PAGEPAGE16畢業設計成果報告書公司財務報表分析目錄一﹑項目背景分析………………3﹙一﹚項目來源與意義…………3﹙二﹚組織情況與分析…………3﹙三﹚SWOT分析…………………4二﹑項目策劃……………………5﹙一﹚目標設定與可行性分析…………………5﹙二﹚項目內容及說明…………5三﹑項目要求技術指標…………11﹙一﹚設計預期達到的要求……11﹙二﹚設計相關要求……………11四﹑項目技術方案和主要研究情況……………12五﹑設計總要求…………………12致謝………………13參考文獻…………14誠信說明…………14一、項目背景分析﹙一﹚項目來源與意義三年的大學生活即將結束，畢業設計是我們畢業前的最后一課，兩年多的會計學習，讓我對會計的認識一點點的加深，會計是一門實踐性很強的學科，學習它不僅僅只掌握理論知識，實際的操作也非常重要，而現在所進行的畢業設計就是讓我們系統掌握所學理論知識與實踐知識相結合的方法。它要求每一位同學在設計過程中，利用自己所學習的理論知識，按照會計的一系列的要求，將企業的會計業務轉變為完整的符合會計制度要求的核算系統，使我們掌握會計核算的全過程。為了檢驗我的專業實踐和對理論知識的理解和應用能力，總結二年多來的學習成果，同時利用最后一次機會培養、鍛煉我們動手能力、獨立工作能力和創新精神，培養運用所學基礎理論、專業知識和基本技能；提高分析和解決工程實際問題及從事科學研究的能力。為此，結合工業企業的實際財務情況，選擇公司財務報表分析的經濟業務，進行財務報表設計。﹙二﹚組情況分析1、企業基本資料企業名稱：公司股份有限公司簡稱：公司企業類型：生產經營法人代表：方洪波注冊資金：426，571萬元經營地址：廣東省佛山市順德區北窖鎮美的大道6號美的總部大樓電話：營業務：以家電產業為主、涉足電機、物流等領域，旗下分為四大業務板塊，分別為大家電、小家電、電機及物流。會計期間：2011年1月1日至2013年12月31日；其他資料：會計師事務所是天健會計師事務所﹙特殊普通合伙﹚信息披漏報紙名稱是上海證劵時報，中國證卷報。2、報表資料利潤表摘要:報告期2013/12/312012/12/312011/12/31營業收入(萬元)120975001025981113404565營業成本(萬元)9281806794490410841876營業利潤(萬元)932365700486746366利潤總額(萬元)1001177770951821894所得稅費用(萬元)171428156862157756凈利潤(萬元)829750614089664138基本每股收益4.333.26--資產負債表摘要:報告期2013/12/312012/12/312011/12/31貨幣資金(萬元)164973213435511287677應收賬款(萬元)792844986457990316存貨(萬元)151977213350001634330流動資產合計(萬元)653267355562196004658固定資產凈額(萬元)195721620252531748993資產總計(萬元)969460287736539034514流動負債合計(萬元)566473850810165226920非流動負債合計(萬元)121808376088793037負債合計(萬元)578654654571046019957所有者權益(或股東權益)合計(萬元)390805633165493014557（三）SWOT分析內部優勢（S）站略定位清晰，產業鏈結構完整。經營穩健務實，業績持續高速增長?？邕^技術合作，研發制造領先。管理機制靈活，管理團隊朝氣蓬勃。治理結構完善，產權清晰透明，營銷有道。內部劣勢（W）多元化發展，擴張過度。營銷水平低于同行水平。競爭地位惡化。戰略實施的歷史紀錄不佳。技術開發滯后。外部機會（O）從向一體化，上下一體化，配套能力強。在同行競爭業績優良。外部威脅（T）1、渠道流失，競爭對手不斷發起挑戰。2、競爭壓力大。二、項目策劃（一）目標設定與可行性分析1、目標設定：文章大致從三大方面來闡述：首先，介紹公司現狀，其次，通過償債能力、盈利能力和營運能力等，分析公司報表，進而發現其存在的問題，最后，針對公司存在的問題提出對策。2、可行性分析：財務指標分析，包括償債能力分析，盈利能力分析，營運能力分析。通過這些分析來更全面的了解公司的運營情況（二）項目內容及說明1、償債能力分析償債能力分析是指企業承受債務并按期償還的能力。企業的負債分為流動負債和長期負債，因而企業的償債能力也分為短期償債能力和長期償債能力。增強企業在日常運用時，是否能及時決定企業能否籌集負債資金，保證企業有足夠的資金迅速運轉，也是將企業推向市場，讓企業在變幻莫測的市場競爭中求生存和發展的有力保證。償債能力的大小直接關系到企業持續經營能力的高低，是各方面利害關系所重點關心的財務能力之一，在市場經濟條件下開展經營活動的現代企業其償債能力是衡量企業財務管理的核心內容之一；因此，償債能力的分析應成為現代企業財務分析的核心內容之一。企業的償債能力分析對企業的管理者，債權人、投資者、供應商和顧客、以及企業員工都有重要的意義：它能幫助企業相關利益人了解企業的償債能力，而即使做出相應的決策，避免可能出現的財務風險。1.1短期償債能力（1）營運資金營運資金是流動資產和流動負債的差額，是反映企業短期償債能力，是企業流動資產償還短期負債用于營運周轉剩下的部分。營運資金=流動資產-流動負債表1：公司2011-2013年營運資金分析年度201120122013營運資金777，738475，203867，935根據計算結果可知，公司在2012年營運資金急劇下降，流動資產和流動負債變少，導致營運資金變小，由此說明企業償還短期債務能力也變弱，表示經營上可能面臨一定困難而在2013年的時候營運資金迅速提高，并且超過了2011年的營運資金，代表公司對于支付義務的準備提高了，短期償債能力變好了（2）流動比率流動比率是企業流動資產與流動負債之間的比率。這項比率是衡量企業短期償債能力的重要指標，表明企業平均每一元流動負債由多少流動資產可以用作償還保證，一般認為，流動比率為2:1時，對于大部分企業來說是比較合適的比率。流動比率=流動資產/流動負債表2：公司2011-2013年流動計算結果年度201120122013流動比率1.151.091.15以上表可知，公司的流動比率在2012年的時候流動比率有所變小，并且低于公認標準2，表示短期償債能力有所變弱，然而在2013年流動比率有所提高，償還能力增強，流動負債的安全性變高，(3)速動比率速動比率是流動資產中扣除存貨部分再除以流動負債的比值，由于流動資產中存貨的變現速度最慢，或由于某種原因導致部分存貨可能已報廢還沒做處理或部分存貨已抵押給某債權人，另外，存貨股價還存在著成本與合理市價相差懸殊的因素，因此把存貨從流資產總額中減去而計算出速動比率反應的短期償債能力更加令人可信。一般認為，1:1的速動比率被認為是合理的，它說明企業每1元流動負債有1元的速動資產作保證。表3：公司2011-2013年的速動比率年度201120122013速動比率0.840.830.88通過計算得出，公司三年的速動比率都比較低。甚至速動比率與公認標準相差極小，比較流動比率和速動比率可以發現，公司的存貨價值較小，而存貨的流動性次于現金﹑銀行存款和應收賬款等項目，因此其速動比率更加具有代表性，可以認為美的公司的短期償債能力較強。1.2長期償債能力（4）負債比率負債比率=負債總額/資產總額*100%表4：公司2011年-2013年負債比率分析結果為年度201120122013負債比率﹪66.662.1959.68通過計算可知，公司2013年資產負債率為59.68，從債權人的立場看：他們最關心的是貸給企業款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息，如果股東提供的資本總額相比，只占較小的比例，則企業的風險將主要由債權人負擔，這對債權人來講是不利的，因此他們希望債務比率越低越好，企業償債有保障，則貸款給企業不會有太大的風險，而公司的資產負債率為59.68，大于0.5，可以認為在較大的程度上債權人的權益缺乏保障。從股東的立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。公司的資產負債率為59.68大于0.5，其企業所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率，對股東有好處。從經營者的立場來看：負債比率很大，企業就借不到錢，如果負債比率很小，說明企業畏縮不前，對前途信心不足，利用債權人資本經營活動能力很差，從財務管理的角度來看，應該全面思考，必須充分估計預期的利潤和增加風險，在兩者之間權衡利害得失，作出正確決策，公司資產負債率59.68大于0.5.國際國內經濟大環境見底回升期，這一比例有利于公司發展，相對比較合適。（5）利息保障倍數利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=（稅前利潤+利息費用）/利息費用表5：公司2011年-2013年利息保障倍數分析結果年度201120122013利息保障倍數-127.472149.11824利息保障倍數是衡量一個公司長期償還債務的能力。利息保障倍數比較大則說明公司的償債能力比較強，通過上面數據計算可知公司，2012-2013年公司的利息保障倍數下降很大的比重，說明公司長期償債能力正在逐漸改善。3、盈利能力分析所謂盈利能力，是通過研究利潤表中有關項目之間的對比關系，以及利潤表和資產負債表中相關項目之間對比關系，來評價企業當期經營成果和盈利能力的發展趨勢，其目的是通過分析及時發現問題，改善企業的財務結構，提高企業的償債能力，經營能力，最終提高企業盈利能力，促進企業持續穩定發展。（1）營業毛利率銷售毛利率=毛利/銷售總收入*100%=﹙營業收入-營業成本﹚∕營業收入*100%表6：公司2011年-2013年銷售毛利率分析年度201120122013銷售凈利率﹙﹪﹚公司4.955.946.86格力電器18.0726.2932.24銷售毛利表示每一元營業收入扣除營業成本后，有多少錢可以用于，各項期間費用和形成利潤，由圖可知，我們可以知道公司的銷售毛利由圖可知，2011-2013年期間，公司的額銷售毛利率基本都保持在一個穩定的上升空間，銷售收入和成本控制的管理控制把握的都穩定，同時也可以看出公司有一個較好的營業毛利率基礎，但是相比同行業格力電器比較還是有差距的，說明公司仍然存在相對落后的水平，企業應擴大銷售，降低成本費用，提高銷售收入。（2）營業利潤率營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%=（毛利潤—營業稅金及附加—期間費用+投資收益）/營業收入×100%表7：公司2011-2012年營業利率分析年度201120122013營業利率﹙﹪﹚5.586.837.71營業利潤率是企業一定時期內營業利潤與營業收入的比率，可以用來表現企業的經營能力，從上表計算來看，公司2011-2013年的營業利潤是逐年遞增的，這就說明了企業經營獲得的利潤增加，企業的競爭力和發展能力也變強，進而企業的經營能力也有有了提升。（3）銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤/營業收入×100%表8：美的集2011年—2013年銷售凈利率比較年度2011201220132013﹙格力電器﹚銷售凈利率﹙﹪﹚4.955.946.869.22從銷售凈利率來看公司2011年-2013年銷售凈利率逐年增加，企業盈利能力也有所變強，說明公司經營管理能力每年都有所改進，由于銷售凈利率受行業特點的影響較大，導致銷售利潤率相比同行業格力電器要低。（4）總資產利潤率總資產利潤率=利潤總額／平均資產總額×100%平均資產總額=﹙期初資產總額﹢期末資產總額﹚/2表9：公司2011-2013年總資產收益率計算年度201120122013凈資產收益率﹙﹪﹚7.317.008.56公司2011年到2013年的總資產利潤率有所上升，說明企業的資產利用效果有所好轉，但是起伏不大，而且不穩定，（5）凈資產收益率凈資產收益率=凈利潤／平均凈資產×100%平均凈資產=﹙期初凈資產﹢期末凈資產﹚/2表10：公司2011-2013年凈資產收益率計算年度201120122013凈資產收益率﹙﹪﹚8.236.98.99凈資產收益率是具有綜合性的指標，這項指標不受行業，公司規模的限制，適用范圍比較廣，這項是投資者最關注的指標，通過上面計算的數據可以看出公司2011年到2013年的凈資產收益率成幅度變化，通過分解可以看出2011年到2012年有所下降，投資者在這段時期的投資報酬變低，說明企業自有資本獲利能力變弱，而在2013年凈資產收益率增加，說明給投資者帶來的收益越高。4、營運能力分析所謂營業能力，是指企業基于外部市場環境的約束下，對其從各種渠道籌集到的有限資金進行有效配置和利用的能力。其實質就是要以盡可能少的資產占用，盡可能短的時間周轉，生產更多商品，創造多的收入而通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標實現所產生作用的大小。（1）應收賬款周轉率=銷售額/應收賬款表11：公司2011年-2013年應收賬款周轉率年度201120122013應收賬款周轉率﹙﹪﹚16.3718.3511.56公司2013年應收賬款周轉率比2012年下降了6.79，表明公司的收賬速度慢，平均收帳期限長，壞賬損失較多，資產流動性緩慢，償債能力較弱。（2）存貨周轉率=銷售成本/存貨表12：公司2011年-2013年存貨周轉率年度201120122013存貨周轉率﹙﹪﹚7.646.634.72存貨周轉率是反映存貨周轉速度的指標，是衡量企業經營過程中存貨運營效率的綜合性指標。進一步反映企業存貨管理水平，它不僅僅影響到短期償債能力和盈利能力，也是整個企業經營管理的重要內容。根據計算數據看來，2011年-2013年時期內，企業的存貨周轉速度越來越慢，表明了存貨占用水平越高，存貨管理效率較低，存貨的呆滯，積壓過多，導致了存貨的占用資金比較多，企業的利潤也隨之較小。（3）總資產周轉率=總資產收益率/銷售凈利潤表13：公司2011年-2013年總資產周轉率總資產收益率﹙﹪﹚銷售凈利潤﹙﹪﹚總資產周轉率﹙﹪﹚20118.234．951.6620126.905.941.1520138.996.861.13總資產周轉率是考察企業資產運營效率的一項重要指標，體現了企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映了企業全部資產的管理質量和利用效率。通過公司2011年到2013年的數據我們可以知道，總資產周轉速度越來越低表明了該企業總資產的經營效率也越低，單位的資產實現銷售收入的能力也就越差三、項目要求、技術指標（一）設計預期達到的要求社會的不斷進步和經濟的高速發展，上市公司越來越接近人們的生活，其對外發布的財務報表也越來越被人關注，但對外發布的財務報表，是根據全體使用人的一般有求設計的，因為需要對公司的財務報表分析，向報表的使用者提供有關的財務信息。財務報表分析時指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來、幫助記憶利益關系集團改善決策。（二）設計相關技術指標通過對企業2011年-2013年的年度會計報表資料進行計算，對企業償還能力分析、盈利能力分析和營運能力分析各項指標分別進行比較分析。四、項目技術方案和主要研究情況本文主要采用文獻研究法、比較分析法、案例分析法。通過文獻研究法查閱資料和文獻，比較可觀的、全面的了解美的公司的經濟環境和現狀。運用比較分析法對比分析企業與行業分差距和優勢，從而有利于企業做出正確的經濟和財務決策。以案例分析法來分析企業的財務狀況和經營成果，分析企業自身存在的問題和解決的對策。五、設計總結1、公司存在的問題隨著社會經濟的發展，上市公司財務報表分析起著越來越重要的作用，本文通過對公司2011年-2013年的財務數據進行分析，對設計的各項指標進行思考，提出完善的具體措施。對于企業的外部分析者來說，要全面、綜合分析企業的財務狀況；對于企業的內部經營管理者來說，應該運用更加科學的綜合分析方法，并加強與其他同類企業對比。（1）償債能力分析：1一般來說流動比率小于1，資金的流動性比較差，流動比率在1和2之間的，我們認為資金的流動性一般。流動性比率在大于2，則認為該公司的資產流動性優秀。我們通過公司的流動性比率，發現該公司近幾年的流動比率都在1.1左右徘徊，這說明該公司的短期償債能力一般，但是單單從這個方面來判斷一個企業的短期償債能力還是有局限性的，流動比率它不比無法評估未來的現金流量，流動比率也沒有反映公司在資金融通中的情況。所以流通比率來評估一個公司的短期償債能力還是不完全的，應該綜合考慮資金狀況。所以就有速動比率這個指標，流動比率用來評價流動資產的總體變現能力，前提是存貨也可以快速的變現，但實際中存貨變現存在困難。就出現速動比率這個進一步反應有關償還短期借款的比率指標，公司2011年到2013年總體水平都保持在8.5左右，2013年較前兩年的較為上升，說明公司的償債能力在進一步上升，但是總體水平說明償債能力還是一般。公司的資產負債率這幾年總體在60﹪之間波動，我認為這個是正常的。有適量的負債才能提高公司利用資金的效率“發揮財務杠桿效應”更利于公司的發展。2012年到2013年公司的利息保障倍數下降很大的比重，說明公司長期償債能力正在逐漸改善，由上述幾個財務指標我們分析公司無論短期償債能力和長期償債能力的角度來看水平都比較一般，償債能力比較弱。（2）盈利能力分析：從銷售凈利率來看，公司2011年到2013年的表現出現了較好的水平，說明公司在經營管理能力有所該進。（3）從營運能力分析：公司三年總資產周轉率不是很穩定，而且周轉速度很低，低于行業平均水平。公司有待在這方面加強。但我們也應該知道，總資產周轉率指標重視資產的利用情況，可用來衡量企業的效率性，卻忽視了銷售的盈利能力，難以用來評價企業的盈利性。（4）從發展能力分析：說明公司所有者權益得到保證程度不是很高，企業可以使用的資金不是很充足，抗風險能力也不是很高。2、公司提出對策﹙1﹚切實推動經營轉型。﹙2﹚落實產品領先策略，提升盈利為核心，提高產品品質和毛利率，構建新的系統成本優勢提升增長質量。﹙3﹚優化營銷機制提升效率。通過對銷售公司機制的變革，降低渠道庫存和應收賬款，差異化品端定位，積極推進網購等新興渠道建設。﹙4﹚加快新興市場自有的品牌拓展。﹙5﹚以重點市場為突破口，以合資作為手段，直接利用當地市場既有品牌，團隊和渠道，建立本土化海外分支