2023年期貨從業資格題庫第一部分單選題(200題)1、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機

D.期貨套期保值

【答案】：B2、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，期貨公司保存風險監管報表的期限應當（）。

A.不少于5年

B.不少于15年

C.不少于20年

D.不少于10年

【答案】：A3、下列關于國債期貨的說法不正確的是（）。

A.國債期貨僅對組合利率風險的單一因素進行調整，不影響組合持倉

B.國債期貨能對所有的債券進行套保

C.國債期貨為場內交易，價格較為公允，違約風險低，買賣方便

D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率

【答案】：B4、申請期貨公司董事長、監事會主席、獨立董事的任職資格，應提交的申請材料中不包括（）。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.2名推薦人的書面推薦意見

D.期貨從業人員資格

【答案】：D5、期貨現貨互轉套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票現貨頭寸的買賣

B.股指現貨頭寸的買賣

C.股指期貨的買賣

D.現貨頭寸的買賣

【答案】：A6、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）居中月份合約，并（）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數量等于較近月份和較遠月份合約數量之和。這相當于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。

A.賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）

B.賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）

C.買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）

D.買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）

【答案】：D7、上證50ETF期權合約的開盤競價時間為（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00

【答案】：B8、銅生產企業利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現貨價格遠高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】：D9、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B10、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格

【答案】：A11、期貨執業人員在執業中應當（）。

A.誠實守信，恪盡職守

B.向客戶承諾或保證最低收益

C.當自身利益與客戶利益發生沖突時應先滿足自身利益

D.以本人或者他人名義從事期貨交易

【答案】：A12、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協定

C.空頭

D.多頭

【答案】：C13、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之后以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B14、運用模擬法計算VaR的關鍵是（）。

A.根據模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值

【答案】：C15、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B16、下列關于期貨公司投資咨詢業務利益沖突防范的表述，錯誤的是（）。

A.期貨投資咨詢業務活動之間可能發生利益沖突的，期貨公司應當作出必要的崗位獨立、信息隔離和人員回避等工作安排

B.期貨公司應當制定防范期貨投資咨詢業務與其他期貨業務之間利益沖突的管理制度，建立健全信息隔離機制，并保持辦公場所和辦公設備相對獨立

C.期貨公司總部應當設立獨立的部門，對期貨投資咨詢業務實行統一管理

D.期貨公司營業部不得對外提供期貨投資咨詢服務

【答案】：D17、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手

【答案】：D18、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D19、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B20、期貨從業人員違反《期貨從業人員管理辦法》以及協會自律規則的，協會應當進行調查，給予（）。

A.紀律懲戒

B.行政處罰

C.刑事處罰

D.行政處分

【答案】：A21、以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價的期貨交易所為（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D22、下列關于會員制期貨交易所理事會會議的表述

【答案】：B23、許多國家都將控制貨幣供應量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調控的主要對象。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

【答案】：B24、2015年4月，某期貨公司財務部工作人員任某挪用客戶300萬元期貨交易保證金，為其父親進行股票交易，獲利30萬元。隨后將挪用的300萬元期貨保證金返還。下列關于挪用期貨交易保證金的刑事責任的說法，可能的情況是（）。

A.處違法所得10倍以下罰款

B.沒收違法所得，并處以25萬元的罰款

C.沒收違法所得，并處以30萬元的罰款

D.沒收違法所得，并處以200萬元的罰款

【答案】：C25、吳某為某期貨公司客戶，由于經常出差無法參與交易，在營業部經理推薦下，

A.期貨交易所住所地高級人民法院

B.期貨公司住所地高級人民法院

C.營業部住所地中級人民法院

D.吳某住所地中級人民法院

【答案】：C26、目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：D27、現實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均贏利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵

【答案】：C28、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B29、某期貨公司與客戶甲訂立了期貨經紀合同，雖然期貨公司未提示交易風險，但是能夠證明客戶甲已有交易經歷，甲在交易中產生了損失，下列說法中正確的是（）。

A.應免除期貨公司的責任

B.應減輕期貨公司的責任

C.雙方各自承擔50％的責任

D.雙方協商承擔責任

【答案】：A30、《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》，是（）對期貨從業人員進行紀律懲戒的依據。

A.中國證券監督管理委員會

B.中國證券監督管理委員會及其派出機構

C.中國期貨業協會

D.從事期貨經營業務的機構

【答案】：C31、下列會導致持倉量減少的情況是（）。

A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉

B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉

C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉

D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉

【答案】：B32、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B33、中國期貨業協會對從業人員進行調查或者檢查時，被調查人員應當（）。

A.積極配合

B.對不實舉報不予理睬

C.拒絕接受調查

D.用理由回避調查

【答案】：A34、期貨公司應當于月度終了后的7個工作日內向（）報送月度風險監管報表。

A.中國證券監督管理委員會

B.公司住所地中國證券監督管理委員會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨業協會

【答案】：B35、非結算會員的結算準備金余額低于規定或者約定最低余額，未在結算協議約定的時間內追加保證金或者自行平倉的，全面結算會員期貨公司依法有權采取的措施是（）。

A.及時向中國證監會舉報

B.及時向期貨交易所報告

C.對該非結算會員的持倉強行平倉

D.對該非結算會員進行公開譴責

【答案】：C36、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權。客戶選擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協議書，確定美元兌日元期權的協定匯率為115.00，期限為兩星期，根據期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%

【答案】：A37、期貨公司應當聘請（）對期貨公司年度風險監管報表進行審計。

A.會計師事務所

B.律師事務所

C.具備證券、期貨相關業務資格的律師事務所

D.具備證券、期貨相關業務資格的會計師事務所

【答案】：D38、某量化模型設計者在交易策略上面臨兩種選擇：

A.3.5；5；策略二

B.5；3.5；策略一

C.4；6；策略二

D.6；4；策略一

【答案】：A39、王某為甲期貨公司的首席風險官，因履行職務不當被免職，則下列說法錯誤的是（）。?

A.董事會應當提前通知王某

B.董事會應將免職理由、王某履行職責情況書面報告公司股東大會

C.王某有權向公司住所地中國證監會派出機構解釋說明情況

D.董事會在決定免除首席風險官職務時，應當同時確定擬任人選或者代行職責人選

【答案】：B40、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。

A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

【答案】：A41、期貨公司取得金融期貨結算業務資格之日起（）個月內，未取得期貨交易所結算會員資格的，金融期貨結算業務資格自動失效。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：D42、抵補性點價策略的優點有（）。

A.風險損失完全控制在己知的范圍之內

B.買入期權不存在追加保證金及被強平的風險

C.可以收取一定金額的權利金

D.當價格的發展對點價有利時，收益能夠不斷提升

【答案】：C43、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成

【答案】：B44、期貨交易所向會員收取的保證金，屬于（）所有。

A.會員

B.期貨交易所

C.期貨交易公司

D.中國期貨業協會

【答案】：A45、正向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：B46、假設另外一部分費用的現值是22.6萬美元，則買方在2月1日當日所交的費用應該是（）美元。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000

【答案】：A47、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C48、證券公司介紹其客戶到期貨公司開戶，當期貨、現貨市場行情發生重大變化致客戶期貨賬戶可能出現風險時，證券公司可以（）。

A.利用證券資金賬戶為客戶追加期貨保證金

B.代客戶下達平倉指令

C.為客戶提供融資

D.向客戶提示風險

【答案】：D49、甲是A期貨公司的客戶，經常委托小李下單。某日，甲要出差一個月，臨走時委托小李將其9月份的合約在下跌10％時賣出，并和小李簽訂了書面委托協議。甲出差后，行情不跌反漲，小李判斷一輪上漲行情已經開始，于是又幫甲買入了10手9月份合約。不料，買入后該合約一直下跌，小李只好按市價賣出止損，但還是虧損了5萬元。甲從外地出差回來，不承認虧損，要求小李賠償損失。則下列說法正確的是（）。

A.小李違反了協議規定，應按違約的期貨糾紛案件處理

B.小李侵犯了客戶甲的利益，造成了甲的損失，應按侵權的期貨糾紛案件處理

C.該案件屬于侵權與違約競合的糾紛案件，應當由當事人所能獲得的最多賠償額來定性質

D.該案件屬于侵權與違約競合的糾紛案件，應當由當事人起訴狀中在先的訴訟請求而定

【答案】：D50、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B.上證50ETF期權

C.上證100ETF期權

D.上證180ETF期權

【答案】：B51、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）03月1日，外匯即期市場上以EUR/USD：1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD：1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元

【答案】：A52、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。

A.整數倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A53、通過期貨從業人員資格考試后，即可取得（）頒發的從業資格考試合格證明。

A.中國證監會

B.中國期貨業協會

C.期貨交易所

D.商務部

【答案】：B54、同一案件中，成交額、占用保證金額、獲利或者避免損失額分別構成情節嚴重、情節特別嚴重的，按照（）定罪處罰。

A.處罰較輕的數額

B.處罰較重的數額

C.處罰平均的數額

D.商定數額

【答案】：B55、證券公司開展期貨介紹業務，除因證券公司發債提供的反擔保之外，其對外擔保及其他形式的或有負債之和不得高于凈資產的（）。

A.25%

B.50%

C.10%

D.100%

【答案】：C56、假設借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續費雙邊為0.5個指數點，市場沖擊成本為0.6個指數點，股票買賣的雙邊手續費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關于4月1日對應的無套利區間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區間上界是4152、35點

【答案】：A57、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入5手國債期貨

D.買入10手國債期貨

【答案】：C58、發生以下情形的，期貨交易所應當解散（）。

A.會員數量少于規定的最低數量

B.章程規定的營業期限屆滿

C.總經理決定解散

D.中國期貨業協會請求解散

【答案】：B59、技術分析中，波浪理論是由()提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道?瓊斯

【答案】：C60、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴、持續的雨天、干旱，這都會（）。

A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產量而使膠價下降

【答案】：A61、期貨從業人員涉嫌違法違規需要中國證監會給予行政處罰的，協會應當及時移送（）處理。

A.公安機關

B.中國證監會

C.法院

D.期貨交易所

【答案】：B62、期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法是由（）制定的。

A.期貨交易所

B.國務院期貨監督管理機構會同國務院財政部門

C.中國期貨業協會

D.期貨公司

【答案】：B63、《期貨公司風險監管指標管理辦法》所稱凈資本是在期貨公司（）的基礎上，按照變現能力對資產負債項目及其他項目進行風險調整后得出的綜合性風險監管指標。

A.資本

B.凈資本

C.凈資產

D.流動資產

【答案】：C64、《期貨從業人員管理辦法》的施行時間是（）。

A.2007年7月4日

B.2007年4月15日

C.2008年3月27日

D.2008年4月15日

【答案】：A65、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭

【答案】：D66、在指數化投資中，如果指數基金的收益超過證券指數本身收益，則稱為增強指數基金。下列合成增強型指數基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益債券

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數股票

D.買入股指期貨合約

【答案】：A67、期貨公司任用境外人士擔任經理層人員職務的比例不得超過公司經理層人員總數的（）。

A.30％

B.25％

C.20％

D.10％

【答案】：A68、（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段。

A.期貨交易

B.現貨交易

C.遠期交易

D.期權交易

【答案】：B69、（）依法對期貨公司董事、監事和高級管理人員進行監督管理。

A.中國期貨協會

B.期貨交易所

C.中國證監會

D.中國證券監督管理委員會派出機構

【答案】：C70、下列關于期權執行價格的描述，不正確的是（）。

A.對實值狀態的看漲期權來說，其他條件不變的情況下，執行價格降低，期權內涵價值增加

B.對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執行價格時，內涵價值為零

C.實值看漲期權的執行價格低于其標的物價格

D.對看漲期權來說，標的物價格超過執行價格越多，內涵價值越小

【答案】：D71、對于金融衍生品業務而言，（）是最明顯的風險。

A.操作風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.市場風險

【答案】：D72、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D73、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B74、在我國，取得期貨交易所會員資格，應當經()批準。

A.中國證監會

B.中國期貨業協會

C.國家工商總局

D.期貨交易所

【答案】：D75、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個交易日

D.合約交割月份的倒數第7個交易日

【答案】：C76、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸

【答案】：C77、期貨公司風險監管標準不符合規定標準的，中國證監會派出機構應當在（）個工作日內對公司進行現場檢查。

A.2

B.3

C.5

D.10

【答案】：A78、申請設立期貨公司，持有5％以上股權的股東，凈資產不低于實收資本的（）。

A.15％

B.20％

C.35％

D.50％

【答案】：D79、（）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。

A.報價銀行

B.中央銀行

C.美聯儲

D.商業銀行

【答案】：A80、某日，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A81、期貨公司應當根據（）提名并聘任首席風險官。

A.董事會的建議

B.總經理的建議

C.監事會的建議

D.公司章程的規定

【答案】：D82、債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關系，正確的是（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券.修正久期較小

B.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

C.票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債券，剩余期限長的債券。修正久期較小

D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大

【答案】：B83、期貨公司在客戶開戶時，對于個人客戶，應當()辦理開戶手續，簽署開戶資料。

A.親自或委托他人

B.親自

C.可以委托他人

D.委托他人同時并親自打電話通知期貨公司

【答案】：B84、在金融期貨投資者適當性制度中，投資者申請開立期貨交易編碼時，提供的中國人民銀行征信中心個人信用報告的打印日期距申請開戶日期間隔不得超過（）個月。

A.1

B.2

C.6

D.12

【答案】：B85、（）依法對期貨市場客戶開戶實行監督管理。（）依法對期貨市場客戶開戶實行自律管理。

A.中國證監會及其派出機構中國期貨業協會、期貨交易所

B.中國證監會及其派出機構中國期貨保證金監控中心

C.中國期貨保證金監控中心中國期貨業協會、期貨交易所

D.中國期貨保證金監控中心中國期貨業協會

【答案】：A86、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。

A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格

B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格

C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格

D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格

【答案】：B87、李某是某期貨公司的期貨從業人員，為了爭取客戶，他私下里與客戶約定，保證客戶在期貨交易中盈利，如果投資者在期貨交易中虧損，所有損失都由李某一人承擔。對于李某的這一行為，期貨業協會可以采取的處罰措施是（）。

A.給予警告處分

B.認定該承諾無效，并對李某處3萬元以下罰款

C.撤銷其從業資格，并在3年內或永久性拒絕受理其從業人員資格申請

D.期貨業協會無權予以處罰

【答案】：C88、關于基差定價，以下說法不正確的是（）。

A.基差定價的實質是一方賣出升貼水，一方買入升貼水

B.對基差賣方來說，基差定價的實質，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協議基差的方式轉移給現貨交易中的對手

C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化

D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益

【答案】：D89、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區別是（）。

A.前兩項數據剔除了食品和能源成分

B.前兩項數據增添了能源成分

C.前兩項數據剔除了交通和通信成分

D.前兩項數據增添了娛樂業成分

【答案】：A90、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現金交割

【答案】：A91、《期貨交易管理條例》所涉及的商品期貨合約是指（）。

A.期貨交易者按照規定交納的資金或者提交的價值穩定、流動性強的標準倉單、國債等有價證券，用于結算和保證履約

B.以農產品、工業品、能源和其他有價證券及其相關指數產品為標的物的期貨合約

C.以有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數產品為標的物的期貨合約

D.以農產品、工業品、能源和其他商品及其相關指數產品為標的物的期貨合約

【答案】：D92、香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在5月10日以21670點買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6月10日該交易者以21840點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C93、滬深300指數期貨每張合約的最小變動值為（）元。

A.10

B.20

C.30

D.60

【答案】：D94、期貨公司應當自擬任董事、監事、財務負責人、營業部負責人取得任職資格之日起（）個工作日內，按照公司章程等有關規定辦理上述人員的任職手續。

A.7

B.10

C.15

D.30

【答案】：D95、全球原油貿易均以美元計價，若美元發行量增加，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩定不變

D.呈反向變動

【答案】：B96、在期貨公司的分公司、營業部等分支機構進行期貨交易的，合同履行地應為（）

A.期貨公司總部住所地

B.交割倉庫所在地

C.分公司、營業部住所地

D.受理法院住所地

【答案】：C97、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取期貨交易內幕信息的人員，在涉及期貨交易或者其他對期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，情節特別嚴重的，（）。

A.處3年以上7年以下有期徒刑

B.處3年以上7年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

C.處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金

D.處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金

【答案】：C98、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A99、根據《證券期貨市場誠信監督管理辦法》，公民、法人或者其他組織申報的誠信信息應當（）。

A.真實、準確、及時

B.真實、及時、完整

C.及時、準確、完整

D.真實、準確、完整

【答案】：D100、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

【答案】：D101、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關

B.負相關

C.不確定

D.不相關

【答案】：A102、4月初,黃金現貨價格為300元/克。我國某金飾品生產企業需要在3個月后買入1噸黃金用于生產首飾,決定進行套期保值。該企業在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現貨價格至318元/克。該企業在現貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業套期保值效果是（）（不計手續費等費用）。

A.不完全套期保值,且有凈虧損

B.基差走強2元/克

C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克

D.期貨市場盈利18元/克

【答案】：C103、期貨套期保值者通過基差交易，可以()

A.獲得價差收益

B.降低基差風險

C.獲得價差變動收益

D.降低實物交割風險

【答案】：B104、客戶甲于某年4月在一家期貨公司開戶從事期貨交易，其初始保證金為10萬元。經過一段時間的交易，截止到7月份，甲的賬戶發生虧損，賬戶實際可動用資金變為6萬元。甲繼續進行交易，9月份，其持倉的浮動虧損超過規定幅度，按合同的約定，期貨公司應要求客戶甲追加保證金，但期貨公司未將追加保證金的通知單送達客戶甲手中。后來行情發生劇烈變化，為避免更大的損失，期貨公司將客戶甲的頭寸平掉，使客戶甲的交易虧損達6萬元。現客戶甲以期貨公司未履行其追加保證金的通知義務為由，對期貨公司提起訴訟，要求期貨公司返還其初始保證金10萬元。

A.期貨公司所在地中級人民法院

B.期貨公司所在地基層人民法院

C.甲住所地高級人民法院

D.甲住所地基層人民法院

【答案】：A105、期貨公司開展資產管理業務的，單一客戶的起始委托資金不得低于人民幣（）萬元。

A.10

B.50

C.100

D.300

【答案】：C106、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元

【答案】：C107、全球原油貿易均以美元計價，若美元發行量增加，物價水平總體呈上升趨勢，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩定不變

D.呈反向變動

【答案】：B108、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％

【答案】：A109、期現套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性

【答案】：A110、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯

【答案】：C111、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現值之和為671元，本金的現值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671

【答案】：C112、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000

【答案】：B113、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C114、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經營機構

B.投保主體

C.中介機構

D.保險公司

【答案】：C115、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】：D116、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產區遭遇嚴重的蟲災，則棉花期貨價格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定

【答案】：B117、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內回測一績效評估一參數優化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內回測一參數優化一樣本外驗證

C.樣本內回測一參數優先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內回測一樣本外驗證一參數優先一績效評估

【答案】：A118、2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到期、執行價格為10200點的恒生指數看漲期權，同時又以130點的權利金賣出一張3月份到期、執行價格為10000點的恒生指數看漲期權。那么該投資者的盈虧平衡點(不考慮其他費用)是（）點。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B119、中國金融期貨交易所已將滬深300指數期貨合約最低保證金標準下調至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：B120、根據套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利

【答案】：C121、（）最早以法律形式規定商業銀行向中央銀行繳存存款準備金。

A.美國

B.英國

C.荷蘭

D.德國

【答案】：A122、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。

A.提高外貿交易便利程度

B.推動人民幣利率市場化

C.對沖離岸人民幣匯率風險

D.擴大人民幣匯率浮動區間

【答案】：C123、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B124、（）負責期貨投資咨詢業務從業人員的資格考試、資格認定、日常管理等工作。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.中國證監會派出機構

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：A125、對機構投資者以個人名義參與期貨交易的（）。

A.按照機構投資者補償規則進行補償

B.按照普通投資者補償規則進行補償

C.不予補償

D.以上都不對

【答案】：A126、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00

【答案】：A127、某企業從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變為1歐元=9.5204元人民幣，該企業買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約面值為100萬人民幣）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34

【答案】：A128、中金所的國債期貨采取的報價法是（）。

A.指數式報價法

B.價格報價法

C.歐式報價法

D.美式報價法

【答案】：B129、假設貨幣互換協議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷

【答案】：A130、金融機構在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。

A.1個

B.2個

C.個

D.多個

【答案】：D131、標準化資產的資產管理計劃與非標準化資產的資產管理計劃的披露頻率分別是（）。

A.至少每周披露一次；至少每季度披露一次

B.至少每季度披露一次；至少每周披露一次

C.至少每季度披露一次；至少每月披露一次

D.至少每季度披露一次；至少每年披露一次

【答案】：A132、在期貨期權交易中，期權買方有權在約定的期限內，按（）買入或賣出一定數量的期貨合約。

A.優惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格

【答案】：C133、某期貨公司擬從事金融期貨經紀業務，在申請業務資格前兩個月，公司應當著重考慮的實質性因素是（）。

A.公司的發展規劃

B.公司的客戶數量

C.公司風險監管指標

D.公司的交易規模

【答案】：C134、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約；當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約；當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B135、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該（）。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉

【答案】：D136、根據以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D137、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B138、標的資產支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格

【答案】：C139、《期貨公司金融期貨結算業務試行辦法》的施行時間是（）。

A.2007年4月19日

B.2007年7月4日

C.2008年3月27日

D.2008年6月1日

【答案】：A140、下列選項中，不屬于期貨公司按照有關規定應當公示信息內容的是（）。

A.咨詢服務收費標準

B.業務資格

C.從業人員資格

D.服務內容和投訴方式

【答案】：A141、期貨公司應當對客戶的交易指令是否入市交易承擔（）責任。

A.審查

B.監督

C.舉證

D.執行

【答案】：C142、期貨交易應當在由國務院期貨監督管理機構審批而設立的（）、國務院批準的或者國務院期貨監督管理機構批準的其他期貨交易場所進行。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.證券交易所

D.證券公司

【答案】：A143、某期貨公司的期末報表顯示，其凈資本為6000萬元。監管部門發現該公司報表存在以下問題：第一，公司使用部分閑置的自用資金用于申購新股，在期末時仍有2000萬元處于申購新股凍結狀態，公司未對這部分資金進行風險調整(申購新股資金的風險調整比例為5%1；第二，公司資產負債表中的“期貨風險準備金”為200萬元，但公司在計算凈資本

A.5700萬元

B.5900萬元

C.6300萬元

D.6100萬元

【答案】：D144、期貨公司變更注冊資本，國務院期貨監督管理機構應當自受理申請之日起（）內作出批準或者不批準的決定。

A.10日

B.15日

C.20日

D.30日

【答案】：C145、經（）批準，期貨交易所可以采取會員制或者公司制的組織形式。

A.中國證券監督管理委員會

B.財政部

C.中國期貨業協會

D.商務部

【答案】：A146、建立金融期貨投資者適當性制度的目的不包括（）。

A.保護投資者合法權益

B.保障金融期貨市場平穩、規范和健康運行

C.建立并完善一了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度

D.提高股指期貨交易量

【答案】：D147、滬深300指數期貨合約的交割方式為（）。

A.實物和現金混合交割

B.期轉現交割

C.現金交割

D.實物交割

【答案】：C148、下列（）不屬于專業投資者。

A.社會保障基金

B.期貨公司

C.QFII

D.QDII

【答案】：D149、假設2015年甲期貨交易所的手續費收入為2000萬元，那么該交易所應提取的風險準備金為（）。

A.300萬元

B.400萬元

C.500萬元

D.600萬元

【答案】：B150、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險。基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B151、期貨公司申請金融期貨交易結算業務資格的，申請日前3個會計年度中，應至少1年盈利且每季度末客戶權益總額平均不低于人民幣（）。

A.3000萬元

B.5000萬元

C.8000萬元

D.1億元

【答案】：C152、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。

A.內涵價值

B.時間價值

C.執行價格

D.市場價格

【答案】：A153、在無套利區間中，當期貨的實際價格低于區間下限時，可采取（）進行套利。

A.買入期貨同時賣出現貨

B.買入現貨同時賣出期貨

C.買入現貨同時買入期貨

D.賣出現貨同時賣出期貨

【答案】：A154、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是（）。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.負和交易

【答案】：B155、中國證監會派出機構應當在（）工作日內對公司風險監管指標觸及預警標準的情況和原因進行核實，對公司的影響程度進行評估。

A.5個

B.7個

C.10個

D.15個

【答案】：A156、如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸，應（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權

B.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看漲期權

C.賣出相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權

D.買入相同期限、相同月份且執行價格相同的看跌期權

【答案】：B157、設立期貨交易所，由（）審批。

A.國務院

B.中國證券監督管理委員會

C.中國期貨業協會

D.商務部

【答案】：B158、取得期貨從業資格考試合格證明的人員從事期貨業務的，應當事先通過（）向中國期貨業協會申請從業資格。

A.其所在期貨經營機構

B.期貨交易所

C.協會授權機構

D.其本人

【答案】：A159、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術庫存為（）萬噸。

A.1700

B.900

C.1900

D.700

【答案】：C160、王某申請某期貨公司總經理一職，由于自己學歷達不到要求，于是就找人偽造了一份假的學歷證書，后被發現，對于王某的行為，中國證監會及其派出機構，可以做出以下（）懲罰措施。

A.不予受理或者不予行政許可，并依法予以瞥告

B.予以瞥告，并處以3萬元以下罰款

C.不予受理或者不予行政許可，要求期貨公司解聘該人員

D.情節嚴重的，暫停或者撤銷任職資格

【答案】：A161、獨立董事最多可以在（）家期貨公司兼任獨立董事。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B162、期貨公司有不按照規定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規劃轉客戶保證金的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節嚴重的，責令停業整頓或者吊銷期貨業務許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A163、影響國債期貨價值的最主要風險因子是（）。

A.外匯匯率

B.市場利率

C.股票價格

D.大宗商品價格

【答案】：B164、根據下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】：C165、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01

【答案】：A166、在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型，這也是計算VaR的難點所在。

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布

【答案】：D167、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產該批產品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸

C.現貨市場相當于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現了完全套期保值

【答案】：B168、在買方叫價交易中，如果現貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。

A.正相關

B.負相關

C.不相關

D.同比例

【答案】：B169、某期貨交易所內的執行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）

A.看跌期權的內涵價值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權的內涵價值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權的內涵價值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權的內涵價值=400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C170、滬深300股指貨的交割結算價是依據（）確定的。

A.最后交易日滬深300指數最后兩個小時的算術平均價

B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

D.最后交易日的收盤價

【答案】：A171、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。

A.故障樹分析法是由英國公司開發的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法

【答案】：A172、投資者張某是某期貨公司客戶經理胡某的客戶，李某是該期貨公司交易部經理。某天行情波動較大，剛好張某有事不在期貨公司，胡某在未經張某委托的情況下私自做了幾筆交易，且都在當日平倉，獲利6000元。交易結束后，因為交易指令單上沒有指令下達人的簽字，李某找到胡某，讓其找張某對當天交易進行確認，但胡某卻要求李某將賬戶的當天交易結算到另一個賬戶。李某為了拉成胡某，便私自做主，將張某交易賬戶的交易結算到其指定的賬戶。事后胡某給李某3000元，李某接受了。在該案例中，胡某違反了下列（）規定。

A.向客戶提供虛假成交回報

B.不按照規定接受客戶委托或者不按照客戶委托內容擅自進行期貨交易

C.不按照規定在期貨保證金存管銀行開戶保證金賬戶，或者違規劃轉客戶保證金

D.以上都不是

【答案】：B173、甲公司持有期貨公司1%的股權，乙公司持有該期貨公司3%的股權，甲公司擬將持有期貨公司的全部股權轉讓給乙公司，以下說法正確的是（）。

A.該轉讓行為應當報期貨公司住所地中國證監會派出機構批準

B.該轉讓行為不需要報監管機構批準

C.該轉讓行為應當報中國證監會批準

D.該轉讓行為應當向監管機構報告

【答案】：B174、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C175、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利

【答案】：A176、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格降至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。(不計手續費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A177、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％

【答案】：C178、某期貨公司的期末凈資本為5000萬元，風險資本準備為5500萬元。根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，中國證監會派出機構應當對該公司采取的監管措施有（）。

A.責令有關股東限期轉讓股權

B.限制有關股東行使股東權利

C.限制或暫停部分期貨業務

D.責令公司限期整改

【答案】：D179、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費

【答案】：D180、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000

【答案】：D181、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：A182、在指數化投資中，關于合成增強型指數基金的典型較佳策略是（）。

A.賣出固定收益債券，所得資金買入股指期貨合約

B.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益債券

C.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益債券

D.買入固定收益債券，同時剩余資金買入股指期貨合約

【答案】：B183、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點，股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B184、進出口企業在實際貿易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現套期保值，這時企業可以通過（）來利用期貨市場規避外匯風險。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

【答案】：C185、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的±20％

B.上一交易日結算價的±10％

C.上一交易日收盤價的±10％

D.上一交易日結算價的±20％

【答案】：D186、期貨交易所實行（）。

A.風險防范制度

B.風險最小化制度

C.風險警示制度

D.風險管理制度

【答案】：C187、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D188、境內單位或者個人違反規定從事境外期貨交易的，責令改正，給子警告。沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款。

A.1倍以上10倍以下

B.1倍以上2倍以下

C.1倍以上5倍以下

D.1倍以上3倍以下

【答案】：C189、下列關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現貨成本，規避標的資產價格風險，可考慮買進看跌期權

B.為控制標的資產空頭風險，可考慮買進看跌期權

C.標的資產價格橫盤整理，適宜買進看跌期權

D.為鎖定現貨持倉收益，規避標的資產價格風險，適宜買進看跌期權

【答案】：D190、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉現

D.交割

【答案】：B191、上海商品交易所對會員和客戶就黃豆一號合約的持倉限額分別是50000手和20000手。該交易所的會員李某和客戶王某在2009年8月8日分別買入黃大豆一號合約50000手和19000手，下列關于會員李某和客戶王某的做法正確的是（）

A.會員李某向證監會報告持倉情況，客戶王某向上海商品交易所報告持倉情況

B.會員李某向上海商品交易所報告持倉情況，客戶王某向開戶的期貨公司報告持倉情況

C.會員李某和客戶王某都向上海商品交易所報告持倉情況

D.會員李某向期貨業協會報告持倉情況，客戶王某向開戶的期貨公司報告持倉情況

【答案】：C192、根據《期貨市場客戶開戶管理規定》，（）應當建立健全相應的應急處理機制，防范和化解統一開戶系統的運行風險。

A.期貨交易所

B.中國期貨保證金監控中心

C.期貨公司

D.中國證監會派出機構

【答案】：B193、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，（）是逸三類趨勢的最大區別。

A.趨勢持續時間的長短

B.趨勢波動的幅度大小

C.趨勢持續時間的長短和趨勢波動的幅度大小

D.趨勢變動方向、趨勢持續時間的長短和趨勢波動的幅度大小

【答案】：C194、投資于股票、未上市企業股權等股權類資產的比例不低于資產管理計劃總資產80%的，為（）

A.固定收益類

B.商品及金融衍生品類

C.混合類

D.權益類

【答案】：D195、需求水平的變動表現為()。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產品價格的變動

D.需求價格彈性的大小

【答案】：A196、證券公司申請介紹業務資格的，其流動資產余額不得低于流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)的（）。

A.50％

B.70％

C.120％

D.150％

【答案】：D197、9月10日，白糖現貨價格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內期貨市場為其生產的5000噸白糖進行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價格為6150元／噸，10月10日，白糖現貨價格跌至5810元／噸，期貨價格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（）。(合約規模10噸／手，不計手續費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值操作，白糖的實際售價為6240元／噸

C.期貨市場盈利260元／噸

D.基差走弱40元／噸

【答案】：B198、任何單位或者個人不得違規使用（）進行期貨交易。

A.經營利潤和自有資金

B.信貸資金、經營利潤

C.信貸資金、財政資金

D.信貸資金、自有資金

【答案】：C199、上證50股指期貨合約乘數為每點（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200

【答案】：A200、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續費等費用)

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C第二部分多選題(200題)1、《證券期貨投資者適當性管理辦法》的適用范圍包括（）。

A.向投資者銷售公開或者非公開發行的證券

B.向投資者銷售公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創業投資基金）

C.向投資者銷售公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品

D.為投資者提供相關業務服務

【答案】：ABCD2、（）違背受托義務，擅自運用客戶資金或者其他委托、信托的財產，情節嚴重的，對單位判處罰金，并對直接責任人員判處刑罰。

A.保險公司

B.商業銀行

C.證券公司

D.期貨交易所

【答案】：ABCD3、期貨公司開展期貨投資咨詢業務時。不得（）。

A.向客戶做獲利保證，或者約定分享收益或共擔風險

B.以虛假信息.市場傳言或者內幕信息為依據向客戶提供期貨投資咨詢服務

C.以個人名義收取服務報酬

D.泄露客戶商業秘密

【答案】：ABCD4、下列形態中，不屬于價格形態中持續形態的有（）。

A.菱形形態

B.鉆石形態

C.圓弧形態

D.三角形態

【答案】：ABC5、在進行期貨價格區間判斷的時候，可以把期貨產品的（）作為確定價格運行區間底部或頂部的重要參考指標。

A.生產成本線

B.對應企業的盈虧線

C.收益線

D.歷史成本線性回歸線

【答案】：AB6、持有成本理論中所提到的持有成本指的是（）。

A.購買基礎資產所占用資金的利息成本

B.持有基礎資產所花費的儲存費用

C.購買期貨的成本

D.持有基礎資產所花費的保險費用

【答案】：ABD7、根據《期貨市場客戶開戶管理規定》，下列選項中屬于中國期貨保證金監控中心對客戶交易編碼申請相關資料進行復核的標準的有（）。

A.一般單位客戶名稱和組織機構代碼證號碼與全國組織機構代碼管理中心反饋結果的一致性

B.個人客戶姓名和身份證號碼與全國公民身份信息查詢服務系統反饋結果的一致性

C.客戶姓名或者名稱與其期貨結算賬戶戶名的一致性

D.客戶交易編碼申請表內容完整性、格式正確性

【答案】：ABCD8、在基差定價交易中，影響升貼水定價的因素有（）。

A.現貨市場的供求狀況

B.銀行利息

C.倉儲費用

D.運費

【答案】：ABCD9、遠期匯率的決定因素包括（）。

A.即期匯率

B.兩種貨幣的利率及交易期限

C.市場的心理預期

D.中央銀行對市場的干預

【答案】：ABCD10、期貨公司董事長出現以下哪些情形的，期貨公司應當對其進行離任審計。（）

A.中國證監會對其進行監管談話

B.被撤銷任職資格

C.被認定為不適當人選而被解除職務

D.辭職

【答案】：BCD11、甲系某從事期貨經營機構的人員，一日，其主管人員要求他提供一些客戶的秘密，對此違法違規行為，甲應當（）。

A.堅決予以抵制

B.及時接照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告

C.機構未妥善處理的，期貨從業人員應當及時向中國證監會或者協會報告

D.直接向中國證監會或者協會報告

【答案】：ABC12、關于金融期貨中的期貨套利交易，以下說法正確的是（）。

A.金融期貨期現套利交易，促進了期貨市場流動性

B.使得期貨與現貨的價差趨于合理

C.金融現貨市場本身具有額外費用低，流動性好等特點，吸引了期現套利交易者

D.使得期貨與現貨的價差擴大

【答案】：ABC13、一般而言，在選擇期貨合約的標的時，需要考慮的條件包括（）等

A.價格波動幅度不太頻繁

B.有機構大戶穩定市場

C.規格或質量易于量化和評級

D.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷

【答案】：CD14、客戶下達的交易指令（）的，期貨公司未予拒絕而進行交易造成客戶的損失，由期貨公司承擔賠償責任，客戶予以追認的除外。

A.沒有交易所名稱

B.沒有有效期限

C.沒有品種

D.沒有數量

【答案】：CD15、下列關于全員結算說法正確的有（）。

A.期貨交易所會員均具有與期貨交易所進行結算的資格

B.期貨交易所的會員均既是交易會員也是結算會員

C.沒有結算會員與非結算會員之分

D.中國金融期貨交易所采取全員結算

【答案】：ABC16、目前，美國期貨市場的交易品種最多.市場規模最大，位居世界前列的期貨交易所主要有（）。

A.CBOT

B.CME

C.IPE

D.NYMEX

【答案】：ABD17、甲是某期貨公司的客戶，丙是甲的債權人。如果丙起訴甲，要求實現債權。下列關于申請人民法院采取保全、執行措施的說法中，正確的是（）。

A.甲有除保證金之外的其他財產的，人民法院應當依法先行凍結、查封、執行甲的其他財產

B.丙可以申請人民法院到期貨交易所凍結、扣劃甲的保證金

C.丙可以申請人民法院對甲的持倉依法采取保全和執行措施

D.丙可以申請人民法院對甲的保證金依法采取保全和執行措施

【答案】：CD18、經營機構通過營業網點向普通投資者銷售產品或者提供服務前，進行下列（）告知、警示，應當全過程錄音或者錄像

A.因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金虧損的事項

B.因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由

C.因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致原始本金虧損的事項

D.產品管理人過去產品業績

【答案】：ABC19、在我國，對所有交易會員進行結算的期貨交易所有（）。

A.中國金融期貨交易