1Word參考資料，下載后可編輯分析證券融資融券業務風險預防司融資融券業務開展情況券和海通證券成為中國證監會首批同意試點開展融資融券業務的券商。這意味著在經過長時間的預備工作之后，我國的融資融券業務試點工作進入一個嶄新務，至此我國融資融券業務的開展進入一個全新的時代。在開展融資融券業務資者只能通過做多來獲得利潤，一旦股市走低，投資者就只能認虧，難以找到其他金融工具來躲避風險。融資融券業務的出現改變了我國證券市場一直以來融資融券業務的推出，在一定程度上完善了我國證券市場的運行機制，拓展了資需求，在推動市場交易和穩定市場價格等方面發揮了極其重要的作用。然險也成倍放大。證券公司作為融資融券業務的主要參與者，處在各種利益交錯的中心地帶，面臨著包括政策、市場和信用風險在內的各種各樣的風險。因現代計量方法測度風險敞口，隨時預測各種可能出現的問題，并及時提出解決2Word參考資料，下載后可編輯二、我國證券公司開展融資融券業務面臨的風險分析(一)市場風險市場風險是任何經濟活動都無法防止的，融資融券業務也一樣。券商在融資融券交易中可能因股價、利率、匯率以及其它商品或服務的價格波動產生損失，這種市場價格的波動所帶來的將來收益的不確定性即為市場風險。從影響的范圍這個角度看，市場風險與系統性風險有相似之處，即它一旦發生，市場的償付能力降低，有可能產生信用風險。市場主體往往難以從自身角度對風險波動等原因都可能引發市場風險，市場主體在面對市場風險時往往處于被動地法規、提高市場風險的可預測度和透明度等措施來加強市場主體的抗風險能(二)信用風險銀行信用是融資融券業務運行的重要條件，銀行通過向券商授信來放大市種種原因發生了違約或違約的可能性提高，就會導致券商的債權價值降低，損跌時，投資者未及時補足保證金;其次，受信投資者未按時還清所欠的資金或證質量下降的情況，這同樣會導致券商的債權質量下降。從以上論述中我們不難發覺它們的核心是授信投資者的違約，但同時也應注意的是信用風險并不等于身信用質量的下降，如涉及重大訴訟或處于破產邊緣等，使券商的債權質量下(三)操作風險3Word參考資料，下載后可編輯融資融券交易產生的風險不僅有市場風險和信用風險，而且還有操作風險。操作風險是指券商內部工作人員由于操作不當或外部因素而使公司發生損失的可能性。由于操作風險相對于其它風險而言更具復雜性和多樣性，因此理論界對其一直缺乏一個明確統一的定義。操作風險不僅包括業務過程中的操作券商的各種管理活動在廣義上都可以歸入業務操作的范疇，券商的工作人員在操作過程中由于操作不當，如內部詐騙、盜用公款或操作失誤等，都可能會給公司帶來損失。其次，外部因素雖然沒有直接給券商帶來操作風險，但為了應操作風險。融資融券交易中券商操作風險的特點如下:括外部因素又包括內部操作問題，但總的來說是以內部操作問題為主，這就涉及到券商公司的內控措施和治理結構。假如券商有嚴格的內控措施和良好的治理結構，那么它的操作風險必定會大大降低。操作和管理活動中。操作風險廣泛存在于公司融資融券交易的各個環節中，它可能由業務操作人員的一次錯誤操作引發，也可能是由高層領導的決策失誤導致的，或是由公司內設備的老化引起。3．風險與收益之間不存在對稱關系。風險與收益對稱是市場操作中的根本風險帶來同等收益”的結果，但操作風險卻不會為券商帶來直接的收益，券商只能通過將風險帶來的損失轉移到產品或服務價格中這種方式來獲得補償。4．風險的根本成因在于公司內部人為因素。券商公司的任何活動都是由內的因。(四)流淌性風險流淌性是券商經營管理中極其重要的一個方面。在融資融券交易中，券商不僅要啟用自有資金和證券來滿足投資者的交易需求，而且還可能向其它金融機構融入資金或證券，它承當著較大的流淌性風險。券商開展融資融券業務必4Word參考資料，下載后可編輯須有充足的證券和資金。當投資者提出融資融券申請時，為了滿足他們的交易需求，券商需要啟用自有資金或證券，當自有資金或證券無法滿足投資者要求時，就需要從其它金融機構融入資金或證券。一旦市場風險加大導致授信投資者無法及時歸還所借資金或證券，券商就可能發生資金鏈斷裂的情況，就要承當流淌性風險。所以，流淌性風險就是指券商在經營過程中，無法從內部或外部獲得歸還欠款或維持業務運營的資金時造成損失的風險。券商在開展融資融券業務時所承當的流淌性風險的特點如下:開展業務的規模不僅要與客戶的要求相一致，更要與自身的資本規模相協調，性風險所破壞。流淌性風險主要表現為券商的流淌風險。其它風險，如授信客戶違約等信用風商自有資金和證券的缺乏問題是化解流淌性風險時面臨的首要問題。合同反映了雙方的真實意愿，融資融券這類市場交易也是合同中應明確寫出參與雙方的權利及義務。客戶決定進行融資融券的方式、賬戶平倉確認的范圍、平倉的先后次序、平倉的時間段選5Word參考資料，下載后可編輯擇、平倉的擇機要求等一系列相關操作和細節都有明文規定。此外，這類風險定。(二)加強融資融券對象和標的證券的風險操縱一是要嚴格并慎重地確定融資融券的對象。選擇融資融券的對象對于券商來講尤其重要，因為適合的對象才具備還款能力，選擇適合的對象將有效防止信用風險。在授信于客戶之前，券商必須做好客戶的背景調查，無論是客戶的段最大限度地查清客戶道德水平的歷史與現實狀況、核，科學決定最正確授信額。券商作為了解市場行情的做市商，必須從股價現市時間、業績、行業口碑等方面綜合考慮，對于那些業績不夠好以及那些大股東持股比重過高的上市公司，最好進行標的物屏蔽，以盡可能躲避股價暴漲暴擇標的物時應著重和優先考慮指標股和成分股。(三)建立動態風險預警系統券商必須對投資者信用賬戶通過其授信獲得資金購置的股票、質押股票等等進行監控，分析市場開展趨勢，實時跟進市場的潮流，調整融資融券授信額度的以加強風險預測，并將風險盡早扼殺在萌芽狀態。由于每個券商的實力、資金規模、市場占有情況、融資能力等不盡一樣，相對于大規模券商而言，中小券6Word參考資料，下載后可編輯健全有效的運作模式、監管體制，不斷提高券商自有資金占整個資金總額的比淌性風險的措施。(四)不斷提升券商自身抗風險能力在拓展資金來源的同時也要努力壯大自身實力，提高自有資金比重。只有增強自身實力，擴大授信規模才能更好地滿足客戶尤其是大客戶的需求。融資融券交易將使市場競爭越發劇烈，并推動市場細分的開展，優質的大客戶必定會向著實力規模更強大、資金量更雄厚的大券商靠攏，從而造成某些大券商占死于安樂”，券商要深刻認識這一行業開展趨勢，在壯大自身實力的根