鐘卉土木工程學院工程經濟學ENGINEERINGECONOMICS第四章工程經濟分析基本經濟要素第四章任務(TASKS)課堂討論大量練習；一次小測驗（QUIZ,Wk6,5%）投資、成本、收入、稅費、利潤間相互關系總投資資產收入營業稅金總成本利潤總額所得稅凈利潤建設投資建設期利息流動資金營業收入補貼收入固定資產無形資產其他資產流動資產營業稅或增值稅城市維護建設稅教育費附加消費稅經營成本折舊、攤銷利息支出盈余公積金可供分配利潤形成產生繳納扣除得到繳納取得提取獲得收回逐步回收第一節工程項目投資構成及估算一、工程項目投資構成工程項目投資，一般是指某項工程從籌建開始到全部竣工投產為止所發生的全部資金投入。第一節工程項目投資構成及估算建設項目總投資建設投資建設期利息流動資金鋪底流動資金其他來源計算資本金的總投資一、工程項目投資構成P131.建設投資的構成P14建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用固定資產建設期利息第一節工程項目投資構成及估算2.建設投資的估算-在投資決策的前期階段，如投資機會研究，項目建議書和可行性研究階段，只能對投資費用進行估算。-不同的研究階段所具備的條件和掌握的資料不同，估算的方法和準確程度也不相同。第一節工程項目投資構成及估算建設投資估算生產能力指數法設備費用推算法（分項比例估算法）單元指標估算法分類估算法建設期利息估算流動資金估算建設項目總投資建設投資建設期利息流動資金第一節工程項目投資構成及估算(1)生產能力指數法生產能力指數法常用于推算擬建工廠和設備的投資。這種方法是根據已建成的、性質類似的工程或裝置的實際投資額和生產能力，按擬建項目的生產能力，推算出擬建項目的投資。一般來說，成本會隨生產能力或規模的變化呈指數變化。通常，生產能力增加一倍，投資不會也增加一倍，往往是小于1的倍數。根據行業的不同，可以找到這種指數關系。第一節工程項目投資構成及估算

n的取值若擬建項目與已建項目生產能力的比值≤50：以提高設備的效率、功率來擴大工程規模時，取值0.6-0.7；以增加設備的數量來擴大規模時，取值0.8-0.9；若擬建項目與已建項目生產能力的比值在0.5~2間，可取為1.C2—擬建項目投資額；C1—已建項目投資額；x2—擬建項目生產規模；x1—已建項目生產規模；Cf—綜合調整系數；n—生產能力指數。

(1)生產能力指數法第一節工程項目投資構成及估算【例】已知生產流程相似的年生產能力為10萬t的化工裝置，兩年前建成的固定資產投資為2500萬。擬建裝置年生產能力設計為15萬t，一年后建成。根據過去大量這種裝置的數據得出投資生產能力指數n0=0.72，這幾年設備與物資的價格上漲率平均為7%左右，試估算擬建裝置的投資費用。解由于兩個裝置建成時間相隔3年，物價上漲的調整系數Cf可按（1+0.07）3估計，有關數據代入公式

得：C2=2500*（15/10）0.72*（1+0.07）3=4100萬元(1)生產能力指數法第一節工程項目投資構成及估算這種方法是以擬建項目或裝置的設備費為基數，根據已建成的同類項目或裝置的建筑工程、安裝工程及其他費用占設備購置費的百分比，推算出整個工程的投資費用。

(2)設備費用推算法第一節工程項目投資構成及估算建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用固定資產建設期利息第一節工程項目投資構成及估算C—擬建項目的投資額；E—擬建項目的設備購置費；P1、P2、P3—已建項目中建筑安裝及其他工程費用等占設備費百分比；f1、f2、f3—由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等綜合調整系數；I

—擬建項目其他費用。

(2)設備費用推算法第一節工程項目投資構成及估算【例】某新建項目設備投資為1000萬元，根據已建同類項目統計情況，一般建筑工程占設備投資的28.5%，安裝工程占設備投資的9.5%，其他工程費用占設備投資的7.8%。該項目其他費用估計為800萬元，試估算該項目的投資額（調整系數f=1）。解由題可知，E=1000萬元，P1=28.5%,P2=9.5%,P3=7.8%I=800萬元f=1因此C=1000(1+28.5%+9.5%+7.8%）+800=2258萬元

(2)設備費用推算法第一節工程項目投資構成及估算對于建筑工程，可以按每平米的建筑面積的造價指標來估算投資。也可以在細分為每平方米的土建工程、水電工程、暖氣通風和室內裝飾工程的造價，并匯總出建筑工程的造價。另外，再估算其他費用及預備費，即可估算出項目的固定資產的投資數。

(3)單元指標估算法第一節工程項目投資構成及估算民用建筑項目建設投資額＝建筑功能×單元指標×物價浮動指數工業建設項目建設投資額＝生產能力×單元指標×物價浮動指數

(3)單元指標估算法第一節工程項目投資構成及估算分類估算法是按照綜合估算框架，根據建設投資的一般工作分解結構，自上而下分類分層分別估算。-設備、工器具購置費-建筑安裝工程費-工程建設其他費-預備費

(4)分類估算法第一節工程項目投資構成及估算建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用第一節工程項目投資構成及估算①設備工器具購置費設備購置費1.達到固定資產標準；2.設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費工器具及生產家具購置費1.未達到固定資產標準；2.工器具及生產家具購置費=設備購置費*定額費率

設備工器具購置費第一節工程項目投資構成及估算①設備工器具購置費設備購置費1.達到固定資產標準；2.設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費工器具及生產家具購置費1.未達到固定資產標準；2.工器具及生產家具購置費=設備購置費*定額費率

設備工器具購置費第一節工程項目投資構成及估算①設備工器具購置費設備購置費1.達到固定資產標準；2.設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費工器具及生產家具購置費1.未達到固定資產標準；2.工器具及生產家具購置費=設備購置費*定額費率

設備工器具購置費第一節工程項目投資構成及估算設備運雜費起止地點：國產設備：交貨地點-工地倉庫進口設備：我國到岸港口、邊境車站-工地倉庫內容：包裝和包裝材料費，運輸費，裝卸費，采購費及倉庫保管費，供銷部門手續費，成套公司的服務費計算：設備運雜費=設備原價*設備運雜費率設備購置費1.達到固定資產標準；2.設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費工器具及生產家具購置費1.未達到固定資產標準；2.工器具及生產家具購置費=設備購置費*定額費率設備工器具購置費設備原價或進口設備抵岸價國產設備：設備原價進口設備：離岸價；到岸價；抵岸價第一節工程項目投資構成及估算國產設備原價設備制造廠的交貨價或訂貨合同價。一般根據生產廠或供應商的詢價、報價、合同價確定，或采用一定的方法計算確定。國產設備原價分為國產標準設備原價和國產非標準設備原價。國產標準設備原價：國產標準設備是指按照主管部門頒布的標準圖紙和技術要求，由我國設備生產廠批量生產的，負荷國家質量檢測標準的設備。國產非標準設備原價：國產非標準設備是指國家尚無定型標準，各設備生產廠不可能在工藝過程中采用批量生產，只能按訂貨要求并根據具體的設計圖紙制造的設備。第一節工程項目投資構成及估算國產非標準設備原價——成本計算估價法序號費用項目計算方法（1）材料費材料凈重×（1+加工損耗系數）×每噸材料綜合價（2）加工費設備總重量（噸）×設備每噸加工費（3）輔助材料費設備總重量×輔助材料費指標（4）專用工具費[（1）+（2）+（3）]×費率（5）廢品損失費[（1）+（2）+（3）+（4）]×費率（6）外購配套件費按設備設計圖紙所列的外購配套件的名稱、型號、規格、數量、重量，根據相應的價格加運雜費計算。（7）包裝費[（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）]×費率（8）利潤[（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（7）]×利潤率（9）稅金（主要指增值稅）增值稅＝當期銷項稅額-進項稅額當期銷項稅額＝銷售額×適用增值稅率（%）銷售額＝（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）+（7）+（8）（10）非標準設備設計費按國家規定的設計費收費標準汁算（11）原價Σ[（1）~（10）]，或{[（材料費+加工費+輔助材料費）×（1+專用工具費率）×（1+廢品損失費率）+外購配套件費]×（1+包裝費率）-外購配套件費}×（1+利潤率）+銷項稅額+非標準設備設計費+外購配套件費裝運港交貨價=離岸價（FOB);離岸價+國外運費=運費在內價（CFR);離岸價+國外運費+國外運輸保險費=運費、保險費在內價=到岸價（CIF)到岸價+銀行財務費+外貿手續費+進口關稅+消費稅+增值稅=抵岸價國外港口國內港口海關抵岸價倉庫離岸價到岸價大海第一節工程項目投資構成及估算序號費用項目計算方法備注（1）貨價(FOB)進口設備貨價按有關生產廠商詢價、報價、訂貨合同價計算。一般指裝運港船上交貨價（FOB）。設備貨價分為原幣貨價和人民幣貨價，原幣貨價一律折算為美元表示，人民幣貨價按原幣貨價乘以外匯市場美元兌換人民幣中間價確定。（2）國際運費原幣貨價（FOB）×運費率，或運量×單位運價從裝運港（站）到達我國抵達港（站）的運費。運費率或單位運價參照有關部門或進出口公司的規定執行。（3）運輸保險費保險費率按保險公司規定的進口貨物保險費率計算（4）銀行財務費人民幣貨價（FOB）×銀行財務費率一般指中國銀行手續費，一般為0.4%～0.5%（5）外貿手續費[（1）+（2）+（3）]×外貿手續費率外貿手續費率一般取1.5%（6）關稅到岸價（CIF）×進口關稅稅率到岸價（CIF）=（1）+（2）+（3）到岸價格作為關稅完稅價格。進口關稅稅率按我國海關總署發布的進口關稅稅率計算（7）增值稅組成計稅價格×增值稅稅率組成計稅價格＝CIF＋（6）＋（8）增值稅稅率根據規定的稅率計算，目前進口設備適用稅率為17%。（8）消費稅對部分進口設備(如轎車、摩托車等)征收（9）海關監管手續費CIF×海關監管手續費率海關對進口減稅、免稅、保稅貨物實施監督、管理、提供服務的手續費。對于全額征收進口關稅的貨物不計本項費用。海關監管手續費率一般為0.3%。（10）車輛購置附加費[CIF＋（6）＋（7）＋（8）]×進口車輛購置附加費率進口車輛需繳進口車輛購置附加費（11）原價Σ[（1）~（10）]第一節工程項目投資構成及估算【例】一臺設備裝運港船上交貨價50萬美金，匯率為6.2。

離岸價=50*6.2=310萬（人民幣）國外運費費率為2%，國外運輸保險費費率為3%國外運費=離岸價*運費率=310*2%=6.2萬

=運量*單位運價國外運輸保險費=（離岸價+國外運費）*國外運輸保險費=9.8萬到岸價=離岸價+國外運費+國外運輸保險費

=310+6.2+9.8=326萬(1-國外運輸保險費）第一節工程項目投資構成及估算銀行財務費費率0.5%，外貿手續費率1.5%，關稅稅率為22%，增值稅稅率為17%，消費稅稅率8%。銀行財務費=離岸價*銀行財務費率=310*0.5%=1.55萬外貿手續費=到岸價*外貿手續費率=326*1.5%=4.89萬關稅=到岸價*進口關稅率=326*22%=71.72萬消費稅=（到岸價+關稅）*消費稅率=34.6萬增值稅=（到岸價+進口關稅+消費稅）*增值稅率=73.5萬抵岸價=到岸價+兩費三稅=512.26萬國內運雜費率是2.5%，求設備購置費？設備購置費=抵岸價+設備運雜費設備運雜費=離岸價*國內運雜費率=310*2.5%=7.75萬設備購置費=抵岸價+設備運雜費=512.26+7.75=520.01萬(1-消費稅率）第一節工程項目投資構成及估算設備購置費1.達到固定資產標準；2.設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費工器具及生產家具購置費1.未達到固定資產標準；2.工器具及生產家具購置費=設備購置費*定額費率

設備工器具購置費第一節工程項目投資構成及估算設備工器具購置費設備購置費1.達到固定資產標準；2.設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費工器具及生產家具購置費1.未達到固定資產標準；2.工器具及生產家具購置費=設備購置費*定額費率

設備工器具購置費

新建或擴建項目初步設計規定的，保證初期正常生產必須購置的沒有達到固定資產標準的設備、儀器、工卡模具、器具、生產家具和備品備件等的購置費用。建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用②建筑安裝工程費第一節工程項目投資構成及估算建筑工程費用通常指建筑物和構筑物的土建工程費用，包括房屋、橋梁、道路、堤壩、隧道工程的建造費用，建筑物內的給排水、電器照明、采暖通風等工程費用，以及農田水利、場地平整、廠區整理和綠化等工程費用。安裝工程費用一般包括各種需要安裝的機械設備和電器設備等工程的安裝費用。

建筑安裝工程費②建筑安裝工程費第一節工程項目投資構成及估算建筑工程費用通常指建筑物和構筑物的土建工程費用，包括房屋、橋梁、道路、堤壩、隧道工程的建造費用，建筑物內的給排水、電器照明、采暖通風等工程費用，以及農田水利、場地平整、廠區整理和綠化等工程費用。安裝工程費用一般包括各種需要安裝的機械設備和電器設備等工程的安裝費用。

建筑安裝工程費單位建筑工程投資估算法建筑工程費＝單位建筑工程量所用投資×建筑工程總量單位實物工程量投資估算法

建筑工程費＝單位實物工程量所用投資×實物工程總量概算指標投資估算法

建筑工程費＝單位工程概算指標×單位工程量×修正系數②建筑安裝工程費第一節工程項目投資構成及估算建筑工程費用通常指建筑物和構筑物的土建工程費用，包括房屋、橋梁、道路、堤壩、隧道工程的建造費用，建筑物內的給排水、電器照明、采暖通風等工程費用，以及農田水利、場地平整、廠區整理和綠化等工程費用。安裝工程費用一般包括各種需要安裝的機械設備和電器設備等工程的安裝費用。

建筑安裝工程費安裝工程費用＝設備購置費×安裝費率安裝工程費用＝設備噸位×每噸設備安裝費安裝工程費用＝安裝實物工程量×安裝費用指標②建筑安裝工程費第一節工程項目投資構成及估算建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用③工程建設其他費用第一節工程項目投資構成及估算工程建設其他費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用（遞延資產）建設管理費建設用地費可行性研究費研究試驗費勘察設計費環境影響評價費勞動安全衛生評價費場地準備及臨時設施費引進技術、設備其他費工程保險費聯合試運轉費特殊設備安全監督檢驗費市政公用設施費專利及專有技術使用費生產準備及開辦費土地使用權：在尚未開發或建造自用項目前，作為無形資產核算，房地產開發企業開發商品房時，將其賬面價值轉入開發成本；企業建造自用項目時將其賬面價值轉入在建工程成本。第一節工程項目投資構成及估算按國家有關部門、地方的有關規定執行序號費用名稱計算依據1建設管理費建設單位管理費《關于印發<基本建設財務管理規定>的通知（財建[2002]394號）工程質量監督費已取消工程監理費《建設工程監理與相關服務收費管理規定》發改價格[2007]670號2可行性研究費關于印發建設項目前期工作咨詢收費暫行規定的通知》（計價格[1999]1283號)

3研究試驗費《關于改進工程建設概預算定額管理工作的若干規定》（計標[85]352號)4勘察設計費工程勘察費《關于發布<工程勘察設計收費管理規定>的通知》（計價格[2002]10號工程設計費5環境影響評價費《關于規范環境影響咨詢收費有關問題的通知》計價格[2002]125號6勞動安全衛生評審費《建設項目（工程）勞動安全衛生監察規定》（中華人民共和國勞動部令1992第3號）《建設項目（工程）勞動安全衛生預評管理辦法》（發改投[2003]1346號7場地準備及臨時設施費《關于改進工程建設概預算定額管理工作的若干規定》（計標[85]352號）8工程保險費建筑工程一切險安裝工程一切險第三者責任險9聯合試運轉費《關于改進工程建設概預算定額管理工作的若干規定》（計標（85）352號）10施工圖設計審查費11招標代理服務費國家計委關于印發《招標代理服務收費管理暫行辦法》的通知（計價格[2002]1980號第一節工程項目投資構成及估算ThankYou:)鐘卉土木工程學院工程經濟學ENGINEERINGECONOMICS建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費固定資產其他費用無形資產費用其他資產費用④預備費第一節工程項目投資構成及估算預備費用(contingencycost)是指在初步設計和設計概算中難以預料的工程費用。④預備費第一節工程項目投資構成及估算預備費基本預備費漲價預備費在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費。主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。項目在建設期間內由于材料、人工、設備等價格可能發生變化引起工程造價變化，而事先預留的費用，亦稱為價格變動不可預見費。④預備費第一節工程項目投資構成及估算預備費基本預備費漲價預備費在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費。主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。項目在建設期間內由于材料、人工、設備等價格可能發生變化引起工程造價變化，而事先預留的費用，亦稱為價格變動不可預見費。④預備費第一節工程項目投資構成及估算預備費基本預備費漲價預備費在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費。主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。項目在建設期間內由于材料、人工、設備等價格可能發生變化引起工程造價變化，而事先預留的費用，亦稱為價格變動不可預見費。④預備費第一節工程項目投資構成及估算【例】年某建設項目實施到第2年時，由于規范變化導致某分項工程工程量增加，因此增加的費用應從建設投資中的（）支出。基本預備費漲價預備費④預備費第一節工程項目投資構成及估算【例】年某建設項目實施到第2年時，由于規范變化導致某分項工程工程量增加，因此增加的費用應從建設投資中的（）支出。基本預備費漲價預備費④預備費第一節工程項目投資構成及估算【例】年某建設項目實施到第2年時，由于規范變化導致某分項工程工程量增加，因此增加的費用應從建設投資中的（A）支出。基本預備費漲價預備費④預備費第一節工程項目投資構成及估算-在批準的初步設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用；設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用-一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用。實行工程保險的工程項目，該費用應適當降低。-竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。基本預備費第一節工程項目投資構成及估算基本預備費=（工程費用+工程建設其他費用）×基本預備費費率=（設備及工器具購置費+建筑安裝工程費+工程建設其他費用）×基本預備費費率基本預備費費率的取值應執行國家及部門的有關規定。建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費第一節工程項目投資構成及估算

基本預備費費率：市政公用工程項目8%～10%建標〔2007〕164號石油建設項目8%～10%計劃〔2010〕543號林業建設項目小于5%林計發〔2006〕156號土地整理項目暫規定為2%國土整理函〔2006〕26號公路工程項目9%交公路發〔1996〕611號鐵路工程項目10%鐵建設〔2008〕11號民航工程項目概算階段為3%～6%AP-129-CA-2008-01港口工程項目7%交基發〔1995〕1230號電力工程項目10%國經貿電力〔2001〕867號風電建設項目1%～3%FD001-2007水利工程項目10%～12%水總〔2002〕116號水土保持項目3%水總〔2003〕67號安全防范工程4%～6%GA/T70-94化工建設項目10%～12%（90）化規字第493號機械工程項目10～15%，初步設計階段為7～10%1995年農業項目概算為3～5%NY/T1716-2009第一節工程項目投資構成及估算【例】某建設工程項目的設備及工器具購置費為2500萬元，建筑安裝工程費為2000萬元，工程建設其他費為1500萬元，基本預備費率10%，則該項目的基本預備費為多少萬元？

600萬元第一節工程項目投資構成及估算漲價預備費漲價預備費的計算基數：建筑安裝工程費+設備及工器具購置費PC——漲價預備費n——建設期年數It——第t年計算基數f——建設期價格上漲指數建設投資設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費工程費用基本預備費漲價預備費建筑安裝工程費第一節工程項目投資構成及估算【例】某建設工程項目在建設初期的建筑安裝工程費、設備及工器具購置費為45000萬元。按進度計劃，項目建設期為3年，投資分年使用比例為：第一年25%，第二年55%，第三年20%，建設期內預計年平均價格總水平上漲率為5%。求漲價預備費。

解第一年末的漲價預備費45000*25%*[(1+5%)-1]=562.5

第二年末的漲價預備費45000*55%*[(1+5%)2-1]=2536.88

第三年末的漲價預備費45000*20%*[(1+5%)3-1]=1418.63該項目建設期的漲價預備費562.5+2536.88+1418.63=4518.01萬第一節工程項目投資構成及估算It

——第t

年工程費用+工程建設其他費+基本預備費，即項目的靜態投資；m

——建設前期年限（從編制估算到開工建設，單位：年）。第一節工程項目投資構成及估算習題某建設項目建安工程費5000萬元，設備購置費3000萬元，工程建設其他費用2000萬元，已知基本預備費率5%，項目建設前期年限為1年，建設期為3年，各年投資計劃額如下，第一年完成投資20%，第二年60%，第三年20%，年均投資價格上漲率為6％，求建設項目建設期間漲價預備費。2.某建設項目建安工程費1500萬元，設備購置費400萬元，工程建設其他費用300萬元。已知基本預備費率5%，項目建設前期年限是0.5年。建設期為2年，每年完成投資的50%，年均投資價格上漲率為7%，則該項目的預備費為多少？建設投資估算生產能力指數法設備費用推算法（分項比例估算法）單元指標估算法分類估算法建設期利息估算流動資金估算建設項目總投資建設投資建設期利息流動資金第一節工程項目投資構成及估算建設期利息估算建設投資估算生產能力指數法設備費用推算法（分項比例估算法）單元指標估算法分類估算法建設期利息估算流動資金估算建設項目總投資建設投資建設期利息流動資金3.建設期利息估算建設期利息是指項目在建設期內因使用債務資金而支付的利息。

在償還債務資金時，這部分利息一般也作為本金，計算項目投入使用后各期的利息。第一節工程項目投資構成及估算建設期利息計算方法在項目經濟分析中，無論各種債務資金是按年計息，還是按季、月計息，均可簡化為按年計息。即將名義利率折算為實際利率。在項目的經濟分析中，假定各種債務資金均在年中支用。即當年借款按半年計息，上年借款按全年計息。累積利息：按年計息，最后累加。3.建設期利息估算第一節工程項目投資構成及估算建設期利息計算公式當建設期用自有資金按期支付利息，采用名義利率按單利計算各年利息。當建設期不支付利息，采用實際利率采用復利方式計算各年利息。3.建設期利息估算第一節工程項目投資構成及估算【例】某新建項目，建設期為3年，在建設期第一年借款300萬元，第二年400萬元，第三年300萬元，每年借款平均支用，年實際利率為5.6%，建設期內利息只計息不支付，計算建設期利息。解

建設期各年利息計算如下：P0=0，A1=300萬元，I1=0.5*300*5.6%=8.4萬元P1=300+8.4=308.4萬元，A2=400萬元I2=（308.4+0.5*400）*5.6%=28.47萬元P2=300+8.4+400+28.47=736.87萬元，A3=300萬元I3=（736.87+0.5*300）*5.6%=49.66萬元到建設期末累計借款本利為A1+I1+A2+I2+A3+I3=1086.53萬元，其中建設期利息為I1+I2+I3=86.53萬元第一節工程項目投資構成及估算【例】某新建項目，建設期為3年，共向銀行貸款1300萬元，貸款時間為：第一年300萬，第二年600萬，第三年400萬，建設期內利息只計息不支付，年利率為6%，計算建設期利息。

解第1年利息：300*0.5*6%=9萬元第2年利息：（300+9+600*0.5）*6%=36.54萬元第3年利息：（300+9+600+36.54+400*0.5）*6%=68.73萬元

建設期利息：9+36.54+68.73=114.27萬元第一節工程項目投資構成及估算【例】某項目建設期，建設期內第一年貸款700萬元，第二年貸款600萬元，年內均衡發放，且只計息不還款，年利率為8%，則編制該項目的投資估算時，建設期利息總和為多少？

解第一年利息700*0.5*0.08=28萬元第二年利息（700+28+600*0.5)*0.08=82.24萬元建設期利息總和28+82.24=110.24萬元第一節工程項目投資構成及估算流動資金估算擴大指標估算法在項目決策研究的早期，流動資金可以根據項目的特點和以往已建成運行的同類項目的數據，按營業收入、經營成本或固定資產投資的比例來估算。年流動資金額=年費用基數×各類流動資金率營業收入經營成本總成本費用建設投資等e.g.百貨零售商店，流動資金可按年營業收入的10%-15%估算；機械制造項目可按年經營成本的15%-20%考慮；鋼鐵聯合企業可按固定資產投資的8%-10%估算等。流動資金估算分項詳細估算法為什么需要分項詳細估算？

擴大指標估算法誤差較大，這是因為項目的加工深度、原材料供應和銷售渠道各不相同。隨著項目投資決策研究的深入，有必要進行分項的詳細估算。流動資金估算分項估算的思路先按照項目各年生產運行的強度，估算出各大類的流動資產的最低需要量，加總以后減去該年估算出的正常情況下的流動負債（應付款項），這就是該年需要的流動資金，再減去上年已注入的流動資金，就得到該年流動資金的增加額。流動資金估算

對流動資產和流動負債的主要構成要素，即存貨、現金、應收賬款、預付賬款以及應付賬款和預收賬款等幾項內容分項進行估算：流動資金＝流動資產－流動負債流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金流動資產＝現金＋應收及預付款＋存貨流動負債＝應付賬款＋預收賬款在各項流動資產估算時，要先確定這項流動資產對應的成本和費用，再確定這種流動資產的最低周轉天數。每年的周轉次數為：周轉次數＝360/最低周轉天數這類流動資產的最低需要量為：

流動資產＝對應的年成本費用/周轉次數

流動資金估算現金的估算現金＝(年工資及福利費＋年其他費)/年周轉次數

年其他費＝制造費用＋管理費用＋財務費用＋銷售費用－以上四項費用中所包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出流動資金估算流動資金估算【例】某擬建項目第四年開始投產，投產后的生產成本和費用的估算如下表所示：年生產成本和費用估算單位：萬元序號項目計算期4567…1外購原材料20553475412541252進口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動力294858585工資及福利費2132282282286修理費151569697折舊費2242242242248攤銷費707070709利息支出23419615113010

其他費用32444150750711總成本費用426459306184616312經營成本（11-7-8-9）3736544057395739流動資金估算各項流動資產和流動負債（應付賬款）的最低周轉天數如下表：流動資金和應付賬款的最低周轉天數單位：萬元序號項目最低周轉天數1應收賬款402存貨-2.1原材料502.2進口零部件902.3燃料602.4在產品202.5產成品103現金154應付賬款40流動資金估算表流動資金估算表單位：萬元序號項目最低周轉天數周轉次數計算期4567…（一）流動資產--1應收賬款4094156046386382存貨--2.1原材料507.22854835735732.2進口零部件9042723021811812.3燃料60624552.4在產品20181902782902902.5產成品10361041511591593現金152422283131

小計--1290185018771877(二）流動負債--4應付賬款409354528548548（三）流動資金936132213291329（四）流動資金本年增加額93638670應收（預付）款項的估算

應收賬款＝年經營成本/年周轉次數

年經營成本＝外購原材料＋外購燃料動力＋工資福利費＋修理費＋其他費＋匯兌損失流動資金估算流動資金估算【例】某擬建項目第四年開始投產，投產后的生產成本和費用的估算如下表所示：年生產成本和費用估算單位：萬元序號項目計算期4567…1外購原材料20553475412541252進口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動力294858585工資及福利費2132282282286修理費151569697折舊費2242242242248攤銷費707070709利息支出23419615113010

其他費用32444150750711總成本費用426459306184616312經營成本（11-7-8-9）3736544057395739流動資金估算表流動資金估算表單位：萬元序號項目最低周轉天數周轉次數計算期4567…（一）流動資產--1應收賬款4094156046386382存貨--2.1原材料507.22854835735732.2進口零部件9042723021811812.3燃料60624552.4在產品20181902782902902.5產成品10361041511591593現金152422283131

小計--1290185018771877(二）流動負債--4應付賬款409354528548548（三）流動資金936132213291329（四）流動資金本年增加額93638670存貨的估算存貨＝外購原材料、燃料＋在產品＋產成品外購原材料、燃料＝年外購原材料、燃料費/年周轉次數在產品＝(年外購原材料、燃料費＋年工資及福利費＋年修理費＋年其他制造費)/年周轉次數產成品＝年經營成本/年周轉次數流動資金估算流動資金估算【例】某擬建項目第四年開始投產，投產后的生產成本和費用的估算如下表所示：年生產成本和費用估算單位：萬元序號項目計算期4567…1外購原材料20553475412541252進口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動力294858585工資及福利費2132282282286修理費151569697折舊費2242242242248攤銷費707070709利息支出23419615113010

其他費用32444150750711總成本費用426459306184616312經營成本（11-7-8-9）3736544057395739流動資金估算表流動資金估算表單位：萬元序號項目最低周轉天數周轉次數計算期4567…（一）流動資產--1應收賬款4094156046386382存貨--2.1原材料507.22854835735732.2進口零部件9042723021811812.3燃料60624552.4在產品20181902782902902.5產成品10361041511591593現金152422283131

小計--1290185018771877(二）流動負債--4應付賬款409354528548548（三）流動資金936132213291329（四）流動資金本年增加額93638670在項目評價中，流動負債的估算可以只考慮應付賬款和預收賬款兩項。

流動負債＝應付賬款＋預收賬款應付賬款＝外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應付賬款周轉次數預收賬款＝預收的年營業收入/預收賬款周轉次數流動資金估算流動資金估算【例】某擬建項目第四年開始投產，投產后的生產成本和費用的估算如下表所示：年生產成本和費用估算單位：萬元序號項目計算期4567…1外購原材料20553475412541252進口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動力294858585工資及福利費2132282282286修理費151569697折舊費2242242242248攤銷費707070709利息支出23419615113010

其他費用32444150750711總成本費用426459306184616312經營成本（11-7-8-9）3736544057395739流動資金估算表流動資金估算表單位：萬元序號項目最低周轉天數周轉次數計算期4567…（一）流動資產--1應收賬款4094156046386382存貨--2.1原材料507.22854835735732.2進口零部件9042723021811812.3燃料60624552.4在產品20181902782902902.5產成品10361041511591593現金152422283131

小計--1290185018771877(二）流動負債--4應付賬款409354528548548（三）流動資金936132213291329（四）流動資金本年增加額93638670練習1.已知生產流程相似，年生產能力為15萬t的化工裝置，3年前建成的固定資產投資為3750萬元。擬建裝置年設計生產能力為20萬t，2年建成。投資生產能力指數為0.72，近幾年設備與物資的價格上漲率平均為9%左右。試用生產能力指數法估算擬建年生產能力20萬t裝置的投資費用。2.某工程在建設期初的建安工程費和設備工器具購置費為45000萬元。按本項目實施進度計劃，建設期3年，投資分年使用比例為：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投資在每年平均支用，建設期內預計年平均價格總水平上漲率為5%。建設期利息為1395萬元，工程建設其他費用為3860萬元，基本預備費率為10%。試估算該項目的建設投資。練習3.某新建項目，建設期為3年，分年均衡進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率為12％，建設期內利息只計息不支付，計算建設期貸款利息。4.設想你做汽車銷售生意，平均每天賣出10輛，買主收貨后2天才付款，而你買進一套整車要先付款10萬元，2天后才能到貨，到貨后每輛車要裝配調試，2天后才能發貨，每輛車裝配調試費（主要是人工工資等支出）1000元。你要為此雇一些職員，每月要付工資等開支30萬元，平均要保有這些開支需半個月的現金備用。其他費用、稅收和利潤等都暫不考慮，你做這筆買賣至少要投入多少流動資金才能保持周轉？ThankYou:)鐘卉土木工程學院工程經濟學ENGINEERINGECONOMICS第二節工程項目生產經營期成本費用原材料倉庫產成品倉庫工廠購買原材料已購原材料原材料消耗直接人工制造費用生產成本產品生產成本產成品產品銷售成本已售產品消費者原材料存貨在產品存貨產成品存貨總成本費用生產成本期間費用直接材料直接工資其他直接支出制造費用管理費用財務費用營業費用生產成本（productcosts）包括產品購買和生產引起的各類支出。期間費用(periodcosts)是某一會計期間內發生的與生產經營沒有直接關系和關系不密切的管理費用、財務費用和營業費用。3.2.1成本費用的構成【例】下表列出了冰淇淋蛋筒的單價和產品生產的各項費用：單位成本科目分類單位：元序號科目總成本單位價格占總成本的百分比（%）1冰淇淋1202500.65262蛋筒92500.0523租金1128500.61244工資462500.25105工資稅92500.0526銷售稅425500.2397營業稅148000.0838債務利息425500.2399物料166500.09410

公共事業費用148000.08311其他費用（保險、廣告費、照明和暖氣）92500.05212利潤240500.13513總計4625002.501003.2.1成本費用的構成【例】下表列出了冰淇淋蛋筒的單價和產品生產的各項費用：單位成本科目分類單位：元序號科目總成本單位價格占總成本的百分比（%）1冰淇淋1202500.65262蛋筒92500.0523租金1128500.61244工資462500.25105工資稅92500.0526銷售稅425500.2397營業稅148000.0838債務利息425500.2399物料166500.09410

公共事業費用148000.08311其他費用（保險、廣告費、照明和暖氣）92500.05212利潤240500.13513總計4625002.501003.2.1成本費用的構成原材料冰淇淋120250蛋筒9250人工工資46250制造費用物料16650公共事業14800生產成本合計207200生產成本期間費用營業稅工資稅9250銷售稅42550營業稅14800經營費用租金112850債務利息42550其他費用9250期間費用合計2312503.2.1成本費用的構成總成本費用生產成本期間費用直接材料直接工資其他直接支出制造費用管理費用財務費用營業費用生產成本（productcosts）與產品相對應，先被認定為資產，直到與之關聯的產品被賣掉，這些成本才從存貨轉化成費用（通常稱為銷售成本），與銷售收入相配比。配比原則（matchingprinciple):產生一定收入所導致的費用必須在收入確認的統一會計期間也確認為費用。期間費用(periodcosts)是某一會計期間內發生的費用。它的潛在假設是某會計期間收益必須與該期間的耗費相匹配。3.2.1成本費用的構成利潤表收入銷售成本毛利費用凈利潤資產負債表流動資產：存貨期間費用生產成本發生時發生時產品售出時3.2.1成本費用的構成總成本費用生產成本期間費用直接材料直接工資其他直接支出制造費用管理費用財務費用營業費用工資福利和其他管理費修理費攤銷費折舊費利息凈支出其他財務費用銷售人員工資福利費折舊費修理費其他銷售費用3.2.1成本費用的構成3.2.2成本費用的計算年成本費用外購原材料外購燃料動力工資及福利費修理費維簡費攤銷費其他費用折舊費利息支出經營成本經營成本是工程經濟分析中特有的術語。它是工程項目在運營期的經常性實際支出。年生產成本和費用估算單位：萬元序號項目計算期4567…1外購原材料20553475412541252進口零部件108712087257253外購燃料132527274外購動力294858585工資及福利費2132282282286修理費151569697折舊費2242242242248攤銷費707070709利息支出23419615113010

其他費用32444150750711總成本費用426459306184616312經營成本（11-7-8-9）37365440573957393.2.2成本費用的計算折舊總成本費用生產成本期間費用直接材料直接工資其他直接支出制造費用管理費用財務費用營業費用工資福利和其他管理費修理費攤銷費折舊費利息凈支出其他財務費用銷售人員工資福利費折舊費修理費其他銷售費用折舊與其他開支相同，在公司的資產負債表和利潤表中需要將固定資產支出記錄為費用。然而，與維護成本、材料成本、人工成本等不同，固定資產支出不能簡單地確定為購置當年的費用，而是需分期從總收入中扣除。系統地將資產初始投資費用分攤到資產折舊壽命期間，就是所謂的會計折舊（accountingdepreciation)，或資產折舊(assetdepreciation)。折舊費包括在制造費用、管理費用、營業費用中。為便于計算和進行經濟分析，可將以上各項成本費用中的折舊費單獨計算。折舊折舊費本身不是實際的支出，而只是一種會計手段，把以前（如建設期）發生的一次性支出在運營期各年度中進行分攤，以核算當年應繳付的所得稅和可以分配的利潤。P17影響固定資產折舊的因素固定資產原值：固定資產的原始價值或重置價值。固定資產凈殘值＝(估計殘值－估計清理費用)固定資產估計使用年限：固定資產的預期使用年限。正確的使用年限：應綜合反映有形和無形損耗使用年限估計過長：固定資產的經濟壽命已滿，但價值還未全部轉移，這等于把老本當收入，人為擴大利潤，使固定資產得不到更新，企業無后勁。使用年限估計過短：使補償有余，導致人為增大成本，利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。計提固定資產折舊的規定應計提折舊的固定資產房屋和建筑物在用的機械設備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具季節性停用的和大修理停用的設備以經營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產計提固定資產折舊的規定不應計提折舊的固定資產房屋建筑物以外的未使用的固定資產以經營租賃方式租入的固定資產在建工程交付使用前的固定資產停產、關停企業的固定資產過去已經估價單獨入帳的固定資產已提足折舊繼續使用和未提足折舊提前報廢的固定資產在計提折舊時以月初應提折舊固定資產帳面原值為依據。折舊方式一經確定不得任意變動。平均年限法加速折舊法直線折舊法雙倍余額遞減法年數總和法工作量法折舊計算方法折舊的計算方法含義：折舊費平均分攤于使用壽命的各個期間。計算方法：設：P—固定資產原值，L—估計凈殘值，

N—估計使用限,d—年折舊率，r—凈殘值率,D—年折舊額則：折舊額的計取基數為(P－L)＝P(1－r)年折舊率為：年折舊額為：平均年限法【例】某汽車的有關數據如下：資產原值I=10000美元，使用期限N=5年，殘值S=2000美元，使用平均年限法計算年折舊額及賬面價值。解已知：I=10000美元，S=2000美元，N=5年

求得D=(10000-2000)/5=1600美元資產使用期限中的賬面價值如下：平均年限法nBn-1DnBn110000160084002840016006800368001600520045200160036005360016002000工作量法設：M－總工作量，m－單位工作量折舊額，

K－某時期實際完成工作量，其他符號同前將每期固定資產的期初帳面余額乘以一個固定的百分率計算折舊的方法，固定折舊率為直線折舊率的2倍，即d=2／N。隨著N增加，折舊率不斷減小，從而使折舊在第一年最高，之后隨著折舊期限逐漸減小。雙倍余額遞減法注意：如果在某一折舊年度，按雙倍余額遞減法計算的折舊額小于按平均年限法計算的折舊額，剩余年份內改為平均年限法計提折舊。一般采用下列公式進行判斷：P19按雙倍余額遞減法計算的折舊額＜(賬面價值－預計凈殘值)剩余折舊年限雙倍余額遞減法【例】某項固定資產原值10000元，預計使用年限5年，估計殘值1500元清理費用500元。按雙倍余額遞減法折舊。試計算5年中每年應計提的折舊額。解：雙倍余額遞減法按雙倍余額遞減法計算折舊年限期折舊額(元)累計折舊額(元)賬面價值(元)010000400040006000240064003600144078402160864870412965 29690001000年數總和法是以固定資產原值扣除預計凈殘值后的余額作為基數，按照逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法。其特點是折舊基數不變，而年折舊率遞減。年數總和法年數總和是指在折舊期N年內，各年年份數的累積之和。年數總和法年折舊率為：年折舊額為：相應年份的賬面價值為：【例】某項設備原值10500元，折舊期為6年，6年末凈殘值500元。按年數總和法折舊。試計算6年中每年應計提的折舊額。年度折舊率折舊費用賬面價值01050016/212857765325/212381526234/211905335743/211428192952/2195297761/21477500年數總和法折舊費用=(10500-500)×折舊率解折舊率攤銷總成本費用生產成本期間費用直接材料直接工資其他直接支出制造費用管理費用財務費用營業費用工資福利和其他管理費修理費攤銷費折舊費利息凈支出其他財務費用銷售人員工資福利費折舊費修理費其他銷售費用攤銷攤銷的含義無形資產和其他資產的原始價值要在規定的年限內，按年度或產量轉移到產品的成本之中，這一部分被轉移的無形資產和其他資產的原始價值，稱為攤銷。攤銷費＝

無形資產原值無形資產攤銷年限

其他資產原值其他資產攤銷年限＋攤銷攤銷費的計算計算攤銷費采用直線法，并且不留殘值。即：運營期借款利息總成本費用生產成本期間費用直接材料直接工資其他直接支出制造費用管理費用財務費用營業費用工資福利和其他管理費修理費攤銷費折舊費利息凈支出其他財務費用銷售人員工資福利費折舊費修理費其他銷售費用運營期借款利息建設投資借款利息流動資金借款利息運營期借款利息1.等額利息法：每期等額付息，期中不還本金，期末歸還本金。運營期建設投資借款利息It——第t期付息額；CPt——第t期還本額；n——貸款期限；i ——貸款利率；La——貸款總額2.等額本金法：每期償還相等的本金和相應的利息。運營期建設投資借款利息3.等額攤還法：每期償還本利相等。運營期建設投資借款利息4.一次性償付法：期末一次償還本利。5.量入償付法(“氣球法”)：任意償還本利，到期末全部還清。運營期建設投資借款利息在以上建設投資借款的還本付息方式中，最常用的是量入償付法。其建設投資借款在生產期發生的利息計算公式為：為簡化計算，還款當年按年末償還，全年計息。每年支付利息=年初本金累計額×年利率運營期建設投資借款利息【例】某項目建設期30個月，總投資10000萬元，其中到建設期結束時欠銀行貸款總額8000萬元，5年內還清，若年利率為8%，試計算采用不同的還款方式各期還款的本金和利息及貸款償還比。年末方式一方式二方式三方式四還本付息總額還本付息總額還本付息總額還本付息總額10000640640136464020041600640224020000640640147353120041600512211230000640640159141320041600384198440000640640171828620041600256185658000375511755800064086401855148200416001281728合800037551175580003200112008000201810018800019209920運營期建設投資借款利息年末方式一方式二方式三方式四還本付息總額還本付息總額還本付息總額還本付息總額10000640640136464020041600640224020000640640147353120041600512211230000640640159141320041600384198440000640640171828620041600256185658000375511755800064086401855148200416001281728合800037551175580003200112008000201810018800019209920償還比1.471.401.251.24方式一：債務逐期遞增，還款速度最慢，本金在借款人手中滯留時間和強度最大；償還比最大。方式二：還款速度較慢，本金在借款人手中滯留時間和強度較大；償還比較大。方式三：債務勻速遞減，還款速度較快；償還比較低。方式四：借款人手中的欠款數迅速減少，還款速度較快；償還比最小。練習某企業向銀行貸款1000萬元用于工程項目建設，償還期為5年，按年利率15％計算復利。現有三種還款方式可供選擇：

(1)每年年末只償還所欠利息，第5年年末一次還清本金；(2)在5年中每年年末等額償還；

(3)在第5年末一次還清本息。試計算各種還款方式所付出的總金額。

解：(1)按第一種還款方式各年償還利息總和為：I=1000×15％×5=750(萬元)

總償還金額為：S1=750+1000=1750(萬元)(2)按第二種還款方式每年年末等額償還金額為：

A=P(A/P，15％，5)=1000×0.2983=298.3(萬元)

總償還金額為：S2=298.3×5=1491.5(萬元)

(3)按第三種還款方式

S3=F4=P(F/P，15％，5)=1000×2.0114=2011.4(萬元)還款時間越往后推，需付出的總金額數就越大。固定成本、變動成本和混合成本固定成本：一定產量范圍內不隨產量變化而變化的成本。如直線法計提的折舊、計時工資及修理費、行政管理人員的工資。變動成本：隨產量變化而變化的成本。如：