第十三講宏觀經濟基本概念一、宏觀經濟學的一般定義所謂“宏觀”（Macro-）是希臘文表示“大”的詞根。宏觀經濟學：以整個國民經濟活動作為考察對象，研究主要的總體經濟變量如何被決定、它們之間的相互關系等社會總體經濟問題的學問。宏觀經濟學研究的宏觀經濟總量，可能是個量相加得到的總和，如總消費是每個消費者消費量的總和，總投資是每個廠商投資的總和；也可能是個量的平均量，如價格水平是各種商品價格的平均數。主要的宏觀經濟變量包括：國內（民）生產總值、消費量、投資量、儲蓄率、貨幣存量、政府預算、失業率、通貨膨脹率、利率、匯率等等。利用上述有關經濟活動總體的概況性指標，宏觀經濟學家對宏觀經濟變動大致輪廓給以描述和分析。但要注意的是，宏觀預測經常是“屢戰屢敗”！宏觀經濟學的研究通常包括國民收入決定理論、就業理論、通貨膨脹理論、經濟周期理論、國際經濟理論、經濟增長理論、財政與貨幣政策等內容。宏觀經濟學的基本架構宏觀經濟學的體系內容和基本架構可用三句話概括如下：長期經濟增長問題：集中于潛在總供給的決定因素和機制。潛在總供給由制度、技術、物質及人力資本存量等真實因素決定，短期內穩定。短期宏觀均衡問題：集中于總需求與潛在總供給之間的關系。總需求決定短期經濟的增長速度和通貨膨脹水平。宏觀經濟政策問題：集中于政府干預和調節總需求的機制和手段。比如說，政府通過貨幣、財政政策等影響總需求，實現短期的宏觀均衡目標。宏觀經濟學的時間框架長期：假設市場完全出清，價格具有伸縮性。短期：市場無法完全出清，價格具有粘滯性。國民收入帳戶醫生用很多檢查手段（體溫計、超聲波、CT等）來判斷人體運行狀態，經濟學家發明國民收入帳戶（又稱“國民帳戶體系”或“國民經濟核算體系”)來度量和觀察最重要的宏觀經濟變量的變動，從而判斷宏觀經濟的運行狀態。國民收入帳戶的發明運用被稱為“世紀性杰作”。美國商業部長威廉·戴利認為：“當我們要尋找商務部的先驅們創造的對美國影響最偉大的成就的時候，國民收入帳戶的發明則當之無愧”。他的評價得到美聯儲主席艾倫·格林斯潘，經濟學諾貝爾獎得主保羅·薩繆爾森，詹姆斯·托賓等政要和學者的贊同。國民收入帳戶的產生背景20世紀30年代西方發生了經濟大危機，對經濟運行整體情況的信息需求比任何時侯都更為迫切，國民經濟帳戶和GDP度量體系應運而生；二戰期間政府控制經濟的需要上升，推動了有關統計體系進一步發展；后來由于政府，專家，企業界和公眾的合作和不斷努力，國民收入帳戶統計不斷改進和豐富。二、國內生產總值（GDP）國內生產總值（GDP）的定義：是國民收入帳戶的核心概念，度量一個國家（地區）在某一既定時期內生產的所有最終產品和服務的市場總價值。國內生產總值（GDP）概念的要點※“GDP是市場價值…”：GDP要把許多種不同物品相加為一個經濟活動價值的衡量指標，因此它使用了市場價格,市場價格反映市場價值。◆GDP是按市場價格來統計進入市場公開交易的活動的價值，因此，很多經濟活動無法計入GDP。一些沒有經過市場交換程序的經濟活動—如家務勞動—，一些黑市下的非法經濟活動，以及地下經濟等均沒有被GDP統計。※“…所有的…”：GDP是一種全面的衡量，它包括了經濟中生產并在市場上合法出售的所有東西。※“…物品和勞務…”：GDP既包括有形的物品（如食物、衣服、汽車等），也包括無形的勞務（如理發、打掃房屋、醫生出診等）。※“…在某一既定時期內…”：GDP衡量某一既定時期內進行的生產的價值。通常這個時期是一年或一個季度。國內生產總值（GDP）概念的要點※“…最終…”：GDP只計算最終物品的價值，而不包括中間物品。◆最終產品:指最后使用者購買的全部商品和勞務；中間產品：指作為生產要素繼續投入生產過程的產品和勞務。◆為了避免重復計算，原則上GDP應只計算最終產品的價值，不計算中間產品價值。要做到這一點，可使用增值法來計算最終產品價值。◆增值法：計算在生產的不同階段所增加的產值，即銷售產品的收益與為生產該產品所購買的中間產品的費用之間差額。◆一個例子：◆GDP=最終產品的價值=每個生產階段增加值的和生產者開始于結束于增加的價值伐木工人一顆橡樹50美元（砍伐，賣給鋸木廠廠主）50美元鋸木廠廠主50美元的橡木木材75美元（制成木板，賣給木工）25美元木工75美元的橡木板250美元（做成橡木書柜，賣給零售商）175美元零售商250美元的橡木書柜400美元（把書柜賣給顧客）150美元總計支出=775美元GDP=總計的增加價值=400美元國內生產總值（GDP）概念的要點※“…生產的…”：GDP包括現期生產的物品與勞務，并不包括涉及過去生產的東西—即二手貨—的交易。◆某個汽車銷售商在周一花500美元買了一輛1995年的汽車，本周內以1800美元的價格賣給了其他人。如何核算該項交易的GDP？※“…一個國家之內…”：GDP衡量的生產價值是在一個國家的地理范圍之內。◆國民生產總值（GNP）：在某一既定時期內由一國永久居民生產的所有最終物品和勞務的市場價值。◆GDP是一個地域概念，強調國內經濟的績效，統計一國經濟領土內經濟產出的總量，而不管產出是由本國人還是外國人生產，只要發生國境之內，就計入本國的GDP。◆GNP是一個國民概念，強調國家公民的經濟績效，而不管產出是發生在國內還是國外，只要是本國居民創造的，就計入本國的GNP。◆中國諾基亞公司歸芬蘭人所有，該公司在中國經營得到利潤，是中國GDP一部分，但不被統計為中國GNP，而歸入芬蘭GNP。國內生產總值（GDP）概念的要點※計算GDP時，未出售的存貨如何計算？◆繼續以上面的伐木工、鋸木廠廠主、木工、零售商為例。如果從伐木工人到零售商的所有活動都在本年度完成，但是，零售商在9月買進書柜，但是直到第二年的2月才以400美元的價格把它賣掉。該如何計算GDP呢？◆宏觀經濟學的處理：把這個書柜當做是零售商以400美元的市場價值買下來了。這被稱作是存貨投資。國內生產總值1978年與2010年的比較本圖按當年價格計算過去30多年GDP年均實際遞增近10%！我國在20世紀50年代采取蘇聯模式，建立中央計劃經濟體系。國民經濟核算采用物質產品平衡表系統（MPS），以“生產性勞動”概念為基礎，核心指標是國民收入。MPS的兩個缺陷：※一是僅反映所謂五大物質生產部門，即工業、農業、建筑、運輸郵電和商業的經濟活動，不包括服務性行業經濟活動，因而存在低估經濟活動規模。※二是對物質生產部門的活動資料，由于不區分中間和最終產品，存在大量重復統計，從而高估經濟活動規模。改革開放以后，服務業如金融保險業，旅游業，房地產業等迅速發展，對這類經濟部門信息需要加大。統計部門從20世紀80年代初期開始研究聯合國國民經濟核算體系中的國內生產總值指標，并從1985年開始建立了國家和省兩級國內生產總值的核算制度。后來隨著我國改革開放進程的深化，有關國內生產總值的統計制度和方法也不斷得到改進和健全。我國國民經濟核算演變GDP的衡量方法工資、租金和利潤(=GDP)收入(=GDP)企業家庭生產要素市場商品和服務市場支出(=GDP)收入=(GDP)銷售商品和服務購買商品和服務勞動、土地和資本生產投入循環流向圖上圖告訴我們，核算GDP有三種方法：支出法；收入法；部門法或生產法。對整體經濟而言，因為買者的支出必定是賣者的收入，所以收入法和支出法等價。收入法與部門法收入法又稱要素支付法，把參加生產過程的所有生產要素得到的收入—工資、利潤、地租、利息、租金—加總得到GDP。部門法又稱生產法或增值法，依據提供產品與勞務的各部門的增加值計算GDP，從生產角度反映了GDP來源。支出法支出法：通過把一定時期內個人和機構（政府、企業）購買的各項最終產品的支出進行加總，計算這一時期生產的產品和勞務的市場價值。支出法的四個統計項目※消費（C）※投資（I）※政府購買（G）※凈出口（NX）消費（C）消費：居民、個人或家庭在最終商品與勞務（消費品）上的支出。包括：◆耐用消費品品：如小汽車、電冰箱、洗衣機、收錄機等。◆非耐用消費品：如食物、衣服等。◆勞務：如醫療、旅游、理發、看戲等。◆但要注意建造住宅、教育的支出不包括在消費內，一般將它們計入到投資中。儲蓄（S）：個人可支配收入中未用于消費的部分，即S=Yd-C。消費的主要決定因素：收入。※凱恩斯：消費取決于當期的絕對收入水平。※弗里德曼：人們一生的經歷是隨機的，從而不同年份的收入具有波動性。但人們對穩定消費的偏好勝過對不穩定消費的偏好。這樣，人們會通過金融資產市場來維持穩定的消費路徑。因此，真正影響人們消費和生活水平的是終身/永久收入，而不是當前收入。◆因為堅信畢業后的收入遠高于本科生，法學院的研究生們通常會借錢消費。※短期收入的變化主要影響儲蓄而不是消費。◆惡劣天氣毀壞了莊稼，農民會動用儲蓄而不是減少消費。◆中了彩票，主要用于儲蓄而不是增加消費。投資（I）投資（I）：對于生產性資產的購買，代表資本存量的增加。分為：※固定投資：“固定”表示這類投資品將長期存在并被使用。包括：◆企業固定投資：企業購買的用于生產的設備和建筑物的支出。◆居住投資：人們為居住而購買的和房東為出租而購買的新住房。※存貨投資：不代表產品和勞務的實際支出，而是企業持有存貨數量變化，包括原料與供給品、加工中的產品和產品。存貨投資可以是正數，也可以是負數。◆假定一個企業生產了價值1000萬的產品，但是僅僅賣出了900萬。這有沒有違背前面所說的總產值=總支出這一恒等式?總投資分“重置投資”與“凈投資”。

此處的投資指總投資，是一定時期內增加到資本存量中的新的資本流量。而資本存量則是在某一時點上的資本總量。在總投資中，有一部分用于補償舊資本的消耗，這部分投資，稱為重置投資。總投資減去重置投資稱為凈投資。投資的兩個作用：※它是支出的一個很大且易變的部分，對總需求有重大影響。※投資導致資本積累，對總供給有重大影響。◆投資在短期是總需求，在長期是總供給。宏觀經濟學說的投資不同于日常所說的投資：※前者對最終商品和勞務的購買，代表了資本積累，才是投資。※后者指買一塊地、買賣股票債券等等，但是，在宏觀經濟學中，這些都屬于儲蓄。投資主要受（實際）利率（r）影響，利率越高投資越少，利率越低投資越大。

政府購買（G）政府購買：指各級政府購買的最終商品和勞務的支出。政府購買只是政府支出的一部分，政府支出中只有一部分才計入GDP，而其他有些部分，例如轉移支付是不包括在GDP中的。※轉移支付只是簡單地把收入從一個人或一個組織轉移到另一個人或另一個組織，并沒有相應的貨物或勞務的交換發生。凈出口（NX）凈出口：出口減去進口，表示本國最終產品有多少通過外國人支出而實現其市場價值。世界上的國家一般都會和別國及別地區有貿易往來。這使得一個國家的居民戶、企業和政府在購買最終產品方面的支出和這個國家的總產出會不相等。本國購買的一些產品是別國生產的，這些進口產品應從總購買中減去。相反本國有些產品是賣到國外去的，這些出口產品應當加到購買的產品中去。在計算GDP時，凈出口（X－M）應當加到總支出中去，這個凈出口可能是正數，也可能是負數。從支出法的角度來看，Y（即GDP）=C+I+G+NX。符號說明：※C=Cd+Cf；I=Id+If；G=Gd+Gf（注：上標d表示對國內商品的支出；f表示對國外商品的支出）※EX（export）=出口=外國人購買本國商品的支出※IM（import）=進口=Cf+If+Gf=本國購買外國商品的支出。※NX（netexports）=凈出口=EX–IM證明

Y=Cd+Id+Gd+EX=（C-Cf）+（I-If）+（G-Gf）+EX=C+I+G+EX-（Cf+If+Gf）=C+I+G+EX–IM=C+I+G+NX支出法核算的國內生產總值(2009)2004年美國的GDP及其組成部分消費70%政府購買19%凈出口-5%投資16%231978年與2010年中國GDP產業比例對比本圖按當年價格計算1978－2011年中國支出法GDP構成本圖按當年價格計算問題討論：中國經濟未來如何轉型2010年，我國GDP總量超過日本，躍居全球第二。盡管從人均國民收入這個角度就看，2009年我國只有3650美元，排全世界第125位。但縱向而言，中國人均國民收入的增長非常快。按照世界銀行的劃分標準，如果一國人均收入高于3946美元，低于12196美元，就歸為中高等收入發展中國家，如此看來，中國馬上就要進入中高等收入國家俱樂部了。但問題在于，一國一旦步入這一階段，經濟很容易從此徘徊不前，人均國民總收入無法繼續快速爬升，從而無法順利邁進高等收入發達國家行列——這就是所謂的“中等收入國家陷阱”。典型的不幸之國有阿根廷、巴西、墨西哥、馬來西亞和南非。那么中國在跨越“中等收入陷阱”的過程中，將面臨哪些結構性的經濟問題呢？中國經濟結構的失衡一：投資率較高投資率高的經濟原因中國的市場化進程不夠徹底。過去30年，產品市場基本都已放開，但要素市場管制仍然很普遍。※首先，我國的城市化發展滯后于工業化發展，目前農村人口在全國仍然超過50%，勞動力充裕。當政策限制了城市化的進程時，相對于勞動力自由流動的狀態，農村的勞動力供給就多了，給定農村的土地和資本，勞動力的邊際產出就被壓低了，也決定了農民工進城的保留工資，而農民工的低工資又制約了城市部門的工資增長，使得國民收入中的勞動收入份額持續下降，而資本所得所占的份額相應上升，企業的利潤不斷增加。※其次，要素成本（資本、土地、礦產資源等）低估相當于對生產者、投資者變相補貼，它人為地提高生產利潤、增加投資回報，難以遏制企業的投資沖動和激勵，投資過度便難以避免。投資形成的是日益增長的供給能力。政府投資的低效率。※縱觀中華人民共和國經濟史，投資，尤其是基礎建設投資這樣一種嚴重依賴于粗放式擴張增長的政策思路，是歷來各級決策者使用最多和力度最大的法寶。從1980年到2008年，全國固定資產投資占GDP的比例從25%左右上升到43%左右，隨之而來的為刺激經濟景氣增加的特大投資額4萬億元人民幣，則把這一比例提升到47%左右。※這種投資饑渴癥從政治體制層次來看，來源于一個不等式——一邊是對來自存款人和納稅人錢財的任意決策權，一邊是對本部門和本人決策失誤后果不負責任的特權，這就使得掌握著資源分配的政府部門和國有企業的官員不斷從國有銀行那里吸取便宜的資金，有助于他們的地位和權力、他們的個人收益以及同他們有特殊關系的“裙帶資本主義”的生存和發展機會。投資率高的政治原因但是，這些投資項目的經濟效益差、投資回報低，由此造成的國有銀行爛帳和留下的公共財政空洞，最終是由存款人和納稅人承擔。※全國各地建成的和已經正建的空空蕩蕩的“新城”、“科技開發園”，寥寥少車地高速公路，競相攀比的高速鐵路（到2012年，中國將建成42條以上最高時速超過250公里的客運專線，高速鐵路里程將超過世界其他國家的總和），冷冷清清的中小型機場，都顯示依靠投資這一驅動力拉動經濟增長難以為繼。※“中國刺激經濟的措施曾經獲得世界的贊嘆。但現在人民越來越擔心這個刺激的代價。有專家指出，中國的銀行面臨超過2000億美元的違約風險。在2009年經濟刺激階段，全中國各地到處建立地方政府融資平臺。地方政府以土地等國有資源和資產作為抵押，并提供政府隱性擔保，向銀行借貸進行融資。全中國約4000家這樣的平臺在融資金額超過7萬億人民幣，到2010年年中，總金額超過7萬億元，到2011年，地方負債可達10萬億元人民幣。不出三年，這個數目可能會翻一番。這些貸款大部分是用于基礎建設項目，很難產生收入回報，最終成為呆壞賬，壞賬比例可能高達23%、25%。”中國經濟結構的失衡二：內需不暢影響消費的是長期的持久收入，中國的社會保障體系不完善，政府在養老、醫療等方面投入偏少，個人需要依靠儲蓄來預防未來不可預測的風險，因而壓縮現期的消費。另外，中國目前收入差距的基尼系數已經超過國際警戒線0.4，接近0.5了。收入差距大意味著大量的財富集聚在富人手里，而富人的消費傾向較低，相比之下窮人消費傾向高，但是缺錢，這就造成國內需求短期內難以很快提高。國民收入中的勞動收入份額持續下降使得消費的占比持續降低。城鄉收入差距！城市收入差距一度擴大！中國經濟結構的失衡三：外需拉動經濟增長投資形成的是日益增長的供給能力，在內需不暢的背景下，其差額部分就只能靠出口以來填平，結果，中國的外貿依存度越來越高。但是貿易盈余越來越多，外匯儲備越來越大，貿易依存度越來越高，給我國宏觀經濟的走勢帶來越來越多的挑戰！中國外貿增長情況1978年210億美元到2011年3.6萬億美元，年增16.9%，排名從第31位到2011年出口第一和進口第二位。美國的貿易盈余美國的凈出口NX三架馬車，未來靠什么？——出口遭遇的麻煩發達國家的政府負債總額在1990年占它們GDP總額的近60%，目前正在接近110%，到2015年預計將攀升到120%。2010年希臘債務危機僅占該國GDP的115%，而該國的國民生產總值僅占歐盟GDP的3%，如果全部發達國家的債務總體高到希臘的程度，那對全球市場的震動將有多大？美國全國所有債務的總和，到2008年，已經等于該國GDP的350%；2010年年中接近于GDP的4倍，相當于全美國居民人均負債20萬美元！歐洲主權債務危機—以希臘為例希臘債務危機大事記2009年10月，剛剛上臺的希臘社會黨政府宣布，2009年財政赤字占GDP比例將超過12%，遠高于歐盟允許的3%上限，希臘債務問題就此浮出水面。2010年2月，希臘債務危機擴散到銀行系統，希臘四大銀行評級遭到下調。2010年4月，標普下調希臘評級至垃圾級別。2010年4月，希臘正式向歐盟與IMF申請援助。2010年5月，希臘宣布大規模財政緊縮計劃。2011年5月，希臘推出一系列私有化進程。2011年7月，歐元區17國領導人在布魯塞爾舉行特別峰會，最終敲定對希臘實施第二輪緊急救助的方案。2012年2月，希臘議會通過了該國與歐盟和國際貨幣基金組織達成的關于第二輪救援貸款的協議，歐盟和國際貨幣基金組織將向希臘提供1300億歐元的新救援貸款。由此，希臘將能夠償還3月份到期的145億歐元國債，從而避免了無序違約。美國社會保障的預算赤字布什總統在2005年國情咨文演講中指出，美國的社會保障正面臨破產。美國政府的規模中國經濟未來如何轉型黨和政府的文件沒說錯：確實要轉變到依靠三駕馬車、尤其是依靠啟動國內消費市場才能實現經濟的可持續發展！問題是，如何提高收入？GDP平減指數：名義GDP和實際GDP名義GDP：按現期價格評價的物品與勞務的生產價值。第t年的名義GDP=ΣPtQt實際GDP：按基期不變價格評價的物品與勞務的生產價值。第t年的實際GDP=ΣPoQt

（注：Po是基期的價格）GDP平減指數：等于名義GDP除以實際GDP再乘以100。即：GDP平減指數＝(當年的名義GDP/當年的實際GDP)×100※GDP平減指數說明，在名義GDP的增長中有多少歸因于價格的上升而不是產量的增加。※通貨膨脹率度量總體價格水平的上漲百分比。GDP平減指數是衡量價格水平的一個指標，它表明相對于基年物價水平的現期物價水平。

GDP與生命質量國別人均實際GDP預期壽命成人識字率因特網使用率

（2002年美元）（歲）（％）（％）美國35750779955德國27100789941日本26940819945墨西哥8970739110俄羅斯823067994巴西777068868中國458071915印度尼西亞323067884印度267064612巴基斯坦194061421

孟加拉國17006141<0.5

尼日利亞8605267<0.5GDP是衡量經濟福利的好指標嗎？GDP既衡量經濟的總收入，又衡量經濟用于物品和勞務的總支出。因此，人均GDP告訴我們經濟中平均每個人的收入與支出，可以衡量平均每個人的經濟福利。但它并不是一個衡量幸福或生活質量的完美指標，許多對美好生活作出貢獻的某些東西并沒有包括在GDP中：閑暇的價值；人均收入的分配情況；清潔環境的價值；幾乎所有在市場之外進行的活動的價值，如父母在家照顧孩子的時間的價值和義務工作的價值；人的政治權利的保護；………其他衡量指標GNP：國民生產總值，在某一既定時期內由一國永久居民生產的所有最終物品和勞務的市場價值。※GNP=GDP–對國外的要素支付+來自國外的要素收入。NNP：國民生產凈值，等于GNP-折舊。NI:國民收入，一國居民的總收入，等于NNP–間接稅。PI：個人收入，居民和非公司企業得到的收入，等于NI–企業未分配的收入（留成，所得稅，保障支付）DPI：個人可支配收入，家庭和非公司企業在繳稅后的收入。三、物價水平的衡量通貨膨脹：經濟中物價總水平的上升。通貨膨脹率：從前一個時期以來物價總水平變動的百分比。度量通貨膨脹程度，也即物價水平的常見指標有：※GDP平減指數。※消費物價指數（CPI）：普通消費者購買的物品與勞務總費用的衡量指標。※生產物價指數（PPI）：生產企業購買的籃子物品與勞務費用的衡量指標。◆計算方法和CPI相同，只是所選的物品籃子不同。如何計算消費物價指數第一步、固定籃子：政府有關部門通過調查確定普通消費者購買的一籃子物品與勞務。第二步、找出價格：找出每個時點上籃子中每種物品與勞務的價格。第三步、計算這一籃子東西的費用：用價格數據計算不同時點這同一籃子物品與勞務的費用。第四步、選擇基年并計算指數:指定某一年為基年，即其他各年與之比較的基準年。用當年一籃子物品與勞務的費用除以基年購買這同一籃子物品與勞務的費用，再乘以100，所得出的就是消費物價指數。即：或：第t年的CPI為：

（P0和Q0是基年的價格和數量，Pt是第t年的價格）第五步、計算通貨膨脹率：通貨膨脹率是從上一年以來物價指數的變動百分比。

或：一個簡化的例子CPI的缺陷：高估了通貨膨脹CPI并不是一個衡