1.金融衍生工具是基于或衍生于金融基礎產品(如貨幣、匯率、利率、股票指數等)的金融工具。2.完美市場：市場參與者數量龐大，任何單個參與者都無法對市場產生重大影響;所有參與者都具有完全的信息,有同樣的市場進入途徑，并作出各種理性行為；商品是同質無差別的;不存在交易成本。3.貨幣經紀人:貨幣經紀人又稱貨幣市場經紀人，即在貨幣市場上充當交易雙方中介并收取傭金的中間商人4.票據:票據是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見票時，無條件支付一定金額、并可流通轉讓的有價證券。票據是國際通用的結算和信用工具，是貨幣市場的交易工具。５.債券-－-債券是債務人在籌集資金時,依照法律手續發行，向債權人承諾按約定利率和日期支付利息,并在特定日期償還本金,從而明確債權債務關系的有價證券。6.基金證券:基金證券又稱投資基金證券,是指由投資基金發起人向社會公眾公開發行,證明持有人按其所持份額享有資產所有權、資產收益權和剩余財產分派權的有價證券。由此可看出,基金證券是投資基金發起人發行的一種投資工具。7.貨幣市場：是指以期限在一年以內的金融工具為交易對象的短期金融市場。8．資本市場:是指以期限在一年以上的金融工具為交易對象的中長期金融市場。９.初級市場：是新金融工具發行的市場，又稱一級市場。10．次級市場：即證卷流通的市場,又稱二級市場。１1.同業拆借市場:是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。１２.回購協議：指的是在出售證券時,與證券的購買商簽訂協議,約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券,從而獲取即時可用資金的一種交易行為。13.利率預期假說：長期利率相稱于在該期限內人民預期出現的所有短期利率的平均數。因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預期。14.市場利率分割假說:期限不同的證券市場是完全分離的或獨立的,每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供應和需求所決定，不受其他不同期限債券預期收益變動的影響。1５.收入資本化法:認為任何資產的內在價值取決于持有資產也許帶來的未來鈔票流收入的現值。由于未來的鈔票流取決于投資者的預測，其價值采用將來值的形式,因此需要運用貼現率將未來的鈔票流調整為它們的現值。1６.股票行市:即股票流通價，是指股票在流通市場上買賣的價格。股票行市并非直接取決于股票價值,而是取決于預期股息收益和市場利率,因此：股票行市＝預期股息收益÷市場利率１7.銀行承兌匯票：在商品交易活動中，售貨人為了向購貨人索取貨款而簽發的匯票,經付款人在票面上承諾到期付款的“承兌”字樣并簽章后，就成為承兌匯票。1８．利率期限結構：風險、流動性、稅收因素完全相同的債券,由于距離債券到期日的時間不同，利率也往往不同。19.普通股:普通股票是股份公司發行的無特別權利的股票，股份公司可發行多種股票，其中最基本的和最先發行的股票即為普通股票。若公司只發行一種股票,則所有股票都是普通股票。20.債券現值：投資人為獲得這些未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款，便是債券的現值。21.投資基金：投資基金是資本市場一個新的形態,它本質上是股票、債券及其他證券投資的機構化,不僅有助于克服個人分散投資的種種局限性,并且成為個人投資者分散投資風險的最佳選擇,從而極大推動了資本市場的發展。２２．遠期外匯交易:是指外匯買賣成交時,雙方先簽訂協議，規定交易的幣種數額、匯率以及交割時間、地點等，并于將來某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。２３.外匯套利交易：是指運用不同國家或地區短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區轉到利率較高的國家或地區進行投資、從中獲取利息差額收益。24.保險:保險是具有同類風險的眾多單位或個人，通過繳納保險費積聚保險基金，用于對少數成員因自然災害、意外事故所致經濟損失給予補償，或對人身傷亡、喪失工作能力給予經濟保障的一種制度。25．生命表:生命表是根據過去一定期期、一定范圍內的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生存和死亡人數、生存和死亡概率及平均余命記錄數據編制的匯兌表,反映了特定人群的生命規律。２6．遠期升水:是指一種貨幣的無期匯率高于即期匯率的差價。2７.套期保值交易:是指為了對預期的外匯收入或支出、外幣資產或負債保值而進行的無期交易,也是就是在有預期外匯收入或外幣資產賣出一筆金額相等的同一外幣的遠期，或者在有預期外匯支出或外向債務時買入一筆金額相等的同一外幣的遠期,以達成保值的目的。２８．保險商品:是滿足人們轉移和分散風險，減少經濟損失的手段，保險商品的重要形式是保險協議和相關的服務。29.基金資產凈值:是指某一時點上某一證券投資基金每一單位實際代表的價值估算。它是衡量一個基金經營好壞的重要指標,也是基金單位買賣價格的計算依據。3０.遠期利率協議：是買賣雙方批準在未來一定期間，以商定的名義本金和期限為基礎,由一方將協定利率與參照利率之間差額的貼現額度付給別一方的協議。3１．金融互換:是指交易雙方按照事前約定的規則在未來互相互換鈔票流的合約。3２.金融期貨：是指交易雙方簽訂的在未來擬定的交割月份按擬定的價格購買或出售某項金融資產的合約,它與無期合約的重要區別是期貨合約是在交易所交易的標準化合約。３３.金融期權:指一種權利合約，它給予期權的持有人在一定期間按照規定價格購買或出售一定數量的金融資產的權利,也叫金融選擇權。34、看漲期權：是指賦予期權的買方在預先規定的時間以執行價格從期權的賣方手中買入一定數量的金融工具權利的協議。35、看跌期權;指期權購買者擁有一種權利,在預先規定色時間以敲打價格向期權出售賣出規定的金融工具。36．市場組合:是指由所有證券構成的組合,在這個組合中,每一種證券的構成比例等于該證券的相對市值。一種證券的相對市值等于該證券市場總市值除以所有證券的市值的總和。37．資本市場效率：指HYＰERＬINK""\t"_ｂｌaｎｋ＂資本市場實鈔票融資源優化配置功能的限度。38．資產定價:資本資產訂價模式（capiｔａlasｓeｔｐriciｎgmodel，簡稱CＡPM):1.為一套敘述性理論架構模式。2.用來描寫市場上資產的價格是如何被決定的。其目的在于：1．描述在證券供需達成平衡狀態時,存在于證券的市場風險與預期報酬的關系。２．協助投資人發明最佳的投資組合,評估與決定各種證券的價值，使其能制定合宜的投資決策。３９.金融遠期市場:金融遠期市場進行遠期合約交易的市場,交易按約定條件在未來某一日期交割結算。常單指遠期外匯市場，因遠匯是成交最活躍的遠期市場之一。遠期外匯市場指成交日交易雙方以約定的外匯幣種、金額、匯率，在約定的未來某一日期交割結算的外匯對人民幣的交易市場。單選題:１．按（D.交易對象)劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。２.(Ｂ．市場交易量大)是貨幣市場區別于其它市場的重要特性之一。3．金融市場的宏觀經濟功能不涉及(B．財富功能）。４．（C．外匯市場）一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場合中集中開展，而是通過電信網絡形式完畢。５．(C.公司）金融市場上最重要的主體。６．家庭在金融市場中的重要活動領域（Ｂ.資本市場)7．（B．保險公司)成為經濟中最重要的非銀行金融機構。8.商業銀行在投資過程當中，多將(D.安全性）放在首位。９.（Ａ.傭金經紀人）是證券市場上數量最多、最為活躍的經紀人。10.（Ｃ．拆借利率)貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。1１．一般來說，（C．本票)出票人就是付款人。12.(B．藍籌股)指那些規模龐大、經營良好、收益豐厚的大公司發行的股票。13．下列哪種有價證券的風險性最高（A.普通股）14．基金證券體現當事人之間的(C.信托關系)15．下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質是一種權利（B.金融期權)1．回購協議中所交易的證券重要是(C．政府債券)。2.(A．國內存單）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國國內銀行發行。３．最早開發大額可轉讓定期存單的銀行是（Ｂ．花旗銀行）。4．下列存單中，利率較高的是（C.揚基存單）。5.目前,在國際市場上較多采用的債券全額包銷方式為(C.銀團包銷）。6．決定債券內在價值（現值）的重要變量不涉及（D.債券的面值）。7．利率預期假說與市場利率分割假說的主線分歧在（C．期限不同的證券是否可以完全替代）。８．債券投資者投資風險中的非系統性風險是（C．信用風險)。９．按(B.買賣雙方決定價格）的方式不同,股票流通市場分為議價買賣和竟價買賣。10.股票的買賣雙方直接達成交易的市場稱為（Ｂ.柜臺市場)。1１.我國上海證券交易所目前采用的股票價格指數的計算方法是（C．除數修正法）。12．從股票的本質上講，形成股票價格的基礎是（Ｄ.股息收益）13.下列哪項不是戈登模型的假定條件（D.模型中的貼現率小于股息增長率):14.(A．利率）對股價變動影響最大，也最直接。１5．下列哪項不是市場風險的特性(C.可以通過度散投資來化解）。1.投資基金的特點不涉及（Ｂ．集中投資）。２．按照（C．經營目的）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。3．下列哪項不屬于成長型基金與收入型基金的差異:(Ｄ．投資者地位不同）。4.下列哪項不是影響債券基金價格波動的重要因素:（Ｃ．股價變動）。５.在我國，封閉型基金在規定的發行時間里，發行總額未被認購到基金總額的（D．80%），則該基金不能成立。6.一般而言,開放型基金按計劃完畢了預定的工作程序，正式成立（Ｂ.3個月)后,才允許投資者贖回。7.影響證券投資基金價格波動的最基本因素是（Ａ．基金資產凈值)。8.目前,全球重要外匯市場中,日均交易量最大的金融中心城市是(A．紐約)。９.以（B.外匯銀行)為主體形成的外匯供求,已成為決定市場匯率的重要力量。10.從宏觀上分析，外匯市場交易風險有(D．外匯投機活動的干擾)。11.按承保風險性質不同,保險可以分為（Ｃ.原保險和再保險）。12.按承保方式不同，保險可以分為(D.自愿保險和法定保險)。１3.（C．被保險人）對保險標的不具有保險利益，保險協議無效。14．年金保險屬于(B．生存保險）。１5．財產保險是以財產及其有關利益為(D.保險標的)的保險。1．從學術角度探討，（Ｃ．遠期和期權）是衍生工具的兩個基本構件。２．金融互換市場中，下列哪一個交易主體進入市場的目的是為了進行投機性交易(A.直接用戶)。3．根據國際清算銀行（BIＳ)的記錄，2０2３年末,在全球場外衍生產品交易市場上，(B．利率互換）是交易最活躍的衍生工具。4.根據國際清算銀行（ＢＩＳ）的記錄，2０２3年末，在全球交易所衍生產品交易市場上，（D.利率期權）是交易最活躍的衍生工具。５．利率期貨的基礎資產為價格隨市場利率波動的（B.債券產品)。6．(C．金融期貨）的市場功能使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調節功能得到進一步的體現和發揮。7.金融期權交易最早始于(A.股票期權）。８.（Ａ．亞式期權)期權合約的價值取決于敲定價格(或執行價格）與基礎資產價格在一段時間內的平均值的比較。9.(D．數字期權)最大的特點是期權的收益水平是預先擬定的,但收益也許性則不擬定。10．是經濟學的核心命題（Ｂ．效率)。1１．下列哪項是有效市場的充足條件（C.價格迅速準確反映信息)。12．投資者對風險和收益的偏好狀況與該投資者風險資產組合的最優構成是（Ｃ.無關的）。多選題1、在經濟體系運作中，市場的基本類型有(ACＤ）。A．要素市場

B.服務市場C．產品市場

D.金融市場Ｅ.錢幣市場２.金融市場的微觀經濟功能涉及（ABCＥ)Ａ.聚斂功能Ｂ.財富功能C.流動性功能D．分派功能E.交易功能３．金融市場按交易與定價方式分為(BCDE)Ａ.貨幣市場Ｂ．議價市場C．店頭市場Ｄ.第四市場Ｅ.公開市場4．金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯結在一起，這些因素涉及（ACＤE）A．信貸

B.金融結構

C．完美而有效的市場

D.不完美與不對稱的市場E.投機與套利5．同家庭部門相比,機構投資者具有以下特點（ＡDE)A．投資管理專業化Ｂ.投資管理自由化Ｃ.投資金額不定化D．投資行為規范化E．投資結構組合化６.一般來說,在金融市場上，重要的機構投資者為（

BCＤ

)Ａ．商業銀行

B．保險公司C.投資信托公司D.養老金基金E．公司７.在證券交易中,經紀人同客戶之間形成下列關系(ＡBDE）A.委托代理關系Ｂ．債權債務關系C.管理關系Ｄ.買賣關系E.信任關系8．證券公司具有以下職能（ACD)A.充當證券市場中介人B．充當證券市場資金供應者C．充當證券市場重要的投資人D．提高證券市場運營效率E.管理金融工具交易價格９.保險公司的業務按保障范圍可分為(ABCD)A．財產保險B．人身保險C．責任保險D．保證保險E.再保險1０．票據具有如下特性(BCD）A．有因債權證券

B．設權證券Ｃ．要式證券

Ｄ.返還證券E.無瑕疵證券11．債券因籌資主體的不同而有許多品種,它們都包含(ACＤ)基本要素A．債券面值B．債券價格C．債券利率D．債券償還期限E.債券信用等級12．債券按籌集資金的方法可分為(

ＤＥ

)Ａ.政府債券

Ｂ.公司債券

Ｃ．金融債券

D.公募債券E．私募債券13.股票通常具有以下特點（AＢC)A．無償還期限B.代表股東權利C．風險性較強D．流動性較差E.可轉化為債權14.基金證券同股票、債券相比，存在如下區別(ABＣＤE)A.投資地位不同B．風險限度不同C.收益情況不同D．投資方式不同Ｅ．投資回收方式不同１５.下列影響匯率變動的因素有(ＡＢCＤE)A國民經濟發展狀況B.國際收支狀況C．通貨狀況D．外匯投機及人們心理預期的影響E各國匯率政策的影響1．在國際貨幣市場上,比較典型的,有代表性的同業拆借利率有(ＡＣD)．A.倫敦銀行同業拆放利率B.東京銀行同業拆放利率C.新加坡銀行同業拆放利率D.香港銀行同業拆放利率E.巴林銀行同業拆放利率2.回購利率的決定因素有(ABCＤ)．A.用于回購的證券的質地B.回購期限的長短C.交割的條件Ｄ.貨幣市場其它子市場的利率水平E.資本市場利率水平3.同傳統的定期存款相比,大額可轉讓定期存單具有以下特點：(ＡBＣD).A．存單不記名B.存單金額大C.存單采用浮動利率D.存單可提前支取E．存單不可以提前支取4.一般來說,存單的收益取決于下列因素，即(ABD).Ａ．發行銀行的信用評級B.存單的期限Ｃ.存單的發行規模Ｄ.存單的供求量E．存單的供應量5.同其它貨幣市場信用工具相比,政府短期債券的市場特性表現在（ADE)。A．違約風險小B.流動性弱Ｃ．面額較大D.收入免稅E.流動性強6．債券的實際收益率水平重要決定于(ＢCE）。Ａ.債券的供求關系B.債券的票面利率C.債券的償還期限D．債券的發行發式E．債券的發行價格７．在證券交易所內的交易中，成交階段所要經歷的環節有(AＢＣ）。Ａ.傳遞指令B.買賣成交C．確認公布D.支付傭金E．債券交割8．影響債券轉讓價格的重要因素有(ＢCDE)。Ａ．法定利率B.經濟發展情況Ｃ.物價水平Ｄ.中央銀行的公開市場操作E.匯率9．影響利率風險結構的重要因素是(ABＤ).A.違約風險Ｂ.流動性風險Ｃ.發行規模D.稅收因素E.道德風險10．債券投資者的投資風險重要由（ＡBＣＤＥ)形式構成。A．利率風險Ｂ．購買力風險C．信用風險D．稅收風險E.政策風險1１．可以規避債券投資風險的投資策略涉及(BCD)。A.投資規模大型化Ｂ.投資種類分散化C.投資期限短期化D．投資期限梯型化E．投資品種相對集中１２.第四市場這種交易形式的優點在于(ＡBCD）．A．信息靈敏,成交迅速B.交易成本低Ｃ．可以保守交易秘密Ｄ.不沖擊股票行市Ｅ.交易數額巨大13．影響股票價格的宏觀經濟因素重要涉及（AＢDE）。Ａ．經濟增長B．利率C.股息、紅利Ｄ．物價E．匯率14．從風險產生的根源來看,股票投資風險可以區分為(ＡBＣD）。Ａ．公司風險B．貨幣市場風險C.市場價格風險D.購買力風險E.道德風險１5.下列屬于股票投資系統風險的是（BＣＤ）。Ａ．公司風險B.貨幣市場風險C.市場價格風險D.購買力風險Ｅ.道德風險１.投資基金的特點涉及(ＡCＤＥ）。A.規模經營B．集中投資Ｃ.專家管理D．服務專業化E.分散投資2．證券投資基金根據其組織形式不同，可以分為(CD)。A.開放型基金B.封閉型基金C.契約型基金Ｄ．公司型基金E.收入型投資基金3．開放型基金與封閉型基金的重要區別為(AＢCD)：Ａ．基金規模的可變性不同B．基金單位的買賣方式不同C.基金單位的買賣價格形成方式不同D．基金的投資策略不同E.基金的融資渠道不同4.目前,比較突出的特殊性基金重要有(ABCＤ)．Ａ.黃金基金B.資源基金C.科技基金D.地產基金E.教育基金５.具體而言，常見的基金發行方式有(ABCD).A．直接銷售方式B.包銷方式C.集團銷售方式D．計劃公司方式Ｅ．代銷方式6.根據《中華人民共和國外匯管理條例》,外匯是指(ABＣＤE).A．外國貨幣B.外幣支付憑證C.外幣有價證券Ｄ.特別提款權E.其他外匯資產7.對一個國家或地區來講，其外匯供應重要形成于（ACDＥ）。A.商品和勞務的出口收入B．對國外投資C.國外單方面轉移收入D.國際資本的流入Ｅ．僑民匯款8．從客觀上分析,外匯市場交易風險重要來自（ＡBＣ)。A．外國貨幣購買力的變化B．本國貨幣購買力的變化C.國際收支狀況D．政府的人為干預E.外匯投機活動的干擾9.利率與遠期匯率和升、貼水之間的關系是(AD）。A.利率高的貨幣,其遠期匯率表現為貼水B．利率高的貨幣,其遠期匯率表現為升水Ｃ．利率低的貨幣,其遠期匯率表現為貼水Ｄ.利率低的貨幣，其遠期匯率表現為升水E．利率與遠期匯率和升、貼水之間沒有直接聯系10.從主客觀上講,進行套匯交易必須具有的條件涉及（AＢCＤ）。Ａ．存在著不同的外匯市場和匯率差異B．從事套匯者必須擁有一定數額的資金C．套匯者必須具有一定的技術和經驗D.信息傳遞及時、準確E．必須掌握高超的套匯技術11.影響匯率變動的因素有(ABＣDE）。A．國際收支狀況B．通貨膨脹率差異C．利率差異D．政府干預E.心理預期12．在保險理賠中，補償金額的擬定原則是（ABD)。A.以市場價值為限B．以保險金額為限Ｃ．以保險價值為限Ｄ．若三者不一致時,以最小者為限E．若三者不——致時,以最大者為限13.財產保險通常涉及(AＢD)。A．財產損失保險Ｂ．責任保險Ｃ.年金保險D.信用保證保險Ｅ.貨幣保險14．農業保險按保險標的劃分為(CD).A．自愿保險B.強制保險C.種植業保險D.養殖業保險E．土地保險１5.按保險保障范圍劃分,人身保險可以分為(ABCD).Ａ．人壽保險B.年金保險Ｃ．意外傷害保險D．健康保險E.強制保險1.金融衍生市場形成的條件有（ＡBCD)A風險推動金融創新B金融管制放松C技術進步D證券化的興起2.一般而言,按照基礎工具種類的不同,金融衍生工具可以分為（ＡCD)。Ａ．股權式衍生工具Ｂ．債權式衍生工具C.貨幣衍生工具D.利率衍生工具3.遠期合約的缺陷重要有(ABD）。Ａ.市場效率較低Ｂ．流動性較差C靈活性較小Ｄ．違約風險相對較高４．金融期貨市場的規則重要涉及以下幾個方面：(ABＣDE）。Ａ.規范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價格制度D.交割期制度E．期貨交易時間制度和傭金制度5．外匯期貨的投機交易,重要是通過（ＣＤ)等方式進行的。A空頭交易B多頭交易Ｃ買空賣空交易Ｄ套利交易6.按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同,期權可分(ABD)。A.價內期權Ｂ.平價期權Ｃ.溢價期權D.價外期權7.有效市場的假設條件有（ABCDＥ)。Ａ.完全競爭市場B.理性投資者主導市場C．投資者可以無成本地得到信息D．交易無費用E.資金可以在資本市場中自由流動8.(AC)決定了有效集和無差異曲線的相切點只有一個，也就是說最優投資組合是唯一的。A．有效集向上凸的特性B．有效集向下凸的特性C．無差異曲線向下凸的特性D．無差異曲線向上凸的特性９.在現實中,為方便起見,人們常將（AＤ）當作無風險資產。A.1年期的國庫券B.長期國債C．證券投資基金D.貨幣市場基金1０.套利組合要滿足的條件有(ＡBD）。A.套利組合規定投資者不追加資金B．套利組合對任何因素的敏感度為零C．套利組合對任何因素的敏感度大于零D.套利組合的預期收益率應大于零E.套利組合的預期收益率應為零判斷題：１．金融工具交易或買賣過程中所產生的運營機制，是金融市場的深刻內涵和自然發展,其中最核心的是供求機制。(×)2.金融市場被稱為國民經濟的“晴雨表”,這事實上指的就是金融市場調節功能。(×）4．資本市場是指以期限在一年以內的金融工具為交易對象的短期金融市場。(×）5.金融市場按交易方式分為現貨市場、期貨市場和期權市場。(×）6.議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經紀人的市場。（×)7．政府部門是一國金融市場上重要的資金需求者，為了填補財政赤字，一般是在次級市場上活動。（×）９.機構投資者和家庭部門同樣,是重要的資金供應者,兩部門在資本市場的地位是互為促進。(×)11.傭金經紀人不屬于任何會員行號,而僅以個人名義在交易廳取得席位,是我們通常所說的自由經紀人,這類經紀人在美國最為流行。(×）1２.按照票據發票人或付款人的不同，票據可分為匯票、本票和支票。(×）13．匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據。（×）１4．任何金融產品的收益性與流動性都是成反比例變動,即收益性越強,流動性越差。（×)１５．在對公司增資擴股方面,優先股股東享有優先認股權和新股轉讓權。(×)一般來說,任何銀行可用于貸款和投資的資金數額可以大于負債額減去法定存款準備金余額。(×）4.貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金,即其基金份額不可以隨時購買和贖回。(×)6．債券的發行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。(×)7.債券的價格和債券的實際收益率之間的關系密切,當債券價格下跌時,收益率也同時下降。（×）8．單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別,也不能反映債券折價或溢價出售而產生的損益．(×）９.利率預期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經驗事實。（×）１0．為了規避債券投資風險，應當使得投資期限長期化。（×）１2.場外交易是股票流通的重要組織方式.(×)13．第四市場的股票交易重要發生在證券商和機構投資者之間。（×）１4．股票行市與預期股息收益和市場利率成正比。(×）1.一般而言,買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。(×）3.收入型基金持有較少量鈔票，資金大部分投入市場。(×）４．我國現行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業稅,不對基金和基金投資人征稅。(×）5.在投資基金發展的初級階段,似乎應當更注重開放型基金的發展.(×)８．交易所市場成為外匯市場的重要組織形式及市場類型.(×)１2.購買力平價理論揭示了匯率變動的短期因素。（×)15.人身保障和人壽保險是相同業務的兩種不同說法。（×)1.按照交易場合不同劃分,利率互換屬于金融衍生工具中的場內交易。(×)２.金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經紀商、交易商三部分組成。（×)３.一般遠期利率協議以本地的市場利率作為參照利率。（×）5.利率期貨交易運用了利率下降變動導致債券類產品價格下降這一原理。(×）６．歐式期權則允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權。（×）7．按基礎資產的性質劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。(×)10.比較資本市場線和證券市場線可以看出,只有最優投資組合才落在資本市場線上，其他組合和證券則落在資本市場線上方。（×)3．金融中介性媒體不僅涉及存款性金融機構、非存款性金融機構以及作為金融市場監管者的中央銀行,并且涉及金融市場經紀人。(√)8.政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外,還是重要的監管者和調節者,因而在金融市場上的身份是雙重的。(√）10.商業銀行與專業銀行及非銀行金融機構的主線區別,是它接受活期存款,具有發明存款貨幣的職能。（√)美國的商業票據屬本票性質，英國的商業票據則屬匯票性質.(√）3．債券等價收益率低于真實年收益率,但高于銀行貼現收益率。(√)5.一般而言,債券私募發行多采用直接發行方式,而公募發行則多采用間接發行方式.（√)11.以發起方式設立公司，可以采用公募發行方式發行股票。（√)15.按照對風險的分類,公司風險既屬于外部風險,也屬于個別風險．(√）2．新興成長基金與積極成長基金同樣,追求的是資本的長期利潤，而不是當前收入。（√)6.英國傳統上對外匯采用直接標價法.(√)7．狹義的外匯市場事實上是指由各國中央銀行,外匯銀行,外匯經紀商和客戶等外匯經營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關系的總和．(√)9．外匯市場的效率機制重要體現在：外匯市場的遠期匯率可以準確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準確的信息作為其交易的參考。(√）10．外匯的成交,是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。(√)11.外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數額,而是交易者所持貨幣的期限。（√）1３．保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。(√）1４．在最大誠信原則中,棄權和嚴禁反言是對投保人的約束．(√)4.互換的一大特點是：它是一種按需定制的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。（√）8.對于投資者而言,有效集是客觀存在的，它是由證券市場決定的。而無差異曲線則是主觀的,它是由自己的風險——收益偏好決定的。(√）9.根據分離定理,在均衡狀態下,每種證券在均點處投資組合中都有一個非零的比例。(√）1，比較本票、匯票、支票之間的異同？（1)匯票、本票重要是信用證券；而支票是支付證券。（2)匯票、支票的當事人有三個,即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個,即出票人和收款人。(３）匯票有承兌必要;本票與支票則沒有。（４)支票的發行,必須先以出票人同付款人之間的資金關系為前提;匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關系。(5）支票的付款人是銀行;本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定,一般承兌人是主債務人。（６)支票有保付、劃線制度;匯票、本票均沒有。（７)支票的出票人應擔保支票的支付;匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款;本票的出票人則是自己承擔付款責任。(8)本票、支票的背書人負有追償義務；匯票的背書人有擔保承兌及付款的義務。（９)支票只能見票即付，沒有到期日記載;匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。（１0）匯票有預備付款人、融通付款人;本票只有融通付款人；支票則都沒有。2，股票與債券的區別與聯系?答:從股票與債券的互相聯系看,重要表現在：(1）都是籌集資金的手段。(２)都是資本市場的重要交易對象。（3)股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間互相影響。從兩者的互相區別看,重要表現在：（1)兩者的性質不同。股票表達所有權關系,債券表達債權債務關系。(２）發行者不同。只有股份公司才干發行股票，任何有預期收益的機構和單位都能發行債券。(3）期限不同。股票一經發行只能流通轉讓而不能退股，債券則有固定期限,到期還本付息。(４）風險和收益不同。股票的風險通常高于債券,收益也大多高于后者。(5)責任和權利不同。股票持有人有權參與公司經營與決策，并享有監管權；債券的持

有人到期可收回本金和利息，但沒有任何參與決策和監督的權利3,外匯在世界經濟中發揮哪些重要作用?答:外匯在世界經濟中發揮以下幾個方面的作用:(一)便于不同種貨幣的兌換,促進國際貿易的順利實現。（二）提供買方、賣方信貸及擔保,促進國際貿易規模的不斷擴大和進出口商的資金正常周轉。(三)為保持外匯資金平衡,回避外匯風險及進行外匯投機,提供了重要機制(四)外匯市場促進了經濟的國際化，使各國經濟與世界經濟融為一體，互相影響。４,銀行承兌匯票價值有哪些？答:（1）從借款人角度看：一方面，借款人運用銀行承兌匯票較傳統銀行貸款的利息成本及非利息成本之和低。另一方面,借款者運用銀行承兌匯票比發行商業票據籌資有利。（2)從銀行角度看:一方面銀行運用承兌可以增長經營效益；另一方面，銀行法規定出售合格的銀行承兌匯票所取得的資金不規定繳納準備金。(3)從投資者角度看：投資于銀行承兌匯票的收益同投資于其他貨幣市場信用工用的收益不相上下；投資于銀行承兌匯票的安全性非常高。最后,一流質量的銀行承兌匯票具有公開的貼現市場,可以隨時轉售,這就是具有高度的流動性。5，貨幣市場共同基金的含義及其特性。答：含義:共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經理人進行市場動作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進行分派的一種金融組織形式。而對于重要在貨幣市場上進行動作的共同基金,則稱為貨幣市場共同基金。特性:１.貨幣市場共同基金投資于貨幣市場中高質量的證券組合；2.貨幣市場共同基金提供一種有限制的存款賬戶；３．貨幣市場共同基金所受到的法規限制相對較少。６,債券發行利率的影響因素。答:發行利率的影響因素有：1、債券的期限；2、債券的信用額度;３、有無可靠的抵押或擔保；４、當前市場銀根的緊縮;5、債券利息的支付方式；6、金融管理當局對利率的管制結構。7,利率偏好停留假說的基本命題和前提假設是什么？答：利率偏好停留假說的基本命題是:長期債券的利率水平等于在整個期限內預計出現的所有短期利率的平均數，再加上由債券供應與需求決定的時間溢價。前提假設是:1.期限不同的債券之間是互相替代的,一種債券的預期收益率擬定會影響其他不同期限債券的利率水平。2．投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。3.投資者的決策依據是債券的預期收益率,而不是他偏好的某種債券的期限。4．不同期限債券的預期收益率不會相關太多，因此在大多數情況下,投資人存在喜短厭長的傾向。5．投資人只有能獲得一個正的時間溢價,才樂意轉而持有長期債券。6．偏好停留假說的基本命題是長期利率等于該期限內預計出現的所有短期利率的平均數再加上一個正的時間溢價。8,簡述債券定價原理。答:定理一:債券的價格與債券的收益率成反比關系。定理二:當債券的收率不變，媽債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關系。定理三:隨著債券的到期時間的臨近,債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少;反之到期時間越長,債券價格波動幅度增長，并且是以遞減的速度增長。定理四:對于期限既定的債券,由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。定理五:對于給定的收益率變動幅度,債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關系。9,影響股票價格的不合法投機操作有哪些類型?答：不合法投機操作的類型有：1.轉賬;2.輪做;3.烘托;４.軋空;5．套牢;６.操縱；7.串謀;8散布謠言；９賣空活動,10.大戶的買賣10,契約型投資基金與公司型投資基金有哪些重要區別？答:重要區別有如下幾點：1．法律依據不同,2.法人資格不同,3.投資者的地位不同，4．融資渠道不同.5.經營資產的依據不同,6,資金運營不同.1１，簡述外匯市場上的匯率機制。答：匯率機制是指外匯市場中匯率升降同外匯供求關系變化的聯系及互相作用.外匯匯率的變化可以引起外匯供求關系的變化,而供求關系的變化又會引起外匯匯率的變化.過高的匯率意味著購買外匯成本過高,由此導致對外匯的需求減少，外匯供應相對過多從而促使匯率趨于跌落,當匯率跌落至均衡點以下時,對外匯的需求會迅速增長,外匯供應會大大下降,這時外匯匯率又會上升,過低的匯率意味著購買外匯成本低,會導致外匯需求過旺,給相對局限性,由此將推動匯率的回升.因此,中央銀行有必要干預外匯市場,通過買賣外匯來調節外匯供求,以求得匯率的基本穩定．1２，遠期外匯交易有哪些特點?答:遠期外匯交易的特點有:一是買賣雙方簽訂協議時,無須立即支付外匯或本國貨幣,而是按協議約定延至將來某個時間交割.二是買賣外匯的重要目的不是為了取得國際支付手段和流通手段,而是為了保值和規避外匯匯率變動帶來的風險．三是買賣的數額較大,一般都為整數交易,有比較規范的協議.四是外匯銀行和客戶簽訂的協議必須由外匯經紀人擔保,客戶需繳納一定數額的押金或抵押品．13.簡述購買力評價理論的基本思想。答：購買力評價理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣,是由于這兩種貨幣在各自發行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣互換外國貨幣互換外國貨幣,其實質就是以本國的購買力去互換外國的購買力，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此,購買力平價體現為一定期點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。14.簡述保險代位原則。答:保險代位原則的含義是保險人被保險人因保險事故發生遭受的損失進行補償后，依法或按保險協議的約定取得向對財產損失負有責任的第三方進行追償的權利或對受損標的所有權。保險標的損失是由負有民事補償責任的其他自然人或法人導致的，被保險人從保險人獲得補償后，應將其向第三方追償的權利轉讓給保險人，由保險人在補償金額范圍內代位行使向第三方請求補償的權利，保險人對被保險人承擔的補償責任不應當是第三方的介入而改變，被保險人從保險人處獲得保險補償金后，就不能再從第三方獲得補償。許多國家法律通常限制不得對被保險人的家庭成員或雇員行使代位追償權。１5．金融遠期合約的特性。答:金融遠期合約的特性如下：1、金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價,直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行。2、金融遠期合約交易雙方互相結識，并且每一筆交易都是雙方直接見面,交易意味著接受參與者的相應風險。3、金融遠期合約交易不需要保證金，雙方風險通過變化雙方的遠期價格差異來承組。金融遠期合約大部分交易都導致交割。４、金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度作出規定，到期日經常超過期貨的到期日。16.金融期貨市場的特點。答:金融期貨市場的特點重要體現在其獨特和嚴謹的交易安排形式上。１、金融期貨交易者2、金融期貨交易3、經紀行4、結算公司與保證公司５、金融期貨市場重要交易規則(1)規范的期貨合約（2)保證金制度（3)期貨價格制度17．股票指數套期保值的原則是什么？答：原則是股票持有者若要避免減少股價下跌導致的損失，應在期貨市場上賣出指數期貨,即做空頭，假使股價如預期那樣下跌,空頭所獲利潤可用于填補持有的股票資產因行市下跌而引起的損失。假如投資者想購買某種股票,卻又因一時資金局限性無法購買，可么他可先用較少的資金在期貨市場買入指數期貨，即做多頭，若股價指數上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補當時未購買股票所發生的損失。18、有效市場有哪三種形式？答:有效市場提成弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三個層次;弱式有效市場假說：當期的期貨價格已經成分反映了當前所有期貨市場信息,技術分析無效半強式有效市場：當前的期貨價格不僅已經充足反映了當前所有期貨市場信息,并且所有的公開可獲得的信息也已經得到充足反映，因此，技術分析和基本面分析方法都是無效的;強式有效市場：當前的期貨價格已經充足反映了所有信息,涉及內幕消息。19.研究市場有效性對投資者有什么意義?答:１、對管理層的意義:建立一個充足競爭的、高流動性和高效率的資本市場是任何一個國家政府追求的目的，任何管理措施的變動和實行都將對市場的效率產生影響，對揭示市場有效的限度和改善市場監管具有重大的意思2、對投資者的意義：(1)假如市場達成弱式有效，說明技術分析方法是無效的；(2）假如市場達成半強式有效,說明技術分析法和基本因素分析法都是無效的;(3）假如市場達成強式有效,說明打探內幕消息也不會取得超額利潤。(4)假如市場是有效的,在投資組合中的資產選擇應采用悲觀策略,即只根據各項資產的風險收益牲進行選擇,而不用對其進行調整。(5)假如市場沒有達成弱式有效,說明市場上資產價格的變化有趨勢，技術分析方法可以獲得超額利潤。(6)假如市場沒有達成半強式有效,說明市場上的價格變化有趨勢,這種趨勢不僅受歷史價格信息的影響,也受基本信息變化的影響，因此一方面采用技術分析和基本因素分析法選擇資產，另一方面再進行組合選擇。(7)假如市場沒有達成強式有效，說明還可以運用內幕消息選擇資產。20、何為資本資產定價模型的基本前提假設答：為了推導資本資產定價模型，假定:1，投資者根據投資組合在單一投資期內的預期收益率和標準差來評價這些投資組合２，投資者永不滿足,當面臨其他條件相同的兩種選擇時,其將選擇具有較高預期收益率的那一種3,投資者是厭惡風險的，當面臨其他條件相同的兩種選擇時，其將選擇具有較小標準差的那一種4,每種資產都是無限可分的。5,投資者