47頁/共101頁貸款政策貸款政策是銀行指導(dǎo)和規(guī)范業(yè)務(wù)，管理和控制信用風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)方針、措施和程序的總稱。貸款政策的基本內(nèi)容有：貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略貸款審批的分級(jí)授權(quán)貸款的期限和品種結(jié)構(gòu)貸款發(fā)放的規(guī)模控制第48頁/共101頁關(guān)系人貸款政策貸款集中風(fēng)險(xiǎn)管理政策貸款定價(jià)貸款的擔(dān)保政策貸款檔案管理政策貸款的審批和管理程序貸款的日常管理和崔收政策對(duì)貸款質(zhì)量評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)不良貸款的處理第49頁/共101頁有問題貸款的發(fā)現(xiàn)和處理（一）發(fā)現(xiàn)第一道防線信貸員第二道防線貸款復(fù)核第三道防線外部檢查第50頁/共101頁（二）處理與借款人會(huì)面商討合作的可能性向借款人注入新的資金可啟動(dòng)減債程序和時(shí)間限制增加抵押品索取財(cái)務(wù)報(bào)表立即監(jiān)控抵押品和貸款人建立損失—安全點(diǎn)否第51頁/共101頁呆帳準(zhǔn)備貸款呆帳準(zhǔn)備金是從銀行收入中提取的、用于彌補(bǔ)貸款損失的一種價(jià)值準(zhǔn)備。呆帳準(zhǔn)本金有三種類型:普通呆帳準(zhǔn)備金專項(xiàng)準(zhǔn)備金特別準(zhǔn)備金第52頁/共101頁第六章個(gè)人信貸及其管理

第一節(jié)個(gè)人貸款的種類和內(nèi)容個(gè)人貸款也稱消費(fèi)信貸，是銀行為個(gè)人購買住房、汽車、家電和旅游、求學(xué)等消費(fèi)提供的貸款。一個(gè)人貸款的種類:按貸款用途分：住房貸款汽車貸款旅游貸款家用電器貸款助學(xué)貸款按還款方式分：一次還款分期還款按貸款管理分：不動(dòng)產(chǎn)貸款（居民住宅抵押貸款）非不動(dòng)產(chǎn)貸款（非住宅貸款）信用卡貸款第53頁/共101頁個(gè)人貸款的特點(diǎn)利率水平高對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感性借款人缺乏利率彈性第54頁/共101頁個(gè)人貸款的定價(jià)（一）如何確定非住宅消費(fèi)貸款的利率個(gè)人貸款利率=銀行籌資成本+非資金營運(yùn)成本（薪金等交易成本）+客戶違約風(fēng)險(xiǎn)+長期貸款中的定期利率風(fēng)險(xiǎn)+目標(biāo)利潤盈余第55頁/共101頁（二）個(gè)人貸款實(shí)際貸款利率的計(jì)算方法年百分率法單一利率法貼現(xiàn)率法追加貸款率法補(bǔ)償余額要求第56頁/共101頁

(三)可變利率個(gè)人貸款的運(yùn)用貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)升水美國的基準(zhǔn)利率等于全美30家最大銀行中至少34的成員對(duì)優(yōu)質(zhì)貸款報(bào)價(jià)的平均值。第57頁/共101頁第二節(jié)個(gè)人貸款的信用分析銀行對(duì)個(gè)人的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容（一）客戶分析分析未來的還款來源或抵押品界定個(gè)人資產(chǎn)的所有權(quán)和確定資產(chǎn)的價(jià)值確定客戶收入（二）負(fù)債和費(fèi)用分析明確客戶的還款方式估計(jì)擔(dān)保貸款和限制性貸款的影響（三）綜合分析綜合評(píng)價(jià)客戶的流動(dòng)資金狀況第58頁/共101頁資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)分析現(xiàn)金大額可轉(zhuǎn)讓存單和儲(chǔ)蓄存單可轉(zhuǎn)讓證券不動(dòng)產(chǎn)分析應(yīng)收貸款分析人壽保險(xiǎn)分析退休基金分析私人財(cái)產(chǎn)分析其它資產(chǎn)分析

第59頁/共101頁收入分析工資和其它經(jīng)常收入利息和股息收入應(yīng)收贍養(yǎng)費(fèi)和退休基金收入失業(yè)救濟(jì)和社會(huì)保障福利第60頁/共101頁

負(fù)債分析信用卡分析營業(yè)負(fù)債分析其它貸款和負(fù)債分析其它信息共有權(quán)偶然負(fù)債或有負(fù)債

第61頁/共101頁綜合分析確定貸款的潛在抵押品或還款來源更清楚地了解客戶資產(chǎn)的流動(dòng)性確定流動(dòng)負(fù)債的金額算出一個(gè)更準(zhǔn)確的所有者權(quán)益數(shù)據(jù)分析客戶的速動(dòng)比率和所有者權(quán)益與資產(chǎn)比率第62頁/共101頁第三節(jié)個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理完善個(gè)人貸款保證制度確定高質(zhì)量的抵押品產(chǎn)權(quán)與控制權(quán)鑒定擔(dān)保人評(píng)估建立以資信評(píng)估為基礎(chǔ)的個(gè)人貸款決策機(jī)制建立客戶信息檔案庫客戶的基本財(cái)務(wù)信息客戶的社會(huì)信息客戶的貸款歷史客戶的擔(dān)保人和抵押品信息第63頁/共101頁第七章商業(yè)銀行的證券投資管理

第一節(jié)商業(yè)銀行證券投資概述一商業(yè)銀行證券投資的概念證券投資是指為了獲取一定收益而承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)有一定期限規(guī)定的資本證券的買賣行為。它包含收益、風(fēng)險(xiǎn)和期限三要素。證券是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱,是用來證明證券持有者有權(quán)按其所載取得相應(yīng)收益的證書。證券有無價(jià)證券與有價(jià)證券之分。有價(jià)證券又可分為物品證券與資本證券，能在證券市場上買賣的只有屬于資本證券的股票和債券。第64頁/共101頁商業(yè)銀行證券投資的目的獲取收益分散風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)流動(dòng)性商業(yè)銀行證券投資的種類政府債券包括中央政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券公司債券股票商業(yè)票據(jù)銀行承兌匯票創(chuàng)新的金融工具第65頁/共101頁第二節(jié)商業(yè)銀行證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)

一商業(yè)銀行證券投資的收益（一）證券投資收益率票面收益率當(dāng)期收益率到期收益率第66頁/共101頁（二）證券投資收益曲線證券投資收益曲線是指證券投資收益率和證券發(fā)行量之間的關(guān)系曲線。一般說來證券發(fā)行人力求以最低的發(fā)行成本發(fā)行債券（抬高價(jià)格），而投資者則希望購入有最高收益率的證券（壓低價(jià)格）。因此在證券市場上的供求關(guān)系就決定了證券的收益率和發(fā)行量，證券市場需求增加，則證券收益率降低；反之上升。證券投資收益曲線一般向右下方傾斜。證券信用等級(jí)高，市場容量大，曲線傾斜度較?。环粗畡t大。第67頁/共101頁收益率證券投資收益曲線需求量(發(fā)行量)o證券投資收益曲線第68頁/共101頁假設(shè)有三種證券A、B、C，其投資曲線分別為IR（A）、IR（B）、IR（C），從證券收益角度考慮銀行應(yīng)該首先投資于A，投資額為OA；其次投資于B，投資額為OB；最后對(duì)C進(jìn)行投資。銀行對(duì)A的投資不能超過OA，否則銀行的收益就會(huì)小于投資在B上的收益，對(duì)B的投資不能超過OB，否則銀行的收益就會(huì)小于C上的收益。第69頁/共101頁IR(A)IR(C)IR(B)OAB收益率

需求量（發(fā)行量）證券投資收益曲線的比較第70頁/共101頁

商業(yè)銀行證券投資的風(fēng)險(xiǎn)1系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)有：個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)有：信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第71頁/共101頁第三節(jié)商業(yè)銀行證券投資的一般策略

一一般策略商業(yè)銀行證券投資的一般策略是指銀行將投資資金在不同種類、不同期限的證券中進(jìn)行分配，盡可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行協(xié)調(diào)，使風(fēng)險(xiǎn)最小，收益率最高，從而達(dá)到有效證券組合。有效證券組合是指在證券投資總額一定的條件下，承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)相同但預(yù)期收益較高的證券組合，它是對(duì)投資者最有利的證券組合。第72頁/共101頁有效證券組合區(qū).D.C.E.BAO預(yù)期收益率風(fēng)險(xiǎn)有效證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益相同的證券組合第73頁/共101頁

在進(jìn)行多元化證券組合的過程中，銀行必須考慮三個(gè)因素：證券組合中的每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)。各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)越小，組合的風(fēng)險(xiǎn)越小。反之越大證券組合中各種證券的比例。高風(fēng)險(xiǎn)證券所占比例越大，組合的總風(fēng)險(xiǎn)越大。證券組合中各種證券收益的相關(guān)度。各種證券完全負(fù)相關(guān)，證券組合可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)第74頁/共101頁具體策略（一）分散化投資法期限分散法地域分散法類型分散法發(fā)行者分散法第75頁/共101頁01234567891011期限數(shù)量證券投資梯形期限法第76頁/共101頁（二）期限分離法短期投資戰(zhàn)略長期投資戰(zhàn)略杠鈴?fù)顿Y戰(zhàn)略（三）靈活調(diào)整法（四）證券調(diào)換法價(jià)格調(diào)換收益調(diào)換市場內(nèi)部差額調(diào)換利率預(yù)期調(diào)換減稅調(diào)換第77頁/共101頁第八章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與實(shí)踐第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與發(fā)展資產(chǎn)管理理論幾個(gè)發(fā)展階段（一）商業(yè)貸款理論Commercial-LoanTheory18世紀(jì)亞當(dāng).斯密該理論認(rèn)為商業(yè)銀行資金來源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款,因此，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于短期自償性貸款，既基于商業(yè)銀行為能自動(dòng)清償?shù)馁J款，以保持與資金來源高度流動(dòng)性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動(dòng)性。第78頁/共101頁（二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移論Shift-AbilityTheory20世紀(jì)20年代莫爾頓該理論認(rèn)為，銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力，因此，保護(hù)資產(chǎn)流動(dòng)性最好的方法是持有可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)具有信譽(yù)好、期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，從而保障了銀行在需要流動(dòng)性時(shí)能夠迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。最典型的可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)是政府發(fā)行的短期債券。第79頁/共101頁（三）預(yù)期收入理論Anticipated-IncomeTheory20世紀(jì)40年代魯克諾該理論認(rèn)為，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長短。借款人的預(yù)期收入有了保障，期限較長的貸款可以安全收回；借款人的預(yù)期收入不穩(wěn)定，期限短的貸款也會(huì)喪失流動(dòng)性。第80頁/共101頁負(fù)債管理理論

20世紀(jì)50、60年代該理論主張銀行可以積極主動(dòng)通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)目的擴(kuò)張，獲取更高的盈利水平。負(fù)債管理理論以負(fù)債的方法來保證銀行流動(dòng)性的需要，使銀行的流動(dòng)性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)；使傳統(tǒng)的流動(dòng)性為先的經(jīng)營管理理念轉(zhuǎn)為流動(dòng)性、安全性、盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，將管理的視角由單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理，提高了銀行資產(chǎn)盈利水平。第81頁/共101頁三資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論

AssetsandLiabilitiesManagementtheory20世紀(jì)70年代該理論吸收了資產(chǎn)、負(fù)債兩種管理理論的合理內(nèi)核，并對(duì)其進(jìn)行了發(fā)展和深化。認(rèn)為商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以達(dá)到流動(dòng)性、安全性、盈利性的均衡，銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債兩方面業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位、多層次的管理，保證資產(chǎn)負(fù)債結(jié)購調(diào)整的及時(shí)性、靈活性，以此保證流動(dòng)性供給能力。第82頁/共101頁四資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論

20世紀(jì)80年代末該理論主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)以外去開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉。銀行應(yīng)發(fā)揮其強(qiáng)大的金融信息服務(wù)功能，利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大力開展以信息處理為核心的服務(wù)業(yè)務(wù)。銀行在存貸業(yè)務(wù)以外，可以開拓多樣化的金融服務(wù)領(lǐng)域，如期貨、期權(quán)等多種衍生金融工具的交易。提倡將資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，如將貸款轉(zhuǎn)讓給第三者，將存款轉(zhuǎn)售給急需資金的單位等。第83頁/共101頁第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法資金總庫法ThePoolofFundApproach

其主要內(nèi)容是，銀行將來自于各種渠道的資金匯集起來，形成一個(gè)資金總庫或稱資金池，資金池的資金被無差別的視為同質(zhì)的單一來源，然后再將資金總庫總的資金參照銀行同業(yè)公布的財(cái)務(wù)比率及自身的經(jīng)驗(yàn)與判斷制定各類資產(chǎn)流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)分配到各種資產(chǎn)上去。第84頁/共101頁活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期存款發(fā)行債券

股本一級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備各類貸款長期證券固定資產(chǎn)資金總庫資金來源資金運(yùn)用按優(yōu)先持續(xù)分配資金總庫法示意圖第85頁/共101頁資金分配法其主要內(nèi)容是按照資金來源的流動(dòng)性強(qiáng)弱來確定資金的分配順序和數(shù)量。進(jìn)行資金分配時(shí)應(yīng)遵循如下原則：如果資金周轉(zhuǎn)速度快，法定準(zhǔn)備金率要求高，資金的穩(wěn)定性就低，那么這類資金來源就應(yīng)分配給流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)目；反之，資金比較穩(wěn)定，就應(yīng)分配給盈利性較強(qiáng)、流動(dòng)性較弱的資產(chǎn)項(xiàng)目。該法既注重負(fù)債對(duì)資產(chǎn)在總量上的制約，又強(qiáng)調(diào)二者在結(jié)構(gòu)上的平衡。第86頁/共101頁活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期存款資本票據(jù)和證券股票一級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備貸款長期債券資金分配法示意圖第87頁/共101頁線性規(guī)劃法是在設(shè)定銀行受到一定的約束條件下，求解目標(biāo)函數(shù)值最優(yōu)的一種方法。其主要內(nèi)容是：首先建立函數(shù)目標(biāo)，然后確定影響銀行收益實(shí)現(xiàn)的限制因素作為約束條件，最后求出目標(biāo)函數(shù)達(dá)到最大的一組解，由此得出銀行進(jìn)行資金配置的最優(yōu)狀態(tài)。第88頁/共101頁例：