我國人力資源行業(yè)起步晚，處于高速成長期，預(yù)計(jì)2023年復(fù)合年均增長率為20%，市場(chǎng)集中度將有所提高

一、行業(yè)起步晚，處于高速成長期

我國人力資源行業(yè)起步晚，真正意義市場(chǎng)化的人力資源服務(wù)起步于1996年，此前受益于國內(nèi)的人口紅利，企業(yè)招聘難度較小；但近年來人口紅利消退，國內(nèi)招聘市場(chǎng)供需環(huán)境發(fā)生變化，勞動(dòng)市場(chǎng)職位空缺/求職者人數(shù)自2013年起大于1，過去3年持續(xù)上行，就業(yè)市場(chǎng)供不應(yīng)求&結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配導(dǎo)致企業(yè)招人難度加大，未來企業(yè)端對(duì)于專業(yè)人力資源服務(wù)的需求將不斷釋放。2018年我國人力資源服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模4085億元，14-18年CAGR為21%，18-23年預(yù)計(jì)CAGR為20%。

我國人力資源行業(yè)規(guī)模（億元）

注：市場(chǎng)規(guī)模中不包含人事代理及勞務(wù)派遣中工資與社保代收代付

中國勞動(dòng)市場(chǎng)人才需求與供給比率

注：18Q4勞動(dòng)市場(chǎng)職位空缺438萬個(gè)，求職者為344萬人，供求比率達(dá)1.27

我國15-59歲勞動(dòng)人口占總?cè)丝诒壤?）

人工成本上行趨勢(shì)下，靈活用工潛力巨大。靈活用工是指企業(yè)將非核心、重復(fù)性崗位外包給服務(wù)商，由服務(wù)商組織人員完成相關(guān)業(yè)務(wù)，服務(wù)商在派出人員薪酬（含社保等）基礎(chǔ)上收取15%-20%服務(wù)費(fèi)。靈活用工的本質(zhì)為幫助企業(yè)解決用工彈性，減輕后臺(tái)人力資源部門壓力，規(guī)避勞動(dòng)糾紛&用工風(fēng)險(xiǎn)。滲透率角度，目前國內(nèi)靈活用工人數(shù)/總體就業(yè)人數(shù)為0.17%，滲透率相比美國10%/日本4%/歐盟3%仍有較大提升空間；參考海外路徑，在經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)不確定、人工成本上漲、用工規(guī)范趨嚴(yán)下，企業(yè)將在用工問題上精打細(xì)算，提升對(duì)靈活用工的需求。2018年我國靈活用工市場(chǎng)規(guī)模為592億元，14-18年CAGR為26%，18-23年預(yù)計(jì)CAGR為25%。

我國人力資源外包市場(chǎng)規(guī)模（億元）

靈活用工區(qū)別于傳統(tǒng)勞務(wù)派遣，對(duì)人力資源公司管理能力要求較高。公司靈活用工業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)勞務(wù)派遣存在顯著差異，企業(yè)使用靈活用工模式可以有效節(jié)省公司HR勞動(dòng)力、簡(jiǎn)化管理流程、減少用工風(fēng)險(xiǎn)等，而對(duì)于人力資源供應(yīng)商而言，靈活用工涉及各環(huán)節(jié)管理運(yùn)營，對(duì)管理水平有更高要求。靈活用工業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)勞務(wù)派遣業(yè)務(wù)差異

相較發(fā)達(dá)國家我國靈活用工占比處于低位，發(fā)展空間廣闊。美國、日本、歐洲靈活用工滲透率分別為10%、4%及5%，而中國靈活用工占比僅為1%左右，而中國勞動(dòng)人口數(shù)量是美國的4倍、日本的10倍，隨著企業(yè)用工偏好及人才就業(yè)偏好的轉(zhuǎn)變，滲透率存在較大改善空間。

不同國家靈活用工滲透率

靈活用工盈利模式：人工成本+服務(wù)費(fèi)。人工成本（工資+社保等）基礎(chǔ)上加價(jià)約15-20%作為服務(wù)費(fèi)，服務(wù)費(fèi)對(duì)應(yīng)靈活用工環(huán)節(jié)服務(wù)商的各項(xiàng)工作，人工成本+服務(wù)費(fèi)組成外包員工報(bào)價(jià)，客戶付款一般以月度為主，個(gè)別頭部客戶或以季度等周期付款，整體現(xiàn)金流情況可以保持良好狀態(tài)。

政策推企業(yè)用工合法合規(guī)化，利好靈活用工需求增長。2008年至今政策不斷推動(dòng)企業(yè)用工合法合規(guī)化，不同用工方式間價(jià)差逐漸收窄。社保新規(guī)已于2019年開始實(shí)施，要求企業(yè)依法按時(shí)足額給員工繳納社保，社保交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。合法合規(guī)背景下，企業(yè)自行雇傭方式用工成本與靈活用工方式成本差距縮窄。今年兩會(huì)期間，國家明確提出對(duì)多元就業(yè)形式進(jìn)行扶持，政策層面的推動(dòng)利好靈活用工需求提升。

政策推動(dòng)企業(yè)用工合規(guī)化成本提升

從企業(yè)角度看，靈活用工有效解決企業(yè)用人諸多“痛點(diǎn)”：

1）提升人力資源應(yīng)用效率，滿足企業(yè)“柔性管理”需求。企業(yè)可基于用人需求在業(yè)務(wù)量波峰波谷靈活按需雇傭人才，實(shí)現(xiàn)對(duì)周期性生產(chǎn)力缺口的臨時(shí)性補(bǔ)充，有效提高用人效率。例如女性“三期”員工造成的崗位空缺的補(bǔ)充。

靈活用工更符合企業(yè)柔性管理需求

2）節(jié)省人力資源成本。客戶可享受從招聘到后期員工管理的全流程整包服務(wù)，無需單獨(dú)負(fù)擔(dān)人員招聘費(fèi)用，且無需耗費(fèi)企業(yè)自身HR資源管理外包員工。此外靈活用工在會(huì)計(jì)處理中通常作為業(yè)務(wù)部門的費(fèi)用項(xiàng)，而非成本項(xiàng)。

3）實(shí)現(xiàn)用工風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。靈活用工由專業(yè)人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)派駐員工，服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)全方位的法定雇主責(zé)任及用工風(fēng)險(xiǎn)。一旦派出員工出現(xiàn)崗位空缺，服務(wù)商需及時(shí)補(bǔ)充，客戶可有效避免女性懷孕以及“三期”員工引起的崗位空缺風(fēng)險(xiǎn)。

4）人才選拔成本降低。外派人員合同期通常在6-12個(gè)月不等，部分用人企業(yè)可在用工期間對(duì)派出人員做充分考量，靈活用工期滿表現(xiàn)優(yōu)秀者有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)為客戶企業(yè)正式員工，人才選拔考察成本有效降低。

5）解決人員編制受限問題。當(dāng)企業(yè)在正式員工編制方面有所限制，或存在項(xiàng)目制運(yùn)營的需求時(shí)，靈活用工成為最優(yōu)解決方案，且2次采用靈活用工服務(wù)后仍可避免簽訂無限期合同，員工數(shù)量可實(shí)現(xiàn)靈活控制。

從候選人角度看，靈活用工可滿足候選人更加豐富的就業(yè)需求。一方面候選人可靈活選擇就業(yè)時(shí)間，越來越多的年輕人傾向選擇更為自由、靈活的就業(yè)方式，希望從固定的工作崗位解放出來。另一方面，改變就業(yè)觀念，通過靈工模式候選人可將目光放至公司乃至行業(yè)的發(fā)展而不是單純關(guān)注公司屬性，就業(yè)可選范圍更豐富。

從用工時(shí)長可分為全日制及非全日制，對(duì)應(yīng)多元化用工需求。其中全日制可覆蓋渠道運(yùn)營、生產(chǎn)運(yùn)營、通用崗位及技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域，即全職員工；另一類非全日制則覆蓋零售、餐飲、會(huì)務(wù)會(huì)展等需要快速補(bǔ)充短期臨時(shí)勞動(dòng)力的領(lǐng)域，即兼職員工。

全日制靈活用工應(yīng)用

非全日制靈活用工應(yīng)用

新興產(chǎn)業(yè)靈活用工需求旺盛。從行業(yè)分布來看，我國部分地區(qū)正在實(shí)現(xiàn)由大力發(fā)展制造業(yè)向發(fā)展科技創(chuàng)新企業(yè)轉(zhuǎn)型，相關(guān)企業(yè)對(duì)于新人才的需求也由生產(chǎn)線工人向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)員工變化，因此靈活用工在新興產(chǎn)業(yè)需求旺盛，高達(dá)52%集中在互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、零售行業(yè)。技術(shù)變變革速度加快使得企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)隨時(shí)調(diào)整研發(fā)戰(zhàn)略，與之對(duì)應(yīng)的是研發(fā)部門項(xiàng)目方向的快速切換，靈活用工恰好能夠?qū)崿F(xiàn)這類企業(yè)的需求。

靈活用工主要行業(yè)分布

GDP累計(jì)同比貢獻(xiàn)率:第三產(chǎn)業(yè)（%）

勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變+二胎政策放開，靈活用工有望受更多企業(yè)青睞。2010年前后的五年里，我國16-34周歲的活躍勞動(dòng)力群體占比從69.9%降低至42.9%，降幅高達(dá)27%。我國目前勞動(dòng)力平均年齡37.57歲，年輕勞動(dòng)力群體絕對(duì)數(shù)量減少，人口紅利逐步衰減。此外隨著國家出臺(tái)二胎政策，女員工產(chǎn)假數(shù)量或不斷增加，女性員工占比較多的行政、人事、前臺(tái)等崗位易出現(xiàn)更多靈活用工需求。在此背景下，靈活用工模式有望受到更多企業(yè)青睞。

2018年靈活用工與所有員工的比

二、競(jìng)爭(zhēng)格局分散，民營機(jī)構(gòu)眾多

我國內(nèi)地人力資源解決方案市場(chǎng)CR5僅4%，競(jìng)爭(zhēng)格局分散，其中科銳國際市場(chǎng)份額0.77%，位列行業(yè)前三；人服機(jī)構(gòu)數(shù)量約有2.1萬家，其中民企1.9萬家/占比88%，數(shù)量上占絕對(duì)主導(dǎo)。盡管格局分散，但隨著政策推動(dòng)人服行業(yè)規(guī)范化，行業(yè)兼并有望加快，人服市場(chǎng)集中度將有所提高。

內(nèi)地人力資源解決方案市場(chǎng)CR5僅4%

我國人服機(jī)構(gòu)合計(jì)2.1萬家/民企占88%

根據(jù)各自背景的不同，我國人力資源服務(wù)業(yè)參與者主要分為三類：國有、外資、民企。整體看，三大國有企業(yè)的人事代理服務(wù)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率較高，他們大多成立于80年代，具有較強(qiáng)的規(guī)模和品牌優(yōu)勢(shì)，基本壟斷國內(nèi)人事代理市場(chǎng)。外資企業(yè)和優(yōu)秀民企在中高端人才訪尋、招聘流程外包、靈活用工等細(xì)分領(lǐng)域占有領(lǐng)先地位。外資企業(yè)從2003年起通過合作或者并購