2023年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫綜合試卷A卷附答案單選題（共60題）1、下列商品投資基金和對沖基金的區別，說法錯誤的是（）。A.商品投資基金的投資領域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權，因而其業績表現與股票和債券市場的相關度更低B.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風險小C.商品投資基金比對沖基金的規模大D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規范。透明度高【答案】C2、某投資者以4．5美分／蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。A.750B.745.5C.754.5D.744.5【答案】B3、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/噸。(不考慮交易費用和現貨升貼水變化)A.-100B.50C.-50D.100【答案】C4、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】A5、在直接標價法下，外國貨幣的數額()，本國貨幣的數額隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。A.固定不變B.隨機變動C.有條件地浮動D.按某種規律變化【答案】A6、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B7、某銅金屬經銷商在期現兩市的建倉基差是-500元／噸(現貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D8、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權交易的基礎B.期貨期權的標的是期貨合約C.買賣雙方的權利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】C9、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規模5噸／手，不計手續費等費用）A.250B.2500C.-250D.-2500【答案】B10、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C11、根據下面資料，回答題A.反向市場牛市套利B.反向市場熊市套利C.正向市場熊市套利D.正向市場牛市套利【答案】D12、關于期權交易的說法，正確的是（）。A.交易發生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利B.交易發生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利C.買賣雙方均需繳納權利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B13、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）A.保證期貨市場交易的流動性B.按規定繳納各種費用C.接受期貨交易所的業務監管D.執行會員大會、理事會的決議【答案】A14、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。A.利用期貨價格信號組織生產B.鎖定利潤C.鎖定生產成本D.投機盈利【答案】C15、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應（）。A.賣出100手7月份銅期貨合約B.買入100手7月份銅期貨合約C.賣出50手7月份銅期貨合約D.買入50手7月份銅期貨合約【答案】B16、關于看漲期權的說法，正確的是（）。A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】D17、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據。A.開盤價B.收盤價C.結算價D.成交價【答案】C18、6月11日,菜籽油現貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A19、當買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。A.上升B.下降C.不變D.其他【答案】B20、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）A.杠桿越大B.杠桿越小C.收益越低D.收益越高【答案】B21、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。A.證券B.負責C.現金流D.資產【答案】C22、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A23、公司制期貨交易所一般不設（）。A.董事會B.總經理C.專業委員會D.監事會【答案】C24、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中長期利率期貨一般采用實物交割B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種C.短期利率期貨一般采用實物交割D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】A25、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。A.上海金屬交易所成立B.第一家期貨經紀公司成立C.大連商品交易所成立D.鄭州糧食批發市場成立并引入期貨交易機制【答案】D26、看跌期權賣出者被要求執行期權后，會取得（）。A.相關期貨的空頭B.相關期貨的多頭C.相關期權的空頭D.相關期權的多頭【答案】B27、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約價格為635美分／蒲式耳，交易者認為這兩種商品合約間的價差會變大。于是，套利者以上述價格買人10手11月份小麥合約，每手為5000蒲式耳，同時賣出10手11月份玉米合約。9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）美元。(不計手續費等費用)A.盈利500000B.盈利5000C.虧損5000D.虧損500000【答案】B28、下列情形中，屬于基差走強的是（）。A.基差從-10元/噸變為-30元/噸B.基差從10元/噸變為20元/噸C.基差從10元/噸變為-10元/噸D.基差從10元/噸變為5元/噸【答案】B29、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B30、看跌期權的買方擁有向期權賣方（）一定數量的標的物的權利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入和賣出【答案】A31、下列（）不是期貨和期權的共同點。A.均是場內交易的標準化合約B.均可以進行雙向操作C.均通過結算所統一結算D.均采用同樣的了結方式【答案】D32、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權的價格低B.比該股票歐式看漲期權的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權的價格D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】C33、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D34、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C35、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A.基差為-500元/噸B.此時市場狀態為反向市場C.現貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用D.此時大豆市場的現貨供應可能較為充足【答案】B36、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B37、期權也稱選擇權，期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，（）一定數量某種特定商品或金融指標的權利。A.買入B.賣出C.買入或賣出D.買入和賣出【答案】C38、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。A.賣出同一外匯看漲期權B.買入同一外匯看漲期權C.買入同一外匯看跌期權D.賣出同一外匯看跌期權【答案】A39、下面對套期保值者的描述正確的是（）。A.熟悉品種，對價格預測準確B.利用期貨市場轉移價格風險C.頻繁交易，博取利潤D.與投機者的交易方向相反【答案】B40、當股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A.新開倉增加.多頭占優B.新開倉增加，空頭占優C.多頭可能被逼平倉D.空頭可能被逼平倉【答案】A41、以下（）不是外匯掉期交易的特點。A.通常屬于場外衍生品B.期初基本不改變交易者資產規模C.能改變外匯頭寸期限D.通常來說，外匯掉期期末交易時匯率無法確定【答案】D42、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險，該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為（）元。（其他費用忽略）A.盈利10000B.虧損12000C.盈利12000D.虧損10000【答案】D43、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續費等費用)A.100000B.60000C.50000D.30000【答案】B44、期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業協會D.證監會【答案】A45、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構【答案】C46、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B47、期貨公司擬解聘首席風險官的，應當有正當理由，并向（）報告。A.中國期貨業協會B.中國證監會C.中國證監會派出機構D.住所地的中國證監會派出機構報告【答案】D48、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權B.買入相關看跌期權C.賣出同一看漲期權D.賣出相關看跌期權【答案】A49、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。A.18個月B.9個月C.6個月D.3個月【答案】D50、會員如對結算結果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監會C.期貨經紀公司D.中國期貨結算登記公司【答案】A51、TF1509合約價格為97.525，若其可交割券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99.640，轉換因子為1.0167，則該國債的基差為（??）。A.99.640-97.5251.0167B.99.640-97.5251.0167C.97.5251.0167-99.640D.97.525-1.016799.640【答案】A52、下列相同條件的期權，內涵價值最大的是（）。A.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產的價格為23B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為13。5C.行權價為15的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為14D.行權價為7的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為8【答案】B53、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，當時的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變為USD／A.以期貨市場盈利彌補現貨市場虧損后，還有凈盈利7157美元B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元C.以期貨市場盈利彌補現貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】D54、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B55、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A56、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。A.小麥B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D57、我國10年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義長期國債。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】C58、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。A.會員入場交易B.全權會員代理非會員交易C.結算公司介入D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】D59、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權的內涵價值為（）元/噸。A.-50B.-5C.-55D.0【答案】D60、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權利金分別會（）A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌【答案】B多選題（共30題）1、下列關于期現套利的說法，正確的有（）。A.期現套利同時涉及期貨市場和現貨市場B.當價差和持倉費出現較大偏差時，期現套利就會發生C.若期貨價格高于現貨價格加持倉費用，則可通過買入現貨賣出期貨進行套利D.商品期現套利最常見的就是買入期貨同時賣出現貨【答案】ABC2、以下關于遠期利率協議說法正確的是（）。A.遠期利率協議的買方是名義借款人B.遠期利率協議的買方是名義貸款人C.遠期利率協議的賣方是名義貸款人D.遠期利率協議的賣方是名義借款人【答案】AC3、根據起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A.即期對期貨的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.即期對遠期的掉期交易D.隔夜掉期交易【答案】BCD4、4月1日，現貨指數為1500點，市場利率為5%，年指數股息率為1%，交易成本總計為15點。則（）。A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機會B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機會【答案】BCD5、目前，美國期貨市場的交易品種最多.市場規模最大，位居世界前列的期貨交易所主要有（）。A.CBOTB.CMEC.IPED.NYMEX【答案】ABD6、下列屬于數據價格形態中的反轉形態的是（）。A.頭肩形、雙重頂（M頭）B.雙重底（W底）、三重頂、三重底C.圓弧頂、圓弧底D.V形形態【答案】ABCD7、以下關于國內期貨市場價格描述正確的是（）。A.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格B.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價為開盤價C.收盤價是某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格D.當日結算價的計算無需考慮成交量【答案】ABC8、期貨交易涉及商品實物交割的，交易所應當發布該合約的（）等信息。A.可用庫容情況B.標準倉單數量C.現貨市場行情D.預期實物交割數量【答案】AB9、期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。A.開盤價B.收盤價C.最新價D.結算價【答案】ABCD10、下列屬于利率期貨品種的是（）。A.歐元期貨B.歐洲美元期貨C.5年期國債期貨D.美元指數期貨【答案】BC11、商品期貨合約的履約方式有（）。A.現金交割B.實物交割C.私下轉讓D.對沖平倉【答案】BD12、公司卷入一場合并談判，談判結果對公司影響巨大但結果未知，如果是某投資者對該公司股票期權進行投資，可以采用的投資策略有（）A.做多該公司股票的跨式期權組合B.做多該公司股票的寬跨式期權組合C.買進該公司股票的看漲期權D.買進該公司股票的看跌期權【答案】AB13、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為（）。A.認同程度小，分歧大，成交量小B.認同程度小，分歧大，成交量大C.價升量增，價跌量減D.價升量減，價跌量增【答案】AC14、大連商品交易所的上市品種包括（）等。A.焦煤B.玉米C.冶金焦炭D.玻璃【答案】ABC15、下列屬于實值期權的有（）。A.玉米看漲期貨期權，執行價格為3.35美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為3.5美元/蒲式耳B.大豆看跌期貨期權，執行價格為6.35美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為6.5美元/蒲式耳C.大豆看漲期貨期權，執行價格為6.55美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為6.5美元/蒲式耳D.玉米看跌期貨期權，執行價格為3.75美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為3.6美元/蒲式耳【答案】AD16、金融期貨的套期保值者有金融市場的()。A.投資者B.金融機構C.生產商D.進出口商【答案】ABD17、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估，歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略有()。A.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BC18、某套利者賣出3月份大豆期貨合約的同時買入5月份大豆期貨合約，成交價格分別為3880元/噸和3910元/噸，持有一段時間后，該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價格將兩個合約平倉，則（）。（不計交易費用）A.套利的凈虧損為15元／噸B.5月份期貨合約虧損15元／噸C.套利的凈盈利為15元／噸D.3月份期貨合約盈利30元／噸【答案】BCD19、以下選項屬于跨市套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入B期貨交易所5月玉米期貨合約B.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時買入B期貨交易所9月豆粕期貨合約C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.賣出A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約【答案】BC20、下列關于國內期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A.是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理等業務的機構B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環節C.交易所有權對存管銀行的期貨結算業務進行監督D.是由交易所指定，協助交易所辦理期貨結算業務的銀行【答案】BCD21、某基金經理持有價值6000萬元的滬深股票組合，其組合相對于滬深300指數的P系數為1.5。因擔心股市下跌，該基金經理利用滬深300股指期貨進行風險對沖，若期貨指數為3000點，不正確的操作有（）。A.買入100手B.賣出100手C.買入150手D.賣出150手【答案】ACD22、某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4529點的價格賣出I