財(cái)務(wù)報(bào)表分析1會(huì)計(jì)的功能提供決策資訊

對(duì)外部投資人、債權(quán)人而言協(xié)助企業(yè)管理對(duì)內(nèi)部人士而言2財(cái)務(wù)報(bào)表我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第1號(hào)，一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則彙編第六章說(shuō)明，財(cái)務(wù)報(bào)表之內(nèi)容，包括下列各表及其附註：

資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表業(yè)主權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表3財(cái)務(wù)報(bào)表分析水平分析比較分析趨勢(shì)分析垂直分析結(jié)構(gòu)分析比率分析5比率分析利用財(cái)務(wù)比率顯示公司營(yíng)運(yùn)成果的分析技術(shù)，可分以下幾種分析：

短期償債能力(Liquidity)資產(chǎn)運(yùn)用效率(AssetUseEfficiency)資本結(jié)構(gòu)(CapitalStructure)

投資報(bào)酬(Return)獲利能力(Profitability)市場(chǎng)價(jià)值(MarketValue)6短期償債能力流動(dòng)比率乃是一個(gè)最常用到的衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，代表短期債權(quán)人的債權(quán)可被流動(dòng)資產(chǎn)涵蓋的程度。公式：7短期償債能力之輔助分析存貨週轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量公司之平均出貨次數(shù)，愈高代表銷售愈暢旺。公式：9短期償債能力之輔助分析應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量公司之平均收帳次數(shù)，愈高代表銷售愈暢旺、收帳愈順利。公式：10資產(chǎn)運(yùn)用效率資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量公司所有資產(chǎn)的使用效率。公式：11資本結(jié)構(gòu)分析純益為利息倍數(shù)用來(lái)衡量公司在未支付利息前，公司盈餘可用於支付利息的能力。公式：13獲利能力分析純益率用來(lái)衡量公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。公式：14投資報(bào)酬分析資產(chǎn)報(bào)酬率用來(lái)衡量公司整體資產(chǎn)的運(yùn)用績(jī)效。公式：15市場(chǎng)價(jià)值分析顯示公司在每股盈餘、每股市價(jià)、每股淨(jìng)值、及每股股利等之間的關(guān)係，做為管理當(dāng)局瞭解在投資人心目中，公司的過去績(jī)效與未來(lái)潛能的指標(biāo)。本益比市帳比本利比17本益比意義：顯示投資人對(duì)每元稅後淨(jìng)利所願(yuàn)意支付的價(jià)格公式：18市帳比意義：顯示市價(jià)與帳面價(jià)值之比，衡量市價(jià)是否偏高。公式：19杜邦分析如何提高股東權(quán)益報(bào)酬率？提高營(yíng)運(yùn)效率─降低成本提高資產(chǎn)使用效率─增加銷售額，可藉由提高銷售量或價(jià)格策略使?fàn)I業(yè)額增加提高財(cái)務(wù)槓桿─適度增加舉債21財(cái)務(wù)報(bào)表分析的限制會(huì)計(jì)資訊無(wú)法反映公司真實(shí)價(jià)值數(shù)字無(wú)法反映定性資訊通貨膨脹的影響或扭曲會(huì)計(jì)方法若不一致將影響分析結(jié)果財(cái)報(bào)分析無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)標(biāo)準(zhǔn)比率的選擇相關(guān)比率應(yīng)用的重複性22財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)務(wù)(一)窗飾的問題─以不正當(dāng)?shù)姆椒ㄌ擄椘髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況，例如低列備抵壞帳漏列應(yīng)付費(fèi)用貼現(xiàn)不良票據(jù)將資本租賃列為營(yíng)業(yè)租賃改變會(huì)計(jì)方法23財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)務(wù)(三)現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金注意其來(lái)源，太多則浪費(fèi)，太少則風(fēng)險(xiǎn)高長(zhǎng)、短期投資瞭解投資原因，注意成本與市價(jià)之差異、被投資公司之績(jī)效等應(yīng)收款項(xiàng)是否過度集中某一客戶，瞭解收帳績(jī)效與授信政策25財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)務(wù)(四)存貨存貨是否遽增，佔(zhàn)流動(dòng)資產(chǎn)之比例是否偏高固定資產(chǎn)瞭解是否有關(guān)係人交易，不動(dòng)產(chǎn)之所在與抵押狀況，機(jī)器設(shè)備之折舊攤提與實(shí)際狀況是否相符長(zhǎng)期借款與銀行往來(lái)狀況、質(zhì)押擔(dān)保情形26個(gè)案三

東隆五金公司本業(yè)：鎖匙、五金，擁有多國(guó)專利第一代打下根基，於民83年過世，第二代於民國(guó)85年起改變經(jīng)營(yíng)策略，大量進(jìn)行長(zhǎng)短期投資87年第三季東隆五金發(fā)現(xiàn)大量虧損29東隆五金公司存貨佔(zhàn)總資產(chǎn)之比例30東隆五金公司短期投資佔(zhàn)總資產(chǎn)之比例31東隆五金公司投資及其他損失(佔(zhàn)銷貨之比例)32東隆五金公司營(yíng)業(yè)成本(佔(zhàn)銷貨之比例)33東隆五金公司長(zhǎng)期投資(佔(zhàn)資產(chǎn)之比例)34東隆五金公司純益率35東隆五金公司資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率36東隆五金公司股東權(quán)益報(bào)酬率37東隆五金公司雖然財(cái)務(wù)危機(jī)於民87年第三季發(fā)生，財(cái)務(wù)狀況卻自85年惡化。營(yíng)業(yè)績(jī)效衰退純益率降低存貨率提高資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率降低38東隆五金公司以舉債支應(yīng)轉(zhuǎn)投資之增加過度舉債，報(bào)酬遞減轉(zhuǎn)投資非專長(zhǎng)之行業(yè)，投資績(jī)效不彰資產(chǎn)使用反效率存貨大量累積資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率快速下降39東隆五金公司問題討論：東隆五金之失敗肇因於轉(zhuǎn)投資於非專長(zhǎng)之行業(yè)，應(yīng)如何避免此種結(jié)果？短期投資有如泥淖，如何避免愈陷愈深？是否如東隆五金