第三章

銀行信用風險管理第一節銀行信用概述一、銀行信用的定義銀行信用是指以銀行或其他金融機構為中介、以貨幣為對象所形成的信用關系。二、銀行信用與商業信用的比較集中社會閑散資金，形成巨額資本；銀行信用的對象不是生產過程中的商品資本，而是從產業資本循環過程中分離出來的暫時閑置的貨幣資本；銀行信用有更長的借貸期限，能在更大程度上滿足擴大再生產的需要。銀行信用的形式存款：銀行對顧客的負債，表明顧客對銀行的信任。信貸：銀行提供給顧客的信用。組織辦理貨幣結算：包括開出匯票、支票，開立信用賬戶等。三、銀行信用的特征1、銀行信用的廣泛性2、銀行信用的間接性3、銀行信用的綜合性四、銀行信用在社會資金融通中的地位銀行作為專門的信用中介機構，具有較強的專業能力來識別與防范風險；銀行作為吸收存款、發放貸款的企業，不僅能夠提供信用，而且能夠創造信用。因此，在信用領域，銀行信用無論在規模、范圍以及期限靈活性上都大大超過其他信用形式，居于主導地位。討論：企業融資結構分析1、發達國家企業的融資結構一種是英國、美國等國家代表的以證券市場融資為主的融資模式，其證券融資占企業外源融資的55%以上，我們稱之為“市場主導型融資模式”簡稱為英美模式(English一AmericaModel)；另一種是日本和德國等國家代表的以銀行貸款籌資為主的融資模式，其銀行貸款占企業外源融資的80%以上，我們稱之為“銀行主導型融資模式”簡稱為日德模式(Japan一GermanModel)。以美國為例：市場主導型融資模式資本市場非常發達，且對企業發行股票、債券的管制很松，所以企業通過發行企業債券和股票的方式從資本市場上籌集資金是相對容易的，證券融資成為企業外部融資的主要形式，而銀行貸款則處于相對次要的位置。美國企業的融資順序遵循的所謂“啄食理論”(ThePeckingOrderTheory)即遵循內源融資——債券融資——股票融資的順序。在企業融資結構中，一半以上的資金來源于內部，外源融資中又以證券融資為主，銀行借款的比例較小，證券融資中債券融資的比例要高于股票融資。美國政府的稅收原則之一是效率原則，每當經濟發生危機或增長緩慢時，政府總要提出減稅政策，以擴大企業留利，增加企業內源融資。2、我國企業融資結構我國企業內源融資比例過低，主要靠銀行貸款進行融資（外源融資、間接融資）。主要是我國證券市場規模較小，而且發育不完善，企業通過債券和股票市場的融資數量比較有限。我國企業融資為什么“重股輕債”第一，政府“重股輕債”的政策導向。股票的二級市場比較發達，流動性比較強，而企業債券的二級市場比較落后，流動性比較差。第二，債券融資到期必須還本付息，股權融資壓力少，無需逐期還債。而且我國目前的現狀是很多上市公司從來就沒有對股東進行過分紅，低股利支付率本身就意味著融資的低成本，相比之下債券融資的成本反而較高。在股市熱絡時，可以有大的獲利回收。

政府是否應該救市？由于融資模式的不同，造成了資本市場對經濟的影響不同。歐美發達國家的資本市場直接關系企業的融資，股市的連續下跌將影響企業的生產經營，從而導致整個國民經濟的衰退。因此，歐美救市是為了解決國家的經濟問題。而我國不同，股市的下挫不會影響到經濟的發展，政府救市更大程度是為了安撫投資者的心理。美國會通過7000億美元救市計劃第二節銀行信用風險和信用危機一、商業銀行的風險分類1、信用風險：是指由于借款人和市場交易對手違約而導致損失的可能性，商業銀行最基本的風險。２、流動性風險：是指商業銀行無力為負債的減少和/或資產的增加提供融資而造成損失或破產的風險。商業銀行作為存款人和借款人的中介，隨時持有的、用于支付需要的流動資產只占負債總額的很小部分，如果商業銀行的大量債權人同時要求兌現債權，例如出現大量存款人的擠兌行為，商業銀行就可能面臨流動性危機。歐洲銀行業危機急劇惡化種種事實表明：現在的歐洲銀行業比華爾街更脆弱。次級債導致的金融產品貶值及銀行資金不足已經成為歐洲諸央行的“通病”。德國政府首次出面為私人存款擔保德國政府5日宣布政府將為所有私人存款提供保障。希望該措施可以防止出現擠兌，穩定驚慌中的投資人。按照這個計劃，如果銀行倒閉，德國的儲戶可以得到90％的補償。３、操作風險：操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。比如：銀行辦理業務或內部管理出了差錯，必須做出補償或賠償；法律文書有漏洞，被人鉆了空子；內部人員監守自盜，外部人員欺詐得手；電子系統硬件軟件發生故障，網絡遭到黑客侵襲；通信、電力中斷；地震、水災、火災、恐怖襲擊等等。現在，操作風險受到國際銀行業界的高度重視。這主要是因為，銀行機構越來越龐大，它們的產品越來越多樣化和復雜化，銀行業務對以計算機為代表的IT技術的高度依賴，還有金融業和金融市場的全球化的趨勢，使得一些“操作”上的失誤，可能帶來很大的甚至是極其嚴重的后果。巴林銀行倒閉事件

巴林銀行：歷史顯赫的英國老牌貴族銀行，世界上最富有的女人——伊麗莎白女王也信賴它的理財水準，并是它的長期客戶。

尼克李森：國際金融界“天才交易員”，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經理、首席交易員。以穩健、大膽著稱。在日經225期貨合約市場上，他被譽為“不可戰勝的李森”。

1994年下半年，李森認為，日本經濟已開始走出衰退，股市將會有大漲趨勢。于是大量買進日經225指數期貨合約和看漲期權。然而“人算不如天算”,事與愿違，1995年1月16日，日本關西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創，損失高達2.1億英鎊。

這時的情況雖然糟糕，但還不至于能撼動巴林銀行。只是對李森先生來說已經嚴重影響其光榮的地位。李森憑其天才的經驗，為了反敗為勝，再次大量補倉日經225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達十多萬手。

要知道這是以“杠桿效應”放大了幾十倍的期貨合約。當日經225指數跌至18500點以下時，每跌一點，李森先生的頭寸就要損失兩百多萬美元。

事情往往朝著最糟糕的方向發展，2月24日，當日經指數再次加速暴跌后，李森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個巴林銀行集團資本和儲備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回，李森畏罪潛逃。

巴林銀行面臨覆滅之災，銀行董事長不得不求助于英格蘭銀行，希望挽救局面。然而這時的損失已達14億美元，并且隨著日經225指數的繼續下挫，損失還將進一步擴大。因此，各方金融機構竟無人敢伸手救助巴林這位昔日的貴賓，巴林銀行從此倒閉。

一個職員竟能短期內毀滅一家老牌銀行，究其各種復雜原因，其中，不恰當的利用期貨“杠桿效應”，并知錯不改，以賭博的方式對待期貨，是造成這一“奇跡”的關鍵。雖然最后很快抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期貨風險控制的要害，更多的“巴林事件”還會發生。二、商業銀行信用風險的分類信用風險主要來自于商業銀行的貸款業務。主要是指債務人未能如期償還其債務，造成違約而給銀行帶來的風險，還包括由于借款人的信用評級變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失的可能性。１、工商貸款信用風險是商業銀行面臨的最主要的信用風險。商業銀行在接到貸款申請時，通常根據“6Ｃ”法對申請人的還款能力和還款意愿進行綜合分析，并在此基礎上，實行“審貸崗位分離”和貸款“三查”制度，對借款人的資信狀況進行全程監控。審貸崗位分離制度

指將貸款的推銷調查信用分析、貸款的評估審查發放、貸款的監督檢查風險監測收回三個階段分別由三個不同的崗位來完成。在這種制度下，貸款管理的各個環節和崗位相互制約，分別承擔各個環節工作出現問題而帶來的風險責任。貸款“三查”制度

是指銀行信貸人員對企業發放貸款時所做的貸前調查、貸時審查、貸后檢查，是銀行授信工作的一個重要組成部分。２、消費者貸款信用風險主要包括房屋與汽車按揭貸款、助學貸款、投資貸款、信用卡貸款等。３、票據業務信用風險主要是由于票據的偽造、篡改、票據權利的缺失或由于票據行為（如貼現、承兌）不當而使銀行蒙受損失的風險。匯票（BillofExchange）是由出票人簽發的，要求付款人在見票時或在一定期限內，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據。未到期的商業匯票可以到銀行辦理貼現，銀行在扣除貼現利息后向其提前支付票款，有利于企業及時地補充流動資金，維持生產經營的正常進行。

案例1某銀行2001年1月對企業E辦理貼現800萬元，期限5個月，到期后被拒付。經查，銀行人員曾同企業異地現場查詢，之后票據被串換，貼現因此出現風險。案例2某銀行2002年12月對企業C辦理貼現500萬元，期限6個月，到期后被拒付。經查，企業C曾以該票據在銀行D辦理質押貸款，之后伙同銀行D內部人員將票據取出。貼現因票據當事人涉及刑事案件而出現風險。４、結算信用風險是指商業銀行在替客戶辦理轉賬或貿易結算過程當中，付款人沒有履行其所應該承擔的義務；也包括商業銀行在買賣有價證券、外匯或從事債券回購及金融衍生產品的交易時，交易對手不能按期履約造成的風險。５、信用價差風險信用價差是指債券或貸款的收益率同無風險債券的收益率的差額。銀行持有大量信用敏感性資產，由于該類資產信用級別的惡化而使其與無風險資產之間的信用價差擴大，從而導致該資產價格的下降，這種使商業銀行蒙受損失的風險稱為信用價差風險。三、銀行信用風險的成因（一）外部因素1、風險形成的體制性根源銀行作為金融企業，要遵循市場規律，受市場規則的約束。銀行不必為企業承擔風險，同樣，銀行面臨風險時，也不會受到庇護。（1）銀行體制不明晰商業銀行缺乏自主權，行為、利益不完全獨立，責任不明確；出于宏觀經濟改革的需要，還必須對一些經營不善、效益下降、償債能力較弱的國企提供信貸支持，難以規避風險。（2）企業體制不健全，信用觀念淡薄（3）資本市場不規范，增大了商業銀行信用風險國企貸款

上世紀80年代，國家停止了對國企的撥款，為充實自身發展資金，國企開始向銀行貸款，而銀行認為"貸款給國企是國有對國有，出了問題也是國家承擔"，因此對貸款給國企"非常慷慨"，于是大批銀行信貸資金源源不斷涌入國企，國有銀行與企業資金互相牽連，最終因國企無力償付貸款本息，造成大量銀行貸款呆滯在國企，成為國家財政的巨大包袱。高校擴招擴建陷入貸款漩渦據中國社會科學院發布的《2006年：中國社會形勢分析與預測》顯示，2005年以前，我國公辦高校向銀行貸款總額達1500億－2000億元，幾乎所有的高校都有貸款。據不完全統計，目前我國高校銀行貸款總額將超過2000億元。2008年前后將是高等院校還款高峰。而一些高校自有資金不足，其他還貸資金來源也很有限，個別學校甚至資不抵債，"破產"隱患凸顯。這些問題如果沒有得到很好的解決，將很有可能給中國的高等教育帶來一場深刻的危機。1999年，我國高校開始大幅度擴招，由于國家財政并沒有為高校的擴招新投入多少經費，擴招之后面臨的新建校舍、新增設備等問題，國家交給了學校來解決。教育部曾在高校擴招之初就明確要求，在繼續加大教育經費投入的同時，開拓教育經費籌措的新渠道。而"新渠道"之一就是，各高校要利用銀行貸款加大校園改造和建設力度，使學校的教學設施、體育設施、基礎設施有較大改善。另一方面，為了追趕國際一流大學，自2000年起，全國高校刮起了并校風。好幾個學校合并到一起，為了融合，開始建更大的新校區。而各地"大學城"。再者，教育部"211工程"一定程度上也成為了高校擴建的誘因。教育部門有評估硬指標，每個學生要占一定校園面積，每個專業達到一定招生量，達不到這些硬指標，一些專業就被停招，所以，學校不斷圈地擴大規模。銀行真的不清楚大學的真實財務狀況？當然不可能。但是商業銀行和大學各有算盤：前者認為，教育是政府重點扶持的產業，又存在政府的擔保和支持，高校還貸不存在任何問題；后者則普遍有“學校貸款、政府埋單”的想法。2、經濟環境（1）經濟周期影響銀行信用風險當經濟處于繁榮時期，供需兩旺的經濟環境使企業經營處于良性循環，降低了銀行信用風險；若經濟處于低迷時期，增大了銀行信用風險。（2）經濟發展影響銀行信用風險隨著對外經濟交流的發展和對外經濟依存度的提高，國外信用風險會對中國商業銀行的運作產生傳導作用。（3）信息系統缺陷產生信用風險我國相關信息系統不健全，信息人才缺乏，技術落后，銀行獲取的數據水分很大，導致銀行信用評估系統失靈，加大了銀行信用風險。（二）內部因素1、商業銀行經營管理機制不健全，效率低下2、商業銀行信用風險管理組織機構尚不健全3、商業銀行風險管理落后三、慎防銀行信用危機銀行一直在國際貿易中扮演著重要的信用中介角色。前幾年，由于受亞洲金融危機等因素的影響，海外一些銀行越來越多地出現了信用危機。案例：海外銀行信用問題孟加拉國的很多企業在從中國進口時，結算方式都是采用L/C120天遠期，理由是孟加拉政府實施外匯管制，現匯不能立刻支付。但當外貿企業苦苦等到信用證到期時，不論中方銀行怎么催促，對方銀行卻杳無音信。據不完全統計，已經有8家孟加拉銀行出現上述情況，產生的逾期賬款高達5億多美元。由于我國企業和銀行間的溝通不暢，很多不了解情況的外貿企業仍在采用這種方式出口，致使前款額仍不斷上升。在西亞地區，多次出現銀行為拒付而自行修改單據的現象。土耳其某銀行向我國某銀行開出信用證，在單證完全相符的情況下，提出拒付，原因是發票上有一字母誤打。但公司留存的套打發票中頭幾聯都無錯誤，后幾聯絕無誤打可能。后經查實，原來是由于該商品在土耳其突然增加關稅，進口商在面臨虧損的情況下買通銀行自行修改單據，以單證不符為由拒付。以上案例告訴我們，銀行也存在信用不良問題。最好事先征求我國銀行意見，或委托權威資信調查機構對其進行調查。信用危機的深化銀行是一種高負債運營的金融機構，其資本資產比率一般較低，當債務人不能按期履行還本付息的義務時，就會削弱其清償能力，甚至使本金遭受損失，過度的信用風險可能導致銀行倒閉，甚至引發經濟危機。討論：華爾街金融危機啟示美國次貸危機的爆發只是華爾街金融危機的直接誘因，華爾街金融危機的根源，是美國投資銀行經營模式的激進轉變、美國金融市場過度自由的監管和發展模式以及過于“廉價”的信用。第一，美國投資銀行的經營模式在過去十年間發生了巨大變化，過度投機和過高的杠桿率使得投行走上了一條不歸之路。在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行紛紛開始由傳統上以服務為主、靠賺取傭金的業務模式轉向以資金交易為主的經營模式，大量涉足衍生品交易等高風險領域，而在這一過程中風險控制又沒有及時跟上，導致其紛紛陷入困境。在對大量金融衍生品的交易中，投行賺取了大量利潤，例如高盛和摩根斯坦利兩家投行在過去十幾年中每年的平均凈資產回報率高達20%左右，遠遠高出商業銀行12%-13%的回報率。但同時，這些投行也拆借了大量資金，“錢不夠就借”，杠桿比率一再提高，從而積累了巨大的風險。雷曼兄弟宣布進入破產保護時，其負債高達6130億美元，負債權益比是6130∶260，美林被收購前負債權益比率也超過20倍。由于杠桿率較高，一旦投資出現問題會使其虧損程度遠遠超出資本金，在市場較為寬松時，尚可通過貨幣市場融資來填補交易的資金缺口，而一旦自身財務狀況惡化，評級公司降低其評級使融資成本上升，便可能造成投資銀行無法通過融資維持流動性。第二，美國金融市場過度自由化的發展模式走到了極端，衍生品過度泛濫，監管長期缺位，直至出現系統性的崩潰。在全球所有金融市場中，東京和紐約的金融市場可能是兩個極端。東京市場是全世界最沒有創新的證券市場，而紐約市場是全世界最有活力的市場。在東京市場，證券被定義成為“StockorBond”——也就是，股票或債券。如果一個金融產品不是股票或者債券，上市之前政府的審批可能長達兩年。而紐約是另外一個極端，那就是“AnythingUndertheSun”——太陽底下的任何東西，只要你能想到。這種模式使得金融產品極大地豐富，但有時候容易走過頭了，使得資產證券化產品等金融衍生品過度泛濫。第三，從上個世紀九十年代開始，美國信用體系越來越“廉價”，不僅透支了未來，也埋下了一顆“定時炸彈”。這從申辦信用卡可見一斑。九十年代初期，中國留學生到美國，大概半年后才能拿到第一張信用卡。但到九十年代末期，一個剛到美國的中國留學生一周之內就會收到幾張信用卡，甚至在機場飛機剛落地就有信用卡公司主動給他辦理。很大程度上，次貸的發生就和“廉價”的信用相關。格林斯潘時期，美聯儲不斷降低利息，大量資金涌入房地產市場，推高房價。房地產市場的持續火爆，使得美國眾多銀行對于房地產市場的預期過于樂觀，貸款條件不斷放松，以至于沒有任何信用記錄或信用記錄很差的居民也可以申請貸款。這些低質量的貸款隨后通過美國發達的金融衍生品市場不斷包裝被銷往全球，等到美國進入加息周期，房地產市場泡沫破裂，這些風險就會像埋藏的定時炸彈被引爆。對我國的啟示首先，資本市場的發展，沒有絕對的自由也沒有絕對的管制，需要不斷找尋政府與市場力量的合理的平衡點。此次危機爆發以后，美國將不可避免地從過度的自由化向中間點回歸。其次，虛擬經濟的發展不能脫離實體經濟發展的實際需要。資產證券化等金融創新的出現本意，是分散風險，但由于對高額利潤的盲目追求和競爭的壓力，所有參與這些過程的金融機構都忽視了必要的風險控制，使這些業務變成了純粹的金錢游戲。第三節銀行信用管理一、銀行信用管理的含義指銀行為了實現利潤最大化的目標，對自身的授信活動進行規范、調整和控制。二、銀行信用管理的目標1、風險的識別風險識別的目的就是認識風險，商業銀行主要通過客戶的綜合信息、財務信息、帳戶信息和授信信息等尋找和確定風險因素。客戶信用分析是商業銀行運用一系列專門方法對客戶的信用狀況進行分析判斷，以達到防止和控制商業銀行信貸風險的發生。商業銀行客戶信用分析主要從以下幾個方面進行：（１）客戶人員素質分析主要分析客戶的品德情況、知識結構、管理素質、能力狀況等。這些指標為非財務指標。客戶的人員素質越高，客戶的信用度一般也就越高；反之，則較低。（2）客戶經濟實力分析主要分析客戶的資本實力。資本主要是客戶自有的財產狀況，是客戶總資產扣除了負債之后的凈資產。企業資本越雄厚，對風險的承受能力也就越大，信用度也就越高。（3）客戶資金情況分析主要是對客戶的償債能力和資金流動性進行分析。一般地，客戶償債能力越高，其信用度也就越高；客戶資金流動性越強，其信用度也就越高。（4）客戶履約記錄分析主要是分析客戶歷史履約記錄進行分析。一般地，客戶履約率越高，其信用度也就越高。客戶履約率=（客戶履約次數/客戶總合約次數）×100%（5）客戶經營效益分析主要是分析客戶的盈利能力。一般地，客戶盈利能力越強，其信用度也就越高。（6）客戶發展前景分析主要是對客戶的發展環境、行業前景、發展動力及發展戰略目標等進行分析。一般地，客戶的發展前景越廣闊，客戶的信用度也就越高。另外，客戶的擔保情況也直接對客戶信用產生影響。一般地，客戶的有效擔保越多，客戶的信用度也就越高。案例1：滬江房地產公司

滬江房地產發展有限公司，是一家以房地產開發為主營業務的港資企業，1993年開始著手房地產項目的開發，滬江大廈項目是它的第二個房地產項目。項目投資總額12750萬元，計劃資金的40%來自開發商投入，30%來自銀行貸款，30%來自樓花收入（預售階段取得的房款）。由于前期有關手續未辦妥，工程延遲兩年才動工，大廈于1997年5月封頂。受房地產市場低迷影響，樓花的銷售狀況不理想，截至1997年6月末，只完成售樓計劃的40%。而由于缺乏資金拖欠工程款，封頂后項目一直處于半停工狀態。項目在建設初期就存在資金缺口，開發商的資金僅到位3000萬元。1994年5月、1994年10月、1995年5月，B銀行先后向該公司發放了3筆貸款，期限均為1年期，金額總計4400萬元，以滬江大廈的土地使用權等作為抵押。1995年5月、1995年10月貸款到期后，借款人以資金無法及時回籠為由，向銀行申請展期，經B銀行同意，將還款期展期至1996年5月。鑒于滬江公司基本上能夠按時歸還貸款利息，銀行將最后還款日定為1997年5月20日。由于該項目銷售情況不理想，1997年5月貸款再次全部逾期。在催收過程中，銀行多次和借款人協商還款計劃，借款人積極配合，態度較為積極，為完成項目償還貸款，公司的香港股東承諾再增加投入，再注資3000萬元，使項目在一年內全部建成完工。1997年7月，B銀行和滬江公司制定了貸款重組計劃，滬江公司歸還500萬元，銀行將貸款到期日延遲到1998年7月20日，并增加該公司香港股東的個人擔保。1998年國家加大住房改革力度，調整房地產政策，房地產市場漸顯復蘇跡象，但由于受香港金融風波的影響，香港股東只新增資金1000萬元，項目仍未能交付使用。1998年6月30日的貸款余額為3900萬元，應收未收利息達321.85萬元，抵押品的評估價值約1億元。銀行對滬江房地產公司貸款所承擔的風險有哪些？分析：1、作為一個項目貸款，銀行和借款人在資金安排上，存在缺陷，資金不足且結構不合理；開發商只需投入40%自有資金，而最終到位僅3000萬元，占投資總額23.5%，而銀行投入資金卻超出計劃安排，加上項目銷售情況不理想，項目無法如期完工，售樓計劃僅完成40%，同時項目停工，致使貸款無法歸還。2、銀行在貸款期限安排上均為一年期貸款，與借款人的資產轉換周期不相匹配，只能用展期或借新還舊讓借款人長期占有資金。3、通過貸款重組，項目再次啟動，但是由于重組計劃的條件之一：借款人股東新增資金未能到位，影響項目的進程，因此從現金流量分析，借款人是無法產生足夠的現金流量歸還貸款的。4、貸款的償還只能依賴第二還款來源——抵押品，從項目的在建工程評估價值分析，抵押品可以抵償貸款本息，但還要進一步考慮在建工程變現的可能性、變現的費用，以及拖欠工程優先受償等問題。案例2：百貨公司甲百貨公司是一家經營較成功的私營百貨公司，主營百貨批發、零售。總經理A經營甲百貨公司已有十年的歷史，目前有三家連鎖店。1998年6月，第二家連鎖店開業。1999年5月20日為開辦第三家連鎖店，甲公司向D銀行申請250萬元的流動資金貸款用于新商店的啟動資金，期限1年；1999年8月12日又向D銀行申請200萬元的流動資金貸款用于短期資金周轉，期限1年，并以前兩家商店的財產作為抵押。企業的經營狀況：最近一家大型的倉儲連鎖店——乙公司在甲百貨公司的一家連鎖店附近開設了一家分店，由于它提供的較低的商品價格是甲百貨公司無法匹敵的，很多居民都到乙公司分店購物，因此大大減少了甲百貨公司的銷售額。甲百貨公司的第一家連鎖店經營得相當成功，1998年的純利達到110萬元；而第二家連鎖店迄今為止經營得并不成功，一直耗費公司的財力；第三家連鎖店自開張以來，由于商店位置不理想而且沒有停車的地方，加上競爭激烈，銷售量不理想。現在總經理試圖通過在三家連鎖店舉辦“每月一次幸運日”的活動來吸引顧客，即通過抽簽選取一個幸運日，則當日購物的顧客可享受購物免費優惠。此舉是否能夠成功地增加商店的銷售額和利潤，還需進一步觀察。財務狀況：從1999年的合并財務報表中可知，公司資產總計為1060萬元，負債總計1400萬元，所有者權益為-340萬元，利潤總額為-70萬元，并且在過去三年里。該百貨公司的盈利情況變化不大。銀行對甲百貨公司的貸款承擔的風險有哪些？分析：1、公司擴展過快。兩家連鎖店的經營情況并不理想，銷售量不好，經營嚴重虧損。第二家連鎖店占用了百貨公司的資金，如果商店沒有足夠的資金來支付所欠的貨款，就將影響百貨公司的經營狀況。從1999年的合并財務報表中可知，公司的經營嚴重虧損，資產凈值為負值，資不抵債。依靠正常經營收入，無法償還銀行貸款。2、在過去三年里，公司的盈利情況變化不大，目前只希望通過“幸運日”活動來改變經營不善的局面。3、貸款有一定的抵押品（存貨和固定資產）作為擔保，目前還款來源只能依靠抵押品的處置，但對銀行來說已造成一部分貸款損失。抵押品有食品和其他庫存品，受保存時間的限制，如果積壓過長，銀行的損失會更大。作業三：美麗服飾集團

美麗服飾集團成立于1994年，是一家服裝制造商，產品以外銷為主。公司產品銷量從1994~1997年穩步增加，銷售額由1300萬元增加到2900萬元。其產品主要是外銷，公司良好的經營狀況歸因于其主要客戶美國某著名服飾經銷商持續增加的生產訂單，目前該公司負責美麗服飾集團90%的銷售量。1997年年末公司的資產凈值為2060萬元，并且具有良好的流動性，過去三年的流動性比例分別為2.0、1.9和2.1。1996年借款人的總資產價值為6330萬元。1998年公司擴展其他海外市場，向C銀行申請1500萬元的貸款，并以公司建筑物和土地進行抵押，銀行對其抵押物進行的專業估價為1770萬元。2、風險的衡量指通過制定統一標準來測算及比較所有的授信風險，將風險的可能性進行量化，得到由于某些風險因素而導致的在給定收益情況下損失的數額或在給定損失的情況下收益的數額的行為。新巴塞爾資本協議創設的以內部評級法為核心的銀行信用風險監管體系。內部評級法即IRB方法，根據違約概率（PD），給定違約概率下的損失率（LGD），違約的總敞口頭寸，以及期限（M）等因素來決定一筆授信的風險權重，IRB按照復雜程度可以分為初級法和高級法。內部評級法實質上反映了國際銀行業信用風險管理定量化、模型化的趨勢，正在成為全球領先銀行業進行信用風險管理的主流模式。相比之下，我國商業銀行尚未開發出成熟的風險計量模型，仍普遍采用“打分法”，即通過主觀建立的財務指標和其它定性指標，并通過專家判斷或其它方法設定每一指標的權重，由評級人員根據事先確定的打分表對每一個指標分別打分，再根據總分確定其對應的風險級別。信用等級的設置目前銀行在設置客戶信用等級時，采用與國際接軌的A、B級制，并且對客戶信用等級用“+”的符號進行了微調和適當細分，使銀行信用等級設置增加到8個級別：AAA+實力雄厚，風險很小；AAA實力雄厚，風險偏低；AA+實力較強，風險較低；AA實力中等，風險中低；A+實力中下，風險趨升；A實力不足，風險關注；B實力衰弱，風險可疑；C實力衰竭，風險損失。3、風險監督指商業銀行在授信業務的全流程中對風險因素進行全方位的檢查、反映的行為過程，及時發現風險、控制風險。4、風險的控制尋求損失和收益的平衡，實現風險資本的最佳配置。銀行的信貸資產組合管理要兼顧兩個標準：一是商業銀行風險資本抵御損失的能力；二是商業銀行利潤計劃要求。5、風險的調整亦稱風險調整收益，指商業銀行通過某種測量方法對銀行不同部門、產品和客戶間的收益情況進行科學的衡量。因為商業銀行任何業績的取得都需要承擔一定的風險，因此，將可能的損失和收益結合起來衡量銀行的經營業績才有意義。三、商業銀行風險監管指標我國自2002年全面實行貸款五級分類制度，該制度按照貸款的風險程度，將銀行信貸資產分為五類：正常、關注、次級、可疑、損失。不良貸款主要指次級、可疑和損失類貸款。銀監會已于05年12月31日頒布了《商業銀行風險監管核心指標》（試行）制度，系統的提出了對商業銀行業務風險的控制辦法。（１）監管類指標不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，不應高于5%。單一客戶授信集中度為最大一家集團客戶授信總額與資本凈額之比，不應高于15%。關聯授信比例為全部關聯授信與資本凈額之比，不應高于50%。關聯授信風險指對同一集團多個企業或關聯企業多頭授信以及過度授信造成的風險。（２）風險遷徙類指標正常類貸款遷徙率為正常貸款中變為不良貸款的金額與正常貸款之比，不應高于０．５%。關注類貸款遷徙率為關注類貸款中變為不良貸款的金額與關注類貸款之比，不應高于１．５%。次級類貸款遷徙率為次級類貸款中變為可疑類貸款和損失類貸款的金額與次級類貸款之比，不應高于３%。可疑類貸款遷徙率為可疑類貸款中變為損失類貸款的金額與可疑類貸款之比，不應高于４０%。（３）風險抵補類指標盈利能力指標包括：資產利潤率為稅后凈利潤與平均資產總額之比，不應低于0.6%；資本利潤率為稅后凈利潤與平均凈資產之比，不應低于11%。

準備金充足程度指標：資產損失準備充足率為信用風險資產實際計提準備與應提準備之比，不應低于100%；貸款損失準備充足率為貸款實際計提準備與應提準備之比，不應低于100%。資本充足程度指標：核心資本充足率為核心資本與風險加權資產之比，不應低于4%；資本充足率為核心資本加附屬資本與風險加權資產之比，不應低于8%。案例：海南發展銀行關閉“海發行”成立于《商業銀行法》頒布實施的1995年，是當時海南唯一具有獨立法人地位的股份制商業銀行，1998年倒閉，是建國以來首家關閉的銀行。1997年12月16日，中國人民銀行宣布，關閉海南省5家已經實質破產的信用社，其債權債務關系由海發行托管，其余29家海南省境內的信用社，有28家被并入海發行。這28家信用社及關閉的5家信用社，最終使得海發行走向了末路。1997年之前，即海發行兼并托管信用合作社事件之前，海南省被設立為經濟特區，經濟開始快速發展，房地產業也大規模擴張，同時伴生了許多金融機構。但是并沒有得到政府的有效監控，房地產業出現了泡沫，并在90年代中后期，泡沫開始崩潰。海南省的銀行類金融機構數目很大，在這種激烈的市場競爭情況下，各個信用社都采取了高利息的方式來吸引存款。后來隨著房地產泡沫的破滅，許多信用社都出現了大量的不良資產，而對儲戶承諾的高利息也加劇了這些信用社經營困境。海發行兼并信用社后，其中一件事就是宣布，只保證給付原信用社儲戶本金及合法的利息。因此，許多在原信用社可以收取20%以上利息的儲戶在兼并后只能收取7%的利息。1998年春節過后，情況開始急轉直下。不少定期存款到期的客戶開始將本金及利息取出，轉存其他銀行，并表示因為利息降低，不再信任海發行。隨后，未到期的儲戶也開始提前取走存款，海發行各營業網點前開始排隊取錢，發生了大規模的擠兌。此時，海發行的其他業務已經基本無法正常進行，應對儲戶擠提存款幾乎成了海發行這段時間里全部的活動。同時，由于房地產泡沫破滅，海發行賬內不少的貸款也難以收回。1998年6月21日，中國人民銀行發出公告：由于海南發展銀行不能及時清償到期債務，中國人民銀行決定關閉海南發展銀行，停止其一切業務活動。四、銀行信用風險管理的基本要素（一）客戶授信整體風險指商業銀行將所有客戶匯總起來看做為一個整體，而這個整體的所有經濟行為所產生的合力對商業銀行信貸資產或相關業務所帶來的影響和風險。現代商業銀行對信用風險的研究是以客戶的整體風險作為研究對象；現代商業銀行的信用風險管理體系也已由過去對單筆授信的管理向客戶整體信用風險控制發展；由以單一客戶為對象的控制向以客戶所有關系網絡為對象的監控發展。

客戶授信整體風險包括三方面主要內容：客戶的整體評價、客戶的風險域和信貸資產組合管理。這三方面內容的關系是相輔相成的。

1、客戶的整體評價客戶的整體評價需要解決兩個問題：如何確定客戶的資信等級和如何確定客戶的債務承受能力。首先，確定客戶的資信等級是商業銀行對客戶進行整體評價、識別整體風險的基礎。確定客戶資信等級的關鍵取決于如何制定客戶資信等級評價標準。因此，建立一套完整的客戶資信評估體系是商業銀行信用風險管理的需要。其次，確定客戶資信等級的最終目的就是要判斷客戶的債務承受能力，即確定客戶的最高債務承受額。我們將客戶憑借自身資信與實力承受對外債務的最大能力的量化數額稱為該客戶的最高債務承受額。2、客戶的風險域風險域是指以一個單一公司或自然人為核心，因為投資關系、借貸關系、擔保關系、經營關系、親屬關系及其他關系而與若干個單一公司或自然人而建立起來的一個網絡群體，這個單一公司或自然人稱為這個風險域的“風險域核心”；這些其他公司或自然人稱為這個風險域的“風險域成員”。風險域核心與風險域成員之間具有因成員一方的事件而對核心一方產生影響的特性。這種影響的性質和影響力的大小取決于事件本身的性質和發生事件的風險域成員與風險域核心的相關度。當事件具有積極意義時，對風險域核心的影響就會朝著有利于風險域核心的方向發展；反之，如果事件是消極的，則對風險域核心的影響就會朝著不利于風險域核心的方向發展。這時風險域核心的變化就將直接影響其償債能力，進而構成對債權人的風險。建立客戶風險域的意義在于可以使商業銀行清楚地了解到每一個客戶的關系網絡，而這一網絡中的任何變化所可能對客戶的影響將為商業銀行提供一種預警。3、信貸資產組合管理商業銀行信貸資產組合管理是指銀行根據其授信業務的性質、種類、風險程度等因素對授信業務和信貸資產按照不同地區、行業實行多組合、多層面、多角度的縱向與橫向的動態分析監控。信貸資產組合管理的目的是為了分散風險、優化授信結構、確定最佳的風險平衡組合。（二）信用風險平衡信用風險平衡是商業銀行為了追求風險管理的最終目的，實現在全行層面的信用風險平衡所應采用的方法。由于風險的雙向性特征要求商業銀行盡可能做到將損失和收益對稱，即達到風險的平衡。但這并非是要求損失等于收益。我們所講的風險平衡是指商業銀行要主動地維持在日常經營活動中收益與損失間的一種對稱關系。任何盲目地增加收益的行為都可能導致損失的擴大；反之，過分強調損失或不允許損失的發生也會限制收益的取得。1、銀行層面對損失的控制現代商業銀行在防范銀行層面的損失過程中主要是通過限額管理來實現的。所謂限額控制就是根據商業銀行風險資本作為防范損失的最后一道防線，所能消化由于信用風險所帶來的損失數額來確定授信業務的規模并加以控制。商業銀行消化授信業務損失的方法首先是運用呆賬準備金制度，在呆賬準備金不足以消化損失的情況下，商業銀行只有使用資本來彌補損失。如果商業銀行的資本不足以彌補損失的話，商業銀行就會發生違約，也就是我們常說的銀行倒閉。商業銀行判斷和衡量其資本抵御和消化損失的能力是通過運用風險值(ValueAtRisk，以下簡稱VAR)和風險資本值(CapitalAtRisk，以下簡稱CAR)這兩個風險管理工具進行的。2、在客戶層面對損失的控制制定客戶授信限額要從兩個方面的因素加以考慮，其一是客戶的最高債務承受能力；其二是銀行的損失承受能力。由于任何一個客戶都可能在幾家商業銀行開戶并取得授信，因此，商業銀行還不能根據客戶的最高債務承受額提供授信，還必須將客戶在其他商業銀行的原有授信、在本行的原有授信和準備發放的新授信業務一并加以考慮。銀行對某一客戶的損失承受能力用“客戶損失限額(CustomerMaximumLossQuota，以下簡稱CMLQ)”表示。它代表了商業銀行愿意為某一具體客戶所承擔的損失限額。商業銀行之所以愿意為客戶承擔一定的損失，首先，是源于這只是一種可能性；其次，是由于客戶還為商業銀行帶來了收益，而且，這一收益與可能的損失達到了某種平衡的關系。專題：謹防客戶異地融資風險由于本地銀行受信貸政策、授信制約等因素的影響，不能完全滿足企業發展的要求，而異地貸款大幅度增長，彌補了地方經濟發展資金的需求，支持了地方經濟的穩定、健康發展，但是其發展過程中所帶來的風險也應得到重視。案例長沙某公司在當地銀行貸款7.7億元，其中在工行長沙分行貸款4.15億元，在當地建行貸款3.55億元，當地銀行認為該企業已達到最大承貸能力，但該企業憑借其公司特殊身份且前幾年效益較好的有利條件，在交通銀行武漢分行等銀行貸款5.68億元，致使該企業貸款總額達到13.38億元，占其固定資產16.03億元的83.47%，遠遠超過一般企業70%的控制比例。銀行異地貸款的風險1、加劇信貸集中致使貸款風險加大異地金融機構的融資對象一般都是經濟效益較好的企業，這些企業一般在本地銀行已有足額授信，優質企業在當地銀行貸款均已接近或達到控制比例。異地銀行的進入，可能導致銀行對同一客戶貸款集中過多，形成過度集中的不利局面。信貸過于集中的結果是，企業融資環境寬松，誘使企業投資欲望膨脹，有的甚至帶有一定的盲目性，一旦市場出現風險或者企業經營出現問題，風險損失極易轉嫁到貸款銀行身上。2、管理信息諸多跟不上企業經營形勢瞬息萬變，異地貸款受地域、時間的限制，貸款銀行往往難以及時掌握異地企業真實的經營、財務、信用信息，難以進行有效的管理和控制，造成投資風險損失的機率增大。如何防范異地融資風險第一，銀行應加強對大中型企業授信統一管理，防范信貸過度競爭。大中型企業、優質信用企業往往是本地銀行和異地銀行信貸關注、投放的重點對象，容易引發信貸過于集中的風險。第二，完善中小企業評級體系，加大對中小企業的信貸扶持。第三，貸款銀行要切實加強異地貸款的跟蹤管理。（三）統一授信商業銀行在防范信用風險的時候要求全行上下必須實施統一授信，其內涵主要是強調四個統一：即授信主體的統一、授信客體的統一、授信風險標準的統一和授信業務管理的統一。授信主體的統一1、授信主體的統一要求商業銀行作為一個整體，內部不同的業務部門、不同的分支機構不能獨立自主，以本部門的利益或本機構的特殊性為理由游離于銀行整體之外。以往我們有些商業銀行的不同的授信業務部門互不通氣，銀行在體制和管理上又缺乏措施，造成個別客戶用同一座抵押物的不同層面、或不同單位分別向一家商業銀行的不同業務部門申請授信，得到不同授信條件的貸款。授信客體的統一2、授信客體的統一要求商業銀行將客戶作為一個整體，無論一個自然人成立多少家互無法律關系的公司、或是一家有若干層次的集團公司，商業銀行都應該將他們放在一起加以考察，嚴防客戶利用法律的空隙通過不同的公司套取超過其自身債務承受能力的授信。授信風險標準的統一3、授信風險標準的統一要求商業銀行無論是總行、分行，還是不同的業務部門，必須用一個標準對客戶的授信風險進行識別和評價。授信業務管理的統一4、授信業務管理的統一是要求商業銀行對內部不同的職能管理部門、不同金融產品的經營部門和不同地域的分支機構按照信用風險管理要求實施統一管理。五、信用風險管理的常用方法傳統的方法是貸款審查的標準化和貸款對象多樣化上。近年來，較新的管理信用風險的方法是出售有信用風險的資產。銀行可以將貸款直接出售或將其證券化。使用各種方法的目的都是轉移信用風險而使自己本身所承受的風險降低。１、貸款審查標準化和貸款對象分散化

貸款審查的標準化和貸款對象分散化是管理信用風險的傳統方法。貸款審查標準化就是依據一定的程序和指標考察借款人的信用狀況以避免可能發生的信用風險。

例如：如果一家銀行決定是否給一家公司貸款，首先銀行要詳細了解這家公司的財務狀況。然后，應當考慮借款公司的各種因素，如盈利情況，邊際利潤、負債狀況和所要求的貸款數量等。若這些情況都符合貸款條件，則應考慮欲借款公司的行業情況，分析競爭對手、行業發展前景、生產周期等各個方面。然后，銀行就依據貸款的數量，與公司協商償還方式等貸款合同條款。另一方面，銀行可以通過貸款的分散化來降低信用風險。貸款分散化的基本原理是信用風險的相互抵消。例如：如果某一個停車場開的兩個小賣部向銀行申請貸款，銀行了解到其中一家在賣冰淇淋，另一家則賣雨具。在晴天賣冰淇淋的生意好，賣雨具的生意不好。而在雨天則情況相反。因為兩家小賣部的收入的負相關性，其總收入波動性就會較小。銀行也可利用這樣的原理來構造自己的貸款組合和投資組合。在不同行業間貸款可以減少一定的信用風險。貸款審查標準化和投資分散化是管理信用風險的初級的也是必須的步驟。而利用這兩個步驟控制信用風險的能力往往會因為投資分散化機會較少而受到限制。例如，因為商業銀行規模較小，發放貸款的地區和行業往往是有限的。貸款發放地區的集中使銀行貸款收益與當地經濟狀況密切相關。同樣，貸款發放行業的集中也使銀行貸款收益與行業情況緊密相關。２、資產證券化和貸款出售

近年來，管理信用風險的新方法是資產證券化和貸款出售。隨著商業銀行住房抵押貸款、汽車抵押貸款等長期信貸品種和規模的逐年增加，銀行業資金來源短期化和資金運用長期化的矛盾日益突出，銀行面臨越來越多的流動性問題。資產證券化是指發起人將缺乏流動性、但又可以產生穩定可預見未來現金收入的資產或資產組合,轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。抵押支持類債券就是發行人以特定的資產組合為抵押發行的債務證券。貸款出售則是銀行通過貸款出售市場將其貸款轉售給其它銀行或投資機構。通常，銀行在給企業并購提供短期貸款后，往往會將其貸款出售給其它投資者。在美國市場，貸款出售交易量由1991年的2000億美元迅速增加到1994年的6650億美元。資產證券化和貸款出售均為信用風險管理的有效工具。不過，資產證券化只適合那些有穩定現金流或有類似特征的貸款項目，例如，房地產和汽車貸款。所以，最新的信用風險管理工具是依靠信用衍生工具。

3、利用信用衍生工具

信用衍生工具是指參與雙方之間簽訂一項金融合約，該項合約將信用風險從標的資產中剝離出來，并進行定價，使它能夠轉移給最適于承擔或最愿意管理該風險的投資者。信用衍生工具實質上是對傳統金融衍生工具進行再造，賦予其管理信用風險的新功能。金融機構可以將原來只能依靠內部管理或多樣化分散的信用風險通過市場對沖來解決。其最大的特點是將基礎資產保留在表內，將信用風險從市場風險中分離出來并提供風險轉移機制。在2001年底到2002年初所發生的安然和世界通信的特大破產案中，美國多家銀行正是由于運用了信用衍生交易，使自己幸免于難。（1）利用信用互換對沖信用風險

信用違約互換指銀行或金融機構通過向交易對手每年支付一定的費用，將銀行的信貸資產和所持債券等一些基礎資產的信用風險剝離，轉移這些資產因信用事件而產生的潛在損失。信用違約互換是最早出現的信用衍生工具，在當前國際信用衍生工具市場上占據了最大的交易份額。信用違約互換類似于傳統的信貸擔保，但它所涵蓋的范圍卻比信貸擔保要寬泛，信貸擔保只有在信貸違約事實上已經發生時才能夠得到賠償，而信用違約互換則可以在任何信用事件發生下得到賠償，比如借款人信用等級下降、被認為不能償付等。在信用違約互換中，信用保險買方如果每年支付固定的費用給信用保險賣方，那么一旦信貸資產存在違約風險，它便可以從賣方那里得到事前約定的償付額度。

假定銀行A對X公司有一個信貸敞口，然而它擔心由于X的某個項目正在變“壞”，其信用等級可能會下降，同時它又不想中止與X的關系，于是它就和B銀行協商完成一個信用違約互換，銀行A定期支付給銀行B固定的費用，而銀行B則承諾在X公司發生信用事件時，比如信用等級下降，支付給銀行A一定的補償。這是一個雙贏的操作，銀行A通過互換將對X公司的信用風險轉移給了銀行B，而銀行B在獲得對X公司信用敞口的同時，也賺取了一筆信用貼水。由此可見，信用違約互換僅僅剝離了信貸資產的內在信用風險，而將由其他因素引起的風險仍保留在原始資產內，如利率變動所產生的市場風險。（2）利用信用期權對沖信用風險信用違約期權的買方通過向賣方支付期權費，來獲取在未來“參考信用資產”發生信用事件時，要求期權賣方執行清償支付的權利。信用違約期權的買方即為信用保險的買方，賣方則是市場投資者。假定銀行A對阿根廷企業有一個信貸敞口，由于擔心阿根廷政局動蕩，于是它希望利用信用違約期權來對沖其信用風險。該銀行可以在信用衍生工具市場上購買一份或幾份與資產組合中的一筆貸款或多筆貸款的面值相當、到期日相同的阿根廷債券的違約期權。當信用事件發生時，銀行A便可以要求投資者執行該期權，收取給定的或有償付，以彌補它自己在貸款上的損失。反之，如果貸款得以清償，那么銀行也就只是損失了一筆購買信用違約期權的期權費。第四節商業銀行零售業務風險控制一、零售業務的概念銀行零售業務一般指銀行向居民和私人小型企業提供的分散的、零星的小額銀行產品和服務。根據巴塞爾委員會對一些國際銀行的調查，銀行零售產品至少包括信用卡、個人旅游貸款、個人裝修貸款、汽車消費貸款等定期等額攤還的貸款、循環信用額度、住房按揭貸款、中小企業授信等。最近幾年來，隨著我國國民經濟的持續增長和居民消費水平的提高，零售業務市場前景被不斷看好，各家銀行紛紛不遺余力地進行零售業務品種創新。二、零售業務的特點1、品種多銀行零售產品品種非常之多，目前國內商業銀行常見的就包括借記卡、貸記卡、按揭貸款、個人投資經營貸款、個人助學貸款、個人商鋪貸款等幾十種。2、數量大銀行的公司業務一般是針對法人開展的，而零售業務更多地是針對自然人、家庭和小型企業的，因此具有單筆業務金額較小，但總體數量龐大的特點。3、標準化所謂標準化是指銀行零售產品標準化的制式，以住房抵押貸款為例，在貸款對象、貸款金額、貸款利率、抵押物、貸款計息方式、帳務處理等方面都有一系列標準化的規定。4、差異明顯差異明顯是指零售產品內部相互之間（如信用卡透支和汽車消費貸款之間）在利率、期限、還款特征上就存在很大的不同。三、銀行零售業務遵循的原則1、差別化管理其一，由于零售產品品種多、相互之間差異明顯，這就決定了對零售業務的風險管理政策不能“一刀切”，必須根據不同產品的業務特征來制訂風險管理的政策。比如，消費信貸和投資經營類貸款兩者在貸款用途和還款來源等方面就具有較大差異，消費信貸用途一般是正常消費，金額小、期限短，還款來源主要依靠家庭收入；而投資經營類貸款金額相對較大，還款來源主要依靠投資所得，具有較大的不確定性。對于前者，只要個人信用可靠，有穩定的收入來源，就應當大力發展。對于后者，除了考慮個人信用外，還要對投資經營的風險做出評估。其二，風險管理的效果最終要通過銀行的盈利反映出來，而國際銀行界公認的一條法則是“80%的盈利來自20%的客戶”，這20%的高端客戶無疑是業務競爭的重點，零售產品創新的重心和風險管理的重心即在于此。因此就要求銀行能有持續的能力，不斷開發出針對高端客戶需求的產品，相應地，也就要求對每一項新產品風險管理的政策能及時到位，并體現出與其他產品風險管理政策的不同之處來。其三，我國經濟發展的地區不平衡使銀行零售業務開展具有典型的地域差異。地域差異造成不同地區銀行零售業務面臨的外部環境（如居民消費水平、消費意識、消費習慣等）截然不同，因而風險管理政策不僅要“因品種、因客戶而異”，也要“因地域而異”。2、量化管理原則目前國內各家商業銀行對零售業務風險的管理基本停留在主觀判斷階段，遠遠未達到量化管理的水平。這與外部信用環境不健全，銀行內部信息系統建設滯后，對風險量化技術缺乏研究等原因息息相關。必須要在發展零售業務的同時，盡可能地避免損失，使實際發生的損失落在銀行可以接受的范圍之內。國內的商業銀行要從對風險的主觀判斷向組合風險量化過渡，必然要從零售業務的審批積累數據開始。零售業務的審批和公司業務的審批存在很大不同。由于公司業務筆數較少，單筆金額較大，在風險控制上往往采取了“盡職調查——風險評審——問責審批”的流程，以保證授信的質量。但零售產品數量大、單筆金額小、標準化，且需要大量的服務人員、設備和眾多的營業網點，單筆零售業務的管理成本要高于公司業務，如果對每筆零售業務都套用公司業務的審批流程，不僅時間成本高昂，而且效率非常低。出于提高速度和效率的目的，零售業務往往采用批量審批的做法。審批的數據將為量化模型提供了直接的依據，隨著數據的積累和模型的完善，零售業務的風險管理將逐步過渡到根據模型結果，調整貸款條件和處罰力度，來保證收益水平。3、風險和收益的長期匹配原則零售業務的信用風險具有相當的滯后性，以住房按揭貸款為例，一般都長達20年以上，甚至30年，在如此長的時間內銀行承擔的風險將是宏觀經濟波動、房地產行業風險和房地產企業經營風險、貸款個人信用風險的綜合反映，這些風險在貸款發放時或發放后相當長的一段時間內可能表現的并不明顯。如何保證這種長期風險在銀行可以控制的范圍內，不至于由于大批違約對銀行的穩定造成相當的負面影響，這就要求銀行除了對周期性風險有把握的能力和消化（或轉嫁）的手段外，更要嚴把發放關。而保證嚴格發放的一個重要制度前提就是要對風險管理人員的績效進行合理考核，形成一套長期穩定的考核機制。金融機構對房貸新政持觀望態度央行22日發布的房貸新政，決定自2008年10月27日起，將商業性個人住房貸款利率的下限擴大為貸款基準利率的0.7倍；最低首付款比例調整為20%。并要求商業銀行在27日之前完成房貸細則的制定。農行房貸細則朝令夕改28日上午，中國農業銀行首家公布了房貸細則，戲劇性的是，僅隔幾個小時，農行將操作細則從網站上撤下；更戲劇的是，事隔一天，農行細則又一字不差地掛上網站。央行新政定義不明確對居民首次購買普通自住房和改善型普通自住房的貸款需求，金融機構可在貸款利率和首付款比例上按優惠條件給予支持；對非自住房、非普通住房的貸款條件，金融機構適當予以提高。農行的房貸新規定明確，借款人購買非普通住房的，即使是首次購房，首付款比例原則上不低于25%。居民首次購買普通自住房和改善型普通自住房貸款需求，最低首付款比例為20%；貸款最低執行利率調整為同期同檔次基準利率的0.7倍。銀行到底擔心什么？首付比例最低降至20%，銀行很難把握客戶的風險。在目前市場低迷的情況下，看不清未來走勢。銀行現在對待新政十分謹慎，還是相互觀望，等待政府的態度。利率倒掛按照央行本次降息后的利率，對于當前7.20%的人民幣5年以上貸款基準利率而言，最低0.7倍的優惠利率為5.04%，這個數字低于5.13%的5年期存款基準利率。

第二套房貸新政模糊不清2007年9月27日，央行聯手銀監會發布“第二套房貸款新政”后，各商業銀行的房貸細則陸續出爐。然而，“細則”之間的差別實在是太大了點，有的銀行以家庭為單位認定第二套房，有的銀行卻以個人為單位認定第二套房。迫不得已，央行于去年12月11日出臺《關于加強商業性房地產信貸管理的補充通知》，這一補充通知被輿論認為是打“補丁”。由于央行制度的缺陷，給市場造成了一定的負面影響。打“補丁”本身也造成了行政浪費，或影響到金融監管部門的公信力。

關鍵時候政府要先出手

政府應該先做好概念界定等工作，及早規范房貸細則，房貸市場才能正常運轉。也只有央行出手，才能保證房貸新政清晰、完整，更能保證政策有效實施。信用卡套現專題一、案例分析案例1：臺灣女孩利用信用卡獲利百萬最近，一個名叫楊蕙如的27歲女孩的理財故事風靡臺灣島，她靠刷信用卡在短短兩個月內獲利上百萬元新臺幣，被民間奉為“卡神”。但與此同時，背負巨額信用卡債務、甚至連最低應繳還金額都付不出的“卡奴”(俗稱)也越來越多。楊蕙如賺錢的套路辦一張臺灣某銀行信用卡，獲得刷卡消費積分八倍的優惠，然后在購物臺用信用卡購買了六百萬元(臺幣)的禮券，轉賣給親友后讓親友在網上拍賣，自己再從網上刷卡買回。這樣她的紅利點數(消費積分)迅速累積到八百余萬點，她用這些點數兌換航空公司的頭等艙機票，以半價在網上出售，短短兩個月內獲利上百萬元新臺幣。電視購物頻道“東森購物臺”，向它的白金會員推出一項優惠活動，使用信用卡購買“東森禮券”，預付19000元新臺幣，就可買到2萬元的禮券，如果禮券一年到期沒有用掉，可選擇兌換2萬元等值支票，或換2萬元等值提貨券，再加4000元購物折價券，也就是可以買到24000元的貨品。這樣算下來，光是一年后換回支票的獲利率，即高達5％以上，比銀行定存利息還高。另外，中國信托商業銀行的客戶，只要每月預付800元會費，即可享有刷卡消費紅利點數八倍送優惠，外加千分之二的電信回饋金。楊蕙如說，銀行可能認為一般消費者再怎么刷卡都是小額，甚至滿不在乎的人繳了月費卻忘了刷卡，但卻給了她賺取利率差的空間。楊蕙如就把東森購物臺和中國信托商業銀行兩家各自的優惠條件捏到一起。2005年10月，她在中國信托商業銀行開戶，預付一年9600元的會費，與中信銀簽了一年合約，隨后向親友集資600萬元存入戶頭，作為提高個人信用額度以及做擔保，然后通過網絡刷卡，一下子把600萬元全部換成東森禮券。接著，她在拍賣網站上把東森禮券轉賣給親友，親友再公開拍賣，她再設法買回來，這樣不斷地買來賣去，雖然由于是公開拍賣，一部分禮券被不相干的買家買走了，但楊蕙如的信用卡紅利點數還是迅速累積到800余萬點。她又以點數兌換銀行贈送的禮品，每32萬點紅利兌換一張長榮公司美國航線頭等艙機票，再把換來的20張免費機票，在網站上以每張45000元轉賣。后來中國信托商業銀行允許客戶彼此轉讓紅利點數，她又在網絡上以1000點折讓300元現金的價格出手。這樣，林林總總加在一起，扣除借來的本錢和繳納的手續費、交易費等等，據楊蕙如自己估算，已獲利高達100多萬元。

隨著信用卡在我國的迅速普及，老百姓錢包里的信用卡少則一兩張，多則五六張。消費者大多并不理解信用卡“信用消費”的內涵，僅僅把它當作現金替代工具。實際上，我們可以在信用卡使用上“大有作為”。案例2：巧買貨幣基金

投資者可利用信用卡多達一個月的免息期，領到工資后并不著急還款或存銀行，而是去購買貨幣市場基金，然后在免息期內統統用信用卡消費。等到了信用卡免息期結束的前兩天，才把貨幣市場基金贖回去還款。這樣一方面賺了貨幣市場基金的月收益，又賺了信用卡不少的積分。案例3：出差巧用信用卡出差時，不再需要先向單位預支、后結算。只需備一點現金，其他如機票、住宿費這種大的開銷全都用信用卡解決，簡單快捷，還可以自己攢了上萬的積分，回來報銷后手頭又多了一筆現金周轉。案例4：刷卡充話費后銷號用手機充值套現。江先生花了5元錢買了一個移動公司的手機號。然后到移動營業廳通過刷信用卡為該號碼充了5000元話費，之后帶上身份證再到營業廳銷號。根據移動公司的規定，銷號之后手機里剩余的話費可以全額退還。如此一來，5000元的現金就到手了。二、什么是信用卡套現信用卡套現，是指持卡人違反與發卡銀行的約定，避開銀行柜臺取款或ATM自助終端提現的方式，將信用卡中的透支額度通過POS終端或第三方網上支付平臺等其他方式，全部或部分的直接轉換成現金，而不向發卡銀行支付利息的行為。根據規定，持卡人透支消費一般可享受最長56天的免息期，因此，持卡人套現所獲得的直接收益就是免息期間的資金利息收入。若持卡人持有多張信用卡之間循環套取現金，從而占有銀行的借貸資金而不支付任何利息。三、信用卡套現的方法1、中介提供POS機“全額套現”一般情況下，中介公司提供自己的或其他商戶的POS機，幫助持卡人制造虛假消費，由中介公司給持卡人提供“刷出來”的現金，并收取手續費。然后，中介公司或者以商戶的身份拿著消費的簽單向收單銀行要錢，或者與提供POS的其他商戶瓜分持卡人繳的手續費。目前，商戶POS機發生刷卡交易后，須向銀行和銀聯支付一定的費用，零售業費率為1%左右，餐飲為2%-3%。而貸款公司往往充當中介的角色，向套現者收取更高比例的手續費，賺取差價。持卡人在“中介”提供的POS機上刷卡，當場提現，手續費從1.5%到3%不等，實惠大于銀行交易。由于是“正常消費”，通常可享受30到50天的免息期。而通過銀行柜臺或者ATM機提現的手續費是1%，同時每日收取萬分之五的透支利息。應對措施：較低的提現額度和較高的手續費是人們不愿選擇直接通過銀行提現的原因。2006年下半年開始，國內銀行開始醞釀調高信用卡提現額度至100%，希望這一措施能夠打擊當前的違規套現活動。

但是，最先調高部分持卡人提現額度的廣東發展銀行，全額提現的手續費是提現金額的2.5%；另一方面，提現金額萬分之五的日透支利息，折合為年息則高達18%；而且，并非所有的持卡人都可享受全額提現，只有信用記錄好并有此需求的持卡人才有此機會。

以全額取現10000元使用1個月為例，銀行需收取250元手續費，再加日萬分之五的利息150元(按30天計算)，持卡人提現的總費用是400元；這個費用明顯高于中介提供的套現手續費。中國人民銀行和銀監會發出《關于防范信用卡風險有關問題的通知》，明確規定持卡人套現和商戶提供套現服務屬違法行為，要求金融機構聯合工商和公安等部門進行打擊和處理。一旦發現商戶提供套現服務，銀行就會收回POS機。如果被銀行發現公司的流水太大，而公司日常流水又不應該有這么大規模，就會有人專門來收POS機。尤其是總出現整數的大額交易，銀行就會更特別留意。但還有相當數量的公司可以規避這個風險，它們和商場有業務上的聯系，通過商場來走這筆賬，在商場的POS機上刷卡，然后退還商品，獲得現金。由于大型商場的流水很大，銀行很難看出破綻，就很難監控。2、網絡支付平臺“自助”套現在電子商務盛行之后，支付寶也被眾多貸款公司視作套現工具。利用相熟的商家或者親戚店進行網購，使用支付寶從信用卡付款，商家收到貨款后進行提現，再還給購買者。整個過程沒有真實的貨物交易，只是在網上走一個過程，網站本身很難確定交易的真實性。網絡支付平臺較低的進入門檻也進一步降低了套現的成本。想在淘寶網上開一家個人店鋪，只需提供身份證的復印件和一條銀行卡資料信息，經過確認為實名制會員之后，登記10件商品即可；而獲得購物資格的程序則更為簡單。

利用支付寶套現必須首先進行一場“交易”，而另外一個取現更加方便的網絡支付平臺——錢保。與支付寶類似，錢保的用戶也可以將信用卡上的錢充值在網絡賬戶里。而比支付寶更加方便的是，錢保允許直接從賬戶中提現，同時收取1%的手續費。2005年11月底，中國社科院金融所發布的《現代電子支付與中國經濟》報告警示第三方電子支付工具“支付寶”存在風險。

該報告認為，第三方機構開立支付結算賬戶，提供支付結算服務，實際已突破了現有諸多特許經營的限制，它們可能為非法轉移資金和套現提供便利，形成潛在的金融風險。利用虛假交易進行銀行卡套現是一種變相的透支行為，會給銀行和持卡人本身都帶來一定的風險。四、信用卡套現行為泛濫的原因1、市場需求透支提現,從表面上來看,是信用卡信用額度變現難,但根本原因還是在于有市場廣泛的小額短期資金需求。目前中小企業和個體商戶所遇到的融資難問題非常突出,對于這些經營風險大、發展前景不明、貸款抵押擔保難的中小企業來說,要想得到銀行的貸款非常困難。即便是最終拿到了貸款,可能也早已錯過商機。另外,一些諸如購房、炒股等個人投資者,也迫切尋求相對比較穩定的小額短期資金來源。一些持卡人、不法商戶和“貸款中介”看中的正是信用卡所具備的短期融資功能。2、信用卡濫發一是銀行對信用卡審批不嚴。一些發卡銀行放松了對客戶的資格審查和授信標準,尤其是對于申請表內關鍵信息未經嚴格核實和嚴格把關,造成很多資信不良的持卡人。二是相當多的營銷人員為了完成業績,片面追求發卡量，甚至幫助申請人創造條件達標,無形中增加了銀行的壞賬風險。3、信息共享機制匱乏一是個人征信體系不健全。發卡銀行與消費信貸申請者之間存在著嚴重的信息不對稱,發卡銀行難以掌握持卡人的信用狀況,更多依賴于審核人員的主觀判斷,無法確定每個新客戶給銀行帶來的潛在風險。二是發卡銀行間對申請人的資信未實現充分共享。銀行難以避免同一客戶反復辦卡、多行授信，往往導致持卡人因申請多張信用卡而引發信用膨脹,如只應享有2萬元授信額度的個人卻握有10萬元甚至20萬元的透支額度,違背了基本的信貸規律,使發卡銀行實際承擔的風險大大增加。4、POS機管理失控由于近年來POS機發放體系上的變化,銀行和特約商戶間的聯系減弱,難以對POS機的實際使用情況進行有效的監控。而且隨著銀行卡的普及,特約商戶越來越多,業務量也越來越大,有關部門很難有精力去對其交易的真實性實施監管。對于違反規定、從事套現的POS使用者,法律上也沒有太有力的制裁措施。5、銀行卡立法滯后《銀行卡管理辦法》自1999年施行以來,一些條款已顯得滯后,發卡銀行或行政管理部門發現信用卡套現行為后,難以對持卡人和提供套現便利的商戶給予恰當的處罰。由于信用卡套現行為本身只是違反了持卡人和銀行之間的約定,規避了支付銀行透支利息的義務,如果持卡人沒有拒不還款、惡意透支行為,法律對這種信用卡套現行為也難以有效約束。第五節貸款擔保一、貸款擔保的概念貸款擔保是指為提高貸款償還的可能性，降低銀行資金損失風險，由借款人或第三人對貸款本息的償還提供的一種保障手段。二、貸款擔保的作用1、貸款擔保所形成的雖然是一種潛在的還款來源或次要還款來源，但是在借款人失去還款能力或缺乏還款意愿時，它就會變成現實或直接的還款來源。因此，銀行在發放貸款時，應盡可能要求借款人為貸款提供相應的擔保。2、貸款擔保對借款人和擔保人具有提示或督促作用。如果借款人不能按時足額償還貸款，銀行可以將抵押物或質物做變現處理，保證人也將要承擔相應的代為還款的義務，用以清償貸款，這樣就促使借款人積極主動地履約還款。銀行在貸款前，應當要求借款人盡可能提供擔保，以分散和補償風險。但是，貸款擔保在貸款發放和管理中，處于次要還款來源地位。貸款擔保只是分散了貸款風險或提供了一種補償功能，它并不能從根本上消滅貸款風險。貸款擔保不能取代借款人的信用狀況，并不一定能確保貸款得以償還。銀行在發放貸款時，首先應關注企業的經營狀況和資金活動，考察借款人的主要還款來源是否充足，即使抵押物、質物具有良好品質，其價值遠遠超過貸款金額，或者保證人有充分的財務實力且有履約的意愿，銀行也應對借款人的經營和財務狀況進行認真的研究和分析。例如，以房地產抵押為例，抵押物的價值是不斷變化的，房地產價格就會隨著宏觀經濟形勢的變化而大幅度浮動。在97年金融危機期間，由于房地產價格急劇下跌，借款人的資產大幅縮水，銀行在收回以房地產為抵押的貸款時，大都發生了損失。三、貸款擔保的分類根據我國《擔保法》的規定，在我國，借貸活動的擔保方式主要是：保證、抵押和質押，這三種擔保方式可以單獨使用，也可結合使用。對于同一債權既有保證人又有物的擔保時，保證人對物的擔保以外的債權承擔保證責任。1、貸款保證貸款保證是指銀行、借款人與第三方簽訂一個保證合同時，當借款人違