民營企業財務風險控制管理探析,財務管理論文民營企業是我們國家經濟改革的新生氣力，發展迅速，當前已成為我們國家經濟主要推動力和增長點。但不可忽視的是在這種超常規發展的背后所隱含的高風險，尤其是財務風險。全國不少的民營企業壽命比擬短，企業抗風險能力差，在各個方面面臨的財務風險得不到有效解決，這一問題已成為制約民營企業可持續發展的重要障礙。因而關于民營企業財務風險控制研究就迫在眉睫。本文首先對企業財務風險管理的相關研究進行了理論綜述，為全文奠定了必要的理論基礎。具體分析了關于民營企業財務風險及產生的原因。結合企業本身的實際情況從民營企業的籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險四個方面提出了個人觀點，并對民營企業財務風險控制管理提出了相應的對策。希望通過本文的研究能夠躲避民營企業在經營經過中碰到的財務風險問題。本文關鍵詞語：民營企業財務風險財務風險控制管理AnalysisofthefinancialriskcontrolandmanagementofprivateenterpriseAbstractPrivateenterpriseisanewforceofChinaseconomicreformanddevelopingrapidly.IthasbecomethemaindrivingforceandgrowthpointofChinaseconomy.However,thehigh-riskimpliedbehindthisextraordinarydevelopmentcannotbeignored,especiallyfinancialrisk.Manyprivateenterpriseshaverelativelyshortlife,poorabilitytoresistrisks,cannotgiveeffectivesolutionstothefinancialrisksinallaspects.Thisproblemhasbecomeamajorobstaclerestrictingthesustainabledevelopmentofprivateenterprise.Thus,theresearchonthefinancialriskcontrolofprivateenterprisesisimminent.Thispapergivestheoreticaldiscourseofthestudyofenterprisefinancialriskmanagementatfirst,laidthetheoreticalfoundationforthefullpaper.Itgivesdetailedanalysisonthereasonsofprivateenterprisefinancialriskandgenerate.Combinedwiththeactualsituationoftheenterprisesthemselves，itgivespersonalviewfromthefinancingrisk,theinvestmentriskandtherecoveryoffundsriskofprivateenterprises.Also,thecorrespondingcountermeasuresofprivateenterprisefinancialriskcontrolandmanagementisproposed.Hopethatthroughthisstudycanavoidthefinancialrisksencounteredbytheprivateenterprisesinbusiness.KeyWords:Privateenterprise;Financialrisk;Financialriskcontrol目錄1.引言1.1選題意義1.2國內外研究綜述1.2.1國外研究綜述1.2.2國內研究綜述1.3總結2.民營企業概念界定、特征及地位2.1民營企業的定義2.2民營企業的特征2.2.1數量多，分布范圍廣2.2.2企業規模小，財務狀況差2.2.3競爭能力弱，壽命短，停業破產率高2.2.4經營方式靈敏多樣2.3民營企業在國民經濟發展中的地位2.3.1構成了國民經濟新的增長點2.3.2為社會提供了更多的就業時機2.3.3國家財政收入的重要來源2.3.4促進了高新技術產業的發展2.3.5知足了人們不斷增長的物質、文化生活需要3.企業的財務風險3.1財務風險的概念3.2財務風險的分類3.2.1籌資風險3.2.2投資風險3.2.3資金回收風險3.2.4收益分配風險4.民營企業財務風險的現在狀況及成因分析4.1企業的外部原因4.1.1復雜多變的宏觀環境4.1.2融資困難4.2企業的內部原因4.2.1投資決策缺乏科學性4.2.2對資金管理控制薄弱4.2.3企業內部管理缺失5.民營企業財務風險控制對策5.1籌資風險控制對策5.1.1解決企業融資問題5.1.2理性籌資，優化資本構造5.2投資風險控制對策5.2.1提升主業的核心競爭5.2.2相關產業中擴展優勢5.2.3擁有科學的管理機制5.3資金回收風險控制對策5.3.1針對不同客戶選擇不同的銷售方式和結算方式5.3.2積極追討拖欠賬款5.3.3建立壞賬準備金制度5.4收益分配風險控制對策5.4.1統籌企業的資金布置5.4.2注意收益分配經過中的信號傳遞作用5.4.3加強與相關利益者的協調溝通5.5建立財務風險預警系統結束語以下為參考文獻致謝1.引言1.1選題意義我們國家民營企業在近30年里異軍突起、迅猛發展，統計顯示，截止2008年底，我們國家的民營企業數量約為1000萬家，占全國法人企業總數的85.1％左右。然而現今的民營企業在快速發展的同時又是那樣地高出生高死亡。據相關資料表示清楚，民營企業的平均壽命只要2.9年，很多明星企業從創立到輝煌、到衰落只要10年左右時間，像巨人、三株、德隆等一些著名企業都是威風一時就一蹶不振或銷聲匿跡。這些企業失敗的真正背后原因可能是多方面的，但是缺乏風險意識、風險管理薄弱，在企業創立成長發展經過中，忽視理財能力的培育、財務運作缺乏科學有序的管理所導致的財務缺乏彈性、企業缺乏應變能力是危及企業生存的重要原因[1]。故對民營企業來講，清楚企業財務環境，充分認識引發財務風險產生的主客觀原因，施行有效的風險控制管理，對企業的生存與健康發展具有重要的意義。1.2國內外研究綜述1.2.1國外研究綜述風險管理起源于美國。1929年的經濟危機促使人們開場思考怎樣減少或避免類似現象的發生。賓夕法尼亞大學的所羅門許布納(1930)博士，在美國管理協會(AMA)發起的文章的目的是為了概述風險經理在工作中最重要的原則，應該以為在一定程度上將風險交給專門人員處理，在大公司里這樣的人被稱為全職風險經理。此后風險管理的概念開場傳播蔓延，學術界開場關注風險管理。1962年美國管理協會出版了第一本關于風險管理的專著(風險管理之崛起〕，進一步推動了風險管理的發展。20世紀60年代初出版的兩本大學教學材料更促使風險管理理念得以廣泛傳播。20世紀70年代以后，風險管理從傳統的以保險為核心的風險管理逐步向當代全方位風險管理發展。1983年，風險與保險管理協會(RIMS)在年會上通過了101條風險管理準則，標志著風險管理開場了規范化進程。2001年(新巴塞爾資本協議〕(征求意見稿)的推出標志著商業銀行的風險管理轉向全面風險管理形式。由以上對風險管理歷程的梳理不難發現，國外的很多大公司對怎樣控制和管理風險已經進行了多年的探尋求索和實踐，由最初的認識風險、重視風險到如今的全面風險管理體系。澳大利亞、加拿大、英國已經公布了風險管理體系框架或國家風險管理標準。2004年COSO(企業風險管理整合框架〕的正式發布意味著風險管理進入了一個新的發展階段。如今世界上最先進的體系化風險防備機制是在企業建立全面風險管理體系，全面風險管理代表著風險管理最前沿的理論和最佳實務[2]。1.2.2國內研究綜述我們國家對風險管理的研究，始于80年代后期。清華大學郭仲偉(1987)教授在(風險分析與決策〕一書中，全面系統的研究了風險分析與決策的方式方法，借鑒國外風險理論，指導人們怎樣對風險進行定性與定量相結合的研究。北大商學院的劉思錄、湯谷良(1989)發表(論財務風險管理〕，第一次全面闡述了財務風險的定義、特性及財務風險管理的步驟與方式方法。財政部向德偉(1994)博士發表(論財務風險〕，全面細致的分析了財務風險產生的原因及存在的基礎，以為財務風險是企業經營風險的集中具體表現出，他運用廣義財務風險概念，將財務風險分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四項。文章明確指出了財務風險的重要性，為財務風險理論向更深一層推進奠定了基礎。怯來法(1995〕以為財務風險是由公司的負債直接引起的，并由負債公司的股東承受的風險，公司資本構造中的借入資本比例愈大，則公司沒有剩余現金支付股息的可能性也愈大。普通股東承受的這種股息減少或沒有股息的風險稱為財務風險。紀連貴(1998)也采用廣義財務風險概念，將財務風險分為籌融資風險、使用資金風險、資金回收風險和資金分配風險，并以為籌融資風險表現為：籌資數量不當風險、籌資機會不當風險和資本構造惡化風險。張延波，彭淑雄(2002)在對財務風險進行控制方面，提出通過建立一系列財務報表監控指標來到達財務風險監測的目的。黃錦亮、白帆(2004)以為應緊緊圍繞企業價值最大化這一理財目的，針對籌資、投資、資金回收和收益分配四個方面的風險建立起由。辨別評估防備和控制三個環節組成的財務風險管理機制，對華而不實狹義財務風險的控制主要還是通過指標分析法和財務杠桿系數法來進行。李媛(2006)在第六期的工業審計與會計中發表了(加強財務管理降低財務風險〕,她指出資產狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務管理能力薄弱都是當前企業財務管理面臨的問題,降低企業的財務風險非常重要。她以為企業能夠通過加強內控制度的落實,加強資金管理,加強成本管理,加強應收賬款管理,推進財務管理信息化,提高財務人員業務素質等幾方面來降低企業的財務風險。于新花(2018)在(會計之友〕第二期中發表了(企業財務風險管理與控制策略〕。她分析了財務風險的影響因素和控制原則,進而提出了防備和化解企業財務風險的對策。她以為風險的產生是由于資本構造不合理十分是債務水平高,企業資產的流動性弱,及財務決策失誤和財務環境復雜多變并提出了通過建立合理的資本構造,進行多元化經營,制定合理的風險決策,建立財務預警機制等方式防備財務風險。1.3總結從國外財務風險管理有關理論研究及實踐來看，主要以金融領域為主。在西方國家的工商企業中，一般都建立財務風險管理機構，配備有風險管理主管和有關風險管理的專職人員，專門從事企業風險的分析、預測、評估、風險信息的傳遞和風險控制措施的施行、風險控制效果的反應及改良等。國外一部分大型企業中，建立了風險管理信息系統(RMIS)，并借助于風險預測、風險決策、風險控制等先進手段進行較為系統的企業財務風險管理。相比擬而言，我們國家關于財務風險管理的研究和應用都較為落后，而且企業層次的財務風險管理研究剛剛起步，有關企業的財務風險管理理論和實踐都缺乏較為深切進入系統的研究。國外對財務風險管理的有關理論研究，對我們國家民營企業的財務風險管理固然有一定的借鑒作用，但由于社會制度、經濟體制等客觀因素的不同，決定了我們國家民營企業的財務風險具有本身的特殊性。因而，將結合我們國家的實際國情和民營企業的實際，汲取國內外已有的研究成果，把民營企業財務風險管理的理論研究和實踐研究相結合，并重點突出對民營企業財務風險問題的分析研究及現實應用。2.民營企業概念界定、特征及地位2.1民營企業的定義當前，無論是學術界還是實踐領域，對于民營企業一詞的內涵和定義都特別的含糊，但具有代表性的認識有下面三個類型：第一種觀點是廣義的民營企業，廣義的民營企業是指國有和國有控股企業以外的多種所有制經濟的統稱，包括個體工商戶、私營企業、集體企業、港澳臺投資企業和外商投資企業。第二種觀點是中義的民營企業，中義的民營企業不包含港、澳、臺投資企業和外商投資企業。第三種觀點是狹義的民營企業，狹義的民營企業則僅指工商注冊的各類私營企業及個體工商戶[3]。固然民營企業的定義含糊不清，但是民營企業有著它的特點，即產權明晰、機智靈敏，而本文采用的是第三種觀點來進行闡述的。民營企業中大部分是中小企業，但這并不等同于民營企業就是中小企業。因而這里需要闡述下中小企業和民營企業的聯絡和區別：聯絡：民營企業和中小企業的發展政策和社會環境都較為困難，大都處于國退民進的充分競爭行業。區別：中小企業是根據企業經營規模分類，民營企業是根據企業的所有制性質分類，兩者能夠穿插，即中小企業可以能是民營企業，可以能是其它所有制的企業；而民營企業可以能是中小企業，可以能是大型企業、特大型企業。據數據顯示，中小企業中90%是民營經濟，而民營企業中99%是中小企業。2.2民營企業的特征我們國家的民營企業是經過彎曲復雜的30多年而發展起來的，與國有企業相比，我們國家的民營企業具有下面四種特點：2.2.1數量多，分布范圍廣民營企業的數量很大，在所有企業數量中占據著絕對優勢。不光如此，民營企業的經營范圍也是相當的廣泛,除了技術和資金密集度極其高的特殊行業外，民營企業廣泛的分布于第一、二、三大產業的各個行業，幾乎牽涉社會經濟和生活的各方面，在制造業、服務業、建筑業、農業、批發零售業等競爭性行業和領域無所不在。在我們國家，民營企業主要集中在第二產業和第三產業，在地域的分布上，我們國家的東西部和中部都存在著大量的民營企業，尤其是在經濟發達的東部地區，民營企業的比例更高層次。2.2.2企業規模小，財務狀況差民營企業在成立初期，由于遭到資金、技術、政策等各方面的限制，企業規模一般都很小。在我們國家，民營企業的發展起步比擬晚，因而企業規模小、資金缺乏的問題就顯得格外突出。截至2018年第三季度，全國登記注冊的私營企業已超過900萬家，注冊資金總額近25萬億元，個體工商戶超過3600萬戶，注冊資金總額超過1.5萬億元，這些數據表示清楚了當前我們國家民營企業的平均每家注冊資金為58.89萬，和大型國有企業差距甚大。民營企業的規模小且資金缺乏以及其他因素，導致其在財務上的表現也比擬差，對民營企業的一些財務指標與大型企業進行比擬，能夠發現民營企業的財務狀況遠遠差于大型企業，〔見表1-1〕詳細反映在下面兩個方面：〔1〕民營企業的資產負債率偏高2018年我們國家的民營企業資產負債率高于60%，也高于大型企業的57%。但是民營企業的長期負債比率卻低于大型企業，這使得民營企業不能通過長期負債來填補企業固定資產上的缺口，只能依靠短期借款來彌補，這在一定程度上加大了民營企業的財務風險。〔2〕民營企業的經營業績遠遠低于大型企業民營企業的各種獲利能力均比大型企業要差，營業利潤率和資本報酬率都遠遠低于大型企業。2018年我們國家民營企業的營業利潤率低于3.6%，與大型企業7.1%相比，利潤率極其低下；而民營企業的資本報酬率在9.2%至10.5%,也遠遠地低于大型企業的16.1%。近兩年民營企業的獲利能力還是那樣較弱，而且呈現出下滑的趨勢。去年前七個月我們國家民營企業利潤率竟然缺乏3%，60%至70%的民營企業都面臨著嚴重的生存窘境[4]。表1-12018我們國家中、大、小型企業的財務狀況〔%〕2.2.3競爭能力弱，壽命短，停業破產率高據統計我們國家民營企業的壽命極其短，平均壽命只要2.9年，很多民營企業的壽命在加速縮短的同時，存活率也非常的低，不到10%。民營企業在生產規模小以及資金缺乏的影響下，其生產效率低，不能構成規模效應，生產成本相對較高，進而使其在市場上缺乏相應的競爭力。由于我們國家民營企業的發展主要集中在勞動密集型產業上，規模又小，很容易遭到外部環境的影響，風險很大。2.2.4經營方式靈敏多樣相對大型企業來講，民營企業有著投資少、見效快的特點，其經營范圍廣、經營項目豐富以及經營體制靈敏。當經濟波動時，能夠根據市場的變化快速的改變生產方向，調整產品構造，很快的去適應市場的快速變化，比管理層次多、組織構造復雜的大型企業更具快速反響的優勢。2.3民營企業在國民經濟發展中的地位民營經濟的快速增長及規模的迅速擴大，對我們國家經濟產生了舉足輕重的影響，成為我們國家國民經濟增長的重要氣力。民營企業在解決人員就業，增加全國財政收入，以及促進經濟發展等方面發揮了重要的作用。2.3.1構成了國民經濟新的增長點盡管國有和國有控股的大型企業是國家安全的保障，是國民經濟和行業發展的支柱，并且代表著國家的技術、經濟實力，但民營經濟也是一支不可忽視的經濟氣力，是國民經濟發展的一支生力軍。當前中小企業已經超過一億戶，占中國企業數的99%，創造的最終產品和服務產值約占國內生產總值的60%。自1980年以來，非國有部門產值以平均每年30%左右的速度增長，為拉動我們國家經濟增長做出了突出的奉獻。2.3.2為社會提供了更多的就業時機我們國家是世界上人口最多的國家，就業問題是一個突出的社會問題。個體、私營企業在解決這個問題上做出了宏大的奉獻。當前中小企業提供了75%的城鎮就業崗位。據資料表示清楚，近年國企改革和經濟構造調整中，在國有和集體企業從業人員減少的同時，民營和外資企業卻年均增加300萬個工作崗位，緩解了社會就業壓力，為穩定社會做出了奉獻。2.3.3國家財政收入的重要來源從1986至1998年的這段時間里，我們國家個體私營經濟上繳的稅收總額增長了14倍，個體私營經濟稅收占工商稅收的比重在2002年已經到達了50%。2018年全國個體私營企業完成稅收總額超過1.1萬億元，從2005年以來年均增長速度達22.2%,比國有企業的增長速度8.1%高出很多。同時個體、私營經濟稅收已經成為地方各級財政收入的重要來源，成為振興地方經濟和改善財政收入的重要途徑。2.3.4促進了高新技術產業的發展近年來我們國家以計算機、通訊、生物工程和微電子等為代表的高新技術產業快速發展。一些民營企業不甘示弱，積極介入。民營企業面臨的競爭壓力比擬大，創新求變的動力更強，創新求變的機制更快，以市場競爭的制度直接用于生產，創新求變的成果更多。越來越多的民營企業通過小創新、小創造、小發明來進行技術改造，民營企業是促進科技的重要氣力。2.3.5知足了人們不斷增長的物質、文化生活需要從1998年起，我們國家個體、私營社會消費品零售額已到達了12195億元，超過了國有及國有控股企業和集體經濟消費品零售額的11853億元，成為了零售業的重要組成部分。民營企業是物質財富和精神財富的創造者，提供的產品服務知足了豐富的人民群眾日益增長的物質文化需求。3.企業的財務風險3.1財務風險的概念關于財務風險的含義，理論界有三種觀點：第一種觀點以為財務風險就是通常所講的籌資風險，是指企業由于負債而產生的到期無法歸還本金和償付利息的可能性，一般用財務杠桿系數來衡量，只與企業負債經營有關，這是狹義的財務風險。第二種觀點以為財務風險是指企業在資金運動的四個環節中，即資金的籌集、資金的投入、資金的運營、資金的分配，由于各種難以或無法預測料想和控制的因素，使企業實際的財務收益和預期的財務收益發生偏離，因此蒙受損失的可能性，該觀點是廣義的財務風險。第三種觀點以為企業所有的經營風險都是財務風險，由于經營風險能夠清楚地以財務數據來反映，財務風險是經營風險的貨幣化表現，這是一個更廣泛的視野下對財務風險的研究。盡管經營風險能夠以財務數據來反映，但兩者還是有一個邏輯上的順序，經營決策的失誤或營銷策略的失敗，能夠講是企業應對經營風險不力，進而導致企業的財務危機，并不會講沒有防備和控制好企業財務風險。因而，基于本文討論的目的，就以第二種觀點為主線從廣義的角度來研究民營企業的財務風險以及管理控制[5]。3.2財務風險的分類根據資本運動的經過可劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。3.2.1籌資風險籌資活動是企業生產經營活動的起點，企業籌集資金的主要目的是擴大生產經營規模，提高經濟效益。假如企業決策正確、管理有效，就能夠實現其經營目的。但由于市場行情瞬息萬變，企業競爭日益劇烈，容易發生決策失誤，進而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生了籌資風險。企業融資渠道能夠分為兩大類，一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金，放貸方一般嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和還款金額，假如借入資金不能產生效益，企業不能按期還本付息，就會使企業付出更多的經濟代價，嚴重的將會面臨破產倒閉。因而，借款籌資風險表現為企業能否及時地還本付息[6]。3.2.2投資風險投資風險是指在投資經過中或投資完成以后，投資者發生經濟損失和不能收回投資，無法實現預期收益的可能性，進而影響企業盈利水平和償債能力的風險。投資風險是企業投資決策中不容忽視的重要內容。企業投資的目的在于獲取收益，而投資風險和投資收益是相伴的，通常投資收益的期望越高，所面臨的投資風險將會越大。如今我們國家民營企業普遍存在投資決策缺乏科學性，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，進而給給企業帶來宏大的財務風險[7]。3.2.3資金回收風險資金是企業生命的源泉，是企業經營之本，只要充足的資金才能保證企業生產經營活動的正常進行。資金回收一般包括兩個經過，一是從成品資金轉化為結算資金，二是從結算資金轉化為貨幣資金，在整個轉化的經過中，由于時間及金額的不確定性，構成了企業資金的回收風險。企業資金運營風險可表現為：一是產成品的庫存積壓，造成資金無法回收，進而導致企業缺少足夠的流動資金，使企業陷入財務窘境；二是企業應收賬款無法根據發生數額和規定期限收回，構成壞賬而造成損失。假如應收賬款遲遲不能收回，就會增加企業的資金占用和資金成本，造成資金周轉困難，嚴重的導致生產停滯。一旦應收賬款成為壞賬、死賬，就會導致企業財務狀況惡化[8]。3.2.4收益分配風險收益分配是企業財務循環的最后一個環節，它是指企業實現的財務成果對投資者的分配。收益分配風險是指由于收益分配可能給企業今后的生產經營活動產生的不利影響。在一定的時期、一定的環境下，合理的收益分配會調動投資者積極性，提高企業聲譽，加強企業的盈利能力。但是利潤分配也有風險，不合理的收益分配會降低企業的償債能力，挫傷投資者的積極性，增加企業的經營風險。例如：企業正處于資金緊缺時期，以貨幣資金的形式對外分派，且金額過大，就必然會大大減低企業的償債能力，影響企業在生產的規模。但若企業投資者得不到一定的投資分紅，或單純以股票股利的形式進行分配，則會挫傷投資者的積極性，降低企業信譽，這些都會對企業今后的發展帶來不利影響。因而，企業無論能否進行收益分配，也不管是在什么時間、以什么方式進行，都具有一定的風險性[9]。4.民營企業財務風險的現在狀況及成因分析我們國家民營企業存在財務風險的原因有很多，不同的財務風險構成的詳細原因也不盡一樣，這些財務風險的產生既有來自于企業外部的，也有來自企業本身的。4.1企業的外部原因4.1.1復雜多變的宏觀環境民營企業財務風險的外部原因主要來自于復雜多變的宏觀環境，它并不是簡單的經濟環境，它還包括法律環境、社會文化環境、資源環境以及市場環境，它們共同存在于民營企業之中。對于民營企業而言，外部宏觀環境是多變且不能準確預測的，它給企業帶來眾多機遇的同時也隱藏著宏大的風險。而民營企業的生存必需要依附在一定的環境之中，發展的同時也遭到這些環境的制約。比方：國民經濟的整體發展程度和該行業的市場景氣度、信貸政策的調整、銀行利率的變動等，都能引發一系列的風險，包括支付利息太多引起的風險，投資后市場不景氣引起的風險，民營企業因其本身的財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和應對外部市場變化的能力，因而財務風險的產生是不可避免的[10]。4.1.2融資困難在民營企業財務風險產生的外部原因中，融資困難也是一個問題。由于民營企業本身的投入資金少，在生產經營經過中所需要的資金就比擬多。據2018年調查報告顯示，超過40%的民營企業都資金緊張。民營企業外源融資主要依靠于銀行貸款，但由于銀行的相關規定導致民營企業的融資需求難以得到知足。根據有關數據表示清楚，近70%民營企業以為貸款難。由于相關制度性缺陷，民營企業也難以通過股票市場募集資金。融資困難使得民營企業產生一定的財務風險。4.2企業的內部原因4.2.1投資決策缺乏科學性我們國家的民營企業業主大多既是投資者又是經營者，其管理素質直接影響企業決策，影響企業發展或成敗。而如今有些民營企業業主有著任人唯賢的觀念，以為自個人才信得過，但是這些財會人員對財務知識欠缺，企業財務決策往往缺乏科學性，容易導致失誤產生財務風險，甚至加劇企業風險[11]。我們國家民營企業投資決策缺乏科學性有一部分是具體表現出在投資盲目上的。企業為了追求利潤而不切實際地盲目擴大規模，只看重多元化經營所帶來的利益而忽視了企業本身的資金實力和內部管理能力等等。企業在多元化發展得同時，資金耗用量過大，使得企業資金短缺，企業向銀行借款增加，外賬又收不回，欠款又還不上，在這樣一個惡性循環下，企業負債比例不斷加大，財務風險也就隨之增加。很多小規模的民營企業一旦投資失誤就會面臨著倒閉的危險。曾經的明星企業巨人集團就由于盲目追求多元化經營，所涉足的電腦、房地產、保健品等行業跨度太大，有限的資源過于分散，最后由巨人大廈引發危機，導致整個集團的失敗[12]。4.2.2對資金管理控制薄弱民營企業資金使用缺少計劃，經營急需的資金捉襟見肘，容易陷入財務窘境。我們國家民營企業對資金管理控制的薄弱主要具體表現出在應收賬款收不回。如今，民營企業生產的產品所處的市場絕大部分是買方市場，市場競爭劇烈，企業普遍存在產品滯銷現象。沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應收賬款不能兌現或構成呆賬。企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。固然在一定程度上擴大了銷售量，但大大增加的應收賬款也給企業帶來了一定的風險和損失。據調查，當前就大部分民營企業而言，應收賬款余額約占全部流動資產的1/3。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業的流動性和安全性，給企業帶來宏大的財務風險。4.2.3企業內部管理缺失由于民營企業本身抗風險的能力有限，生產的正常運行就必須通過財務風險管理規劃進行強化。但當前，大部分民營企業的內部控制制度還不健全。企業與其內部各財務關系不明，從資金籌集、投入、回收到收益的分配等方面上存在權責不明、管理混亂的現象，使得資金的安全性、完好性無法得到保證。對職責分工、受權批準、會計記錄、資產保衛、預算管理和報告制度等環節都沒有明確的規范，這樣會導致會計報告的不實。企業信息披露的不科學和不規范會加劇企業信譽的惡化，嚴重的導致銀行不敢貸款給民營企業。這樣就很有可能導致企業資金緊張甚至資不抵債，進而引發企業的財務風險[13]。5.民營企業財務風險控制對策5.1籌資風險控制對策5.1.1解決企業融資問題〔1〕改善外部的融資環境盡管國家在法律上已經確立了民營企業的合法地位，但是現有的一些政策和行業管理等方面還是需要進一步的完善。首先，銀行應該消除對民營企業的歧視，實行寬松的市場準入和扶持政策使得更多的資金流向民營企業，而不是一味的只支持那些優質的大中型企業。銀行應該在保證本身資金安全的情況下，要增加對中小企業的貸款投入，使得民營企業處于公平的資金競爭地位。除此之外，還可參照國外的做法設立專門支持中小企業發展的政策性銀行，這將有利于中小企業的發展[14]。其次，民營企業的外部融資還能夠從股票市場獲得，但是這需要完善資本市場構造。股票市場應該使民營企業與國有企業相平等的市場主體身份進入國內資本市場，消除對民營企業的偏見，同時也要鼓勵具備條件的民營企業到國外上市。這樣可拓寬民營企業的融資渠道。〔2〕民營企業本身素質的提高解決民營企業的融資困難問題不僅由于外部的融資渠道狹窄，企業本身的素質低也是華而不實的原因之一。民營企業要強化信譽觀念，提高企業經營的透明度，建立起以信譽為基礎、以利益為紐帶、以利率為杠桿、互促互利、密切協作、共同發展的新型銀企關系。不僅如此，民營企業要發揮經營靈敏的優勢，適時調整資產構造和產品構造，積極開發適銷對路的新產品，提高技術創新能力，把握市場競爭的主動權，爭取具有競爭優勢的項目在股票市場上上市[15]。5.1.2理性籌資，優化資本構造企業的資金除自有資金外就是借入資金。一個企業只要自有資金而沒有借入資金，固然沒有籌資風險，但總成本較高，收益不能最大化；假如債務成本過高，企業的總資金成本固然能夠降低，收益能夠提高，但籌資風險卻會加大。因而民營企業在追求企業最大化的經過中，在籌資之前要對企業資金需求量進行合理的預測，合理確定資金的需求量，并使籌資的數量與需求量相匹配，并保持合理的負債比例來躲避籌資活動中的財務風險。除此之外，民營企業要正確測算歸還債務時間間隔與企業償債能力，不拖延不必要的債務，節約資金使用費用，建立維護企業籌資與再籌資能力，提升企業抵御財務風險能力[16]。5.2投資風險控制對策要避免投資風險的不利影響，能夠從預防和分散兩個角度來考慮。首先，民營企業應該科學地確定投資對象和投資規模。在投資之前，要深切進入實際搜集相關資料，把握準確的投資信息，并重點對項目施行的必要性、技術的可行性、經濟的合理性進行嚴密的科學論證，并對將來收益情況進行合理預測，將風險高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實可行的方案，這對防備投資風險具有特別重要的作用。如今一部分民營企業在搞多元化的經營戰略。當然，多元化是能夠分散企業的投資風險的，但是必須認識到不是隨意的投資多元化都能夠分散企業的投資風險。因而，民營企業在經營從事兩個或兩個以上的行業時，必須做到下面幾點：5.2.1提升主業的核心競爭企業的多元化競爭能否成功，關鍵在于企業有沒有核心競爭力。穩定而具有相當競爭優勢的主營業務，是企業利潤的主要源泉和企業生存的基礎，企業應當通過保持和擴大企業本身所熟悉和擅于的主營業務，把加強企業核心競爭能力作為第一目的發展多元化。5.2.2相關產業中擴展優勢投資企業與主營業務相關聯的領域和產品，能夠使得新進入的產業領域與企業現有的產業領域在技術上、市場上都具有類似度。這樣能夠保證企業進入新產業之后，在技術上、營銷上、經濟實力等方面都建立了競爭優勢。5.2.3擁有科學的管理機制很多民營企業的管理機制都不健全，假如選擇了多元化經營，那么管理將會成為其制約因素。因而企業要重視管理機制，培養管理人才給企業的投資多元化做投資意見。通過投資決策的預防和分散來降低民營企業的財務風險，進而提高企業投資項目的收益[17]。5.3資金回收風險控制對策對民營企業的資金回收環節上的風險控制主要具體表現出在對應收賬款的回收，因而民營企業可采取下面的措施：5.3.1針對不同客戶選擇不同的銷售方式和結算方式對于財務狀況和資信狀況好的客戶，采用賒銷的方式，并將累計賒銷金額控制在信譽額度以內；對于信譽狀況不好、償債能力差的客戶盡可能采取現銷方式，以免造成不必要的壞賬損失。5.3.2積極追討拖欠賬款對已發生的應收賬款，企業應該明確規定銷售員既要負責產品銷售，又要負責貨款回籠，明確落實催討責任。對于在經營中由于質量、重量等牽涉到本身原因此客戶拖欠貨款的，應主動采取措施，給予折讓或其他補償形式，以盡快收回資金。對于確實由于資金周轉困難的企業，應采取訂立還款計劃，限期清欠，可以采取對其進行新的業務交易，并要求其除付清每一筆新款外，每次交易后歸還一部分陳賬，逐步還清欠款。5.3.3建立壞賬準備金制度定期對應收賬款賬面金額進行分析和管理，加強催收工作。企業應根據慎重性原則，對應收賬款計提壞賬準備，同時還應采用賬齡分析等方式方法，及時調整壞賬準備計提比例和金額，以避免長期呆、壞賬造成的流動性風險，減少企業利潤的虛增[18]。5.4收益分配風險控制對策民營企業的收益分配包括留存收益和分配股利兩方面。留存收益是增加企業資金的來源，分配股利是股東獲取企業利潤的要求，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險檢測。收益分配風險控制可從下面三個方面來進行。5.4.1統籌企業的資金布置考慮到通貨膨脹的影響，有計劃地建立價格變動補償基金，保證收益分配不影響企業的簡單再生產，堅決制止短期行為。同時也要考慮企業下一年生產情況和資金使用來源，知足企業擴大再生產需要，防止企業由于不合理的收益分配而產生財務風險。5.4.2注意收益分配經過中的信號傳遞作用在資本市場環境中，收益分配的方式、時間和穩定性往往向投資者傳遞著某種信息，影響企業將來的籌資。因而，企業在決定收益分配政策時，除要考慮影響收益分配因素外，還要考慮到收益分配向資本市場所傳遞的信號及資本市場可能做出的反響，考慮到企業將來籌資的影響。5.4.3加強與相關利益者的協調溝通收益分配中的一個重要風險是來自于不能正確處理財務關系所帶來的財務風險，當不能有效處理這種關系時可能會造成企業將來向股東籌資困難，員工積極性不高等問題。因而，在收益分配的風險控制上應積極的與其進行溝通，既要考慮到短期利益，也要考慮到長期利益，充分調動起他們的積極性，促進企業將來發展。5.5建立財務風險預警系統民營企業往往在成立初期構造特別簡單，一般沒有財務風險預警管理。相關職能的缺失往往造成民營企業的發展遭到一定的阻礙。從管理學上講，構造是治理的基礎所在，因而民營企業應為自個構建一套完好的財務風險預警系統。首先，要通過編制現金流量預算，加強現金管理，為企業提供預警信號。現金流量預算是企業財務管理中十分重要的一個環節，現金流量的準確預算，能夠為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施，合理調度資金，加快資金周轉，避免發生現金入不敷出的違紀現象。其次，確定財務預警標準，為判