論金融控股公司的監管論金融控股公司的監管

中圖分類號：F830.39文獻標識碼：A文章編號：1001-828X〔2022〕09-00-01

一、金融控股公司風險

〔一〕不公平競爭風險

金融控股公司有可能利用在金融系統中的地位與影響力，將壟斷收益作為目標，而無視配置資源效率與降低經濟開展水平，進一步對整個金融系統在資源配置與社會經濟效勞中的作用積極影響。實際過程中，金融控股公司可能出現下列不公平競爭行為：其一是金融控股公司中的金融機構極有可能對相關企業實施信貸傾斜，進一步對實體經濟在競爭中的公平性造成影響。其二是金融控股公司可能利用搭售辦法，強迫客戶購置相關企業產生的效勞，對客戶利益帶來損害。

〔二〕資本重復計算風險

資本重復計算可能出現兩種情況：其一是總公司向子公司撥付資本金，假如初期注入來自于集團之外，勢必同時體現在母子公司的資產負債表中，導致重復計算資本金。假如子公司依然利用這項資本對集團內部其他公司進行投資，那么會屢次重復計算這筆資本金。其二是子公司之間彼此持股，導致重復計算資本金。重復計算資本容易造成金融控股公司虛增資本金，隱藏資本充足率缺乏的風險。尤其是在當前國內分業監管制度下，對金融控股公司監管整體資本金要求十分含糊。

〔三〕透明度風險

第一集團很多的業務條線機構以及各個子公司交叉持股產生了較為復雜的法人治理機構，導致公司內部各個子公司之間在溝通過程中形成時滯，很難實行事前預警風險以及披露有關信息。第二集團擴大規模與跨國經營產生了復雜的內部管理，造成監管者以及各個有關利益主體對金融控股公司的結構組織、業務情況無法有效掌控。

二、金融控股公司監管存在的問題

〔一〕不夠清晰的監管對象

隨著逐漸增多的金融控股公司，其種類也越來越多。示例一些銀行控股公司，一方面成為商業銀行的大股東，對銀行決策造成了影響與控制。另一方面，它們一般設置了基金、保險等公司，實際上產生了跨行業和市場的經營局面。它們憑借金融控股公司的方式為直接或者間接控股。但是，我國并沒有通過法律規定管轄金融控股公司的方式，區別監管不同種類的金融控股公司更沒有明確指出。

〔二〕落后的立法監管制度

我國金融控股公司生存開展過程中短少立法監督，我國不足有關金融控股公司的法律。公布的法律與實際需求嚴重脫節，金融控股公司監管至今短少對應的立法。我國金融業的開展情況是混業經營，沒有形成金融監管理念。

〔三〕不夠完善監管伎倆

我國包含了很多金融控股公司監管內容，示例準入制度、破產過程、風險監控等。金融控股公司的監管完善需要具有詳細的規定，但是我國對此并沒有做出規定。同時我國外部監察制度以及行業協會沒有充沛發揮功能，在一定程度上影響了我國監管金融控股公司的效率。

三、金融控股公司監管措施

〔一〕制定金融控股公司法律規定

當前，我國并沒有明文法律規定金融控股公司，但是各個法律也沒有對其嚴格禁止，在這一情況下，應當按照我國金融經濟開展的情況與金融要求，編制金融控股公司法，明確金融控股公司的法律位置。進一步詳細規定了金融控股公司的成立方式、業務模式、監管措施等。同時，還要對各項法規的實施制度不斷完善。到達金融法規明確的定性與定量目標，提升了可操作性。同時利用法律方式監督金融管理人員，并且積極約束對金融監管造成影響的各個外部因素。

〔二〕構建披露金融控股公司信息制度

一個科學監管系統能夠對公司經營情況準確評估，有效結合了市場約束與政府監督機制，而科學的信息披露能夠最大程度上發揮市場約束機制。混業經營方式下，金融控股公司逐漸擴大了內部關聯交易業務，而作為監管外部人員很難對公司經營水平充沛理解，降低了透明度。因此需要聯系國家通用的信息披露慣例，綜合我國現實情況，構建科學的信息披露機制，對交流內部信息與披露公共信息標準與渠道積極完善，嚴格規定信息披露的準那么、內容等，加強公司經營的透明程度，自覺接成認有關利益者與社會各方面的監督。

〔三〕指定防火墻機制，防止產生多米諾效應

防火墻具體是指通過對持股、管理人員業務等積極限制，將屏障設置在子母和子子公司之間，防止傳遞風險。對金融控股公司內部各個子公司明確規定資金與業務比例約束，對它們一體化程度有效限制。各個子公司需要擁有獨自的資本金、會計準那么、財務核算機制、管理團隊等，防止多米諾效應傳播風險。

〔四〕構建金融控股公司風險預警制度

風險預警制度是指對金融風險情況及變化趨勢的形式、指標系統與預測方式等積極反映形成統一的整體。我國當前能夠對美國及澳大利亞的預警系統積極借鑒，金融控股公司根據規定的相關內容將財務報表和相關資料上報給監管機構，這些機構根據評級具體方式進行評級。利用評級對金融控股公司風險變化以及造成風險原因有效掌控，對其采取科學的監管伎倆，防止產生金融危機，保證金融系統的穩定經營。關鍵的是監管機構將工作結果為對方提供反應意見，幫忙其對自身風險管理制度積極加強，提高自我管理風險的能力。

〔五〕構建金融控股公司治理機構

金融控股公司這一利益綜合體體現出了復雜特點，通常牽涉了母子公司兩個層次，其中十分關鍵的是科學的治理結構。第一，要對母子公司之間的關系積極理順，明確母子公司的各項權利與義務，防止母公司跨越權限對子公司業務進行干涉。第二，加強建設董事會，嚴格審查董事資格，加大獨立董事所占比例，幫忙董事對重大公司經營作出公平決策。構建完善的經理人市場，加強鼓勵經理人員。第三，對監事會功能不斷完善，進一步產生監督