2022年期貨從業資格之期貨投資分析自我檢測試卷B卷附答案單選題（共100題）1、國內食糖季節生產集中于()，蔗糖占產量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】B2、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B3、若滬深300指數為2500點，無風險年利率為4%，指數股息率為1%(均按單利計)，據此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A4、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變為515萬美元，同時即期匯率變為1.1歐元/美美元，期貨匯率價格變為1.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D5、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D6、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B7、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C8、全球原油貿易均以美元計價，若美元發行量增加，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩定不變D.呈反向變動【答案】B9、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A10、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C11、根據下面資料，回答90-91題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A12、下列哪項不是GDP的計算方法?（）A.生產法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C13、（）是將期貨市場形成的價格作為現貨成交的基準價時，因產地、質量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到了現貨對期貨價的升貼水問題。A.公平性B.合理性C.客觀性D.謹慎性【答案】B14、根據下面資料，回答76-79題A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B15、在構建股票組合的同時，通過()相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值【答案】B16、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。A.負相關關系B.非線性相關關系C.正相關關系D.沒有相關關系【答案】C17、關于頭肩頂形態，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態是一種反轉突破形態C.在相當高的位置出現了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D18、多資產期權往往包含兩個或兩個以上的標的資產，其典型代表是（）。A.障礙期權B.回望期權C.亞式期權D.彩虹期權【答案】D19、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯B.調整國內貨幣政策和財政政策C.在國際范圍內發表表態性言論以影響市場心理D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】D20、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C21、一般情況下，利率互換交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.本金D.本金和不同特征的利息【答案】B22、在我國，中國人民銀行對各金融機構法定存款準備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C23、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時間C.比例D.形態【答案】A24、假設養老保險金的資產和負債現值分別為40億元和50億元。基金經理估算資產和負債的BVP（即利率變化0.01%，資產價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。A.利率上升時，不需要套期保值B.利率下降時，應買入期貨合約套期保值C.利率下降時，應賣出期貨合約套期保值D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】C25、根據下面資料，回答74-75題A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C26、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率（）。A.由中央銀行規定B.由商業銀行自主決定C.由商業銀行征詢客戶意見后決定D.由中央銀行與商業銀行共同決定【答案】B27、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B28、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。A.多種風險因子的變化B.多種風險因子同時發生特定的變化C.一些風險因子發生極端的變化D.單個風險因子的變化【答案】D29、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A30、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B31、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B32、城鎮登記失業率數據是以基層人力資源和社會保障部門上報的社會失業保險申領人數為基礎統計的，一般每年調查（）次。A.1B.2C.3D.4【答案】C33、行業輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現量化交易的策略。A.邏輯推理B.經驗總結C.數據挖掘D.機器學習【答案】A34、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調對汽車消費產生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長期影響更為明顯【答案】C35、Delta的取值范圍在（）之間。A.0到1B.－1到1C.－1到0D.－2到2【答案】B36、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。A.虛值期權B.平值期權C.實值期權D.以上都是【答案】B37、對于金融機構而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】A38、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用()來度量。A.數學期望和協方差B.數學期望和方差C.方差和數學期望D.協方差和數學期望【答案】B39、低頻策略的可容納資金量()。A.高B.中C.低D.一般【答案】A40、相比于場外期權市場交易，場內交易的缺點有（）。A.成本較低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D41、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A42、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現大幅下降，該企業按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續費為3元/手，那么該企業總計費用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。A.15.8萬元3.2元/噸B.15.8萬元6.321/噸C.2050萬元3.2元/噸D.2050萬元6.32元/噸【答案】A43、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況？（）A.國債價格下降B.CPI、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C44、根據下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B45、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。A.75B.60C.80D.25【答案】C46、假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，根據持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）A.0.808B.0.782C.0.824D.0.792【答案】A47、根據下列國內生產總值表(單位：億元)，回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C48、（）不屬于金融衍生品業務中的風險識別的層面。A.產品層面B.部門層面C.公司層面D.國家層面【答案】D49、一般認為，交易模型的收益風險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A50、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A51、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D52、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現金價格是105．7436元，滬深300指數期貨合約最終交割價為3324．43點。M需要買入的9月股指期貨合約數量為（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C53、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B54、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B55、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量M0D.廣義貨幣供應量M2【答案】A56、在我國，季度GDP初步核算數據在季后（）天左右公布，初步核實數據在季后（）天左右公布。A.15；45B.20；30C.15；25D.30；45【答案】A57、以下各產品中含有乘數因子的是（）。A.保本型股指聯結票據B.收益增強型股指聯結票據C.逆向浮動利率票據D.指數貨幣期權票據【答案】D58、下列關于國債期貨的說法不正確的是（）。A.國債期貨僅對組合利率風險的單一因素進行調整，不影響組合持倉B.國債期貨能對所有的債券進行套保C.國債期貨為場內交易，價格較為公允，違約風險低，買賣方便D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率【答案】B59、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述正確的有（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌平價期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A60、中國的GDP數據由中國國家統訓局發布，季度GDP初步核算數據在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B61、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數為()。A.負值B.零C.正值D.1【答案】C62、套期保值的效果取決于（）。A.基差的變動B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A63、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B64、需求富有彈性是指需求彈性()。A.大于0B.大于1C.小于1D.小于0【答案】D65、在完全競爭市場中，企業在短期內是否繼續生產取決于價格與()之間的關系。A.邊際成本最低點B.平均成本最低點C.平均司變成本最低點D.總成本最低點【答案】C66、若投資者希望不但指數上漲的時候能夠賺錢，而且指數下跌的時候也能夠賺錢。對此，產品設計者和發行人可以如何設計該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限【答案】C67、我國國家統計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B68、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C69、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B70、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D71、區間浮動利率票據是普通債券與（）的組合。A.利率期貨B.利率期權C.利率遠期D.利率互換【答案】B72、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A73、根據下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C74、根據法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A75、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經驗法D.平衡表法【答案】A76、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】A77、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B78、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D79、在特定的經濟增長階段，如何選準資產是投資界追求的目標，經過多年實踐，美林證券提出了一種根據成熟市場的經濟周期進行資產配置的投資方法，市場上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B80、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.調查失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A81、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達成一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。A.6.2900B.6.3886C.6.3825D.6.4825【答案】B82、根據下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A83、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。A.經濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A84、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中（）最常用。A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.遠期合約【答案】A85、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B86、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，A.多重共線性B.異方差C.自相關D.正態性【答案】A87、根據下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C88、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現金流【答案】A89、某陶瓷制造企業在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業務較為穩定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業在德國又簽訂了一系列貿易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規避匯率波動的風險應采取的策略是（）。A.買入歐元/人民幣看跌權B.買入歐元/人民幣看漲權C.賣出美元/人民幣看跌權D.賣出美元/人民幣看漲權【答案】A90、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統性因素事件C.商品期貨不受非系統性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產，當戰爭或地緣政治發生變化時，不會影響其價格【答案】A91、計算VaR不需要的信息是（）。A.時間長度NB.利率高低C.置信水平D.資產組合未來價值變動的分布特征【答案】B92、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態進行評估，得山對應的數值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態劃分為幾個等級【答案】B93、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B94、2011年8月1日，國家信息中心經濟預測部發布報告指出，三季度物價上漲可能創出今年季度峰值，初步統計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D95、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C96、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現鈔B.商業銀行的庫存現金C.單位的備用金D.流通中的現金【答案】B97、美元指數中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A98、金融互換合約的基本原理是（）。A.零和博弈原理B.風險-報酬原理C.比較優勢原理D.投資分散化原理【答案】C99、下列關于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A100、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C多選題（共50題）1、對二又樹模型說法正確是（）。?A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC2、通過對2012“兩會”期間各類公開信息的解讀，期貨投資分析師認為2012A.鋼鐵行業落后產能B.GDP增長目標下調C.經濟平衡較快發展D.房地產調控不放松【答案】BD3、互補品足指使用價值上必須相互補充才能滿足人們某種需要的商品，A.汽車與汽油B.家用電器與電C.石油和煤炭D.煤氣和電力E.羽毛球和羽毛球拍【答案】AB4、場外期權的復雜性主要體現在哪些方面?（）A.交易雙方需求復雜B.期權價格不體現為合約中的某個數字，而是體現為雙方簽署時間更長的合作協議C.為了節約甲方的風險管理成本，期權的合約規模可能小于甲方風險暴露的規模D.某些場外期權定價和復制存在困難【答案】ABCD5、存款準備金包括（）。A.法定存款準備金B.超額存款準備金C.保證金D.擔保金【答案】AB6、農產品的季節性波動規律包括（）。A.消費旺季價格相對低位B.供應旺季價格相對高位C.供應淡季價格相對高位D.消費淡季價格相對低位【答案】CD7、金融機構為了維護客戶資源會給其客戶提供一攬子金融服務，包括（）。A.設計比較復雜的產品B.提供融資服務C.提供風險管理服務D.提供多層次的服務【答案】ABCD8、在農產品平衡表分析法中，以下正確選項有（）。A.產量=收獲面積（不是播種面積）×平均單產B.上調單產會導致庫存消費比的上調C.期末庫存=產量+進口-消費-出口D.平衡表的分析方法也同樣要考慮到季節性【答案】ABD9、期貨市場的分析方法有（）。A.經濟周期分析法B.平衡表法C.成本利潤分析法D.持倉分析法【答案】ABCD10、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2．360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是()。A.假設市場上存在2月份到期執行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元【答案】AC11、美國商務部經濟分析局(BEA)分別在（）月公布美國GDP數據季度初值。A.1B.4C.7D.10【答案】ABCD12、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權，那么其金融資產的風險因子主要包括（）。A.利率B.指數價格C.波動率D.匯率【答案】ABC13、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區間為20美元/盎司。據此回答以下問題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實施臨時風控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD14、下列因素中，影響股票投資價值的外部因素有()。A.宏觀經濟因素B.公司資產重組田索C.行業因素D.市場因素【答案】ACD15、遠期或期貨定價的理論主要包括（）。?A.無套利定價理論B.二叉樹定價理論C.持有成本理論D.B-S-M定價理論【答案】AC16、下列屬于保護性點價策略的優點的有（）。A.風險損失完全控制在已知的范圍之內B.買入期權不存在追加保證金的風險C.成本是負成本，可以收取一定金額的權利金D.買入期權不存在被強平的風險【答案】ABD17、實施積極財政政策對期貨市場的影響有()。A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，促進期貨市場價格上漲B.擴大財政支出，加大財政政赤字，期貨市場趨于活躍，價格上揚C.增發田債，導致流向期貨市場的資金減少，影響期貨市場原有的供求平衡D.增加財政補貼，整個期貨價格的總體水平趨于上漲【答案】ABD18、某投資者持有5個單位Delta=0.8的看漲期權和4個單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。為了使組合最終實現Delta中性。可以采取的方案有（）。?A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權C.賣空2個單位標的資產D.買入2個單位標的資產變【答案】AC19、下列因素中，影響股票投資價值的外部因素有()。A.宏觀經濟因素B.公司資產重組田索C.行業因素D.市場因素【答案】ACD20、為檢驗食物支出和生活費收入之間的Grange因果關系，在彈出的△x和△y序列框中，點擊“View--GrangerCausality”，在彈出的“lagSpecification”對話框下的“lagstoInclude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”，分別得出表3-7～表3-10，可知（）。A.在10%的顯著性水平下，“生活費收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費收入”格蘭杰的原因C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費收入”格蘭杰的原因D.在10%顯著性水平下，“生活費收入”是“食物支出”格蘭杰的原因【答案】CD21、一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）。?A.支撐線所處的上升趨勢的階段B.壓力線所處的下跌趨勢的階段C.這個支撐區域或壓力區域發生的時間距離當前這個時期的遠近D.在這條線的附近區域產生的成交量大小【答案】CD22、在險價值風險度量方法中，α=95意味著（）。A.有95%的把握認為最大損失不會超過VaR值B.有95%的把握認為最大損失會超過VaR值C.有5%的把握認為最大損失不會超過VaR值D.有5%的把握認為最大損失會超過VaR值【答案】AD23、在進行期貨價格區間判斷的時候，可以把期貨產品的()作為確定價格運行區間底部或頂部的重要參考指標。A.生產成本線B.對應企業的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB24、下列關于B-S-M模型的無紅利標的資產歐式期權定價公式的說法，正確的有（）。A.N(d2)表示歐式看漲期權被執行的概率B.N(d1)表示看漲期權價格對資產價格的導數C.在風險中性的前提下，投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代D.資產的價格波動率σ用于度量資產所提供收益的不確定性【答案】ABCD25、中國人民銀行公開市場操作工具包括（）。A.回購B.SLOC.MLFD.SLF【答案】ABCD26、關于股票回購，下列說法止確的是()。A.回購的股票可直接注銷，也可作為庫減股用J公司股票期權、R工福利計劃、拄行可轉換債券B.股票回購分為公開市場回購和要約回購C.通常，股份回購會導致公司股價上漲D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD27、有分析報告指山，美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的投資消贊糞指標是()。A.貨幣供應量B.全社會固定資產投資C.新屋開工和營建許可D.價格指數【答案】BC28、當前股票價格為20元，無風險年利率為10%（連續復利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約（不計交易成本）。據此回答以下兩題。A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB29、場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有（）。A.甲方只能是期權的買方B.甲方可以用期權來對沖風險C.甲方設法通過期權承擔風險來謀取收益D.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BCD30、下列關于期權交易策略的解釋，錯誤的是（）。A.買進看漲期權所面臨的最大可能虧損是權利金，可能獲得的盈利是無限的B.買進看跌期權的盈虧平衡點的標的物價格等于執行價格加權利金C.賣出看漲期權所獲得的最大可能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的D.賣出看跌期權所獲得的最大可能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的【答案】BD31、技術分析方法包括()。A.K線分析B.形態分析C.移動平均線分析D.指標分析【答案】ABCD32、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2.360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是（）。A.假設市場上存在2月份到期執行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元【答案】AC33、運用期權工具對點價策略進行保護的優點不包括（）。A.在規避價格波動風險的同時也規避掉了價格向有利于自身方向發展的獲利機會B.既能保住點價獲益的機會，又能規避價格不利時的風險C.交易策略靈活多樣D.買入期權需要繳納不菲的權利金，賣出期權在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD34、中國人民銀行公開市場操作工具包括（）。A.準備金率B.逆回購C.MLFD.SLF【答案】BCD35、下列關于國債期貨及其定價的說法正確的有（）。A.短期國債期貨標的資產通常是零息債券